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Ｆ股帶頭衝 迎接飆馬年0 i6 p! ?$ p/ S7 J" c0 L) x, e, X6 Q
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/ P9 k' h4 v: \! R) o4 a文．李洲
( f$ X; t2 X5 v0 _; }, d; hＦ股資金匯集，挾著泛中概內需概念，以及小股本籌碼集中的特性，ＩＰＯ新股掛牌後相繼大漲，本期封面故事從Ｆ股大漲DNA三大關鍵密碼出發選股。
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- ^" T: S8 G. R6 D( e台北股市近期低量盤整，今(2013)年六月立法院三讀通過證所稅散戶免徵，指數雖略受激勵，三度創今年新高，然而成交量一直跟不上來，目前日均量700～800億元，跟過去未討論證所稅時的千億量能，「回不去了」的資金潮已成事實。在量能低迷之下，產業類股很難持續表現，大部分都以個股表現為主。+ f5 l$ a( R) s
$ \6 o$ K9 r; O# w( a# i0 |9 o十二月指數順利突破8500點天險，盤中創下8501點，雖然指數創高後迅速拉回，但從整體形態而言，多頭市場就是大漲小回，指數不斷創新高，換句話說，現階段指數多頭態勢早已確立。 8 S, K) s/ Z& z' y8 K
貼近盤面觀察，十二月指數震盪的過程中，因為低量緣故，小型股優於中大型類股，尤其具籌碼集中優勢的「Ｆ股」最受矚目。' V) Z! n% [. z. m+ G
8 C4 e- ^4 N- b+ j, @4 [6 ^資金匯集 Ｆ股強出頭
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從心理面分析，市場缺乏主流類股或產業帶動之下，成交量會呈現低迷狀況，但如果此時有強勢類股竄出，市場資金將會一窩蜂往此類股追逐，現階段「Ｆ股」就有此一態勢。
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* b7 s9 Q8 d; G6 |) j7 h* C: T" L# I追蹤近一個月上漲的Ｆ股，做休閒服飾的F-金麗(8429)大漲45％，同樣也是服裝的黃色小鴨F-東凌(2924)也同步上漲29％，漲幅十分剽悍。除了股價大漲之外，成交量也順勢遞增，F-金麗十二月交易日均量較十一月倍增194％，F-東凌更大漲666％。/ v* p; {3 X! B
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深入分析Ｆ股大漲關鍵，除了小股本籌碼集中之外，還有三項關鍵原因：一、中國大陸內需題材，產業旺季拉長；二、ＩＰＯ新股掛牌，同產業比價效應；三、多頭市場，現金增資拉抬股價。
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) y0 L. x- F4 E: e$ y$ SＦ股產業旺季拉長; U9 Q; n, u& \% q& Z8 K6 s
9 e+ h, g& ^6 t, X# a中國大陸經濟快速崛起，長時間維持ＧＤＰ8％以上，國強民富的前提下，「食、衣、住、行、育、樂」產業率先受惠。( Y; _4 G0 F# M0 a0 Q; _1 D
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過去台股上漲動能都是追隨美股而走，但在中國大陸竄起之後，相關政策、產業供需及長假節氣，更將左右個股漲跌，雙十一「光棍節」即是明顯例子。# ^+ m; O4 o! E: v4 m- u& m
' g2 ?% v A' r' B再者，爭議多時的證所稅修正案，ＩＰＯ證所稅同步鬆綁，今年前三季少的可憐的新股掛牌，截至出刊日之前，第四季新股掛牌中，上市有二十家，上櫃則有十二家，其中Ｆ開頭的就有八家，占比高達25％，如果加入年底前(十二月三十日)將掛牌的F-淘帝(2929)，單單第四季掛盤的Ｆ股就有九家。
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近三年以來ＩＰＯ新股掛牌，通常都伴隨投資人瘋狂認購，主因即是利基型高獲利企業回台掛牌，包括F-敦泰(5280)、F-麗豐(4137)、F-淘帝，尤其以F-淘帝最受市場矚目。
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: p% `, r& k5 H* R3 _' C/ f- o, B純中資股F-淘帝，在大陸銷售製造自有品牌童裝，目前為大陸前十大童裝品牌，F-淘帝擁有逾一千家門市遍及大陸二三線城市。觀察這波嬰兒用品股，開放「單獨二胎」政策為最大話題，市場主力、法人相繼搶進相關類股，也順勢帶動F-東凌及麗嬰房(2911)，以及做休閒鞋及服飾的F-金麗。& V; Z/ j5 T; X2 G% x/ f9 b
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F-淘帝掛牌 再掀比價行情
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/ @/ H4 F% ~4 F8 I, X6 r9 r5 i( ?F-淘帝今年預估ＥＰＳ十元，明年預估12～14元，ＩＰＯ掛牌價118元，換算本益比僅十二倍，從目前具寡占的中概內需股，本益比都拉高至十五倍以上時，F-淘帝掛牌當天，開紅盤大漲可期。: }7 t8 X6 T1 r
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換個角度思考，F-淘帝明年可賺十二元～十四元，F-東凌為4.45元，F-金麗為8.5元，如果F-淘帝掛牌順勢突破二百元大關，F-金麗可望拉高至140～150元之間。, V" y; P4 S. M. m
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再者，今年Ｆ股新股掛牌密集，從過去脈絡分析，新股掛牌前皆會進行現金增資外，已掛牌一、兩年Ｆ股公司第四季更出現現金增資密集區，包括F-康聯(4144)、F-紅木(8426)F-福貞(8411)，以及明年初的F-富驛(2724)等等。
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1 c) [& j- w, o+ d/ `F-紅木現增 股價大漲
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企業進行現金增資，不外乎看好該產業前景及市場發展，大規模對外擴增營運資金，在經營者看好市場發展下，皆會訂定一個現增價格，通常這都是股價上漲訊號。
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& l7 e3 d% V8 Q7 D9 dF-紅木挾著前三季每股盈餘遞增氣勢，前三季ＥＰＳ3.21元，較去年同期2.43元，大增32％。其次，F-紅木現增價50元，股價隨即在50元附近起漲，配合第四季及明年第一季產業旺季，股價也順勢熱炒50～60％。9 M$ |: E' H: k3 H
}' N4 F$ J0 e: a大陸連鎖飯店F-富驛明年年初現增，雖然現增價未訂出，但從股價已經打底完成，股價後市值得期待。 , v" v& H: l' z
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拉回投資主軸，從四十九檔Ｆ股中大漲的三大關鍵「產業旺季、新股掛牌比價及現金增資」歸納，再嚴選其中四檔題材績優股(見右頁表)，包括ＥＶＡ發泡材料商F-再生(1337)、農金概念的F-龍燈(4141)，以及中概內需股F-福貞、F-金麗，作為逢低布局Ｆ股明年飆馬行情的參考標的。( I! H# v& E1 R+ y
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【理財周刊】 $ }. t2 ]0 E4 o3 s
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發表於 2013-12-28 08:44:34
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