- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
工業電腦成長趨勢明確 淡季拉回布局好時機
9 w. w2 [$ L+ _/ y0 a; Y4 U( f! \, g* U2 U5 `+ o) z
0 F: K/ M( w' l% y
9 e2 d% l. B% G/ O3 u5 J( o3 O% S( i1 B
' E! d. P0 a+ ~2 V7 ?! Y
, m" O7 R8 M2 v/ }# W& K! d) U# m# \9 I
文．高志銘 攝影．鄭暐琪' B( }- i# k% U8 }
7 W/ U# J+ B$ |, p6 C9 _受惠全球景氣復甦穩健，搭配新商機題材發酵，工業電腦產業獲得市場重新評價的機會，帶動龍頭廠研華本益比衝上二十六倍，更引爆今年族群間多的頭比價行情！
9 Q& @* s' ` Y2 z- a
5 z% q6 X P `- g- I& G隨著全球景氣復甦穩健、雲端、4G LTE基礎建設的進入快速布建期，加上物聯網及智慧城市發展趨勢成型，帶動工業電腦(ＩＰＣ)成為電子業中少數成長趨勢較明確的類股，明年市場規模仍可達12.1％的成長幅度。! X5 T" m; A( a& ]6 K
x" T: e2 A8 M8 A' R
相較於營運循環波動大的消費性電子產業，主要提供以ＰＣ運算為基礎的解決方案服務的工業電腦屬於利基型電子股，因應用領域廣、與客戶間的合作關係穩固、單一訂單出貨期長，獲利表現通常是相對穩定，毛利率多維持在三到四成。& j) H9 _7 ?) Z) C3 A% v
6 `% F; g) i! @- ~0 A, c8 g
智慧城市大商機 本益比堆高機* l7 H8 `3 v2 g) r* {% u& w" @
' h0 t. _8 a* U# B3 \' W. }0 g近年全球積極朝向「智慧城市」發展，所衍生出的智能設備商機(根據國際數據資訊ＩＤＣ估計，2016年時智能系統市場產值到會成長到1.4兆美元)，主要受惠者就屬布局最早的龍頭廠研華(2395)，雖然智能服務仍為新事業，僅占目前營收的五％以下，但憑藉著技術、市占率及整合能力等優勢，成長潛力不容小覷。, `; Z- A W% M( \5 Q. R9 _
* |4 t+ J3 Q( o9 I% Y- A. u
此外，同業的凌華(6166)也與研華發展方向相近，飛捷(6206)及振樺電(8114)透過點對點銷售系統(ＰＯＳ)切入此商機，瑞傳(6105)及立端(6245)則是承接智能相關的代工訂單。* k ]& V6 s/ k4 w/ L6 r
$ T- |7 E0 Y3 T& x7 m I! V& @
智慧城市發展趨勢，不僅為工業電腦帶來一個嶄新的藍海市場，在潛在商機動能強勁的樂觀預期下，也讓市場願意給予更高的評價，配合今年營運搭上美國經濟復甦列車，剛好成為點燃族群股價的多頭火種，像是研華十月底時本益比最高已來到二十六倍，可見市場非常看好未來的成長性。
2 v: `4 y+ w' m+ Z/ @+ N5 R |1 `; Q, {# s5 A7 [ n
在網路數據資料流量與日俱增及巨量資料(Big Data)技術應用快速崛起下，電信服務內容業者需要更大的頻寬及更多的伺服器來處理資料，像是Google、Amazon、Facebook、AT&T及Verizon等每年均會添購伺服器設備，同時帶動網路安全及網路流量控管的需求。- w/ m& m4 ]0 Y, D
3 v1 @! j4 i& g' M7 t; O1 _4 @! ?巨量資料崛起 網安需求增 3 f2 H* L% Z6 h: G8 E( w
3 P. g- I4 p( ~/ \+ E' S ^0 M
目前打入高階的電信級伺服器網安供應鏈的立端，為國內工業電腦網安領導廠，高達八五％的營收均來自網路安全硬體平台。
/ |8 \4 { X- Z H r9 ?9 x0 v' |) F' y/ ?: {# q
而將於十二月三日掛牌上櫃的其陽(3564)，營收來自網路安全管理平台的比重也高達八三％，加上受惠中國網安市場井噴式增長，不僅中國市場營收占比四年內從10％倍增到目前的23％，獲利更是交出逐年跳躍性成長的亮眼成績單。
1 v0 r8 [, q1 s) y) o1 H3 H- P: {6 ]/ ^6 p" [$ @. `5 L: C
醫療、博弈股開花結果
R: g: X) L' |8 a% `" M! O: ~ j/ \8 n# [
醫療照護市場也是工業電腦積極布局的新市場，尤其在目前全球約二一一七萬張病床中，約僅有10％配有床邊醫療照護系統，未來仍有相當大的成長空間。看準此商機大餅，安勤(3479)今年就成立瑞勤科技(Remedi)，專攻醫療照護整合解決方案。另，飛捷今年也積極開發醫療ＰＯＳ新產品，預計營收占比將提高到10％。# {4 |% x1 p9 B- Z- X; R5 B
: j) p R* E0 F3 o. ?0 t$ b$ K/ T
此外，過去市場關注的博弈市場應用，近期也逐漸開花結果，像是指標股的伍豐(8076)，八月底宣布透過子公司投資十．八億元，間接取得海森威賭場一九％的股權，搶進俄羅斯博弈市場，激勵股價大漲近150％。0 {% } b" V: g4 H! t7 j
6 M$ J1 o; Y0 r6 U" U' W% H
同樣切入博弈領域的尚有艾訊(3088)、廣積(8050)及事欣科(4916)，其中事欣科將於十一月二十一日掛牌上櫃，主要生產吃角子老虎機的板卡、系統及整機機台，博弈產品營收占比高達七成，加上又跨入航太領域，營運具有不錯的潛在爆發力。6 f! \1 |' V( u$ c/ q
" K+ W# l5 j- G3 q, c
就股價面來看，即便產業成長趨勢明確，但考量第四季到明年第一季進入傳統淡季，加上前兩季在營收、股價雙雙衝高下，多數個股目前評價已來到合理價位，預期向上衝高的空間相對有限，建議投資人或許可等到明年首季營運谷底時再進場低接布局。
# u9 I4 Z& f2 m" I3 B' u$ F
, N( D' |/ }9 \: u威強電轉投資賺大錢 1 A. \3 C. b9 l/ U& r3 n' T/ s
+ P5 D" E' r) A) _
不過，近期倒是可以留意股價已整理一年多的威強電(3022)，不僅因為本身是伍豐的上游，具有博弈商機題材，轉投資持股達24.4％的網路儲存設備(NAS)廠威聯通，除了近期積極將智慧私有雲NAS系統推廣到手機應用，今年ＥＰＳ更將上看十六元，可望大幅挹注威強電業外獲利貢獻。' @* k) ]5 c9 a- _4 Y5 d# e- I
: T3 ?0 r9 I# Z' p2 n1 I0 x9 o
7 O5 R4 j1 ]' {# d
- {! ^7 x$ s( K
9 O1 v0 \/ O* q【理財周刊】
) b8 `8 N' ]4 V, X
) B$ A" p1 r: H% J5 q- ~% {5 d |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2013-11-14 08:57:38
收藏
讚