- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
■投資基金前不可不懂的11大迷思. ~$ I0 ^1 e; B3 X, q# }9 }' k
% Q1 t8 w% a# o2 Q
2 |; L! c3 V3 D% r
, _$ N3 ~3 C# J }! w4 c4 o! z文．洪佩玲
% C# A# }4 `3 Y1 L5 F" z2 {
/ y4 b4 }+ R7 {) l本文將揭穿基金投資迷思，只要方向對了，就會賺錢。 逢低買進真的是最佳投資策略嗎？是否踩了哪些雷區而讓投資報酬率無法如預期？5 |4 }/ D' V" G- ]* V! K
( W; b% c5 w s- ?% C: J回顧2008年美國次級房貸造成的全球金融風暴重擊，全球股市幾乎無一倖免，慶幸的是2009年基金績效從谷底緩步往上走，無論國外或海外基金幾乎都有3成左右的漲幅，到了2010年績效持續平穩。時序進入2011年，許多上班族仍陷於2008年的陰影，對於是否該進場投資不免還心存疑惑，雖然媒體與專家不斷灌輸「逢低買進」的投資策略，但真的能進場嗎？該如何開始基金投資？
F9 J( t. }. X) B2 {
. |8 U( R( r6 p9 V2 {媒體報導也會以受訪的基金經理人、投資顧問或理財專員等所說的為主，因此很多專業用語或是話術無形中讓投資人混淆了。所謂「要抓魚之前，就必須要先認識並了解魚。」在此提供基金最常見的行銷話術供參考，讓投資人更容易看懂基金投資資訊，做出最適合自己理財需求的投資判斷，而不是盲目跟隨市場銷售話術起舞，只要確實遵守以下的投資紀律，要靠基金投資獲利其實不難。 & J! M3 T% M$ t* x
3 x$ s- i0 C8 p# v+ F" M
1.明星經理人績效好 $ x1 _; T3 s" d) t- j# C5 h
1 w4 J* F& \$ m- M2 l/ l「金鑽獎的基金經理人跳槽了！我要跟隨他轉換基金嗎？」民眾普遍會相信明星級基金經理人的光環，但南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中認為，「明星經理人比較有一定的穩定性，但不表示是市場最好的。」每一位明星基金經理人都有自己熟悉的特質，曾經紅極一時的基金經理人，或許因績效好被高薪挖角，或許是當時大環境使得某類股熱門，而此類股基金正好是他熟悉的領域，天時地利人和的配合創造附加光環，萬一他跳槽了，正好產業輪動，類股走下坡，相對績效不佳，光環也會失去。因此，只要一開始選對基金和公司，基金經理人去留影響並不大，況且明星經理人除了天生的直覺和個人所下的苦功之外，背後的研究團隊也是相當重要的。
' F1 l8 l* n- G6 w# y' i8 Z# V; M8 S7 X$ {: |4 G5 r6 P0 a
建議：最好選擇經過空頭市場洗禮過的基金經理人，畢竟其操盤經驗較為豐富。
2 ^, F7 q5 I1 g) X& o2 A; A [* E9 V$ S! U. @
2.追逐市場熱銷基金 4 u! S: A% m+ L0 A; P
$ y) m7 L0 ~9 |- ^報章媒體強打的基金就是好基金嗎？」朱岳中認為，買基金不需追逐市場熱門產品，市面上推出的基金眾所皆知時，就會出現超買，此時就該準備回跌，因此有可能買到淨值最高點。「基金講究的是長期投資。」兩岸財經作家楊偉凱提到，通常時間愈久愈看得出實力，市面上推出的熱銷基金如果是新基金，投資標的股大多是過去3~6個月漲幅較高的個股，但相對未來下跌空間也會比上漲幅度大。
, S5 m2 \; i1 c! e
1 z3 n% o, y( n1 c1 T# Q7 W建議：中長期的績效最能看出基金的體質，基金績效好壞，可從過去績效作為選擇標的評估，如要選擇新基金可以藉由一些報告評估標的是否有前景。 . G! L4 U' ^9 v/ I: f) ^" k
* N m5 n% d3 }' p3 @3.淨值低買了容易賺
2 z* k( {/ N5 k) s9 |! E9 M7 V1 a/ P; ^ ^& ?/ x9 P/ }
常聽理財專員說：「淨值10元的基金比較容易賺錢。」一檔基金實際的投資績效，就是「基金規模÷受益憑證單位數」，如同一家公司的股票投資淨值是「股東權益(公司資本額及累計盈虧) ÷股數」。朱岳中表示，假設基金規模100億元，若發行10億個單位，等於一個單位淨值10元，倘若同樣10億個單位，100億元資金成長到200億元資金價值，一個單位淨值就變成20元，但同樣的發行淨值以10元開始，舊基金經過10年漲幅很多，淨值愈低買到的單位數更多，但淨值很難拿來作為投資與否的比較，因此，以基金淨值作為投資衡量點的觀點不見得對，買基金看的是績效，而不是淨值。例如國內基金淨值大都10幾元，但某檔基金淨值最高時有70元，投資人就會覺得其淨值高，其實這和基金成立時機與大環境有關，不一定淨值高就是高點，可能因成立時間久，有配股配息累積，所以淨值高。: I* E% s0 H5 m2 u0 }
& f$ r* l) g; i7 X: @* W
就好比高價股雖然貴卻更會漲是一樣的道理，有些淨值高的基金雖然購買價格相對偏高，卻也代表它過去的績效經過市場漲跌的考驗，同時未來的獲利能力也具有相對的潛力。
/ b5 \ M3 F+ X$ O' F+ {/ a& |+ }$ E7 s- F P- a
建議：同時參酌累計報酬率，而不要只以淨值為唯一考量。
9 F8 I# ^ d$ I5 R1 V1 U |9 r9 }5 n2 s- f. `% a
4.獨鍾單一公司基金 ; ~2 y5 J" U+ ?7 a- `; s! \
* R& |4 s0 ~6 x有人說，把所有投資的基金放在同一家公司，一旦要轉換標的時，只需要轉換手續費500元，就不需賣掉基金重新申購，還得再付一筆申購手續費(大約本金的3％)。朱岳中認為，每一家基金公司的產品線風格不同，例如某家投信投顧公司基金風格是穩健保守，其拉丁美洲區域基金較其他公司同類型基金穩定，如果客戶屬性是穩定保守就符合需求，如果客戶是積極型，就無法達到預期的效果。另外，有些基金公司產品線不廣，例如沒有黃金種類的選擇，一旦客戶資產配置要搭配黃金就沒法完成，再者，理專可能會建議客戶購買銀行最近主打的某家基金公司產品。 0 f* X' q! ?; K% w: q. s0 D
; g; P( ^3 M5 N- c) P
建議：以投資人投資屬性、需求及資產配置為主要考量。
4 v. c8 g4 Q1 A7 X: f
+ a$ W2 S* K6 y& w6 `7 I, v* d" J4 s5.長期投資才能獲利 , l2 T* q' U+ Z' K+ n2 `
h9 W, i4 d6 f+ j" F7 p
常言道：「長期投資才能獲利！」其實沒有一定的答案，除了考量個別市場的特性與大環境趨勢之外，最大的變數仍是個人的目標設定。楊偉凱提到，假設是要作為退休後的老本，就要有長期複利效果的想法，將這筆錢運用資產配置的觀念，基本的核心要先配置完全，全球、平衡型或是長期表現佳的債券基金可列入基本部位，雖然收益不如一些衝得快的基金，卻能在市場不好時適時發揮防禦功能，這類基金可以長抱，但要隨時觀察趨勢調整配置比率。另外，有人問「是否要設停利及停損點？」過去定期定額投資話術常告誡大家「短期不要賣」，導致投資人認為定期定額只需要買進，不需要賣出，此觀念必須調整。 + i$ N6 u1 S/ ]7 \& `0 S
$ ` z6 J7 m, j" d4 ?+ i* ]建議：定期定額雖然不必考慮進場時點，但一定要適時獲利了結，才算賺錢。
/ b$ Z3 L. o4 D o, R+ J8 `7 N
% `6 q0 G3 |, Z% s6.新台幣計價沒有匯損
2 a3 c5 U+ v/ J# j, f
: S2 f4 J7 }, \對基金投資人來說，在投資海外基金時，計價幣別關係到贖回時換算匯率的獲利或虧損風險。朱岳中表示，有些基金重新包裝改用新台幣計價，藉此消除投資人對匯率風險的隱憂，但其實是用新台幣轉換當地貨幣投資，贖回是照當天匯率再轉換為新台幣，反而風險更高，一進一出匯損可能更大，建議不妨開設外幣帳戶。
0 q0 i* f( @3 N' B2 ~# n
( W, z4 t2 n# y' x7 W+ i9 Z; j1 v$ G& B建議：海外基金會有匯損風險，計算報酬時需列入考量。
$ _+ ]% x& ~5 r) D0 E5 n! i$ J) t; v5 Q
【完整內容及圖表請見《理財周刊》 539期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】 , p' j# R: Y; z* T) v
! ]' v* F/ K, _. E
|
|
發表於 2010-12-28 08:34:44
收藏
讚