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[趨勢看法區] 危機投資 6檔搶短標的

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發表於 2011-8-22 21:42:19 |只看該作者 |新文章置後
■危機投資 6檔搶短標的
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8 }- R6 Z+ C* `% {9 n- z% V& o3 A( d+ b文‧陳春霖、邱乃倩
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歐美主要經濟體因債信紛遭降評事件,引爆全球股災,掀起亞洲新興國家救市舉措,波段反彈急升,政府基金著墨頗深,觀察後市中線欲V型連續大漲不易,但短線仍具相當期待。儘管現今市場許多人拿此次大盤指數重挫與2007年金融風暴來襲做比較,理周投研部也特別從事件主體性與融資餘額增減,以及政策投入資金多寡做詳實解析,提供投資人重新布局參考。另外,也從近期股價抗跌,量能變化具有漲相且基本面不錯,精選出中概內需、蘋果(Apple)概念等6檔短線搶股標的。
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( Z% Y& [5 h. R- \/ @本波護盤力道 不若日本強震 1 T$ K5 ?  A: L' E* \9 T. Q6 C) K
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首先來看政府基金著墨深度,後市發展或許可以看出一些端倪。法人指出,上周台股周線下跌169.85點,周成交量卻大幅增加1200餘億元,其中,外資賣超1266億元,投信則買超52億元,這樣的量能變化,可以肯定政府基金介入的痕跡。( y' D  _! a% h- \5 `
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理周投研部表示,觀察今(2011)年3月11日日本強震後,3月15日台股挫低至8234點,根據資料顯示,官股券商占大盤交易比重高達4%,接著,政策持續加碼買進,大盤指數一路反彈至4月27日的高點9094點。反觀此次8月9日台股重挫至7493點,連幾個交易日官股券商交易比重占大盤最多僅達3%,且近日政策基金已有退潮現象,顯然護盤力道不若先前日本強震,主因指數急跌拉抬較易,其次是日本強震很可能波及經濟成長,政策需下猛藥恢復投資信心,而這次指數下跌屬於系統性風險,經濟前景並沒有預期看壞至極。綜觀上述,大盤中線不易再有大漲行情,然而短線搶反彈卻是值得期待的。
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另外,理周投研部表示,8月5日,標準普爾(S&P)調降美國主權債信評,不少人更是將此事件所引發的全球股災,與2007年次貸風暴做聯想。
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! V9 A' O, n( o2 Z% F# [2 ~若從歷史K線圖觀察,2007年第4季首先跌破自2006下半年開始的多頭長期趨勢線,然後於2008上半年做出了一波右肩反彈,之後全球股市陷入空頭走勢,直到2008年第4季至2009年第1季,才紛紛落底。
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兩相比較,若以融資餘額來看,可發現在月線圖上,融資餘額反倒成為多頭指標,在2007下半年至2008上半年,長達一年的盤頭,2008年的融資餘額再無超過2007年,並隨著股市走空,融資餘額一路遞減。
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以今年來看,從年初高點9220點以來,3月15日日本強震傳出輻射災情當天,台股285點的跌勢,實已破壞了2009年第1季波段起漲以來的長期上升趨勢線,相當類似2007年底的情況,融資餘額更是從去(2010)年底就一路遞減。因此,第3季若能順利於本波下殺低點7148點止住,第4季應觀察的是,代表多頭的融資餘額,能否一舉超越年初水位,將顯示資金動能湧入股市,推動台股持續走揚。 ) F: M% ^: \4 E1 K1 R6 l8 ~

' S- f3 v9 K7 b  @5 {4 c: Y債信降評 與雷曼兄弟事件不同 0 x- p0 w5 q: s/ r0 O2 f

$ V1 `1 R: K  b3 y其次以事件主體性與基本面來看,2008年由貝爾斯登、雷曼兄弟破產爆發的金融海嘯,與今年S&P調降美國主權債信評等相比,雖同樣是由金融體系的不穩定引發的全球性恐慌,但本質上並不雷同。首先,次貸風暴引發,是由投資銀行購買次級房貸後,再大量發行不動產抵押擔保證券(MBS),並包裝MBS、就學貸款及其他衍生性金融商品,設計出各式各樣抵押債務債券(CDO)。
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' f: Z% @/ n7 y2006年後,美國商用、住宅不動產行情走弱,房貸貸款人紛紛違約,使得這些被大量發行、混合包裝,與極度槓桿操作的CDO,引發全球投資人信心崩潰,再進一步導致全球金融體系的流動性問題,更進一步引發全球實體經濟走弱。 而此次美國債信調降風波,根本沒牽涉到槓桿操作,且在調高舉債上限後,相當難違約
- b9 l, r4 P/ E5 a% T
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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沙發
發表於 2011-8-22 22:03:35 |只看該作者
擇股能力是非常重要ㄉ(2104.9933.9927.)5 y5 B1 c4 t& O2 R
今年短線是王道
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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