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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
" D4 f' S2 [$ E9 M$ m, _, W症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如6 h% h) w( X/ E% |- d5 s6 n
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農金的時代即將來臨！/ c$ l3 U- ]9 K
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
' s* T- a; T- b& [) ?. a這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。- f2 b0 _, y7 l( u
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
0 ^& {& T! m. \0 i* X4 D購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於+ s" C$ m {0 x$ C
: W- W) K& d* @4 V, ^/ j; d- y0 x台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。5 ]) j. m# v' p9 s Z# P% c
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二; J+ ^& |; b N2 N8 Q/ Y, Y
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。* a6 o* }. G+ ` R' u; ]" m
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升* B2 e0 ?8 r- y- Q U
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上: h* _* Z/ I- J/ }" B
8 u+ F4 A$ d0 k0 H0 S# `的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
' t- ^# `! O3 f7 S7 i- [% b6 i( J. H# D這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市5 f* b- K6 j" s! ]2 V
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％" [0 ]9 p v f8 U1 E* V
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
) i0 R& D/ i" u+ T市，創造出美國國內溫和的通膨環境。& }' r( h' l4 l. M% h! q
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
( P* D) B5 q& ~0 R' W洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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! m. E$ s6 L( _5 J8 c& s當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
/ x) x7 N+ h* ~. T* I: ~! ^道，滾滾湧入我們的生活周遭。3 c' B8 o! E D- @/ x
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人3 B* l+ k% f& `- D& d* L S: k- S7 J6 [
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋$ u2 ^+ g& ~, z# `/ z/ K4 U& D# e- h# }
* k( i6 m k" ] E9 a) y# p找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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$ X h. M5 E! K. g+ J4 z/ {$ b貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。! p0 x; G' ?* n& A9 T2 X, y! w5 i
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
3 E8 G7 ]/ c9 \: o要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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! {( _' P* I7 M2 p# K7 j化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
3 A/ B X7 Y O4 ~+ V: [" M熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，# H9 v! \7 T' C" ~
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只" ~( z# r9 p7 K" Y+ [- h
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
4 N" H/ e5 S% ?, P在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是6 P2 t3 M1 _& `
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實* c- o( E1 r: H" i1 N4 k
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。2 L8 O8 T0 [; \& w% j$ f/ y0 h
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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