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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
2 H, C) t7 P/ n, M0 C6 @6 {症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如
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, g0 E5 z, x8 f1 i+ R8 `農金的時代即將來臨！8 \# D0 j6 V6 b( d4 P
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！+ n% y* m# y9 Y( X
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。: |3 m$ r! [7 {
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將: D6 |- P3 s7 |& U( l
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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1 M: f" S% i7 K* o% u台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。
0 E- n7 c$ b3 h未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
4 ^7 s Q9 G) D* `天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。' I S; y4 g" }/ V
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升
0 F- e3 o1 p4 ]) [, e! d5 u; ]值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。. e% e8 Z5 ~) v! C ~4 ]* y8 d
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
; d7 J$ r0 H0 h$ z. h場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
+ o | h% z7 b3 ?/ J4 Y ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
1 I9 O& U8 L h7 i& B市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
2 y0 w3 c& N8 M1 d$ q5 c然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞) x# G! Z: V; h
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，( x0 k; }' G( y" {: p
/ E+ f; J8 T: T; v; c- D8 n/ i! b; i我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。6 T8 Q' d, m" o0 v9 h4 ?+ i
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠+ N' |6 {5 v; T( ~$ k3 A& Q
道，滾滾湧入我們的生活周遭。+ J+ K3 H7 u/ ~+ Y: t& _- y/ W
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人9 |! c- j6 ]' m2 A. N
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋6 x; J- F0 u& H9 Y2 J1 p
- W' Y( p2 g6 ?# b& R4 c& j找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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8 V M1 j, `3 B. k$ W! @- B! E貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。1 e/ O+ k+ p, Q* _
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
1 N" q% b8 ^( {$ s9 \; }. E要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。/ x, j( x( f; p) w8 l) b; d
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
4 `' O5 A4 y+ {8 t Y成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只
, A" u$ S' |; U6 r. w" k要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
/ T3 G F+ x* N9 p" @& u6 b在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
p7 s) t1 L, d( x/ U6 N要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或, n, `: n6 {0 P# W) Y4 ?% H( l
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
0 D5 ?2 y O' Y y( g物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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