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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺- a0 X: P# x4 c; p9 F' E, A6 M
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如$ }% ^$ L- U `; b
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農金的時代即將來臨！- h0 i8 L2 j/ e- J: |6 F
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
* c, W# W$ b- l/ \. h& k2 e這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。
3 L" n& N5 W9 I) `* H0 w* i$ l1 c# R美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
& Q8 ?, @7 B! H購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於7 j4 ^" T) T0 [& [
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。
5 U) k( H. {% N3 d2 h0 X未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
3 z. P! x3 U9 n, H天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。 q* K" g: y) Q8 k
對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升
& I! z3 Y. J* Z1 ?0 W( r5 W" Z! ?值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上+ @5 {+ k( I* n1 `1 k* p4 a7 }6 ]
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
& k) \: x7 C' Z/ |5 h; S這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
. @4 K& F: ~! D* x" `8 _場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％4 _" q) T) V' |* W; Q3 A
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
) i1 l' [0 f9 |市，創造出美國國內溫和的通膨環境。 r J: G! R1 x) x/ c3 X
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞8 r. C$ P7 r$ R4 L. X! B
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。. G; l, D# @0 K% I4 M6 s
9 g$ u5 n; W2 r6 a6 }- }當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠6 S4 w Q5 y1 o
道，滾滾湧入我們的生活周遭。 P {5 Y0 V9 o& q, m
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
2 y' o1 Y9 \8 d4 U7 g0 c/ s& C w! V蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋; L: R- D' d/ `; ^
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
9 `+ f) [$ e7 M M5 H以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、( @% x9 w; A$ Y R2 x
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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6 D+ l6 e3 b3 X" m% s化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。; c- ?; o. c' l" [. y
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，! l1 ?: K' }* P) J6 j
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只; k0 L: E& f1 F( O
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
) Y2 i1 v' Y' I) J3 t8 V3 C在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是4 t/ e" M, `2 ?( j
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或, G- g4 ]- U. ]4 n9 b P
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實 C6 v f0 F5 Y1 K
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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