- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
技術創新‧搶單‧衝市占‧拚股價 小弟篡大位
0 C0 R8 o; B* V3 o% F! a) F5 [0 Y8 A6 ]6 o6 U& V* f$ ~
8 {, K! Y2 A* [5 {" N! E; v
5 p6 H1 {& v9 ]" U! l! c
4 m5 n( M( c$ t8 n. U
: v8 Z7 S6 c+ i# d, u# ^! m) `) l8 h4 a3 t
; Y9 Q: C) c) @6 ~- l% v, E9 @0 I* B& d: l& I" B1 S' D9 [& h
這世界到處是競爭，企業間也不例外，任何公司都希望永續經營，但幾乎沒有一家能永遠保持領先。在台股上市櫃公司中，就有些曾經不被看好的小公司，在專業領域穩健成長，甚至威脅到同產業的霸主，而它也可能會成為你投資中的瑰寶。( g) K" ?! `* N
% a) j, u) v! L! t( z
文．鋒芸4 F# O+ z1 C: o5 \! T q5 |
# ?9 G8 v3 v) B' h6 U0 |9 t7 B
七月的倫敦奧運會注定了今(二○一二)年夏天是個全球運動迷難忘的一季。先來看看剛落幕的法國網球公開賽，女單世界排名第一的莎拉波娃完成全滿貫(意指澳網、法網、溫網、美網四大公開賽冠軍)，網壇第十七人；兩天後，男子單打納達爾力克世界排名第一的喬科維奇，創下史無前例的七座紅土冠軍，二十五歲成就傳奇。 4 a9 f V/ Y) V3 Q, I
0 \1 i E2 |/ Y4 I鏡頭轉向美國職棒大聯盟，在四萬二二九八名滿場球迷注視下，二十七歲的巨人隊投手肯恩投出大聯盟史上第二十二場「完全比賽」(二十七上、二十七下)，而且是巨人隊一三○年隊史的第一場，終場巨人十：○擊敗太空人後，主場氣氛HIGH到最高點。
8 U! H/ K% G, K
$ K. c) C6 E' e) P" y精彩賽事 企業競爭如出一轍 5 h ]. ?* o# J
& A% q6 Z5 d) w& _; J
但這還不夠，因為人們一定會記住ＮＢＡ總冠軍史上最精采的三巨頭對決系列—雷霆VS.熱火，因為這不僅代表著小飛俠布萊恩的紫金王朝落幕；隨著塞爾提克和馬刺的出局，代表由九○年代傳統強權主宰的舊時代已過去，剩下的包括熱火、公牛、雷霆和灰熊，都是以年輕球員為主體的球隊，ＮＢＡ的世代交替。- { }! v* T1 Z! c# _/ c- C3 f ~
6 X3 l, i5 o5 n" h, ^# _8 J- b1 c- K9 T
西區的雷霆三少在二連敗之後，奇蹟似的四連勝逆轉扳倒王者馬刺，對於雷霆的接班，馬刺總教練波波維奇說得透徹：「雷霆打敗小牛，擊退湖人，更打倒我們，而這三支球隊，囊括過去十三座冠軍中的十個。」東區的熱火的ＬＣＤ新三巨頭從來就不缺話題，面對塞爾提克的GAP舊三巨頭，小皇帝詹姆士以堅定的眼神，在關鍵的第六戰以神級的身手擊退GAP連線，挺進總冠軍賽，宣告ＮＢＡ改朝換代。
) P+ t: v/ }8 i3 Z! F+ i
2 j2 `! R' t; q1 f+ F7 u巧合的是，二○一二年同時也是全球政治領導人改朝換代的時刻，法國政壇變天，中國大陸的胡錦濤也將交棒，美國的歐巴馬、德國的梅克爾也相繼在未來的一年內面對選民的考驗，歐美債台高築的包袱壓得其他各國的景氣也受到影響，一場優勝劣敗的淘汰賽再度開打，過去十年台灣經濟空轉，花了好大工夫才加入ＷＴＯ，卻意外地得不到貿易自由化的果實。
6 f4 n/ z0 ^8 p( u
" @, \. r8 i5 }F-晨星沾蘋果光 聯發科後有追兵 $ m% T ~8 h# z; m5 X9 S& @& g
1 D2 D. I6 `7 j+ Z+ e2 t
台灣能不能在馬英九總統的領導下，因應時局的變化衝出困境，再創台灣奇蹟，重返亞洲四小龍之首，造就黃金十年，就看今朝。
( [& d7 I( ~4 \; P! @% O
7 Z4 R& w; z( j& j: w( \有道是「這是最好的年代，也是最壞的年代。」蔡明介在股東會上表示，聯發科(2454)最壞的時期已過，雙核心的MT6577晶片定位在二百美元左右的市場，主要競爭對手、同時也是全球手機晶片龍頭的高通，也加快搶進低價智慧型手機市場，以MSM8225雙核心晶片與聯發科正面在中國大陸交戰。
) e1 v3 k6 d) H" R/ ^9 q( I* h h5 K* j$ N3 S* _& S
從股價來看，高通的股價走勢由高檔轉弱、盤跌逼近年均價支撐；相反的，聯發科的股價自低檔盤底而上挑戰年均價反壓，此長彼消，隱含著高通在３Ｇ市場的影響力逐漸降低，不單單只是因為中國大陸市場有著聯發科的競爭；更重要的是４Ｇ將逐步取代３Ｇ時代。
" D6 ?& S4 r, B" U, _9 @7 w/ ]# g7 T1 V& v' l6 X a
由於４Ｇ的專利權分散，非高通所壟斷，因此由蘋果所揭露的４Ｇ技術帶給高通的衝擊，遠超過聯發科的競爭，更何況有著小聯發科之稱的F-晨星(3697)也正式推出智慧型手機晶片，股價更是領先聯發科站穩年均價反壓。 3 n! b, ~$ y; s! |
% j* i2 v# S6 x5 G/ M7 Y
無線技術往4G LTE及802.11ac等進階規格演進，帶動砷化鎵功率放大器(ＰＡ)需求大增，今年以來ＰＡ概念股的穩懋(3105)、宏捷科(8086)及全新(2455)在年初大漲一波，不僅成為第一季投信法人作帳的標的，更是市場的人氣吸金族群，由於三星S2及蘋果iPhone 4S等智慧型手機熱賣，基於一支手機所用到的ＰＡ倍數增加，簡單明瞭的投資邏輯擄獲了多頭的心，買盤如潮水般的湧進ＰＡ族群，穩懋、宏捷科及全新霎時間頓成市場明牌，上半年漲幅分別曾達五三．○七％、七六．○二％、五五．○三％。
+ j! ]# z S% n; G9 z
& ]$ g8 h$ }* r5 @( ]宏捷科撼動穩懋龍頭寶座
4 c, |: V' `+ |+ V- L B1 g$ g+ X: L1 k1 y) t% r
但歐債肆虐，加上蘋果新機改款，原本穩居市占率龍頭的穩懋面臨到宏捷科的追趕，備受壓力，隨著iPhone5的供應鏈陸續接獲訂單下，法人圈發現Skywords(宏捷科的最大客戶)的Wi-Fi及Bi-FET技術受到蘋果青睞，取得九月將推出的iPhone5(支援4G LTE技術)約三分之二供貨比重，導致穩懋的投信籌碼鬆動，從六月六日的持股六六七二八張急降至十八日的四八六一九張，八個交易日大減一八一○九張的結果，就是股價急挫一五．八八％，跌破所有均價支撐。
! m) b) Y7 p7 ]- a! d; i
# w% Z2 j' R: o+ i9 h相反的，由於宏捷科下半年營收有機會創造出爆炸性成長，股價逆勢走多，絲毫不受大盤指數在過去三個月內跌了一三○○餘點的影響，甚至股價有機會領先創一年新高，iPhone5新機效應給了宏捷科股價三十四．八五元超越穩懋三十八．九元的機會，可謂危機就是轉機。 % X! p: S5 v9 r0 f& R) N$ _
) I" y; E# F/ A3 N4 u自三月稅改以來，外資累積賣超一四○八億元，投信賣超二十七．六四億元，自營商賣超一八二．二六億元，其中第一季獲利多半虧損的ＬＥＤ族群成為法人圈調節的重災區。 7 m6 u) V# y$ ?0 l2 o& y$ \8 r
) `6 c5 W" C: X, p5 [2 z0 B8 z原本市場對於今年的ＬＥＤ產業抱持著期待，怎知溫家寶在三月的政協人大「兩會」期間正式宣布ＧＤＰ失守八％的利空，才讓市場驚覺原來液晶電視的庫存增加不是短期現象，中國大陸的景氣降溫不僅讓LED TV的夢破碎，更讓ＬＥＤ照明普及的題材延至二○一三年，上游的藍寶石基板ＡＳＰ大跌，龍頭股晶電(2448)連續兩季虧損，更是衝擊投資人的持股信心。
/ T5 O. z3 F) i1 o W" s; J
" f4 m- b$ B6 ?& l' ^4 `. h: _久元獲利異軍突起
5 k% E- D3 o' H
1 s! ^/ C4 @2 {但再怎樣不景氣，也還是有人吃香喝辣的，以晶電為主要客戶的ＬＥＤ切割、挑檢業務的久元(6261)，因及早跨入IC Wafer測試業務，分散的景氣波動的風險，成功的經營策略讓久元在今年ＬＥＤ族群普遍獲利平平之際，還能有ＥＰＳ六．六元，明年ＥＰＳ七．七元的成長，可謂後浪推前浪。 - P/ ]: U* m" R# H3 z8 B0 m6 n6 J
雖然中國大陸景氣降溫，但是人行僅象徵性的微降存準率(自去年底以來共三次)，實質利率依舊居高不下的情況下，許多中小企業依舊難以從銀行獲得貸款，民間高利貸依舊盛行。《理財周刊》 |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2012-6-23 08:23:02
收藏
讚