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- 2017-12-9
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轉機年挑四大新展望類股7 J1 P- r0 l$ ^- l5 ~# ?
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1 @$ f5 Y- j- g( |金蛇年蘊藏生機，生機帶來轉機，面對轉機年，什麼產業類股會是新趨勢新方向？理周投研部認為智慧電視、智慧手機以及大陸內需通路、金控會是亮點。- ^1 }/ M1 h5 u: r
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文．陳春霖、劉怡妤
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台股封關前欲上八千點，大盤卻顯得近關情怯，不過，值得留意的是外資短線買超近四百億元，加上政策持續釋放利多訊息，年後開紅盤上漲機率超過六成。2 \! }# x1 A/ `
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且理周投研部綜觀各項經濟數據，與歐美亞等財經情勢推估，金蛇年對台灣產業發展會是個大轉機年，而其中智慧電視與金控等四大類股具有趨勢性與政策性加持效應，股價有機會呈現驚漲走勢，投資人年後可大舉著墨布局。
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開紅盤 短中線上漲機率六成7 a, t4 u2 w$ H
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從全球政經情勢發展來看，美國財政懸崖問題上半年辛苦，下半年可望解決；歐債包袱會舒緩；中國大陸新領導人底定，經濟成長率保八，且各項新經濟發展政策都將出台，因此前景態勢屬於樂觀看待。
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7 ?' n$ i3 J! b2 j其次，法人指今(二○一三)年脫離藍燈區，整體經濟往綠燈區方向走，主計處推估全年經濟成長率三．二九％，較去年會有較高增長表現。 9 y' p3 c* j) ?7 P
. {9 z! Q: m' k) e4 O1 N大環境如前述，再看看歷年大盤農曆年開紅盤後走勢，或許能讓投資人理出一些新年投資頭緒來。理周投研部表示，根據近十五年農曆年開紅盤，不管是短線五日或十日，還是中線的四十日或六十日，指數上漲機率都在六成以上，至於漲幅則以四十日的五．九％最高。
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第一季上看八五○○ / z# ~# T6 v1 G. J# X0 g& Q$ D
' |, X/ L* S+ g8 @- S0 s但若以指數高低點以及當年經濟成長率走勢著眼，其中，二○○七年也就是金融風暴爆發前，大盤指數落在七八○○點位置，與今年較雷同。
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' C* E1 g$ H$ G該年短線漲幅表現稍差，中線四十日與六十日則有二．六％與四．九％漲幅。不過，今年主計處粗估第一季經濟成長年增率達四．○二％，會是往後三季最高者，這情形又與二○○七年不同，因此第一季有可能會是全年大盤指數高點，上看八五○○點。% w! Q8 [4 R2 ~5 a
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以此推估，現今指數處於七八○○點震盪，上漲空間尚有七百點，波段行情挑類股或個股顯得格外重要。理周投研部認為，從產業大趨勢與政策加持效應看，智慧型手機、智慧電視、大陸內需通路以及金融會是盤面亮點。
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3 n7 e# e, y$ L8 N9 ]2 }3 e四大類股現轉機; g& E$ b* f0 x
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其中，大陸內需通路持續受惠新領導團隊祭出經濟發展方案，年經濟成長率維持在八％以上規劃下，內需通路會是最大實質帶動業績增長動能者。尤其今年開始實施國際會計準備(IFRS)，要求逐月公布合併營收，題材效應與實質基本面都會讓類股股價有所表現。 ' O# V5 ?7 v: |& Z6 @- Z
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另外，根據市調機構TrendForce資料指出，今年智慧型手機出貨量將可達到八．三億支以上，年成長率接近三○％，甚至有其他機構預估會超過十億支，顯然智慧型行動裝置仍是今年投資重點。預料在大陸品牌與白牌廠崛起之下，價格戰將愈演愈烈，而陸廠的崛起將使得打入其供應鏈的台廠有發揮空間。
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理周投研部表示，大陸品牌例如華為去年第四季手機出貨量已擠進全球第三，其向海外延伸的企圖心愈來愈明顯，且以平價高規策略攻打市場，價格區間帶在五百至二千五百人民幣，高階機種為四千人民幣，其中，耕耘大陸有成的ＩＣ設計廠聯發科(2454)、奕力(3598)以及鏡頭模組廠大立光(3008)受惠。 $ d9 Y4 I3 p* K. q" ~- T. U
. [2 G5 N. R6 R2 _% A% X其次，就是智慧電視被視為下一波最具發展潛力的消費性電子產品，並肩負整合客廳中筆記型電腦(ＮＢ)以及行動裝置的載具，且最大消費市場不在歐美而在中國大陸。 0 T7 ~0 e5 r$ U: S8 y$ E8 t
: v7 x& X. P9 s6 b. |" n) E4 f根據DIGITIMES指出，去年大陸內需市場中智慧電視占比提升到三七％，３Ｄ機種提升到四三％，不過市場也出現不少對於附加功能使用率不高的雜音，但仍預估智慧電視比重將挑戰至五成。
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& d& `. N: E; i* d觀察智慧電視走向大尺寸、高畫質、輕薄化發展，均有利於供應鏈平均單價上揚，據拓墣產業研究所估算，智慧電視將帶動台廠相關供應鏈平均單價的拉升，拓墣預估電視尺寸將走向六十吋大電視，至二○一五年終端售價可能降至六七○美元(約合新台幣二萬元)，可望成為市場主流，則相關供應鏈成本均同步拉升。
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其中，以面板成本成長幅度最大，由三十二吋的一四七美元，提升至六十吋的五二五美元，成長逾二五○％。其次則為周邊機械零組件包含軸承、機殼、線材，成長幅度為一六八％，其中，軸承與機殼受惠機種強調薄型化與外觀美學以及吊掛趨勢最深。 ) n8 B6 Z* @, I! b, r: `
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拓墣表示，蘋果(Apple)走向電視將成為市場拓展的重要推手，由於韓系廠三星(Samsung)、樂金(LG)採全自製，台廠完全搶不到商機，所以當蘋果轉戰電視市場，將率領台系供應鏈趁勢搶進電視領域，也意味著前幾年的小螢幕戰爭，將於今年轉向大螢幕。 * h+ w6 c1 I, S. i/ }6 @
: _4 ~( b) F' u K. e3 d: V/ K聯茂研發軟性銅箔基板
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* f4 M V% J7 h+ N q尤其鴻海(2317)與蘋果攜手進軍智慧電視，挾著兩大廠的地位與資源，將成為市場主宰，主導規格標準與售價，預估蘋果iTV毛利率至少逾三○％。
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' ^0 h! @( K' ~4 G( N4 y5 L【理財周刊 】 |
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發表於 2013-2-12 10:45:46
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