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柏南奇砸6千億美元救經濟,原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺1 u( u4 @. R/ K4 h
症即將出現:你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄,存錢不如借錢、抱美金不如9 `$ Z7 ]# _( u# J
& f& r- N) @1 {. \9 [' A農金的時代即將來臨!
5 A0 d4 i/ ]; T* |9 L▲商業周刊 第1199期 再見,鈔票!/ k3 Z, {( t" ^2 n2 ~2 _( o( R* H0 j( q
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭,賭注則是你我手中的鈔票。5 i8 A7 U: t; i( _; q
美國時間十一月三日,聯準會公布新一波量化寬鬆政策(又稱QE2),預計將
3 K, Q4 e8 L1 }; w購買六千億美元(約合新台幣十八兆四千億元)的中長期美國國債,金額之高,相當於2 T3 T* t9 R* c* b. _
6 q$ C& o: N& q. B; k台灣人打拚六十年來,累積的外匯存底金額的一?六倍。, e% n& b7 u( z; j" B9 x2 B
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔,每個月平均將倒出七百五十億美元(約合新台幣二兆三千億元),持續到明年六月底。消息宣布,千軍萬馬的熱錢在第二) ]8 q# ]) t: Q6 v# h
天滾滾而出,推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。; X6 s6 K, @, E7 T$ L' X0 M
對台股投資人來說,這一波波來勢洶洶的熱錢,讓股票上漲,也讓新台幣升* y1 o L* G. F; e% c+ f
值,難道不是好事嗎?這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象,真正對台灣人生活上& d% e$ Z- D2 ~. P$ u3 j0 r
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的影響,將在這些股匯市上漲的背後,一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
0 X; q1 L' Z: |; u9 e! E這個政策的主要目的,是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
+ n* C4 [3 P* [場注資,透過「加工」,把美國已經低到不能再低的利率(目前是○%到○?二五%" P# V2 h( ]6 D1 S+ p
),壓得更低,用以增加企業和民眾借款,增加消費和就業,把錢從債券市場趕到股
$ h4 N1 O9 m% l9 x' v% {, ~市,創造出美國國內溫和的通膨環境。' f6 C8 k7 D+ `+ P3 n6 r ?
然而,對美國來說是「溫和的通膨環境」,但對身處於經濟成長相對快速的亞" c8 B; C" K: W
洲來說,柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢,原物料價格會上漲,
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時,通膨壓力就隨著這兩個渠5 f8 J) a; i2 [
道,滾滾湧入我們的生活周遭。 m. N" r% H5 y! n2 W$ l j7 H
首先,油價重新上看一百美元,不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
: G) C/ K2 D( G0 @蕭若梅就分析,這波推升原物料價格的主因有二: 第一,QE2創造了熱錢,而它們會尋; l# x6 V; d+ O; v* b1 S
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找高報酬的資產;第二,量化寬鬆表示很多錢在市場上,表示鈔票不值錢,容易引發通
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貨膨脹。在通貨膨脹下,這些硬商品(原物料)就是相對一個避險的標的。
2 a/ f3 b% l4 w* ]" b: X以目前油價水準來說,如果漲到每桶九十美元,相當於還有接近五%的漲幅、! ^ v& ~2 a- e* |* z9 z0 g/ w5 N
要是漲到每桶一百美元,則還有約一六%的漲幅。想想如果油價調升一六%,運費和石
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化原料的成本都上漲,生活中的物品必定漲翻天。9 m1 P/ N; i4 E
熱錢來襲,未來會更加速推升亞洲地區的資產價格,想要買到便宜的房地產,
2 r" i- G4 j6 U/ H: A成為「有殼階級」,將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」,財富不做任何處理,以一百萬的存款來說,只- J+ T9 @0 u% E1 P0 I5 L5 A2 {% r* R
要連續五年,每年有三%的溫和通貨膨脹,五年後你的存款價值就剩下了七十七萬!
8 P4 T: [/ I2 Z# x) o% J在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際,唯一能給你手中鈔票上漲保護的,就是. d4 K/ p4 U1 G" p, Z; T) A3 ~
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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是高現金殖利率的股票,都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票,擁抱實0 [6 U! z# w1 g( \- c5 W* C, d
物」的年代,恐怕已隨著美元流向全世界而來了。$ Y; q- p6 |/ W) A& l! R
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