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[教學區(理財概念)] 關於股市價量關係的幾套學理分享

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發表於 2010-12-22 11:12:46 |只看該作者 |新文章置後
一、正常的價量關係
0 _1 H/ o+ }; e7 j/ z
- i- Y9 d7 d$ F+ Q. na.價漲量增,價跌量縮
, U! \, r9 o6 i) T# f7 }4 U
; {1 F$ S% S4 Nb.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。
, ~* T5 T3 }; ^/ v6 H( J& B0 [" G
, j* U2 C& D; U3 L4 J# {8 ]! X  zc.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。( ^0 ^: l6 c$ T  V0 N

7 z2 s4 p3 @8 ^0 Yd.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。$ u% Z$ N1 f# }% U
9 t: j$ [0 r  y- S6 T. m, K  f
e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。
7 O5 D9 b6 o# c7 r2 o) H1 L5 K9 K/ o4 S
f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。
. L3 H$ `+ H( j
0 ]& r' p& x9 M二、量價關係的基本觀念延伸
' `+ {# [' W8 C1 b9 n6 L3 V' C) N  O& c" M9 r+ ^
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
$ v  U+ ~6 I0 [+ H# O3 T, q9 t% L9 G
* X, S' U/ c+ r0 ]& |由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。3 h2 R7 y* I) b( e
- T9 T% P: C9 c' l
2.量比價先行,成交量是股價的先行指標/ }. H8 B' K2 i1 ^
  h3 a; y2 f4 b0 I% U% V
由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。 6 R+ t% X% l+ D* V# r) d

5 c( C) i! _" G+ ~3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合+ L7 l! v# m8 S5 l. s% D

# ^$ z4 v0 e4 W% h4 \" H量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。
9 X9 X) C; }+ g0 h- y6 w% w. o0 L5 r5 j1 J; g' E8 E
4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離. ^  k7 q) R. s- J
9 Z* ^/ }6 [# f
空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。
# |0 u2 p" q1 Y( |" ]3 b) i4 P% g/ [0 i' E' ~. N; U
三、大盤量的理論& O$ {  E: l  g$ h% f1 X
& R, D$ w6 C& p/ V+ w
理論A:
1 W4 \& _# z- e. C) f4 G
, H5 V) L8 x/ R+ E空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。4 G* g' U* @4 K  @' j) R

# O3 A5 r  v  U1 x" Y* [2 ?理論B:: n. V5 W0 ^# t2 |* U: M
8 s* s  n( H) l$ S" `# g6 Y/ O
多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。
( _  }2 A7 i( r7 r* ]4 [5 u' q9 [/ O: Z
理論C:
+ k+ w2 K5 V& V$ _8 ?9 I4 @, l2 S1 P% o1 i  N& `* Q
量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。
/ l, h# @; z, j' u. u/ W8 r6 y5 S9 \
( i" T- _9 z$ {理論D:% g* C# r7 A9 h: s6 r

; n$ G3 V2 V; d空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。# }6 D2 `  W% q1 e) S5 g" Y
4 u# L7 D$ V" {* v& A. r. E
理論E:/ M- ?$ y2 t) S2 Q: u4 I
) G) t  R/ x$ \& g
多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。' t% n0 C; q9 X, h  M: |6 P- }
8 l- d/ W8 I  G
在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,
) r& b" E: h$ M9 T8 U
: k) @1 n( g, O0 ]如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。5 [/ g" ?: r$ N( p- ~
8 [4 N2 _2 w; }& `
1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。9 H( p  J: \( k6 C3 U  f, V6 `

! r; a( C. ?( {5 e1 f; g9 h2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。
( d/ @/ E- h/ T7 A! c
& a4 c: F+ D' q6 m1 ?" Q% |3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。  R% m( v8 i+ }, T7 r* l! J
* a: b6 @1 G; I) K2 [" o% E
4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。
2 U) U7 p- H' S$ p4 O$ ^7 S* S' R  a. s$ ~
5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。
$ Q1 P/ E% G6 J
! \4 T" D  b$ I0 j6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。! t8 L: ?- d* s9 W5 x% x: I0 W" a

% D, k) k. T- s+ M# T四、利用成交量為選股指標
  y2 u" N; c; D* y# k# B& T+ R( Y
9 |; X6 C- b' {( u* u: j3 \1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。
( c; x1 U' v3 \! G" O9 s  b
- A6 ]5 ]4 \- v& v5 k! U2 K- c  S! Y6 `( x2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。
  X% Q  I) H8 f& X0 V& E4 Z) R. j" v# U' v$ g
3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。
  j- q4 _: P, m& f) J5 q9 N+ p7 s/ `. Z2 X1 c3 \, `9 o2 s+ E
4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。
1 h, V1 Y! P, f! l# G* i5 @! {6 t) o2 t/ N
5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機* o# a6 k0 K; l3 \

/ ~& [3 ?4 W) f8 m6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。" u0 W, G! O' [2 D  X" V

) w, [6 D# x8 w2 U. Z# F: A5 G7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。8 H) C( `' U$ O0 B$ }
8 D# o( m& n2 C/ \/ F; N
小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。; @" P5 r* S" o2 s) f: b

4 B" _; D( G8 }% I; f五、成交量的六種變化與八種原則3 q9 G4 {$ t% m$ n

9 F- S$ D9 t2 d一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是:
% h( V* F9 Q/ ?4 z, W: }
1 C# B) O- ^; d1 O/ ]3 K+ w1.打底的量。
( x' V% W: z% P( L+ W  b1 v1 e4 ?3 Y, O7 K. Q4 G4 W
打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。2 S' s( C* p3 r$ }! m; I

4 y' E. I5 j. L5 j+ E( x0 R2 r2.起漲點的量。3 u& \; B4 U1 N7 r( S0 |+ f
) _& ^& D! b. I1 _/ n
起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。
/ F3 _7 h8 _; Y3 L
2 z, i0 t# e, p& f& H" U$ @  ~3.多空交戰的量。
9 q3 l( ?6 m" H! G" A
2 c7 b8 r7 K& k# W: [% x, W" z多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。2 }6 e/ b" Z" i+ N( j$ m+ J, P
; e/ }( i0 E+ C$ b
4.清除浮額(繼續前進)的量。
9 P* @; @5 t* p  [$ _% ^( k4 u4 k# E* `) T4 i( ~3 T1 d$ c
清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。5 y7 A; I2 x; _

3 F8 d0 t( O4 ^5 r# a; i5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。- [+ F% m- h$ a* @0 ~! T. E; @4 R: c
, m5 W% q' L1 _$ ]; p. G9 o# Q
量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。! q1 Z# {  C* f

8 G  O9 V& E( W8 V6.漲升末期量價背離的量。! x  i8 _3 r, ~7 k% P4 B
# F) U# l0 T3 M  t4 ^4 E( I5 q
至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。/ R- Y, V: a/ o5 m

! I' Y  \' v9 a6 ~( N3 u  S- H" E/ X根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」:
; r- J, H8 q8 ?0 ]5 V* C: c! @' S- I
1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。
1 \: c: ~% i/ _9 ]: A' |# `% V, V4 f" c% I" q6 P; i5 [4 r
2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。
/ s& u1 d* d6 r" O2 {+ A3 s. q+ o7 E9 I
3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。' b8 A8 z/ i2 V2 H6 D! m: K3 x

9 p) F8 f7 q7 v/ F5 _: [4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。
- a( F% S* c- E5 g- N0 a
4 m8 N  |3 B% K! N+ ~, g( e(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。
1 G; V  g4 F; p$ h& v0 W$ C: U8 ?9 B! f6 Z# Z- I3 M
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
- B" G7 H" l2 L$ O! B4 h  i
: U# J2 b( @* S+ R5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。
: m7 M' q6 M  q) Q5 Z, }- ~# v5 C( Y: w" v8 D/ G1 ?
(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。
; @  @+ |1 j5 d! q- M" _1 {. W  h" ?; C! }- J$ R- S' d- T
6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。
( X3 N5 n/ {% ^2 Z
/ \+ p, F& X) G- i, z3 G因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:- r$ z( W/ Z) ?7 }
& E* U2 x' H$ C) y; S% {
(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。$ _/ R4 o6 i6 U# |; C+ z5 v1 m6 N

2 K* W( |4 @6 L+ e(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。# N6 g& z6 Z- e

7 m5 ~" r9 Q( R* r(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。. |+ i* z5 v3 J
. f4 N$ p' @& D/ e2 [
7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。
  g9 ?# F: E1 H4 K( s2 R5 {: t* ]$ H7 k1 _
(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。" k: |/ j% Y, k/ Y5 D0 y; o! K
% k1 j8 ~2 i( u/ S1 u8 f( Q# o
8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。
- }: f; P0 ^& L
; D4 x5 h/ f; ~  _(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)
8 Y" U) H+ |* m4 ]! D. L. a& s2 j% W" ]
六、關於價量關係的總結論:
& d9 H/ {% r2 D6 f! C# \( ^) v9 a
A.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。5 w9 j9 e* a" G! J( R5 E3 N: ?6 w; a
9 }& O# C. |; D# |; J' g
B.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。0 ?! q) ^/ x( M: `. V& Q$ j: a

1 u. V. M9 V2 D* i; xC.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。
" S. a; i6 j3 S- u+ D: C4 j1 z4 l0 i) H) r# ]
D.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。; w! A7 `( j7 P, [7 k
人若賺得全世界卻賠上自己,有什麼益處呢?
投資金錢不若投資健康,投資健康不若投資幸福!

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發表於 2010-12-24 05:37:04 |只看該作者
1.建議各位成員每天劃K線圖(紅.黑K.成交量).劃ㄌ一陣子越久越好(基本功).保證心得多多
; K0 H: r+ B2 Z# q2.再配合看1樓內容就有感同身受6 k8 a+ @3 M5 l" z' X
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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