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衝萬點 短線領先股
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! V/ n; k& s9 Q7 s) C# v總統大選鳴槍起跑,台股大盤直攻高點,觀察過往歷屆經驗,今年520因處高點肯定不會有大行情,短線300點區間強股具爆發性,中長線萬點行情可期。
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文.陳春霖
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今(2011)年是否有520大行情,答案肯定是沒有,主因目前大盤指數已站在高檔區,不過,多數法人認為,短線上看9309點馬英九上任行情應該不成問題,因此300點區間行情的關鍵選股會是投資人關注的課題,然而中長線也就是第3、4季隨著大選加溫,資金充裕之下,有機會見到萬點行情。理周投研部也認為,根據過去經驗,總統大選前1年的520前後20天不會出現大行情,那麼區間股價具爆發性強股會落在小型股而非權值股,指數碎步盤漲演出,預料將由被動元件、生技與檢測、金融等相關個股擔綱。
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今年520無干擾 300點行情可待
$ @* m8 Q6 _0 U2 u, }隨著在野黨總統候選人出線,明(2012)年總統大選正式鳴槍起跑,也因此今年520是否出現大行情備受多數法人與投資人討論,尤其行情是走在之前或之後,頗值得玩味。若將時間軸拉長,根據歷屆總統大選前1年520前20日大盤走勢,綜觀當時政經局勢變化,或許可以一窺究竟。
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1995年是李登輝準備競選最後一任總統大位的年度,當時儘管經濟成長率呈緩減趨勢,但仍維持在一定水準,唯中國大陸進行權力交替,引爆了兩岸關係的緊張,進而演變成台海危機事件,那一年520前的大盤指數處於低檔5500點上下盤整理,不管前後都沒有所謂520行情。4 x/ S( }& y+ h" [# O9 g
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接著,2000年民進黨政黨輪替的前1年1999年520前,執政的國民黨為營造勝選氛圍,招納投資人選票,雖然指數已站在7500點,但從60天前即在股市發動攻勢,指數平均漲幅達0.63%,520後回歸漲跌互見格局,不過,隔年選舉結果國民黨卻慘敗。
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! `; r7 _. K! u7 I; P* a) u再看,2003年民進黨執政後欲爭取連任,在大選前520卻受到SARS疫情衝擊,不僅全球經濟陷入困境,台灣也無法倖免,大盤指數當時更挫低至5000點以下,因此也沒有所謂520行情發生。
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& n/ |/ H- e ]最後或許大家印象依舊深刻,2008年是台灣再次政黨輪替由國民黨馬英九取得總統大位,但觀察前1年520的行情變化,可以明顯看到,在掃除非經濟因素的前提下,加上全球經濟環境並沒有出現恐慌性惡化下(金融風暴發生在2007年10月)執政的民進黨也開始懂得在資本市場下功夫,一方面拉攏投資人的心,二方面藉以宣布執政8年的經濟表現,因此2007年的520儘管大盤已經站上8000點,但前20日平均漲幅高達1.23%。 / Y: v; n9 F2 R
T' V: Y7 n2 ~3 L, E6 J5 ~被動、生技與檢測值得留意
7 d$ ?" }9 v* ]好了,觀史可以鑑未來,先從政治面來談,兩黨總統候選人的民調顯示,蔡英文與馬英九支持度似乎在伯仲之間,這對馬英九爭取連任之路備感艱辛,其次,中選會已敲定明年1月總統與立委選舉一起舉辦,也因此總統大選提前1個多月,這個局勢可解讀為520前政策利多不變。; u2 {2 j) w* y5 g- S" P" d% L8 C
3 c' k" Y' d" u" b+ k: h1 r$ @再就經濟層面看,雖然去年經濟成長基期較高,又有日本311強震影響,但各方仍預期今年經濟成長率仍有近5%幅度,加上兩岸經濟合作架構協議(ECFA)推動實施是馬政府最大政績代表,金融合作平台的逐步落實推出以及陸客自由行的開放等。尤其近一周來,美國企業財報表現近80%優於預期,緩解經濟趨緩的疑慮,激勵美股周線長紅,再創2008年5月20日以來收盤新高。因此綜觀前述,在政經兩相利多題材以及全球景氣提升激盪下,法人預期520前衝高至馬英九3年前上任的9303點實是大勢所趨。
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$ c: v# v' ]5 m) \3 |7 D9 t法人表示,唯一值得探討的就是目前指數已站在9000點高檔區,短線欲直攻萬點行情有困難,主因第2季原本屬於占大盤交易比重頗高的電子產業淡季,投資人現階段對電子股仍有諸多疑慮,欲有大行情並不易,或許短線大盤依舊在9000點上下100點震盪,但可以肯定520前上看9309點應不成問題。理周投研部因此推斷,300點區間行情,大型權值股欲有表現不易,倒是具基本面與題材面的小型股較具爆發潛力,隨著首季季報出爐,題材效應大致反映完畢,接著當然就是前瞻第2季預期會有亮麗表現者,就有機會成為資金點火標的,其一,被動元件仍受日震影響,轉單效應加上通路增加庫存備料需遲至5月底影響,估第2季業績仍有所表現。
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9 M e! ] a1 }4 k1 m* s其二是生技,除了是政府政策推動重點產業,並搭上中國大陸內需與醫改大商機,近來產業基本面持續轉強,類股交易量也頻放大,相關個股股價也有驚人上漲表現,520指數輪動的走勢格局下,很容易成為資金青睞布局的標的。
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, @: D. t+ p2 r O5 i! W; g# e: l其三檢測廠隨著全球景氣復甦力道的轉強,不僅設備在企業資本支出持續增加,尤其在相關組件需求大幅提升下,訂單滿滿,呈現淡季不淡,旺季更是可期。 1 w" d" E3 c: t3 ^7 q) b# P; g
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當然金融股是重要撐盤與上攻高點重要類股,多數法人認為大選年金融股只會大漲不會大跌,因此挑選優質金融官股、民股可以視為衝萬點最具防禦型的類股。1 n1 \6 S" c: w4 S) j
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