- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
美債被降評等 掀起全球滔天巨浪／台股「明天過後」又是一次危機入市機會! B7 y5 Y/ E' Z. l$ ]6 E. C
5 t- T7 j2 n- ~2 j% Y0 t$ r: x
g' @! j6 Z5 a. r 【文／謝金河】
& K3 n1 t% I$ D6 ?6 d
( D }8 D9 ~ I! Y前言
2 h& W" a$ s, }% \8 M3 Y9 ?0 R$ a, g& W: h
二○○八年的金融大海嘯，使得大家荷包嚴重縮水，這回美債風暴，速度又急又猛，大家又見識到股海無情，但也印證了另一次「危機入市」的機會降臨。
* Z0 s4 Y0 r1 p) i. C, L! b; y; ?6 Q/ Z; M: Y2 h
7 y) u B! ?) I* F2 X1 S這是一場罕見的資本市場大殺戮！從歐債風波，到美債上限調高爭議，到最關鍵的標準普爾再捅下一刀，調降美國債信評等，一時之間，資本市場猶如山上滾落的石頭，一般投資人已習慣歐債，美債的問題，沒想到這把火燒起來這麼可怕！4 |5 G$ Y, _, t. N7 L- }. _2 x! M
% f. j( V( W6 W
+ x! r! ] G+ e9 u" j& o這場因國家債務延燒到資本市場，歐洲股市首當其衝，整個歐洲股市都出現跳水式的下跌。身處風暴核心的希臘股市跌到九九七．六二點，假如從金融海嘯前的最高點五三三四．五點起算，希臘股市已跌掉八一．三％，其他義大利、西班牙、愛爾蘭、葡萄牙都可算是重災區。9 y$ b; O2 n$ Q$ V1 C8 d
% C0 [ o( |4 c3 ~& |) {* O
9 s' U, |( s. p7 [標準普爾大動作 在全球掀起風暴7 _ r) M" W* J7 t, l! ]) ~
: ]9 A; _5 {8 h. g! v7 Y7 I' T6 Z% u6 ?5 t# M
最令人吃驚的是身處歐元區中流砥柱的大國︱︱ 德國，這回也成了重災區。上周德國股市暴跌九二二．六一點，跌幅高居歐洲之冠，假如從美債爭議前的起跌點來算，德國股市從七三四九．九五點跌到五九一一．○九點，四周來大跌一九．五六％，對照法國股市下跌一八．六九％、英國下跌一四．七％，這回歐洲的龍頭老大德國，受傷顯得特別重。$ |; S) h) p. @, u
; f9 c3 ?) Q/ l! d
7 s3 m3 @+ F2 j; T9 _回頭看這次重災區的源頭美國，從參眾兩院為了各自政治目的，把美債拿到?面上來論斤秤兩，其實已把美國自身潛在的風險，暴露在世人眼前。美債爭議最後一刻終於過關，其實這是美國自身利益，不過關，美國人自己倒楣。不過，共和、民主兩黨對美債上限調高及削減政府支出，大家各自計較，一是引發經濟二次衰退的疑慮，二是標準普爾的信評單位像禿鷹一般對美國發動攻擊。
! p& r) D" |3 ~4 B6 [2 d8 W" R# f- C1 \
9 o. {% u4 v, S! E
標普將美國債信評等從AAA降為AA+，這是美國百年來從未有過的遭遇，債信被降評等，美國舉債成本上升，企業舉債成本也上揚。在經濟景氣往下走的關鍵時刻，標準普爾這個落井下石的大動作，自然成為壓垮駱駝的最後一根稻草，在全球掀起巨大的「核風暴」。( J* r. I0 k/ L
5 F! b9 j0 P. C' e" t9 @& I) \' \1 q/ e/ ?' i0 k* b0 w: Y; K) ?/ R" O
道瓊從七月下旬起連番暴跌，以起跌點七月二十二日的一二七五一．四三點，跌到一○八○九，八五點，已跌掉一九四一．五八點，跌幅達一五．二％。而那斯達克大跌一八．二一％，標普五○○也跌了一三．一六％。這回美國股災，讓很多本益比很低的績優股也跌得四腳朝天。像惠普從四十九．三九美元跌到三十．七三美元，本益比跌到剩下七倍；思科從二十四．八七美元跌到十三．九四美元，本益比也剩下十倍；而微軟、英特爾的本益比都跌到十倍左右，股價仍未看到止跌的訊號。
/ s2 J3 u! ]5 p2 t: o
1 T5 T5 m% o P0 ~7 h. p' p8 u
另外一些市場高度矚目的成長股，例如，漲到四○四．五美元的蘋果電腦，這回一口氣跌到三五三．二一美元，市值少了近五百億美元；本益比高達九十倍的亞馬遜從二二三．九美元跌到一九三．五美元；谷歌從六一一．七五美元跌回五四四．五美元，都可說是災情慘重。% ^; Q9 z5 B( E" ` y
! V8 X9 s- b! [7 ~4 O" ~
0 C6 M4 n8 {# m
投資人信心崩潰 是全球股災主因* x$ ^/ V8 Q$ P" E% ^$ T+ b
# P1 ?2 b3 L' o
( R$ r( n: x' u1 `投資人信心崩潰，是造成全球股災最主要的原因。這次金磚四國的巴西堪稱是全球重災區，巴西股市從年初的七三一○三點跌到四七七九三點，總共跌掉二五三一○點，跌幅達三四．六二％，是第一個進入空頭市場的股市。拉丁美洲的墨西哥、智利、阿根廷股市跌幅都很重，唯一逆勢崛起的是委內瑞拉。
6 G+ T+ d6 a8 W$ M, o/ C
' ?- i0 |. _7 d1 b0 O: l7 L! f G/ Z# Z r
亞洲股市這回也成了重災區。剛剛才走出地震陰影的日本股市，這回沒有跌破三月八二二七．六三點的低點，不過也跌掉一五五一點，跌幅達一五．一九％，與美股跌幅相當；比較令人感到意外的是韓國成了重災區，韓國股市一再扮演美債危機下領跌急先鋒。
* n* s8 T. ~8 m7 N0 N; ^( h' W& Q
4 u/ ]0 u7 W3 \標普調降美債評等，第一個開盤的市場是韓國，一開盤即大跌，盤中，韓國綜合指數跌到一八○○點，跌幅高達七．三九五％，韓國大跌，使得開盤本來有抵抗力的台股也出現崩盤式大跌。八月九日，韓國股市一度大跌一八四．七七點，跌幅逾一○％，以這次韓國股市的起跌點二一九二．八三點，總共跌掉五○八．一五點，最大跌幅達二三．一七％。顯示韓國以面板、半導體為主力產業，這回在美債風暴中受傷慘重，三星電子從一○一．四萬韓元跌到七十六萬韓元，就很有代表性。8 k- n+ D) b2 ?+ w" s+ O
5 x: p, U: D2 O4 L0 _0 k! [
$ g8 I- e1 N/ M: H% B- Q O5 |- I" {台灣這次成為美債風暴另一個大受害者。台股在七月二十七日還見到八八一七．四九點的高點，這回急跌到七一四八．七六點，加權指數跌掉一六六八．七三點，跌幅高達一八．九二％，這是僅次於韓國、德國的世界第三大跌幅市場，關鍵在於電子股大跌帶來的壓力。% n' N3 Z; n0 `. a* h( _; C6 B
3 E3 s% l1 M0 D: I' W
! ^) i% Z& O5 Q; F. \' D1 \今年以來，台灣的電子股一直表現弱勢，整體電子分類指數從三五四．二八點跌到二五三．九四點，跌幅高達二八．三二％，是台灣類股中，第一個率先掉入空頭市場的類股。這次從權值股鴻海、宏碁、聯發科，到面板的友達、奇美都出現跳水式的大跌，讓散戶受傷慘重。
; \! F6 T3 W. s" d, }2 Y% ?/ C0 r: J9 E3 ] }, c
2 n ?2 p7 z$ V3 b: [比起台、韓，中港股市相對穩健，這次香港股市從二二六六三點跌到一八八六八點，跌幅一六．七四％，略小於台、韓；而深滬股市先前已下跌，這次上證下跌一三．九七％，表現相對抗跌。東協股市相對強勢，像印尼七月才創歷史新高，這回下跌一四．四一％，表現強勁。新加坡股市這次跌幅只有一一．七八％，是四小龍中表現最強的市場。而印度股市這回從一九六一九點跌到一六七五九點，跌幅一四．五七％，印度通膨嚴重，但股市比起巴西，已相對好太多。% W7 w8 }" R+ v+ ]
9 l4 \% @9 u& [( E" R# w$ k0 A
這場災難式大跌，台股在八月九日出現非常大的轉捩點。
& T* t) r U U5 K& K
9 L) R3 ?* j, Q& u1 a. u4 n( {8 A# S
受到日、韓股市開盤大跌的影響，台股開盤即大跌二九一．二六點，盤中最大跌點是四○四．○四點，加權指數最低跌到七一四八．七六點。就在市場氣氛最低迷的時候，金融股由第一金、兆豐金、富邦金點火，接著裕隆、中華汽車、台泥、亞泥、統一、味全、統一實、大華金屬、聯強、鴻海等紛紛表態，台股在十二點過後翻上平盤，是上海Ｂ股外，全球第二個爬起來的股市。這一記長長的下影線，幾乎確立七一四八點是這一段股市災難的最低點。
5 @. G4 `$ U: A, O: e5 {) H
' m3 s; x4 O' q$ ]4 } l# I$ J8 y( A: l, g: U0 o1 n) y
經過這麼一個巨大轉折，台股已確立了幾個大趨勢。一是台股技術面已翻多為空，目前季線、半年線下彎，下個月將與年線在八五○○點左右完成死亡交叉，這將成為台股最大壓力所在；也就是說，市場大家期待的「萬點行情」已成為泡影，除非大陸送給台灣超級大禮物，台股已不易攻上九千點，遑論萬點，這是市場投資人心態上必須先適應的地方
) Z( s$ z7 Y) P4 e$ b |
|
發表於 2011-8-16 08:07:49
收藏
讚