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賺1000萬的投資練習／熟能生「財」 穩定獲利的私房術" j" s* s2 o$ ^' H) ]
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【文／周岐原、歐陽善玲】
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前言) l9 B" U( s, C7 I) b
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你是否曾嘗試，對自己的投資理財勤加練習？其實，從儲蓄、投資到停損，每一種財務決策都需要練習。今天就開始練習投資理財，讓你不僅做到熟能生巧，還達到熟能生「財」！" @* g/ n3 E# R9 u" P( T
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: S! h" L+ [+ Q這是一場史上最長的決賽，坐滿一萬五千名觀眾的球場內，不時傳來陣陣驚歎。耗費五小時又五十三分鐘後，喬克維奇（Novak Djokovic）終於打敗納達爾（Rafael Nadal），拿下今年度澳洲網球公開賽男子單打冠軍。比賽結束時，已經接近凌晨兩點。喬克維奇和納達爾球風不同，然而這兩位巨星有一項共同特色，就是他們各自有嚴謹的練習習慣。2 Z5 y# S' |0 Y2 k( y7 d
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知而不行$ M9 o7 Y! X6 ~
半數民眾缺乏投資練習習慣
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「身為網球選手，你每天就是得拚命訓練，」喬克維奇曾在一場記者會中，分享自己的心得：「這樣你才有把握，自己也許可以參與重要比賽，甚至站在決賽場上。」/ G( R. y& U6 m+ ]& C
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' l1 A' }$ b# l2 x2 t- \. v4 Y3 h頂尖球員所說的「拚命」，究竟達到什麼程度？納達爾的回答更具體。他回答球迷提問時說：「這（練習時間）得依賽程而定。球季前，我每天練習七、八個小時；開賽後，如果當天沒有比賽，練習時間就加倍。」喬克維奇和納達爾，分別排名男子網壇世界第一和第二，從他們的話不難了解，練習，和成功有關。
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5 f3 J- ? }% _6 Q" d' y& O! {; O# n其實，練習更和財富有關。今年澳洲公開賽的冠軍可獨得二三○萬澳幣（約七三一六萬新台幣），是歷年來最高的獎金。連同這筆錢落袋，二十四歲的喬克維奇入行以來，已獲得三五二五萬美元職業獎金（約十．四九億新台幣）；至於二十五歲的納達爾，職業獎金更達四三八二萬美元（約十三．○四億新台幣）。可見持續、專注地練習專業，有助於增加財富。8 u4 l# ]1 V( v( X
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% \. I8 t7 F1 {6 g" q/ K$ S熟能生巧，練習可以提升專業，但若將練習用在投資理財行為上，是否可達到類似成效，熟能生「財」？從《今周刊》委託波仕特線上市調網進行的「投資理財練習調查」中，我們發現不少有趣的結果。
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在這份接近三千人次的問卷裡，超過九七％受訪者肯定，培養投資理財的練習習慣，確實有助於改善理財技巧，進而提升家庭的資產水準。顯見無論資產多寡，民眾普遍認同，投資理財是一種可以改善的行為。1 u# H1 A; v, N' Y) E/ k& f) d4 x
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0 |4 L$ i1 t/ @4 l8 C& h但是，被進一步問到目前執行情況，卻有二○％受訪者指出，投資理財習慣是最近一年內才開始執行；另外，也有二九％受訪者坦承，並未養成任何投資理財習慣。' E9 D) ] z" Y. r
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V$ E% i0 G, X. u從調查結果來看，對於練習改善投資理財的效果，有接近半數民眾，明顯處於「知而不行」、缺乏練習的狀態。換句話說，理財觀念一百分，執行力卻只有五十分的民眾，比例接近一半！
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「投資、理財都需要練習，即使記帳也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。」世新大學財金系副教授郭迺鋒說。他強調，初期的投資損益並不是重點，重要的是透過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。
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追高殺低3 {# J3 w7 ]; ^- W# V! d6 ~
投資人群聚效應難以改變9 m& B8 Q5 c) x3 Q: ]
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單憑衝動與直覺投資理財，可能造成的後果，在黃先生身上顯露無遺。春節期間，和好久不見的同學聚會，在眾人分享新年投資計畫時，惟獨他沉默不語。「老實說，我的錢都套在基金了，就算看到便宜的好標的，我也沒錢買進」，黃先生終於說出實情。對將滿四十歲、育有二子的他而言，無論是加碼攤平，或忍痛停損，似乎都不是最穩當的解決之道，進退兩難的感覺，實在難受。
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" a1 _" Y) h( u, I/ [( g7 _原來，平時沒有研究投資習慣的黃先生，因為眼見股市熱絡，將可用資金全數投入，買進不少台股基金。直到去年台股重挫、跌破七千點，他收到對帳單才猛然發現，自己原來全買在指數高點。如果及時「止血」，或許不至於嚴重套牢，但時間一久，黃先生漸漸懶於理會這筆投資，被問及處理方式時，他的答案令人擔心：「再看看吧，也不知道何時解套，乾脆先不管。」
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讓黃先生備感困擾的第一個原因，是盲目跟隨熱潮。再者，沒有做好資產配置與停損也是主因。投資人如果持續練習、努力避開這兩個陷阱，肯定能讓財富更上一層樓。7 L, c4 _) U1 A0 K4 r! ~$ e- Q: ?
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" _( a. P7 N; Q! i7 s早在上個世紀，被稱為「資本主義救星」的經濟學家凱因斯就曾觀察，認為個人經常有模仿群體選擇的「羊群效應」；《漫步華爾街》作者墨基爾也在《穩健理財十守則》書中提到，「和群眾在一起，人們往往覺得比較安全」。到了後金融海嘯時代，這種特徵依然存在，類似黃先生的案例從未絕跡。
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「結果和我過去的經驗並無差異，投資人還是追高殺低。」從事理財顧問多年的安睿證券投顧總經理劉凱平就分析。那麼，投資人該怎麼強化心理、突破這種陷阱？墨基爾的建議簡單又直接：「別理會股市的傳統智慧和一窩蜂的群眾行為，他們通常是錯的。」! |7 [; }- v: H# E- N! E" q1 c+ h
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此外，黃先生缺乏停損觀念，也是造成當前窘境的主因。香港知名股市作家曹仁超曾在著作《論勢》中形容，散戶面對抉擇時，有九成以上表現得畏畏縮縮，寧願逃避危險也不做決定。檢視調查結果，同樣可以印證這個現象：無法在關鍵時做出決策的投資人，並不是只有黃先生一個人。越缺乏投資理財練習的受訪者，越無法落實停損！
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1 b' O. j( v" ]9 s# M4 @! H$ w2 ~觀念錯誤) V2 b/ Q& b& h
多數做不到確實停損
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《今周刊》發現，能夠確實停損者，在所有受訪者當中只占四八．六％；如果再將受訪者依不同習慣劃分，無理財習慣的民眾，高達八六．五％無法停損！但將受訪者依照可投資、可儲蓄收入劃為五等分，能夠停損的比例，卻與收入成正相關。兩者的對比，或許正是造成窮與富落差的真正原因。- J2 d+ B2 ^: G F$ M# T! O& k
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* F" H; B- R/ |7 t) a I「其實，投資理財一點也不複雜，源頭就是收支必須產生結餘，接下來才能談理財。」劉凱平語重心長地說。他的沉重很有道理，因為問卷結果中最令我們意外的現象，是入不敷出的人遠超過預期！
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6 @6 T. r3 v- W數據顯示，有近三五％受訪者無法持續收支平衡，更有超過一成受訪者，帳面上始終是入不敷出。這代表，對接近五成受訪者而言，連固定儲蓄都不容易做到，想要利用儲蓄進一步進行投資、理財，可能性自然更渺茫。
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' P$ T& }1 a6 X3 }2 p; {6 x8 Q造成入不敷出的主因，可能是開銷過高，必須降低物欲；也有可能是收入不足，要量入為出．無論是哪一種因素，Alice的理財練習經驗都具有參考價值。7 q& H$ N! m2 f
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Alice年幼時，家裡經營鐘錶店，由於父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家裡似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境，Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。
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勤於記帳 粉領族修補財務漏洞" O) W( y5 ?2 b* Q7 ~+ f" i
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7 @. O% F I, v2 ~/ \「父親是十分節儉的人，從小見他每天記帳，日後我也培養出記帳習慣。」Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。# t3 H0 D" t5 ?1 D# ^
7 ^' H' C. Y9 a$ \1 {( |6 c. z
& F2 r8 h3 X6 k4 v" [例如踏入社會後，最初Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元，對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記帳，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失 《今周刊》
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發表於 2012-3-5 22:33:00
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