- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
財報放大鏡 犇股出列
a* w4 o0 \9 y" }, I0 p7 G
. U" j( [6 H' A% Q& A+ k" R/ K& |1 t
# @/ X# T4 l2 j
& y5 X: Q. }- l3 M: I
' i4 {/ M* t$ y4 U/ E; |; E1 {1 r/ U% A6 W: s
; I9 ~. a7 t' s" ]: I+ g" B
文．劉怡妤- B2 c% g" F- T3 ]( Q% N9 b
! S3 }" J Z4 z
6月營收公布後，盤面開始反應Q2財報效應，本刊精挑細選出Q2好且Q3業績仍能續航，以及將有新產品推出谷底翻身者。
$ t2 l W( q) h, T! ^/ x( D- v I7 J
隨著六月營收出爐，上市櫃公司第二季財報表現已可推估，季報行情也逐漸顯現在盤面，尤其六月營收創新高個股，股價隨之上衝表現，更意味著台股反轉首波段將由業績股吹響反攻號角！六月營收創新高個股中，股價大漲慶賀的包含紡纖股的集盛(1455)、儒鴻(1476)，電機股的東元(1504)、F-亞德(1590)，生技股杏輝(1734)、精華(1565)，汽車相關的宇隆(2233)、怡利電(2497)等。
9 g4 b* J* e, e0 U! e+ z$ |( ~
, V% i7 M: g s0 u3 P隨著大盤指數向上邁進，投資機構法人與業內大戶優先選股邏輯必定首重業績股，六月營收創高股攻高表現，即是最好的證明。因此，本期理周投研部將先行推估上半年業績表現亮麗個股，帶領投資人先行卡位，搶賺財報行情。 , M- Y& _8 M$ C3 g) x) F" b! z4 J5 s
! X' p# Z5 V4 a* g
理周投研部表示，隨著台股逐漸走出谷底區，多頭漲勢重新啟動下，具基本面的個股必須要反應股票價值，在績優股先領頭攻堅下，上下游相關個股或同族群個股將會共襄盛舉，一同往上帶；如此一來，台股將伴隨企業獲利成長的堅實基本面，挑戰今(2013)年新高唾手可得。
# w* n$ W; h! Y3 `6 }; b# U' i c' |/ O% _ M
季報好股、谷底翻揚股 雙箭頭
" |& f( p' e- D+ C0 V& R& c' m4 ~: M( h
而今年為因應ＩＦＲＳ財會新制上路，財報公布由過去的半年報改為第二季財報，而時間也由過往的八月底，挪前至八月十五日，並取消半年報改為公布第二季財報，雖然半年報遭取消，但投資機構仍習慣以上半年營運獲利表現評估企業，並依此推估下半年營運動能。
% L8 Q2 P. b: G% y$ v- a; x& o/ X+ V; E
因此，理周投研部分別篩選出上半年、第二季每股獲利表現具成長的產業，在依產業個股本益比與股價淨值比做價值面評量，最後就終端產品第三、四季能否熱賣為影響參數，篩選出近期可望先行反應財報行情的強勢標的，以及財報「落底」而營運基本面即將受惠旺季翻揚的個股。 ( l0 L+ `5 r( j' L
: M; x& x8 }7 g預料上半年績優好股以及谷底翻揚股兩大族群，將成為盤面焦點，率領台股完成築底，由於多頭行情必須是業績股與題材股相互加持輪動，所以資金布局可採業績股與題材股雙箭頭布局。
" l! ?! E, E$ p* ]0 ~
3 _; c9 @( h" e+ \0 }$ ~7 g理周投研部篩選出上半年類股營收表現突出的產業，或是第二季躍升快速的類股，而最重要的是，第三季營運表現將維持成長，點名觸控ＩＣ、太陽能、食品、晶圓代工、封測產業。
, M/ N' ?- n4 l9 c9 B6 w
$ R# a& ?. V- d' I產品力與品牌力更勝產業力
7 c! d3 F Y% }) F: ~+ [# \) F# r' K$ \! D. u
而第二季營運表現蹣跚，但第三季可望在旺季加持以及產業利多帶動營運類股，則有大陸光纖建置與４Ｇ釋照的網通股，以及產品推估將於九月上市的蘋果(Apple)，尤其蘋果今年將推出低價機種，並在預購首輪即納入大陸市場，衝刺市占，搶攻大陸市場的企圖心即為明顯，蘋果大動作搶市，勢必帶動相關供應鏈獲利動起來，為谷底翻揚的重要族群。 & g2 V1 Q- R. u% X: P
1 t2 s$ q8 G& @0 {1 ^6 Q8 y雖然產業整體表現突出，但企業獲利能力優劣差異極大，主要因產業與全球景氣循環正處於末端，因此，個別企業成長增速遠優於總體產業擴張，在景氣成長力道限縮之下，上市櫃公司能否切入終端市場願意掏錢買單的明星級產品，才是獲利保證。投資市場選股邏輯已由過去的「產業力」移轉為「產品力」，並更進一步走向「品牌力」，唯有切入熱門品牌的熱銷產品，才能穩定出貨、獲利揚帆。
( H' V: ^- m! q1 \5 G
/ v# J1 o% s) `" u* X台積電(2330)董事長張忠謀一語道破趨勢的轉變，張忠謀指出，今年全球半導體市值年增率約為三％，而台積電成長幅度一定會優於總產業。
# }/ v0 ?- Q; C) m1 x. Z" J& n$ t+ t$ C- r/ I; M# F% V$ @% T8 f4 C" H* C
法人預估，台積電今年全球市占率將由去年的60％推升至65％，先進奈米製程維持領先地位，促使台積電坐穩龍頭寶座。 $ \4 ]' v9 v6 o' x7 `
7 S+ v: v' y( P# Q! P* v1 d" O台積電基於製程技術成為一線晶片廠主要代工夥伴，而這些一線大客戶如高通(Qualcomm)、聯發科(2454)等，產品陸續成為行動裝置主要晶片供應商。高通除了國際手機品牌廠大量採用其解決方案外，為了不讓聯發科侵蝕市場，近期轉往中低階晶片產品發展，而兩大廠競相搶市，最受惠的即是台積電。
) C9 U9 K8 w* D/ H! K2 k4 e6 K: R4 ^- Y; J3 B
大陸品牌、平價平板 規模成長快速 ! c% g/ u% l0 Q( r7 X- W. _
6 H$ y3 }: Y+ |% L在張忠謀眼裡，今年產品力氣勢最強的將是平板電腦，預估至2016年複合成長率達二三％，張忠謀直言平板電腦帶來半導體產業強勁成長動能。今年在產品端主要在平板電腦快速崛起以及大陸品牌積極搶市，為相關台廠帶來強勁成長動能。
5 R1 n8 K* U& z# ]; }+ k- |" T. Q" e# {
大陸品牌與平板電腦兩大市場為上半年電子廠捎來動力，過去兩年電子廠嚴重受到ＮＢ、ＰＣ陷入衰退的影響，造成ＩＴ供應鏈陷入出貨窘境，雖然仍有台廠未能順利轉型，負面衝擊並未完全消散，但不少半導體廠已經切入大陸品牌供應鏈，主攻智慧型手機與平板電腦兩大產品。
" o8 C6 Y5 \/ T R8 [9 h3 [% d' i; |
觸控、通訊晶片 台廠具優勢 9 }2 C* L+ O0 U3 z
% Y& a/ z) w! x& G3 ]- T大陸四大品牌(中興、華為、酷派、聯想)紛紛推出機海戰術，除了在大陸本地市場取得優勢外，更以性價比為號昭力向海外市場行銷，華為積極行銷，促使品牌位居全球市場第三名，因此，台廠相關供應商不僅藉此跨入大陸市場，更因此進入全球市場。 ' K+ v7 ?% q$ V) y; w* m: `( D# b
$ m9 a5 K% X8 h台ＩＣ設計廠是這波大陸品牌能如雨後春筍般冒出頭的幕後功臣，挾著技術領先的優勢，使得大陸品牌廠必須向台廠購料，義隆(2458)董事長葉儀皓便自豪地表示，公司研發一款能隔著手套觸控的產品，正是因為大陸北部內陸地區天氣嚴寒，因此提供創新服務。
r( M" |, R k$ `) j+ Y4 m- A
0 P: J0 d1 w8 a' j3 {& A
/ |$ d7 r$ G6 S9 u8 x! L5 P
* D' F4 W' M7 s" E【理財周刊】
2 J9 t& g' c& Z2 ?* s5 [! d# W' s. Q
+ O E4 b, r8 R
( e |1 f; U$ g |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2013-7-20 09:05:25
收藏
讚
