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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
" G2 q, t# b/ ~$ h( y症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如& m7 X, i( w0 Z
9 U0 q8 o( I0 A, n9 e- j0 F2 M1 \農金的時代即將來臨！
4 f+ U! W0 x K) W▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
O- H0 x2 K- m! s* p這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。
i+ p9 J4 a. }; F5 D美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
+ n) k/ \+ v8 y; f購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。& j2 m5 I# A, R, ?* x, [; b
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二$ d% Y- ^# p$ j1 |# s
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。* w! J! s. {5 ~ f7 W* g) Z
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升" v" v1 F7 t# J5 P9 B& v
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上
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" q2 I6 X$ k2 t' i4 D# U& l% t" O7 D- f的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
- U- [$ A5 _$ m/ |+ {; Q2 J& ~這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市) d Q+ J* r g: C1 M8 p
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％0 A% t3 w2 x$ L8 A$ S/ T k% `
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股; Z& L. x9 J: S; x
市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
, w: y2 x0 Y+ T4 U然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
6 z M$ B( U- |洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，3 N% q$ \7 c1 b& {7 B7 _
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。% z$ ~# x' Q6 |
5 Y$ {- p: v* A, ]: m當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠* e/ Q0 q& E F; Z# e( J
道，滾滾湧入我們的生活周遭。# o! Q7 \5 `6 x5 T+ b; x5 }
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人* b% Z- |, S( a: {- q
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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. U; D$ X( e7 n x貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
$ J8 T9 S: z3 U以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
/ I6 Y# d% i' D要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石1 r- M! T4 ~( q* `
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
' }# p A0 {# F2 V7 c熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，; f" {) {* J/ z# ~3 c$ d
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只% H7 r' z1 O+ V4 Q: H
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！/ G |: R |% `0 A4 @" y
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是5 c! g( ~: L- E: [
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或4 } V/ t g8 ~6 N7 z
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
& d, w% r; M; y4 p P/ I物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。2 J2 _' V6 U: K9 T4 T
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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