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[趨勢看法區] 中國救市信息商機井噴

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發表於 2013-8-24 08:00:17 |只看該作者 |新文章置後

中國救市信息商機井噴

文．高志銘、李彥緯、李中鼎、劉怡妤攝影．鄭暐琪

大數據時代來臨！海量資料(Big Data)蔚為國家競爭力新指標，中國祭出促進「資訊(信息)消費」擴大內需方案，帶動雲端、電子商務等「綠色通道」產業加速成長，而連結台股供應鏈相關受惠產業可望引爆新一波行情。

受到全球經濟復甦緩慢、國際貿易保護主義盛行及人民幣匯率被動升值等負面因素衝擊，中國大陸外銷出口持續疲弱不振，加上過去用來擴大內需的汽車、房地產消費力道逐步降溫，拖累近期GDP面臨頻頻下修的窘境。

兩年內哪些產業會加速成長？

為了搶救搖搖欲墜的GDP，中國國務院八月再祭出促進「資訊消費」擴大內需的方案，成為推動經濟成長的重要新引擎，可望帶動相關受惠產業迎來新一輪「井噴」期。

根據國務院所印發的「關於促進資訊消費擴大內需的若干意見」的內容，到2015年資訊消費目標規模將達人民幣3.2兆元，年複合成長率二三％，可望帶動相關產業新增產出逾1.2兆元。其中，以網路為基礎的新型資訊消費規模要達到2.4兆元，年複合成長率三三％。

預期此政策也將產生極大的「乘數效果」，帶動基於電子商務、雲端計算等資訊平臺的消費快速成長，2015年電子商務交易額將超過十八兆元，網路零售交易額突破三兆元。

押寶資訊消費節能經濟轉型升級

投資人一定很好奇，為何中國政府要押寶資訊消費？由於資訊消費具有綠色無污染、邊際效應遞增、關聯效應突出及可持續發展等優勢，不僅能帶來經濟成長，還將促進資訊產業及傳統產業間相互滲透，優化產業結構，達到提高生產效率及降低交易成本的效果，非常符合目前政府節能的經濟轉型升級方向。

對比日本每年人均資訊消費兩千四百美元及美國的三千四百美元，中國僅為一百九十二美元，足足差了十三倍及十八倍之多，顯見未來市場的潛在爆發力將十分驚人！

尤其，中國大陸目前已建立起全球最大的電信網路，民眾也養成網路消費的習慣，加上資訊消費又是在近年網絡升級及電腦普及的背景下所誕生出的新型消費形式，相較其他產業的落後產能，尚處於爆發成長初期的資訊消費，並不會立即出現供過於求的風險。

按照中國工信部估算，未來中國大陸資訊消費每增加一百億元人民幣，將會帶動ＧＰＤ成長三百三十八億元，如果以國務院所訂的資訊消費規模目標來看，到了2015年會再擴大1.5兆元，換算將可創造出的ＧＰＤ增加額度高達5.07兆元，預估占當年度ＧＰＤ的7.5％。

港股陸股先表態台股將跟進大漲

在中國推升資訊消費拉升經濟成長的趨勢發展下，最先受惠的產業將會是作為網路基礎建設的4G LTE及光纖等網通設備廠。畢竟以寬頻的普及率及速度而言，中國大陸目前仍遠低於日本及美國等先進國家，這將形成壓抑資訊消費需求的強大阻力。

因此，國務院又在八月十七日公布促進資訊消費的「寬頻中國」戰略配套政策，讓寬頻首度成為「國家戰略級」的基礎設施，增添市場預期將引爆龐大「光商機」的想像空間。

資訊消費所衍生出的商機就是電子商務，且在ＧＰＤ組成中扮演相當吃重的角色，預估今年比重將來到近十九％，2015年更將上看二七％。未來隨著三、四線城市的資訊化水準不斷提升，物流網逐漸完善，不僅將促進電子商務的環境升級，更可能再開創出新的商業模式，像是網路金融、網路藝術品、動漫遊戲及線上圖書等消費業務，進而催生出新的經濟成長動能。預期經營電子商務平台，或是產品有在其平台銷售，甚至負責商品流通的物流業者，均將成為此趨勢下的受惠者。此外，未來電子商務介面也將延伸至智慧電視領域，近期中國大陸當地網路業者已開始磨刀霍霍，是值得投資人多加留意的投資風向球！

觀察最近港股及陸股中信息消費受惠股的表現，可明顯發現已開始上演慶祝行情，像是光纖設備股的昂納光通信(0877.HK)、經營電子商務平台的騰訊控股(0700.HK)及提供智慧電視內容的華數傳媒 (000156.SZ)，近期股價均呈現四十五度角的連續大漲噴出走勢。預期在港陸股的領頭表態下，台灣相關受惠族群的股價自然不會太寂寞！

根據「中國電子資訊產業發展研究院」公布的調查報告指出，目前中國大陸寬頻網路在「普及率、網速、價格」等方面，都與歐、美、日等先進發達國家存在著大幅度差距。日本的「普及率」已達80％，而中國大陸僅有11.7％；中國大陸的「平均速度」每秒僅0.81Ｍ，不僅遠低於美國的5Ｍ，更大幅低於全球寬頻平均速度的1.84Ｍ。

網路基礎建設政策引爆驚人商機

這些相關的統計數字差距，已經清楚點出了中國大陸的「資訊消費市場」，仍存有一些亟待解決的基礎建設相關問題，如果無法以最快的速度加以解決，必定會影響到中國整體資訊消費市場，後續的發展速度與產值規模。

預估2013年∼2015年，中國大陸整體網路建設支出預算總額合計將高達一．五兆元人民幣。其中，以中國電信產業前三大營運廠商中國移動、中國聯通及中國電信為例，今年即預計將花費多達三千四百五十億元人民幣總額，用以升級、加速現有網路硬體及連網速度應與４Ｇ網路建設支出。因此，後市為包含台灣網通業者在內的硬體廠商，所帶來的設備訂單商機有多麼巨大，由此可見一斑。

【理財周刊】