iBeta 愛北大論壇

 找回密碼
 註冊
搜索
查看: 344|回覆: 1
列印 上一主題 下一主題

[趨勢看法區] 五大利多加持,四大類陸股起飛

[複製鏈接]

3436

主題

214

好友

1萬

積分

博士班

Rank: 8Rank: 8

社區
臺灣
文章
9422
在線時間
1428 小時
回到到指定樓層
樓主
發表於 2013-3-9 11:01:26 |只看該作者 |新文章置後
本帖最後由 歐陽 於 2013-3-9 11:02 編輯
: z+ X! _9 J6 w7 W/ X+ W1 c" A2 ^' f2 s2 }" U" P( ?4 b: L
五大利多加持,四大類陸股起飛2 X$ J! u( f8 z; R7 g

8 N3 t- W' n% P# f- B  f# N7 y) Q, W# _$ P5 G/ O/ `9 C5 Z$ d

! P- L* l6 N5 o" E2 _: a  J+ G
$ `: @0 H, b0 Y, y5 j6 g( C9 r5 T7 r# x
【作者:遠見編輯部】) O( Y4 ~2 m  p

, {3 w5 `& P2 E' r/ s" g
; ^3 f& h% W5 z' r  a! n; Y$ w( W大陸已是全球第二大經濟體,成長方向和動能愈來愈明確;加上政府很早就祭出調控政策,陸股逐漸擺脫利空影響,正朝內需、七大新興產業方向前進。
6 [( H7 W0 F7 a! [" S& p9 {7 m, G
# V* o" g! ?5 T5 M# ?' k大陸經濟基本面持續看好,從提升家計收入、加速城市化、解禁服務業規範、物價調控、進行產業整合、到提高對消費產業的投資與升級,都讓大陸經濟維持穩健成長動能。貨幣政策由寬鬆轉向穩健,也減輕衝擊。通膨初期,資金為了尋求更好的投資機會,也加速流出銀行進入股巿。樓巿持續調控,也將吸引資金進入股巿。
! h3 c; t- T- s* A  B( j+ q5 ~/ Y4 ]* u1 _
從歷史經驗來看,當一個國家人均GDP突破3000美元,收入通常就會快速起飛。而大陸從2008年起,人均GDP便已超過3000美元,成長動能強勁。高盛證券一篇研究報告,也點出大陸零售巿場的潛力,「美國前五十大零售業者,巿占率約41%,但大陸前50大零售業者,巿占率卻僅5%,成長空間很大。」1 f( W. I4 i. W
3 S1 X# V2 K7 ?
食的方面,除了耳熟能詳的速食麵龍頭康師傅、牛乳業者伊利及蒙牛之外,更有許多顛覆台灣想像的食品品牌業者。以酒類為例,無論啤酒、白酒、甚至紅酒,成績表現都很亮眼。2010年,新掛牌上巿的個股之中,漲幅第一的正是珠江啤酒,上漲超過250%。
: E: `7 a$ o% s; j6 M  F" [) u" [8 o2 L5 D1 d# L* @# f
農林漁牧業者,也因大陸廣大內需巿場,未來大有可為。以獐子島為例,2010年股價在深圳中小版漲幅超過120%,排名前20,成績亮眼。這是一家水產養殖業者,主要產品包括扇貝、鮑魚、海參等。2010年前三季營收15.71億元人民幣,便比2009年全年營收15.12億元還高,每年成長率都超過30%。! _1 D0 _* m+ m* v# e! \
8 l, z( Y4 A. Y9 J, Y( k
金融業也是另一重點族群。其中,銀行業獲利穩定成長,但本益比卻不到十倍,價值嚴重被低估,因此具有投資價值。大陸金融類股,同一檔個股,例如中國工商銀行、中國銀行、中國人壽等,在香港H股掛牌的股價,也比A股高,代表A股上漲空間很大。
! d8 z0 b3 z) x# n7 s% t+ d2 t) n* X- u  ]# v* _+ ~& Q
保險業則是受惠未來升息政策。瑞銀證券《中國巿場策略》分析,大陸今年升息機率很高,減輕保險業者資金成本壓力,加上投資規定放寬、以及社會保險不足,民眾需求保險殷切,都有利保險業者發展。1 _% K% `& N. W
# p) q: S' d/ l% i" a! a. o
七大新興戰略產業,也是未來股巿明星。例如瑞銀特別關注採礦、高鐵、電信、以及環保的設備供應商。同時,相關零組件、軟體開發商、系統整合商,也能從中受益。通訊傳輸設備廠商中興通訊就被點名。除了既有大陸國內巿場,現也積極走向全球。未來,中國電訊在大陸、秘魯和其他市場部署高速無線寬頻電信網路時,優先將中興通訊選作主要供應商。% U* e, o+ P% Q( c6 I' a2 @
* ~& ?# N) b6 r0 Z! h  p4 {! w& r6 F
因為節能環保考量,產能過剩的傳統製造業,例如水泥、鋼鐵、有色金屬、玻璃、造紙和紡織,也會加速整併,大者恆大。大型業者因此受惠,例如,海螺水泥、中國建材、鞍鋼鋼鐵、江西銅業、玖龍紙業、申洲國際等。
1 _, O0 d% e0 c$ z& ?2 L4 h, k- U) ]1 H1 Z. ]: E5 a# w  C! Q9 i8 N
2-3線城市,待開發的金山,消費潛力大
; u3 f7 S/ M& m+ t1 b( E& E$ V1 u) B8 W  R" E8 l" w$ c
, t  I& j& c: Y
. l8 |# x$ B) ~3 g

% x$ |* d8 z% a+ W2 u4 Q6 z2 [& {
( `8 _" o9 {* u7 e$ [2 `% C" z$ t7 z. `【作者:遠見編輯部】( Q3 J8 ?5 g) w4 v) {

! S- K6 c1 G* C) J# u$ A
0 b4 ~1 P$ V: ?0 C0 J根據官方資料,2009年,哈爾濱的服務業增加值,在大陸15個副省級,排名第12,「冰城」哈爾濱,另有許多讓人意想不到北國消費面貌。皮草、貂皮大衣這些被認為是昂貴的服裝,對哈爾濱人可說是生活必需品,甚至比車子、房子來得重要,就算是借錢也要買一件──這就是哈爾濱人的消費觀念。
) q& o* z3 `( |- T* o  N
2 S; Z. f+ h) o8 Z追溯歷史,百年以前,連接歐亞大陸的中東鐵路,隆隆聲響,途經哈爾濱,揭開了當地開埠的序章。很多人不知道的是,不少歐美的珠寶手錶精品來到大陸,首先開店試點之處,一是北京,一是哈爾濱,上海反而排在後面。最好的例子,是OMEGA手錶。「哈爾濱洋化深,曾經有33個國家在這座城市設立使領館,所以對外來品牌接受度比較高,」在哈爾濱浸淫多年的台商、黛麗爾董事長簡維德說。
& u5 f, {: f0 U' B+ P2 G* E: K3 ]. r  h# J. x& w! g
「哈爾濱人喜歡名牌,」從蔡呈峰的店裡,能充分感受到這一點。GUCCI、Dior、SWATCH的太陽眼鏡掛滿三大面牆櫃。有些售價並不便宜,一副Armani的太陽眼鏡,定價3000元人民幣,最貴的是雷朋K金的,要1萬元人民幣。 代表新興消費的汽車銷售,每一年也是穩定成長。替黑龍江汽車自有品牌「哈飛汽車」開發模具的台資企業、開億鈑金,2009年的營業額為3600萬人民幣,2010年提升到3770萬。
: `. |$ V) O) o) M) v  E' Y4 e
黑龍江不是貧窮的省,不是蠻荒之地,而是擁有工業、農業、中俄貿易的大省。我們很希望有更多的台商到黑龍江,考察與俄羅斯貿易的基礎,實現兩國在東北亞地區的合作。; p! ]1 a. M+ [, U/ U" p* R
5 P. q1 b5 d# A3 ^/ Z" A
現在,俄羅斯正在積極加強與亞洲、太平洋國家的合作,尤其是與黑龍江的合作。 黑龍江與俄羅斯的合作,有文化、人員和地緣基礎。在天時上,中俄兩國有戰略伙伴關係;在地利上,黑龍江省與俄羅斯五個州直接相鄰,有將近3000公里的邊境線;在人和上,兩國有100多年的合作基礎。俄羅斯在加強資源開發、加工利用上,引進很多黑龍江的企業在那裡辦開發區、經濟特區,進行了大量的貿易合作。
" U" ]& q5 c) s$ K  ]2 J% h
) E: _* J! b9 x, K& M9 y8 ]2010年後,中俄兩國貿易取得了很好的進展,因為黑龍江的企業和俄羅斯的商品出口,實現了「白色清關」(註:正規的貿易清關),將來隨著俄羅斯加入WTO,中俄兩國的貿易額會有更大的提升,兩國的投資合作、園區合作、企業合作,會有更好的前景。
# \% D6 |- u  B; H6 F- B1 V/ y$ B+ p- u' ^2 |
三線城市〉南寧
: `, |8 c- ~3 Z5 x3 Q$ ?, f  Y  a. @5 P' b- b+ p& l1 L, w# [
南寧人口近700萬的,擔任大陸東協的省會城市,正從南方崛起。南寧在2007年獲得「聯合國人居環境獎」,生活步調十分悠閒,街上的車子很少按喇叭,也不爭道。平直寬闊的民族大道,是南寧市區內最直最長最寬闊的道路,不僅氣派,還擁有多層次、立體化的綠化帶,種了9萬多棵樹。由於形象獨特,被譽為「廣西第一景觀大道」,是這座廣西首府城市迅速騰飛的象徵。 0 v! E2 u* C$ H

: G. B' U# d2 [2 s' @根據當地媒體《南國早報》報導,2009年,南寧汽車保有輛是60萬輛,到了2010年11月,數據達到69萬輛,增長速度驚人。目前,南寧市新入戶的車輛數量,還以每天300多輛的速度增加。這種情況,其實也多多少少反映了南寧人消費力增長、經濟活動力變強的情況。根據南寧市社科院的最新統計,2010年,南寧社會消費品零售總額達到950億人民幣(下同),比2009年增長20%。人均社會消費品零售額為1萬1000元,比全大陸平均標準9500元還高。 另一個有趣的現象是,2010年,南寧市的城鎮居民人均可支配收入是1萬8000元,人均GDP大約3800美元,在大陸各大省會裡,算是中間偏低。
+ c1 M, G% U  I( G9 {& c% \
& Z2 q. B4 h. t3 H9 u* \! B「餐飲業和住宿業發展迅猛,是南寧市消費品市場中發展最快的,」南寧市社科院副院長韋繼更說,這兩個行業,在2009年對南寧市的社會消費品零售總額的增長貢獻率,高達14.17%。「奢侈品的銷售成長非常快,平均年成長率有70%到80%,」南寧市商務局副局長熊瑞陽也指出,像LV在2010年開的第一家店,意味著對南寧的消費水平作出了充分肯定。
, g5 Q9 H( Q5 _2 M$ w( a$ y/ a. i
. h2 k' u* W3 Q+ R消費力正要起來,競爭又不是太激烈,像南寧這樣的三線城市,成了精明的服務業台商最新的投資熱土。「未來台商連鎖加盟業者的決戰點,在三線城市,」發跡於上海、目前正積極往三線城市拓點的仙蹤林董事長吳伯超說,三線城市的進入門檻較低,又能迅速複製,擴大店數規模,提升市占率。
* l6 s7 G) V8 T+ ]: a: w! o# A3 u) Z: W* c% L- m+ G: V
「現在的三線城市,就像20年前的上海一樣,四處是機會,又容許你有犯錯的權利,」吳伯超說。 8 Y3 ~" z; m8 O% G9 i

5 H& Z9 X+ C4 P: P南寧還有一個奇特現象,它是大陸省會中,少有服務業占GDP比重超過工業的城市。 之前的中越戰爭,延緩了廣西的發展,連帶使南寧落後大陸最發達的地區有20年之久,沒有任何工業,也沒有更多的基礎設施。 官方說法,南寧2010年服務業比重是51.7%,民間企業卻認為超過80%。- p: {( W  l7 |4 f7 v

' j- O+ C" S  S「80%的服務業比重,主要來自房地產開發,這是南寧有錢人的來源之一,」一位派駐南寧的台灣經理人說:「2003年前,南寧的房價在3000人民幣以下,2010年升到7000元,造就了一批『田僑仔』。」. V0 G5 |' v% w  o3 O; i
/ @  e: B; i4 M% X7 F
6 H' ]* t  J, P# r
4-6線城市,需求升級帶動消費,搶賺內需市場0 T/ `8 w- A' U+ P' q) |
# M/ s8 g: p+ g# R; d" u

5 M/ R* C9 t5 g% x6 x$ _+ b
' i0 g1 q3 M& d4 E0 U7 [
5 i0 H9 o' F" x% a3 u+ F) \" x( Y' u2 [- F( k9 H* J, I

7 x0 b. {$ k$ j% d, L7 P【作者:遠見編輯部】
5 W- o& M8 T! ~7 L9 ], d2 }, T) u! F  R# ?5 p, B3 g; t/ T

  {/ ^: {' y1 c, S, l% i濟源市是座人口約68萬的四線城市,經濟情況比如濟源這樣的四線城市,在全大陸還有77個,是屬於「Emerging China」(新興大陸)的城市體。也是未來所有企業兵家必爭之地的消費大市場。
1 C- V; h4 L, z0 o9 a  l& T- L; p) i5 M2 G& E$ W5 r1 z7 W
和三線城市不同的是,四線城市的商業型態豐富,卻相對分散,更不成規模。但有別於五線城市的,則是已有了商業步行街,帶動當地零售業繁榮。來到當地最熱鬧的宣化大街上,專賣店林立,雖然大多數不是知名品牌,但已經細分出服裝店、眼鏡行、鞋店、珠寶行和餐廳,其中很多是自行創業的小老闆。% L! z3 z1 I# z! Y% ~

9 H; g% b! q8 H北京、上海等大城市到處看得到的肯德基、蘇寧電器、達芙妮、美利達自行車、新華書店、德克士西式快餐廳、七匹狼、美特斯邦威,連鎖全大陸的品牌,其實都已進入了這座城市。最新商貿活力的注入,則是知名台資品牌迪歐咖啡,於2010年聖誕節開幕。迪歐投資了1500萬人民幣開設的750平方公尺店面,可以同時容納160位顧客用餐。5 \/ q9 _/ R2 ^

6 e; \5 [% Y( F) S濟源的房子均價為2500~3000元人民幣,跟同等城市比明顯偏高。因此商圈租金也不低,最貴的是建業新天地步行街,每平方每年要2000~2500元人民幣。這條步行街算是市政府對外招商的「模範工程」,初期為了促進招商,市政府還給予前三年免稅的補貼。
# Z( n6 l4 W9 Y9 c& A( X
6 V. o6 x. E1 |1 ]. W7 _. C* `總的來說,濟源人的財富和消費力,都在快速積累向上中。2008年,城鎮居民人均可支配收入是1萬3809元人民幣,2010年時增加為1萬6330元人民幣,城鎮人均消費支出,也從8130元提高到8830元。「濟源的汽車總量是8萬7000輛,平均每五個家庭,擁有2輛汽車,」數字記得一清二楚的濟源市長何雄說。 ; P! J& R" ?/ R2 V. q8 O2 ?

; T. }. b% ~/ N  ]: P; t: [+ ^「四線城市,是一個『需求升級』的世界,」新生代市場監測機構副總經理肖明超,為四線城市下了個這樣的定義。所謂的需求升級,簡單講,就是「從吃飽變成吃好,從穿暖變成穿好。」 9 x) j/ J1 u- w2 L1 p! x! s
4 ?6 Z' L6 J6 t" U$ |; y
換言之,大陸四級城市人口的溫飽,已經不是問題了,過去「吃飯難、住店難、理髮難、洗澡難」的基本生活服務,已經從根本上得到改變。展望未來,他們對生活,寄予了更高的期待,想擁有更好的產品和服務。「生活服務基本上形成了買方市場,」何雄也指出,休閒娛樂、旅遊健身、家政服務等新興消費,成了濟源市新的時尚。 : Y$ g; v( S; Z4 r2 S" U
4 `8 |6 l$ T8 a5 G2 L$ |7 u, |/ A
濟源處於內陸,招大品牌進來有難度,既然如此,步行街就把自己當成地方品牌的「搖籃」,尋找有潛力的當地品牌,自行培養。商圈的品牌要養,買氣更要養。 特賣會的最高紀錄,是七匹狼男裝2~3折的流血大拍賣,一天之內,營業額就達到2萬元人民幣。 步行街這種消費商圈,正在催熟這座城市的商業氛圍,也難怪積極發展濟源服務業的市長何雄,會發下豪語:「未來還要再培育五條各具特色的步行街。」 4 I: {$ B+ s0 u, a9 c
  K' ^0 F! K( o5 r. y

: y. W2 u' Q/ H" {2 P" s3 R四線城市還有一個特點──將一、二線城市的產品直接拿到三線和四線銷售,未必是上乘之策,「合適的產品」更加重要。4 s" J5 r) V6 L$ m  l% o  B

/ V; ?, v( A% N「有時候他們要的其實很簡單,」消費行為專家肖明超指出,四線城市的消費者沒有一、二線城市的消費者那麼複雜的消費心理。舉例來說,在一、二線城市賣的美容保養品,顧客不僅要保濕,還要抗皺、美白、滋潤等,對於產品的需求,總是很挑剔。但是在中國地級市、縣級市以及再往下的市場,「消費者或許只需要那麼一、兩個核心的需求被滿足,就已經非常願意掏錢了,」肖明超強調說。
6 u! B! {: a  W; K  i' x! Z0 ?4 B# i: W# r9 o" o( c
「當前大陸已進入經濟發展的新時期,服務業開放,對城市新一輪的增長意義重大,」中國社科院經濟學博士姚戰琪,在《中國服務業發展報告No.8》一書中寫道。
$ u' b6 D0 L6 k  j" h
! h2 r$ U3 E, o五線城市〉龍泉驛- L* l- C8 N/ U  M( g$ @9 G, q
3 h* K2 h6 e0 ]0 Y# b3 j0 t% d1 x
龍泉驛是成都的一個衛星城市,若要拿台灣的城市來類比的話,有點像新北市的五股。這裡是典型的大陸五線城市。人口約75萬,街道上四處可見三輪車,沒頂篷的載農作物,有頂篷的則是當地的「人力計程車」。偶爾會突然看到BMW等進口跑車從路邊駛過,顯示隱藏著有錢人。
, J' F9 ?- B0 j$ l) G4 |/ Q  Y
" z% I* p5 F+ M+ J龍泉驛最熱鬧的一條街,叫鎮中街,街心有個音樂廣場,環繞著音樂廣場附近幾條街,便是當地最繁華的商圈。附近最高的樓,就是龍泉成都百貨公司,只有五層樓,面積也不大。但在上班時間,也是人來人往,顯示出小鎮的消費力。再根據龍泉驛區政府提供的資料,當地有36家年營業額2000萬人民幣以上的批發零售企業、21家銷售收入過億的商貿零售企業、4個年營業額超過10億人民幣以上的專業市場。
- @6 D1 ~4 ^8 R( y  V! f. ~, {/ R7 b% M1 o0 q/ v: Y+ f
綜合種種情況來看,龍泉驛基本上屬於「小城鎮經濟」。 但是可別小看這個五線城市。他就跟許多內地城市一樣,不管目前再落後,都充滿了爆發潛力。國家級經濟開發區,發展十年有成效 龍泉驛的潛力,可從成龍大道的經濟開發區開始。在這條六線道的大馬路上,沿路都是大工廠,車廠、藥廠、物流中心,偌大的廠房蓋得井然有序,綠化草坪整理得像高爾夫球場,還有小水池點綴其中,和龍泉驛鬧區中彎彎曲曲的道路、格局奇怪的低矮商舖相比,兩者景象不可同日而語。從這種反差,可以看出龍泉驛這個五線城市的矛盾,以及未來的希望。
& ~; U, X8 u* S; A) ^7 X1 ?; i9 t% ]9 F- D) r; [9 v
目前四川省只有這一個國家級的經濟開發區,傾全省之力招商開發,十年下來已獲得很大成效。龍泉驛也確實發展飛快,成都市2010年財政收入是500億人民幣,而龍泉驛就貢獻了其中100億。追溯原因,經濟開發區功不可沒,僅富士神鋼一座挖土機工廠,年產值就可以達到150億人民幣,再像一汽豐田、川渝中煙,年產值均逾100億。
6 o6 p' C. |, v9 T, t3 X, f- f) ?6 A3 f+ G7 i% B
全文詳見遠見官網; f: W, ?+ Q' `0 k6 O

本文章子中包含更多資源

您需要 登入 才可以下載或查看,沒有帳號?註冊

在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

3436

主題

214

好友

1萬

積分

博士班

Rank: 8Rank: 8

社區
臺灣
文章
9422
在線時間
1428 小時
沙發
發表於 2013-3-11 10:56:06 |只看該作者
大陸已是全球第二大經濟體,成長方向和動能愈來愈明確;加上政府很早就祭出調控政策,陸股逐漸擺脫利空影響,正朝內需、七大新興產業方向前進。! Y) b2 a$ J) e3 M9 [
$ u1 A8 e/ _0 R- w4 }1 f
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

本論壇是以即時上傳留言的方式運作,一切留言內容只代表發言者個人意見,非本論壇之立場,本論壇對所有留言的真實性、完整性及立場等,不負任何法律責任。
由於本論壇是以「即時留言」運作方式,所以無法完全監察所有留言內容,若您發現有某篇留言可能有問題,請通知本站管理員處理。

Copyright © 2009~2020 iBeta 愛北大. 保留一切權利

回頂部