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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺1 u( u4 @. R/ K4 h
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如9 `$ Z7 ]# _( u# J
& f& r- N) @1 {. \9 [' A農金的時代即將來臨！
5 A0 d4 i/ ]; T* |9 L▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！/ k3 Z, {( t" ^2 n2 ~2 _( o( R* H0 j( q
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。5 i8 A7 U: t; i( _; q
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
3 K, Q4 e8 L1 }; w購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於2 T3 T* t9 R* c* b. _
6 q$ C& o: N& q. B; k台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。, e% n& b7 u( z; j" B9 x2 B
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二) ]8 q# ]) t: Q6 v# h
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。; X6 s6 K, @, E7 T$ L' X0 M
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升* y1 o L* G. F; e% c+ f
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上& d% e$ Z- D2 ~. P$ u3 j0 r
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
0 X; q1 L' Z: |; u9 e! E這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
+ n* C4 [3 P* [場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％" P# V2 h( ]6 D1 S+ p
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
$ h4 N1 O9 m% l9 x' v% {, ~市，創造出美國國內溫和的通膨環境。' f6 C8 k7 D+ `+ P3 n6 r ?
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞" c8 B; C" K: W
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠5 f8 J) a; i2 [
道，滾滾湧入我們的生活周遭。 m. N" r% H5 y! n2 W$ l j7 H
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
: G) C/ K2 D( G0 @蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋; l# x6 V; d+ O; v* b1 S
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
2 a/ f3 b% l4 w* ]" b: X以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、! ^ v& ~2 a- e* |* z9 z0 g/ w5 N
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。9 m1 P/ N; i4 E
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
2 r" i- G4 j6 U/ H: A成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只- J+ T9 @0 u% E1 P0 I5 L5 A2 {% r* R
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
8 P4 T: [/ I2 Z# x) o% J在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是. d4 K/ p4 U1 G" p, Z; T) A3 ~
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實0 [6 U! z# w1 g( \- c5 W* C, d
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。$ Y; q- p6 |/ W) A& l! R
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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