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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺& ?, l# R8 Z/ z* @3 C& `
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如; O( r0 i: x5 o1 A$ a
s& O+ J9 u5 \( a( e! N農金的時代即將來臨！* t) X+ z$ A! r( O+ q% N
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
$ @6 H& b0 G; q% w- `' G這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。% n! y; t) @, H9 y+ Q0 D5 z* A* z! c- x
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
8 |5 A' C: G- V0 `2 h購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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. @' [) p1 _. K6 C, s& T台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。' }& s4 {" b6 D" y. x) R5 ]
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二. P8 g+ l, @# t( y- w
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。
8 [2 ~2 I$ k' o對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升& m" g, ?" o" C% ?6 D
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。 Q6 K' M) `8 N( Q
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
, Y) V! `* c, ]+ z2 M場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
( p7 t& {% r+ n9 U% M7 C" } ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股) \8 ^: _! k7 Y# d* d/ j# W
市，創造出美國國內溫和的通膨環境。9 h5 L/ X: O+ v. U; W* z a8 Q
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞1 }7 u+ y) v& W$ R7 e
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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; ^4 f7 d+ ~$ s1 v7 X9 z, E5 w我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
. l8 r. \5 I! Y% m3 ^道，滾滾湧入我們的生活周遭。
7 }1 C6 ^0 G, a4 o2 a2 n首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
, L1 f- c; s: K蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋* u, k1 ^2 ? G0 J0 _, y1 @
' a1 M+ K$ v, P+ W, V找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通6 X( z4 R1 u D3 F
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貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
) ?2 M/ O( r1 k0 Y以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
- Y0 l4 K" T! [; W要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
* j9 q8 g8 V( u+ L# K熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，. [2 T4 v% P. D2 E3 t
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只
2 I- a: ]2 W8 W& w# \要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！5 R* z* f, H# _+ c& @
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
7 j. ?! o0 O9 b要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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/ J, X0 l6 B( o. N+ a% q是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實: _' o# X6 r1 b2 n$ O
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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