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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺: e" G+ @0 [+ l5 T
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如! n9 T) k2 k B4 v3 m5 d1 M
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農金的時代即將來臨！0 h/ `, [% o# x
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
* D" y( u' y% z- G% l這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。5 g9 x* j5 y& F
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將8 c' T$ n! W& c- F5 f" Q
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於& ^4 L/ L4 E- |' _+ c2 K& A
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。
: ~# ]* h( e/ M( Z1 M- c5 g未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二! C3 ~7 {' |4 m0 D& ~; F
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。2 `2 M/ e( q; I
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升
3 l9 v: t. y1 ?( S值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上4 ?6 [6 h C+ c1 y1 p: ^
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
, S- |4 X/ e$ C( c這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
7 k( t8 c0 N% y w; J! \: v場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％0 L" ^7 @. W9 G( B
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
7 J3 H( l. U0 ~8 L# y' n市，創造出美國國內溫和的通膨環境。# Z. l1 X" A+ b
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞( s6 I9 i H8 J
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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% o' |/ p9 E8 V我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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* I/ @# R& i. W- S4 D6 Q' _; }當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠! z5 m9 W) R- u3 K f& Y G
道，滾滾湧入我們的生活周遭。" H- V& [9 ]; Q2 n
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人9 @; e; s" l9 q0 G' O. Q P( H( {
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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6 s# t9 m: Z( H8 C* r4 d' u找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
, H& A5 ]- G/ J$ h4 Z" }9 U& f0 {以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
* w: v* _% ^1 {% J- v% q要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石$ D s( {& C6 j; {
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
# x# `. l" Y) }熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，" `$ o9 j" z, f; q4 a+ l
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只: ^8 U8 E/ I7 `! K
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
x3 \% B' B! N y5 o Q$ b在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是1 l3 f. }1 f! r; p) \
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或! N2 b3 p9 u. |3 `7 X
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實! h" K" q3 a% _
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。: b+ F. @5 W9 H
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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