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錢進績優股 再賺六百點
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文．李洲
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" [+ O, f N% u# _8 b外資半年內有兩個月幾乎天天大買台股，再加上熱錢匯入台灣造成新台幣大幅升值，資金動能將引爆相關受惠族群及業績和題材報喜個股多頭行情。# W# |. N P1 C0 a8 D+ B; G- K
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外資總淨匯入餘額高達一千七百餘億美元，折合新台幣逾五兆元，創金融海嘯以來新高，這些熱錢如果停留股市，足以推升台股飛越九千點。而國際熱錢仍不斷湧入，新台幣升值壓力大增，推估未來台股行情非同小可。' F+ \: S: r7 O) B+ z
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美國政府預算案僵持導致政府機關關閉，但外資在亞股動向不同調，與景氣連動較密切的東北亞股市受外資加持，台灣、韓國股市近一周分別流入六．七八億美元與九．四八億美元，其中台灣股市自八月二十八日以來，連續二十日獲外資買超，買氣強強滾，這是半年來外資第二次連二十日大買台股。
4 M* ^ Q% e$ p- P0 ]從這波外資連二十個交易日買超來看，追平今(2013)年最長買超天數，累計買超金額一二九七億元，創2006年以來波段買超金額第三高紀錄。
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O2 ?# u/ E6 s7 R7 Z7 k受外資買盤帶動，加權指數從波段低點七七六一點起漲，一路驚驚漲過關斬將，二十個交易日以來，台股漲幅達5.87％。
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6 | E1 w8 v& P8 n$ K0 Q: c2 C* _外資連買 台股驚驚漲
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' V$ }/ @5 z7 y. S2 t; N回顧金融海嘯後，自2009年起，外資連續性買超十五個交易日以上的次數共有五次，包括：2009年十二月二十一日的連十五日、2010年十月二十一日的連買十六日、去年八月三日的連買十五日，以及今年四月及八月各二次。. l3 `" Q* S: `9 _1 x
' p4 D2 X8 n8 C, ?* @觀察外資買賣超狀況，跟台股指數漲跌幅呈現明顯正相關，這五次連續性買超的過程中，除了去年八月買超金額低於一千億元之下，其餘四次買超金額皆突破千億元關卡，其中，2009年十二月及今年八月買超金額最大，分別為一千三百三十七億元及一千二百九十七億元，兩次期間的波段漲幅也是最高，分別為6.89％及5.87％。
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從外資操作的過程中，連續性的買超無非看好標的市場未來上漲潛力，這五次期間內，連續性買超的三個月後指數波段最大升幅平均則有2.7％，其中以2010年十月及去年八月，兩次後三個月漲幅最為驚人，分別為8.40％及3.69％。
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9 g* A7 F+ r! I- @; D5 @8 l0 `# }% R* X連續性買超的三個月後指數波段最大升幅平均有2.7％，雖然這平均漲幅2.7％並不算高，但從這五次當中有四次的指數位置都在八千點之上，換句話說，指數能在八千點之上，再漲個三～五％，以現階段盤勢來看，將可輕鬆突破前高八四三九點，並創今年新高價。
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3 c# @4 V5 \9 h' p6 @五兆熱錢襲台
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金管會近日公布台灣本島外資最新動態。九月淨匯入金額達到三十八．五億美元，創下二十八個月來的新高，換算新台幣超過一千一百億元，對照外資九月份連續性買超台股來觀察，央行指稱外資轉進包括台灣在內的東北亞地區的說法，已被印證。
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金管會最新外資匯出入統計，九月單月外資機構投資人、陸資暨境外華僑及外國自然人，資金由八月的淨匯出再轉為淨匯入，為2011年五月以來外資淨匯入單月新高。今年以來至九月底為止，累計淨匯入約八十一億美元，總累計淨匯入餘額，則為一千七百一十四億美元。
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新台幣匯率與指數負相關1 L( p* @! `# W0 u V( s8 W3 C
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東北亞熱錢湧進台灣、韓國兩地避險，新台幣匯率近來表現激烈，近二周來連續升破29.5、29.4元大關，甚至上周五(十月四日)還一度升破29.3元關卡，面對新台幣直直升，主管機關央行已注意到熱錢進駐的情形，要求停泊外來資金一定要「錢」進股市，否則就要依規定請出，同時也力守二十九‧五元大關。! Z8 W2 h/ d9 x& [
2 d0 W' ^1 B+ d: _# D9 r/ c從台股指數出發，台股走勢與新台幣匯率呈現高度「負相關」，過去兩年期間，新台幣匯率維持30.5～29元這個大區間徘徊，新台幣升值期間過後，通常伴隨指數的上漲。0 r+ U% X7 D4 c! J8 q
. d/ f3 V" n( e5 p1 N e觀察近二年來五次新台幣大幅度升值情況，新台幣在升值期間，台股指數大多呈現穩健上漲走勢，除了去年四月受課徵證所稅，台股受到不小衝擊影響，其餘四次皆呈現上漲格局。8 P+ ?( e" r T N+ |! E a
: D6 n1 F- h0 X7 P去年初，新台幣波段升值2.24％，台股一個月及三個月後漲幅則有9.64％及1.27％，今年初，新台幣波段升值3.55％，台股一個月及三個月後漲幅則有1.95％及2.41％。
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; @) J2 n( Q, `. n今年四月，新台幣波段升值2.29％，台股一個月及三個月後漲幅有3.84％及0.68％，七月份新台幣升值，台股一個月及三個月後漲幅有0.27％及5.67％。
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近一周新台幣又出現急升走勢，七月二十九日至十月初，新台幣波段升值2.58％，外資九月淨匯入金額達到38.5億美元，今年以來累計淨匯入約八十一億美元(逾二千四百億新台幣)，觀察如此龐大金額匯入，本次新台幣升值，台股行情欲小不易。
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類股輪動快 指數驚驚漲
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0 c! {/ ?7 u/ a9 X3 W8 X6 t' ^$ e暫先不看台股是否會在近期衝破前高八四三九點，但從台股近二周與美股脫鉤走勢觀察，似乎有透露「後雙十」行情味道。然而，消費性新產品在年底銷售季表現有助拉抬相關供應鏈走勢，加上資金持續湧入，可望推升台股後市震盪走高，台股第四季可望續創新高點，後市仍為類股輪動。
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【理財周刊 】
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發表於 2013-10-13 08:42:54
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