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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
" p& ~( I! t& u3 z$ f) A症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如
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7 i5 r3 I$ J! N9 |+ R! ]農金的時代即將來臨！
. S2 J- o5 N G" j9 J' i▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
# o- U B( p" g V& j( L3 I這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。5 w" p, D7 a4 `
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
: c, C. x* A+ A6 _- m$ @購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於) g- P. k0 \, q) B0 M
. ~3 s% g" |- ~& {5 E台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。2 K7 p+ J- i! G2 x Q
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二2 i' }- K& ?. v- o- e
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。7 l/ k2 _; h# x7 a! W
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升; ^* _2 h' @ @
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上
) h: h% ]" i% e8 f8 J' `7 L7 B. m& t3 V: n% z' A9 E+ }
的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。# }6 z) U4 X' T& J* G% T4 |$ k
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市4 S% y! b1 e# \8 I
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
1 Y/ g7 F5 z. \; I6 [6 d) } ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
n2 J% s1 b! C$ |+ d市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
4 i5 m f! C8 }8 @: V/ a4 C4 V然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
' w$ w4 k J; G/ D5 E' s" O5 }0 Q& C* [. \洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
3 l# e. n" z/ W; b& m- W q道，滾滾湧入我們的生活周遭。
+ q# M1 I( C1 W- j$ y首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
9 X( G+ N# n3 U7 }7 j+ t- w蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋; a2 R$ M0 n8 x! d& q" Y) o
8 y; X3 k2 N6 C( P) _找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通- b- Y% E n- d" D
, f3 d( L% o8 S% B( _7 E8 Q貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
- U- U+ f8 Y$ F( [1 k( y以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、7 [$ ^9 K" w2 T5 D
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
* r# q8 b) r$ r F; b熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
3 }0 d1 x4 G3 U) O; n0 t0 x成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只+ l4 w7 N5 b6 I7 {
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！; O5 L4 I. M! a) P+ p$ o% v
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
% D$ Z/ h2 m( E2 K; X3 S S要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或/ ]7 F: L5 G7 s& x, q9 G1 y$ y: `
( u2 b& z# P7 f- u是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實* q4 L1 B/ ~$ Z
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。1 c( ~" `) v: K U" W' B
& P# s" V4 B6 P/ M( C# h4 ^3 t0 ]7 c1 D9 X1 R9 c4 E' p+ |
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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