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[趨勢看法區] 明日看我科技五劍客

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發表於 2011-9-5 22:16:21 |只看該作者 |新文章置後

明日看我科技五劍客

文．陳春霖、張宜芬攝影．鄭暐琪、汪志宏

全球經濟不僅出現量的轉變，同時因消費行為改變也出現質的變化，台股面臨結構性的調整，占大盤交易量高達6成以上的電子類股，指數摜殺至5000點，近日來更成為外資大舉調節的標的。原來隨著產業趨勢的演變，新舊五哥正進行寧靜革命與交替，根據理周投研部調查分析，舊五哥鴻海、仁寶與宏碁將因轉型太慢，可能被智冠、宏達電與宸鴻(TPK)所取代。

外資調節舊五哥持股

事實上，這一波台股的殺盤完全由外資主導，而調節標的大都是電子股，其中，電子五哥中尤以宏碁、鴻海與仁寶幅度更是驚人，宏碁在今(2011)年初外資持有張數高達170萬張，持股率達60％以上，但至8月29日已經減少至87萬餘張，持股率僅32.26％；另外，鴻海年初外資持有510萬餘張，持股率達48％，目前僅426萬餘張，持股率降至40％；至於仁寶則在年初外資持有260萬張，持股率達58％，現今僅240萬餘張，持股率僅54％。

原以為這是外資面臨歐美債信問題所做的因應策略，殊不知，除了大環境的改變，產業趨勢也正悄然進行結構性的改變與調整，從宏碁宣布總經理蘭奇的閃辭，到蘋果(Apple)掀起的專利大戰，接著再有惠普(HP)決定將PC部門分拆出去，可能獨立成立一家子公司，也可能出售的消息，這一連串的訊息，在在透露著產業趨勢已經巨變，且早在資本市場露出端倪，也就是「科技五劍客」已經換人做了，代之而起將是科技五劍客引領的科技產業新時代。

拓墣產業研究所指出，惠普決意分拆PC部門，代表後PC時代的來臨，科技產業未來3大趨勢，一是社群，另一是應用程式商店，第三則是雲端。宏碁、鴻海與仁寶並非未在這3大領域中布局，而是與其他業者相比，例如華碩與廣達，速度較慢，且過去的包袱重，欲擺動龐大的身軀較不靈活。

也因此台灣沒有像美國Facebook社群網站，唯線上遊戲是較具社群經濟概念，未來放眼大陸市場潛力頗大。具社群經濟架構的智冠、具多媒體平台架構的宏達電以及具雲端技術面應用的TPK代之而起，理周投研部下了這樣的註解與研判。也就是上述3家公司加上舊五哥中的華碩與廣達將成科技五劍客。

PC亞洲品牌崛起

當然這一切的論述還是因惠普決定退出PC市場所引爆，因此事件本身值得進一步做探討。保德信中小型股基金經理人許敬基表示，若就惠普的動作就此判斷PC產業即將沒落，是言之過早，這次事件可以分2個層面來看，一是若將平板電腦也認為是PC的一部分來看的話，則筆記型電腦(NB)、個人電腦(PC)加上平板電腦，今年的年成長率達20％，是相當高的成長率，只是今年的成長全部都來自於平板電腦，這代表PC產業正面臨著轉型的階段，持守過去舊思維的公司，例如惠普，若因應不及產業的快速變化，勢將要面臨類似的改造。

第2個層面是觀察全球電腦產業的板塊移動，過去大家認可好的電腦品牌多為歐美品牌，如惠普、戴爾(Dell)，但是近幾年，亞洲的品牌，如華碩、宏碁、三星(Samsung)，甚至是聯想，慢慢崛起，也被市場所接受認可，可以看得出，區域有挪移的狀況。