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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
, p- f. |4 u& q% c: F症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如
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農金的時代即將來臨！
" E6 O$ R: r9 l) a, i3 s: r9 F▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
' V4 M5 h. C. M' z5 F5 k0 [這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。2 u& ~' h% L) [6 W* l8 r: _3 E
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將' G# Z/ V, L. \6 _. ?
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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5 N( I* k. O1 w% _: N; j" k' ^台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。( b9 [- S' S+ c! K0 C6 N
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
: [( a$ O& Q- H天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。; ]; b; o' Z9 V7 q [% d/ S, P
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升
6 @2 t- u" `$ W/ e4 L! f值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上
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& H" f) F, U/ N的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。2 h/ o. u8 W8 \+ z" a
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市, e: p6 S: D; A8 A( u8 e# ^1 f3 r. a* b
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％7 l( O9 j8 D% _0 b
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
9 I( }# C5 p1 b6 S1 j+ l" h市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
( c4 S% s& R$ ~/ f7 z# q- r+ n然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞' l- [) g: G- R, p& z+ ^+ ?
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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( `! C/ b0 e8 h1 C- D我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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1 z9 B# {. G$ Q, t9 r當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
) X H' \9 P1 {道，滾滾湧入我們的生活周遭。. h, t; i8 u& i- f
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人2 K; T1 \- D' J `3 n, [/ {
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋: Z& [, V3 f$ H! T; W
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通9 q( ^$ v6 r' Z, N% n0 Y. V4 X. s( |
. a+ P6 A* ~$ C, v) a1 R貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。, q3 x6 t% P' a9 B4 n$ P K# w; `
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
3 `+ ^2 w- c, X/ b要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。, g% w3 ], B$ w7 f6 t n
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，9 k8 \$ G. \! Z9 B( ^: \
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只8 l0 q" }" n6 B
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！, b% q, b v0 h
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是( A; p4 ], x% L5 B& H8 P1 U
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或/ \" c& E! ~5 M7 \
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
, ^9 [1 l D! U6 Z物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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