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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺; k$ \& `6 h; n" x( d
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如- z( ]- j% j9 _6 Z. z( A6 |3 i: f
& D! l5 C# W4 H1 g5 ^3 b農金的時代即將來臨！2 {, T1 i% ^' [! _7 N
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！( D2 h% h; n+ j' V/ m0 L& J+ e
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。 y# k/ i. m+ g( M$ Y$ V
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將* V0 Y2 J3 M7 c. Z+ m, w. ?# o8 J# v
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於: p- f/ L/ f( ^( u3 k. o. o3 h
7 a# B# P8 D @' J/ w% i台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。
% \6 e' _4 K. g2 J2 c1 a4 j: b未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
# J! O$ F& P& a: J! _5 ]天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。& I% _+ Q% j% e9 t
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升
, U" r& l$ ]# w- H9 N' q1 R* W, p2 U值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上4 l" u( m3 Q4 o$ D! w. W
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。* x. F r. \) g
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市0 @" Z! e9 `0 r% N
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
" a2 z& Y9 s D7 Z3 T$ G& t, L& K. v ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股5 E6 p5 l! i, _) G0 }
市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
8 o) I9 ^; f9 `+ M, S* v; h然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞6 |4 r: G; q& {$ V# @3 Z% N
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，' n5 j& y* @& M: I% b
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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2 N4 _! H# S& e( t2 m* u' `當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠2 { t" k! m& p- c% l9 }/ o9 Z
道，滾滾湧入我們的生活周遭。. I! z' Y! K; q3 }) [! ^; f
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
3 j8 j' T8 A8 n* `. l' F蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通& `7 J: t( ~9 W3 u% J: ^1 F, ^+ C
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貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。( `% V0 u- ?- |, P* n# d: `+ K% Q1 t
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、; f- L0 R1 x# @! H
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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q: J1 H- @' j0 k化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
0 o. K) j m! p. S熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
% A# V2 H( X& s+ b' g2 l8 O1 Q成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只
- h) x6 p$ F% A要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！8 j% j8 J" {! l/ K
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是: Y: ~1 ^; m5 e v a7 F* N: {- J( n
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
+ K# U" g: v( ~, S3 p$ `物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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