跟著美股賺 業績股引爆大行情

歐陽

跟著美股賺 業績股引爆大行情
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文．劉怡妤、李彥緯、李中鼎、高志銘　攝影．鄭暐琪

+ P; a- e. p; m9 l) F- o美股財報傳佳音，哪些台股會連動跟漲？相關供應鏈至少二十家企業受惠，延伸概念股的後續題材發酵，值得密切追蹤。
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0 _/ S$ h- l8 t雖然台股短線上又讓投資人深感失望，指數再度下探，主要因外銷出口數據仍持續走衰，據工銀投顧就進出口與台股水位推估，認為台股評價偏高，依照目前出口動向計算，評估台股合理位置應落在七八四七點。
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$ E' x7 u, @' x4 G* d( ?# S8 ~( Q1 G雖然台股評價高於基本面實質，但由於股市永遠反應未來，景氣逐季好轉的預估仍未改變，因此，短線上雖然具有回檔壓力，但下檔空間也相當有限，中國信託投信台灣活力基金經理人周俊宏表示，指數回落至短、中、長期均線之下，上檔明顯有壓，需要一段時間調整。

再從扣抵值角度觀察，未來一至二周季線扣抵位置落於8300至8400點之間，季線轉趨向下，技術面不利指數反攻。預期短線維持區間震盪，待八月下旬法說、半年報利空淡化與ＱＥ政策明朗後，搭配九月出貨旺季，盤勢即將轉強。

! A* q5 p" ~8 }6 v5 M! W" _周俊宏建議投資策略應鎖定低基期或具有強勁基本面個股，且中小型股優於權值股，因中小型股較不受大盤走勢與成交量牽制；另受惠美國經濟復甦的利基型出口產業也是值得留意標的。
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車用、光纖等產業 受惠美國復甦

9 k" r' I" @& E' s5 G1 v因此，台股指數近期漲跌空間均相當有限，但具備股本屬中小型、與美股連動高、基本面表現優異，集此三大優勢於一身的個股，非常有機會在此時點脫穎而出，成為盤面領漲族群。
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+ j6 ?7 I$ |$ n* w主要因為美國今(2013)年景氣溫和擴張，成為全球經濟領頭羊，康和證券研究部主管陳志豪表示，美國是未來幾年最具成長動能的經濟體，相較於中國大陸仍面臨結構調整，以及日本安倍經濟學仍充滿變數，相形之下，美國具有成長實力的經濟，將成為未來幾年拉升台股的重要動力。
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% S% _( C2 C+ q7 P8 r2 U且美國企業第二季財報已超越2008年海嘯前的高點，而家庭財富儲蓄已創新高，將可望為零售銷售帶來實質助益。依此，投資市場上將再次吹起一波美股連動風潮，而這波投資風潮由F-貿聯(3665)揭開璀璨的序幕。
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預料與美股連動的相關類股漲勢，將由最先的車用電子擴散至光纖、家庭修繕以及新能源。

而三大類股族群除了股價尚未反應與美股連動的價值外，預期第二季財報在美國客戶積極拉貨下，將可繳出亮麗成績，而已公布的七月營收續旺，則可確認基本面向上趨勢延續至第三季。
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  v; n8 v( y- L+ p# a( I8 G特斯拉將成電動車霸主 暴漲逾三倍

1 ~9 m/ y( F1 \4 `/ x特斯拉(Tesla)受美國政府對電動車提供10％的補助金，美國總統歐巴馬喊出2015年以前，電動車累計銷售達一百萬輛的目標，加上車種Model S成為熱銷車款，且價位較過去更為親民，深獲消費者喜愛，促使Tesla今年獲利開始由虧轉盈。
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Model S受限產能嚴重不足的影響，單周產量成為影響Tesla下半年獲利表現的關鍵，而Tesla上季財報能優於外界預期，即是因為Model S每周生產量由原先的四百輛提升至五百輛，交貨能力提升下，單季出貨量為5150輛。受惠產能提升，預料全年2.5萬輛的銷量目標可順利達陣，台廠供應鏈自然同步受惠。
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+ g7 ~8 ]: S/ }# d- z6 u/ n9 ~1 T2 t: B更讓投資市場感到振奮的是Tesla規劃擴充新產能，目標明年每周出貨量將拉升至八百輛，較今年初的四百輛足足提升一倍，預料明年Tesla暴衝成長趨勢不變，此外，Tesla規劃於明年推出七人座跨界休旅車Model X，成為獲利新動能。預料Tesla未來將與豐田(TOYOTA)、日產(Nissan)等一線車廠分庭抗禮，甚至極可能躍升為全球純電動車市的霸主。

Tesla台廠供應鏈中以F-貿聯漲勢最為凌厲，車用電子占總營收比重由去年的20％左右成長至25％，在車用電子最大客戶Tesla持續擴產下，比重將持續攀升，由於產品供貨Tesla的毛利較優，有助於F-貿聯獲利提升。
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0 v* `6 `! a/ t5 P9 |4 VF-貿聯車用電子比重逾二成

F-貿聯總經理鄧劍華表示，公司車用電子產品主要應用於電池管理系統線組，未來將新增電池包線組、電池感溫線組、電流變頻器線組、車門把線組、車用接線盒以及車載充電器等，隨著汽車大量導入電子設備，對連接器需求也大幅提升，而公司打進一線電動車大廠，極有助於耕耘車廠新客戶。
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) `0 l  c! G& [" nTesla銷量提升，自然挹注F-貿聯獲利表現，第二季合併營收為18.48億元，創歷史新高，季增21.57％，單季ＥＰＳ2.26元，較首季的1.3元成長逾七成。此外，七月合併營收再度刷新紀錄來到6.7億元，預料八月營收仍維持高檔，則第三季獲利將維持成長。只是，隨著F-貿聯股價倍數翻漲，大漲285％後，投資風險也逐漸升高，反而宜往股價尚未表現的Tesla概念股著墨。

& E8 a3 J2 g) s另外，Tesla成功開啟電動車規模放大，可望激勵包含動力電池、動力系統相關概念股一起狂奔，而台塑集團投資的長園(8038)已送件櫃買中心申請轉上櫃，預估年底前或明年初上櫃掛牌。

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【理財周刊】

歐陽

從扣抵值角度觀察，未來一至二周季線扣抵位置落於8300至8400點之間，季線轉趨向下，技術面不利指數反攻。預期短線維持區間震盪，待八月下旬法說、半年報利空淡化與ＱＥ政策明朗後，搭配九月出貨旺季，盤勢即將轉強。
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