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- 2017-12-9
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轉機年挑四大新展望類股
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金蛇年蘊藏生機，生機帶來轉機，面對轉機年，什麼產業類股會是新趨勢新方向？理周投研部認為智慧電視、智慧手機以及大陸內需通路、金控會是亮點。1 R ]& Z: ~- \$ o
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文．陳春霖、劉怡妤 / l+ t$ f( w6 S' G2 o$ b8 ?& _3 [6 C
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台股封關前欲上八千點，大盤卻顯得近關情怯，不過，值得留意的是外資短線買超近四百億元，加上政策持續釋放利多訊息，年後開紅盤上漲機率超過六成。$ J7 T% V3 o6 ^ X% F! z/ a
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且理周投研部綜觀各項經濟數據，與歐美亞等財經情勢推估，金蛇年對台灣產業發展會是個大轉機年，而其中智慧電視與金控等四大類股具有趨勢性與政策性加持效應，股價有機會呈現驚漲走勢，投資人年後可大舉著墨布局。
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. } {/ n8 I `, }/ o( `) b開紅盤 短中線上漲機率六成
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/ M8 z" J# h k" u6 a8 Y# j0 p從全球政經情勢發展來看，美國財政懸崖問題上半年辛苦，下半年可望解決；歐債包袱會舒緩；中國大陸新領導人底定，經濟成長率保八，且各項新經濟發展政策都將出台，因此前景態勢屬於樂觀看待。 # r9 S5 I2 ^4 o- D
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其次，法人指今(二○一三)年脫離藍燈區，整體經濟往綠燈區方向走，主計處推估全年經濟成長率三．二九％，較去年會有較高增長表現。
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大環境如前述，再看看歷年大盤農曆年開紅盤後走勢，或許能讓投資人理出一些新年投資頭緒來。理周投研部表示，根據近十五年農曆年開紅盤，不管是短線五日或十日，還是中線的四十日或六十日，指數上漲機率都在六成以上，至於漲幅則以四十日的五．九％最高。
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第一季上看八五○○
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6 {4 m* Z8 y1 I但若以指數高低點以及當年經濟成長率走勢著眼，其中，二○○七年也就是金融風暴爆發前，大盤指數落在七八○○點位置，與今年較雷同。
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- @. J0 [7 \ v' i5 @2 ]% m' \$ `- i; {該年短線漲幅表現稍差，中線四十日與六十日則有二．六％與四．九％漲幅。不過，今年主計處粗估第一季經濟成長年增率達四．○二％，會是往後三季最高者，這情形又與二○○七年不同，因此第一季有可能會是全年大盤指數高點，上看八五○○點。7 B E5 ^( z' Y, ^' t5 o' R5 _" e# _
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以此推估，現今指數處於七八○○點震盪，上漲空間尚有七百點，波段行情挑類股或個股顯得格外重要。理周投研部認為，從產業大趨勢與政策加持效應看，智慧型手機、智慧電視、大陸內需通路以及金融會是盤面亮點。
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& I1 o8 n! w0 F四大類股現轉機/ s/ d( F% c# \3 d
+ {/ X1 [2 ^) @其中，大陸內需通路持續受惠新領導團隊祭出經濟發展方案，年經濟成長率維持在八％以上規劃下，內需通路會是最大實質帶動業績增長動能者。尤其今年開始實施國際會計準備(IFRS)，要求逐月公布合併營收，題材效應與實質基本面都會讓類股股價有所表現。
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另外，根據市調機構TrendForce資料指出，今年智慧型手機出貨量將可達到八．三億支以上，年成長率接近三○％，甚至有其他機構預估會超過十億支，顯然智慧型行動裝置仍是今年投資重點。預料在大陸品牌與白牌廠崛起之下，價格戰將愈演愈烈，而陸廠的崛起將使得打入其供應鏈的台廠有發揮空間。
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理周投研部表示，大陸品牌例如華為去年第四季手機出貨量已擠進全球第三，其向海外延伸的企圖心愈來愈明顯，且以平價高規策略攻打市場，價格區間帶在五百至二千五百人民幣，高階機種為四千人民幣，其中，耕耘大陸有成的ＩＣ設計廠聯發科(2454)、奕力(3598)以及鏡頭模組廠大立光(3008)受惠。 : [/ w8 e" y& x( [; k
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其次，就是智慧電視被視為下一波最具發展潛力的消費性電子產品，並肩負整合客廳中筆記型電腦(ＮＢ)以及行動裝置的載具，且最大消費市場不在歐美而在中國大陸。
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根據DIGITIMES指出，去年大陸內需市場中智慧電視占比提升到三七％，３Ｄ機種提升到四三％，不過市場也出現不少對於附加功能使用率不高的雜音，但仍預估智慧電視比重將挑戰至五成。
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觀察智慧電視走向大尺寸、高畫質、輕薄化發展，均有利於供應鏈平均單價上揚，據拓墣產業研究所估算，智慧電視將帶動台廠相關供應鏈平均單價的拉升，拓墣預估電視尺寸將走向六十吋大電視，至二○一五年終端售價可能降至六七○美元(約合新台幣二萬元)，可望成為市場主流，則相關供應鏈成本均同步拉升。
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$ I C8 c0 C7 A+ T$ O" o其中，以面板成本成長幅度最大，由三十二吋的一四七美元，提升至六十吋的五二五美元，成長逾二五○％。其次則為周邊機械零組件包含軸承、機殼、線材，成長幅度為一六八％，其中，軸承與機殼受惠機種強調薄型化與外觀美學以及吊掛趨勢最深。
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6 i) L' v1 E8 b h p拓墣表示，蘋果(Apple)走向電視將成為市場拓展的重要推手，由於韓系廠三星(Samsung)、樂金(LG)採全自製，台廠完全搶不到商機，所以當蘋果轉戰電視市場，將率領台系供應鏈趁勢搶進電視領域，也意味著前幾年的小螢幕戰爭，將於今年轉向大螢幕。 8 J' I$ M' T& }; j) P. |
4 c' r* G& g$ y+ i* x* s0 p, m5 R" _' Z聯茂研發軟性銅箔基板! t5 f/ W" F( i. l
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尤其鴻海(2317)與蘋果攜手進軍智慧電視，挾著兩大廠的地位與資源，將成為市場主宰，主導規格標準與售價，預估蘋果iTV毛利率至少逾三○％。( p- X) |% O! J. R8 M* @, e
% [; s3 [6 B# O8 i. e【理財周刊 】 |
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發表於 2013-2-12 10:45:46
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