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2012 百大飆股出爐/ c. z9 U6 f- ?- `, Y
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龍年百大飆股行列中,以台積電為首的半導體以及生技股價表現最耀眼,後市還有行情嗎?本刊一次完整解構告訴你。
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% r5 f6 H2 ~1 b: U6 @0 A7 X: |文.劉怡妤、李中鼎
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9 g, m) v+ {% y二○一二年,台股在大洗三溫暖中即將過去,你獲利了多少?或者是,還在存摺裡套牢?
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從二○一一年年終收盤七○七二點,到今年十二月十三日波段高點七七五七點,漲幅不過九.六九%,但中間因為歐債、證所稅與國內經濟競爭力下滑的影響,上下震盪達一二五○點,震幅達一八.一三%,對投資人而言,每天要面對「無言以對」的股市,以及油電雙漲物價齊漲的生活,只能說,「台股」與「心情」,都非常的不平靜。 7 h; U" F; H5 s
+ a( d2 o! D6 C1 W大不如小、新不如舊: _% {3 D. m, `9 t3 S7 j$ f
% J0 e4 j1 K$ }2 ~! j- _處於「七上八下」這一千點行情區間內的台股,走勢特別詭譎多變,從年初開紅盤當天算起,共有五次波段低點,曾破七千點關卡,但當指數觸及七千點之後,都可明顯見到政府護盤影子,最明顯的一次就是十一月底這一波點火拉抬,政府高官公開對外宣示:「七千點是不錯的買點」。另一方面陳冲院長也指示行政院相關部門,研議必須在年底前推出新一波「股市振興方案」,政府從上到下全力做多,確實讓低迷已久的台股起死回生。; h! O8 t% O1 P6 F7 F
, Q( v1 M' d- T5 C/ J2 G" Y; E然而這一二五○點的震幅,最讓投資人義憤填膺的,就是四月政府同時宣布油電雙漲與復徵徵證所稅政策,台股急速重挫量能急凍,多數股民來不及下車受傷慘重,持股報酬率有個三成就算不錯了。
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" j# R s8 T5 e) N- F本期製作了回顧今年飆股,當中不乏漲幅近兩倍的強股,本刊推薦個股也多數進入百大飆股行列,甚至期間漲幅也有近兩倍者例如友輝(4933)等。從表格中觀察,可以發現飆股前二十大中歸類,以半導體及周邊設備廠、生技與通訊4G LTE相關供應鏈為盤面主軸。當然二○一二年即將過去,展望未來這些標的還有持續上漲的空間嗎?理周投研部特別做了一番精闢解析。/ m* m; }# ` H% R! S }
& e8 A v9 `7 e7 A* A F先從半導體來看,年初至年尾領漲族群首推「台積電概念股」最猛,台積電(2330)從年初的七十五.八元一路緩步上漲,隨著第三季獲利超乎預期,以及預期蘋果(Apple)A7訂單加持,自九月起股價呈現噴出走勢,短短兩個月從八十三.三元大漲至近期波段高點九十九.四元計算,波段漲幅一九.三%,長線(年初以來)報酬更高達三一%。
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台積電概念股引領風騷
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: b( c+ p& t0 d8 S台積電的大漲也順勢帶動下游零組件及設備廠,其中以弘塑(3131)及漢微科(3658)最具代表,以波段最高點計算,弘塑今年漲了二一三%,漢微科今年五月才正式掛牌,股價從掛牌日的最低價二六五元漲到六五二元,也漲了一四六%。# c# t1 M' i% Y8 x4 K/ I i0 e
# |% i$ q& v( V, ^& h投資人是否有觀察到,以台積電為主的概念股中,會同時漲的股票一直不斷在改變,從一開始的「聯電(2303)、日月光(2311)、創意(3443)」到中期的「欣銓(3264)、台星科(3265)」,現在則演變到「弘塑、漢微科、家登(3680)」,主帥台積電永遠不會變,唯一改變都是台積電身邊的綠葉,「籌碼集中度」及「獲利成長性」是最大關鍵。( N4 L5 D" D7 j7 z1 w: h% ] r5 ^ a& G
7 G# _! h* n0 k台積電今年前十一個月營收高達四六九一億元,年增率高達一八.五二%,全年估五千一百億元,按此成長率判斷,明年台積電營收將朝六千億元叩關。受惠行動裝置興起契機,明年全體行動裝置成長率仍高達二位數,日前公司對外表示,明年資本支出約逾九十億美元,年增八%。
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這九十億美元比之前預估的八十億美元,整整增加了十億美元,將使得設備及材料供應商受惠程度最大。台積電目前在二八奈米先進製程技術上傲視群雄,前進二○奈米製程微縮的時程也領先業界,並已底定於年底試產。另一方面台積電目前二八奈米月產能為六.八萬片,已處於滿載階段,隨著資本支出增加,明年也將持續擴產,但整體需求仍然大於供給,新產能也是維持滿載。
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& A% `8 s5 v0 z5 k理周投研部表示,台積電受惠先進製程的優勢將延續到明年一整年,台積電的光芒將壓過積極擴大資本支出的韓廠三星(Samsung)或其他競爭對手,持續在二○一三年穩坐全球晶圓代工龍頭寶座。
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: A* y* z# ]4 P& Y+ K蘋概股倒地 頎邦逆勢突圍 ' E/ ^4 r' w! E7 ?# U* Q- R
7 d( E, n( F& G: \# Q( u從百大飆股綜合歸納類股產業趨勢,理周投研部點名頎邦(6147)仍具漲相,雖然今年以來股價漲幅翻倍,但企業獲利穩健,加上產業前景相對明朗,仍是具操作與獲利空間的個股。頎邦獲利能夠穩定增長,關鍵要素在於產品發展趨勢有利於產業技術持續升級,進而提高毛利率與獲利率。
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雖然智慧型手機與平板電腦已經是炒到爛的題材,但其中卻有很多應用功能正在升級轉變,而在行動裝置這不變的題材中,能持續升級轉變的個股,仍將成為市場關注焦點,就算蘋果iPhone5遭外資調降出貨目標,大砍供應鏈出貨目標,就連十一月營收創高的鴻海(2317),也遭無情砍殺,外資麥格里證券認為鴻海第四季iPhone5出貨量由原預估值四千八百萬支降為四千四百萬支,明年第一季出貨量更掉到二千六百萬支。+ P/ o7 C) c1 r
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外資狂倒蘋果概念股,訊息一出,iPhone5供應廠商紛紛重挫倒地,但供應鏈中的頎邦卻能夠逆勢收紅,而且相較其他蘋概股東倒西歪,一路狂瀉,頎邦盤中跌幅最高只有一%,可嗅出持有者惜售心態,尤其尾盤強力翻紅,更可確定有特定人士積極作價、進場加碼,而買盤能如此積極,背後一定有更爆炸性的利基點。( d# @" |7 n. n! e
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全球市占五成 頎邦後市仍看漲
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+ D, Z8 b# J# R$ V" g) ~- g% U而頎邦能擺脫蘋概股陰影,推升股價一路沿月線走高,除了訂單涵蓋廣泛,不光接下蘋果訂單,其他非蘋訂單也是重要客戶,如日廠瑞薩(Renesas)也是頎邦重量級客戶,頎邦目前在全球LCD驅動IC封裝市場占有率已高達五成,台系廠均為其客戶,中系客戶包含大陸一線面板廠,如京東方、上廣電、龍騰等。客戶群廣泛為頎邦營運增添動能,而大尺寸電視熱銷是頎邦第四季營運維持增長的主因。
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/ s# r: S2 y. R- C; {【理財周刊 】 |
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