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[趨勢看法區] 經濟海嘯正從日本輻射蔓延至全球／全球震盪關鍵報告

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博士班

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發表於 2011-3-18 22:15:30 |只看該作者 |新文章置後

【文／吳美慧、楊紹華】

前言

311對日本來說，是一輩子永不磨滅的烙印。這一天，融合地震、海嘯、火災、核災的複合式九級大地震，侵蝕了日本１％的GDP成長率，未來將付出超過5000億美元的重建費用，在日本受傷的同時，全球經濟也跟著淌血。

短短兩個交易日，全球股市市值蒸發1.2兆美元。金融海嘯後，全球經濟仍處於動盪中，「日圓先生」木神原英資斷言，今年將是非常動盪的一年！

日本的地震無疑雪上加霜，讓全球經濟起伏更加劇烈。面對此景，未來要如何因應？

三月十一日下午六點，這是日本大地震發生後的第四個小時，「原料有沒有問題？」「我們有個工廠在福島附近，詳細狀況還在與總公司聯繫中。」在電話的另一頭，是友達的採購，他盯著電視轉播著日本地震一幕幕怵目驚心的畫面，一邊正在與上游原料廠的日商業務、緊張地通著電話。

同一時間，遠在英國的倫敦金屬交易中心（ＬＭＥ）的金屬價格，也被日本的九級地震「震到了」。十一日，ＬＭＥ銅價開盤時，每噸報價九二三五美元，午後，受到日本地震影響，預期銅的使用量會減少，報價一口氣摜破九一○○美元關卡，直探九○六○美元，跌幅一．八九％；場景轉往中國，日本地震過後，向來對價格敏感的中國市場，ＤＲＡＭ價格一口氣跳漲一成，甚至一度封盤、暫停報價。「現在ＤＲＡＭ價格如何？」打電話詢問一位中國的ＤＲＡＭ代理商，「日本地震，價格肯定大漲，不報價了」。連續問了幾家，答案都是一樣。

斷貨危機蘋果、ＳＯＮＹ、豐田影響多項產業

這些場景在日本地震發生後，正快速轉動著。在海嘯侵襲日本的同時，從日本輻射出去的「經濟海嘯」，也在全球蔓延開來。

巧合的，蘋果才在十一日於美國風光的將iPad 2推出，在執行長賈伯斯抱病加持下，iPad 2果然不負眾望，一開賣就掀起一股搶購熱潮。面對消費者的熱情支持，蘋果卻一點也高興不起來，並私下擔心著，原本期待的巨大商機，有可能因為日本的大地震，把iPad 2和iPhone的供應鏈震斷了，巧婦將難為無米之炊，產品有可能出現供不應求狀況。除了蘋果之外，遊戲機主力大廠的ＳＯＮＹ，在這次地震引發的大海嘯中，工廠中至少有十二萬台PS3，以及五六○○台XBOX 360被海水沖走，也有供給不順之虞。

蘋果的擔心不是沒有道理。根據國內工研院ＩＥＫ的報告，日本是電子材料的領導國家，不少電子材料都是由日本廠商所主導，且全球市占率超過七成。在這次地震中，JX日金廣、ADEKA、日本化成等公司的工廠，位在地震影響區域，產品出貨受到影響。即使遠離災區的工廠，也會因為福島的核電廠發生氫氣爆炸，無法正常供電，加上多數的輸電系統倒塌，在電力不足下，生產難免會受到拖累。

幸好，這次地震受創最多的地區，位在日本的東北及北關東等區域，除了森林資源及造紙廠外，就屬豐田汽車設立的汽車人才培育中心最受矚目。令人遺憾的是，日本準備將東北地區，逐步發展為主要汽車產業基地。此外，屬於災區的茨城縣，是日本重化工業的重要基地，?木縣中部則有部分電器機械為主的工業區。一個地震過後，產業布局勢必要重新調整。

仰賴日本汽車產業甚深的國內汽車業，業者所使用的引擎，大部分從日本進口。在台灣汽車銷售屢屢奪魁的豐田，或許將因為這場地震，改寫在國內的銷售排名。除了豐田受害外，其他國內的汽車也討不到便宜，汽車的關鍵零組件，包括引擎、精密儀器等，全數從日本進口。「大家的情況都一樣，只好癡癡的等日本產能恢復，正常交貨」。一位汽車零組件業者這麼說著。

糟糕的還在後頭，「日本廠商通知，四個月後，原料才能正常供應！」一位匿名的國內電子業業者愁眉不展地說。金融海嘯過後，加上新台幣匯率波動幅度大，大多數電子業為降低風險盡量壓低庫存，庫存都維持在三十天到四十天附近。倘若日本關鍵原料真的四個月後才能正常交貨，那麼，從四月中旬到七月中旬，這段空窗期要如何度過？

產業立國日本掌握關鍵原料與產品想取代不易

「可以找其他的供應商供料嗎？」「沒辦法，有些上游原料供應鏈還是握在日商手裡，短期內其他廠商要取代的機會不大。」一位日商業務坦白地說。一來，供應商驗證時間通常少則半年，長則一、二年，假如原本不在供應鏈的競爭者想趁機搶單，還得先過客戶驗證這關；二來，就算客戶手上有既存的二線供應商，但機台參數得重新調整，客戶有沒有信心拿良率、品質來試驗，就不得而知。

以蘋果的iPhone 4和iPad 2的ＩＣ載板為例，超過八成都是由日本的Ibiden公司供應。雖然在這次的地震中，Ibiden工廠毫髮無傷，但Ibeden生產的ＩＣ載板中，使用到的ＢＴ樹脂供應商三菱瓦斯的生產設備，在這次地震中受損，「至少要四個月後才能正常供貨」，國內同業這麼評估著。倘若如此，未來產品出貨，肯定會受到影響。

蘋果只是諸多產業鏈中的一個縮影，還有更多的公司，將因為日本的原料供應不及，生產線可能面臨產能大幅減少，甚至是停擺的可能。國內的宏達電、台積電、聯電、力晶、宏碁、欣興、景碩等多家公司，都身陷這樣的情景中。而情況是否會糟糕到「斷炊」的地步，必須要等到一、二周後，日本把相關的災情統計出來，面貌才會清晰。

雖然日本長期經濟不振，但靠著「產業立國」持續研發新產品、新技術的模式下，掌握產業最上游的產品和技術，才能在國際舞台上屹立不搖。好比在空中飛行有序的雁群，從半導體業、石化業、鋼鐵業、新能源等產業，日本靠著專利與配方，成為各行業中的翹楚，扮演雁首的角色；台灣與韓國負責加工，扮演雁身；至於中國過去因為人工便宜，成為雁群中的雁尾。在地震中，這些重點產業的工廠，如果不是被海水侵襲就是失火，生產線瞬間停擺。地震，受創的不僅僅是日本，一條條斷掉的產業鏈，讓全球跟著哀鴻遍野。

分散風險全球產業鏈大洗牌即將展開

美國科技產業協會﹝Tech America Foundation﹞在最新出爐的報告中指出，全球科技業供應鏈會因為日本地震受到嚴重破壞，即使工廠沒有損毀，終端產品也會大量流入美國、新加坡、中國，或是其他可以組裝的地方，影響到產業布局。

這是一場無聲無息，且影響難以估計的產業鏈大調整，而這樣的經驗，並不是第一次。

一九九九年，台灣集集大地震時，全球的ＩＴ供應還因此停擺兩天。當時北京中關村電子市場上64MB記憶體報價由每條人民幣六百元，大漲到人民幣一千四百元，漲幅一．三倍。經過十二年，日本地震等於是再度提醒廠商，必須溫習「不要把風險放在同一個籃子裡」的功課，認真思考「分散原料採購」，才能確保原料無虞，對廠商來說，是刻不容緩的準備。

因此，日本地震過後，斷掉的產業鏈要如何連接？全球的「連接」賽，正開始串起。預期將有越來越多的公司，為避免重蹈覆轍，尋求除了日本以外地區的供應商。一場全球產業鏈的大洗牌，即將展開...（精采完整內文請見《今周刊》743期，各大便利商店及連鎖書店均有銷售