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2013大多頭 三股王三飆股 火力全開 d- i* N( w3 A7 t5 n, q% Z
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- l2 p B e4 A( @; k0 }7 L從經濟數據推估台股明年儘管會陷入大區間盤整，但肯定會比今年好，三指標挑三亮點股王與飆股。3 _" ]7 B. \, e+ K0 {
2 @+ f; Q1 |1 M文．陳春霖、劉怡妤、高志銘
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) _& X+ y. D9 o! d# ]+ a) P; H, K7 I送走紛擾的二○一二年，迎接璀璨的二○一三年，何來璀燦，包括歐債問題降溫、各國大選落幕、景氣脫離藍燈區，全年經濟成長率(ＧＤＰ)上看三．二九％等多項指標，來年肯定較過去一年好。 # z5 [: R$ H `6 @
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大盤區間：七一○○∼八四○○
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理周投研部認為，明年大盤指數高點有機會落在第四季達八四○○點，而綜合產業趨勢發展，中概內需、生技以及利基型電子會是盤面亮點，從中挑選出類股三大股王、三大飆股供投資人參考布局。
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根據法人機構資料指出，歐盟區經過一整年的衰退，以及各項救援措施陸續發酵，歐豬五國ＧＤＰ仍會呈小幅負成長外，歐盟區整體有機會轉正；美國在總統大選後，持續推出八百億美元第四輪量化寬鬆政策(ＱＥ４)，提振失業率；中國大陸也在完成交棒後，各項刺激經濟方案會陸續出台，人民幣升值趨勢不變等。 3 F4 D x; |! E/ q0 Y
/ I8 f# `/ t' h4 ]- S6 k台灣內部雖然有復徵證所稅的政策困擾，但整體基本面都會朝向正面發展，ＧＤＰ逐季都有機會維持在三％以上，理周投研部指出，利用市值與ＧＤＰ模型推估，大盤指數區間預期會在七一○○∼八四○○點，低點落在第二季，高點會在第四季。 ( v p2 o8 g' V0 N: H& h
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了解了大盤預期走勢，類股產業趨勢與選股布局就更需透徹研究，才能從商機中有所獲利。理周投研部指出，從資本市場類股近年市值變化以及獲利成長性來看，受惠中國大陸經濟崛起的事實，整體傳統產業三年來市值占比由一七％成長至三七％，例如觀光類股在高價的F-美食(2723)與王品(2727)加入後，市值破千億元，生技更達四三三○億元(上市一八八○億元、上櫃二四五三億元)。反觀金融則由一六％占比降至一二％；而電子則由六四％降至五一％。
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# R: ^4 i9 D" Y$ Y) w: v獲利方面，傳統產業成長幅度達三四％，較整體平均的一九％高，而金融僅八％、電子一七％。不過，金融因有政策加持以及政策護盤主要標的，仍需留意，尤其明年包括兩岸銀行參股上限再放寬、證券業務再鬆綁等。 : M4 t' D/ l' E6 g9 e- O
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「巨龍醒了」 中概內需有看頭
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綜觀上述，理周投研部認為，中概內需、生技以及半導體、智慧型手機以及Win8帶動的觸控、發光二極體(ＬＥＤ)應用照明以及智慧電視等，會是較具基本面成長性的產業類股。 % y9 t; q4 q8 V+ n& l3 `, _ L
0 M$ S4 L ]( K9 |大陸股市已經趴了近三年，以全球股市今年走勢相對陸股而言皆十分強勢，美國量化寬鬆及政府政策作多，主要經濟體股市大多是多頭格局，道瓊指數從年初漲至波段新高算起，漲了一一．八二％，那斯達克漲了二二．七％，德國漲逾三○％，連歐債危機重災區的希臘，漲幅更高達四四．九％。
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0 k* W: Q% Y( W1 E! ~& t& A! ~在資金熱潮下，反使大陸經濟蒙受傷害，商品價格大幅飆漲，以及物價成本居高不下，使得大陸成為名副其實的受害者，上證指數從年初至波段低點算起，跌幅逾一一％，可以說是嚴重傷透所有投資人的心。 # H4 W" q. i3 j$ M
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不過，從零售業年增率、出口年增率及製造業ＩＳＭ等各項經濟數據指標來看，曲線在今年第三季時開始呈現向上走勢，顯然第三季落底可確定，尤其中共領導班子在完成交棒後，未來習李體制勢必加強擴大經濟成長規模，法人估明年大陸ＧＤＰ有機會上看八．四％。
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- ` I" D) Y4 _5 E陸股破底翻轉 台股受惠! B' i( A1 h# c5 r/ C# i3 W
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基本面好轉，勢必反應在股市上，就在大陸股市跌破二千點之際，隨即迎來強勁的反彈大漲，短短不到十個交易日，上海股市從一九四九低點，迅速拉回二一五○點之上，漲幅超過一○％。" w, M, N1 g! R' K; J% F+ r
' ?+ @, O7 U! v2 j3 I觀察陸股，本波上漲的破底翻格局裡，確實出現結構性的空翻多變化，北京政府從九月份開始，連續性的政策救市，基礎工程(鐵、公、基)不斷推出，以及鄉村城鎮化政策，確實讓中國大陸基礎工程產業及內需市場活絡起來。
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6 p7 P, N u4 F# S0 K; {) `6 u/ G& m- |從大陸PMI走勢就可很清楚看出，匯豐中國十二月ＰＭＩ初值為五十．九，連續第二個月超過五十榮枯值，代表大陸實體經濟確實開始轉趨熱絡，經濟復甦態勢正在逐漸加強，因此兩岸都有布局的內需產業或個股都將實質受惠。
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! w# w" D) g' O0 g6 ]: ?* J中概內需包羅萬象，舉凡公共建設的水泥、鋼鐵，民生消費的餐飲觀光以及百貨零售連鎖通路等，由於大陸幅員遼闊人口多，台灣連鎖系統再複製快，快速擴大營運規模，增加現金流量進而擁有穩定配息能力，類股中王品(2727)與F-美食(2723)的類股股王爭霸預計從今年延燒至明年，理周投研部則較看好王品，主因其旗下有十一個品牌，業態多，複製能力強，明年兩岸不管新型態店或增設新營運據點，都會見到實質效益。
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& J" V( w8 u4 X9 m其次，工具機族群亞崴(1530)因轉投資子公司可望分食大陸高鐵建置商機，挹注基本面轉強機率大，預期股價會有飆漲機會。 * ~4 ]$ h8 H1 }% Z. [) Z$ c
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醫材與新藥爭股王
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其次，生技股無疑是年末漲勢最為亮眼族群之一，來年產業趨勢展望如何？相信是很多投資人關切的話題。誠如中共前領導人鄧小平所說，所有小事只要牽涉到十三億人就會變成大事，台廠生技醫療業除政策重點大力發展外，兩岸人口龐大商機更是點燃生技醫療股爆炸性飆漲主因，明年肯定熱度不減。5 }. ]3 d" }. |# x1 f y' ]
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$ Y- G K! p1 ~* v' @: w3 }! g【理財周刊】 |
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發表於 2012-12-29 12:09:28
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