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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
3 s) N Z" a" N8 j# z症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如4 ~5 Z6 N2 i# X: }1 u0 i
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農金的時代即將來臨！
+ c! J- y- q9 ^▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！9 E& @& \ O; B0 l# E4 R% i' z; t3 E
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。$ s. x4 U- S4 ^! N0 _+ \! G
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
/ y' i( k, L) `$ U% ?購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。, K5 h. |% ~" h5 Q+ m
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
- R& g* q# t% t ^4 m天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。$ q3 I' w1 z, L# F
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升! I4 K" F7 e- `9 b
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上5 ?* e$ E+ R5 k; u- h" W( W1 T6 B
7 B" D# m5 S O" g# B' C的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。. Q( ~) g, \' `3 y: C5 Y& j
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
: q8 X" ]0 Q6 a6 q場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
9 z& t! {3 }3 z/ w. `0 y ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股. Z9 n/ {, v X, ^* w# Z
市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
9 S4 M4 `/ H$ W. ~' u# W9 @: j9 B然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
" m9 I( a! F" o* t* U/ H洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，6 P+ O& G6 t+ p/ y3 L: v, C
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
( o7 J& E. s* x7 _) k P; ~道，滾滾湧入我們的生活周遭。 B3 i M- k) }5 y$ ^) F% ~
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人4 l6 e) C7 w4 X, b/ d. X8 b/ U
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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a' E' U! N( D9 j8 w貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
+ U* A! t+ W& ~7 g+ B( Z0 ~$ w以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、* A F, K9 t' q1 f. K1 _7 `
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石$ ]6 E& x6 n* U) ]
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
0 G# [; x- p* E1 W0 O( e' S( _熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，2 I* Z: J o0 L% p
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只
& q' V- ?1 W' k/ N要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
5 }5 b! b1 C) Q! O# t) r# H/ ]在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
! o1 ?( C# f: F p/ m# T要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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; {9 R# u( u) a+ m5 b0 H是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
% G4 E! @) R8 p h' Z2 L物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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