- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
聖誕節操作策略) ]! r& Y7 V& @$ V( D
4 S! l; n) k' c* @% B
9 v+ l% E9 L1 S; E" C O0 o+ s) }8 G6 d) r$ l1 o6 }$ c& {
2 f" e5 w. P: s* ]/ O. R, T/ _: ~
# [: O: m! F2 G5 M
+ p; |- x2 T. D! T3 l6 m聖誕節來囉，台股陷入震盪，面臨外資將放長假，內資主導盤面之際，挑選營建股與消費性電子股有看頭。0 u6 o5 g: |# @6 E) w6 W
. O6 k2 _9 \$ n$ e( u' Q
文．陳春霖、劉怡妤、顏瓊真
5 u, _8 K* J5 M* k# y. l- T$ L, w: D. }
股市投資人都知道，每年重要節日前後會是大盤指數轉折點，更是類股輪動加劇時刻，其中，聖誕節兼具跨年效益，外資休長假前拚績效調整成分股，年尾將由內資主導盤面的重要關鍵點。
) d# C( c% j. E) D! ?2 _, X8 y, u4 v6 I
今(二○一二)年也不例外，尤其根據理周投研部調查，近十五年來聖誕節前十日至後十日平均漲幅最大類股竟然是營建股，今年更因實價登錄以及國際會計準則(ＩＦＲＳ)需完工入帳法實施在即，更具故事性與題材性，值得留意。( `6 W H. k b
5 N- {$ v! Y! y6 m% s; d跨年效益 類股表現差異大7 @1 d) h5 V6 W" w
" h7 M, ]# e9 j6 w7 l/ H( V
其次，消費性電子供應鏈儘管歐美聖誕節拉貨潮已過，但緊接著美國最大消費性電子展(ＣＥＳ)明年一月登場，加上農曆年買氣等，歷年節後的類股漲幅頗高，因此短線鎖定這兩大類挑股就對了。
1 Q; o n# w( C5 M5 V/ @: w7 M. z# H" J% J# Y
據調查，近十五年來，聖誕節前後大盤指數與類股表現差異頗大，儘管上漲機率與下跌機率約五五波，但類股或個股節前節後卻南轅北轍，大盤與多數類股在節前五∼十日是呈現下滑走勢，僅營建類股與鋼鐵類股稍見上漲，但節後十日明顯見到類股都會出現強勁漲勢，其中，營建與電子則有五％與三％漲幅，若再將時間往後推，電子股漲幅更大可達一三％，且會領先營建。
; l0 ]0 a+ |2 h8 g* `
8 ^. F r! r0 e1 B# c1 O* K7 j今年從上月底起漲，短線一口氣急漲五百餘點，順勢站上七六○○點，原本看好大盤可順勢上攻七七八○點，前波大量套牢區演出軋空行情，唯將進入十二月中旬，剛好是聖誕節前十日，盤面似乎重現十五年來歷史走勢，陷入震盪格局，近日吸引不少逢高調整賣壓，增加短線投資人操作困難。
% g0 I, r% @9 d
( C; t! r" K4 p' l電子、營建具題材
# L: [, O! x E& H' Z }: T* b7 A& @/ K5 z; S1 E+ ?
理周投研部指出，年底是汽車、營建等業者拚業績的時機，為了衝刺最後一波買氣，車商、建商往往會推出優惠方案來刺激銷量，藉展覽炒熱買氣更是車商慣用手法，所以繼資訊月結束後，台北新車大展將於世貿一館接棒登場，伴隨車展題材，加上汽車股具濃厚集團作帳特色，也會是盤面亮點之一。 營建類股則是理周投研部特別看好的族群之一，相較於今、明年新車市場成長力道明顯減弱，營建股受惠資產活化與多項政府主導的土地開發政策，均可望為營建業挹注活水，讓產業維持活絡景象。
6 a8 I0 H- n7 f! ?* ^. m/ A5 K1 ~$ u, Z& g1 [
尤其明年國際會計準則ＩＦＲＳ上路後，資產改採市價入帳，對於擁有龐大土地資產的營建股，即具有資產重估的利多。
$ N- y2 I: a9 K C& V% X# e
# h# G/ ]3 P) G9 H: @; x不過，ＩＦＲＳ也規定建商推案需採全部完工法認列入帳，而非多數現行營建業採用完工比例法入帳，將使建商必須在推案完工後才能一次認列，財報恐將出現暴起暴落現象。
0 A# I# P6 v) K. v+ ?2 D% o6 {9 z$ u3 A! A4 ~. D
營建業者也深知ＩＦＲＳ上路後對財報的影響，所以近年不僅積極轉朝商用不動產發展，採收租金方式因應，更跨足商場百貨經營，希望帶來穩定獲利與現金流，成為營建業複合型發展新趨勢，如潤泰新(9945)、日勝生(2547)、冠德(2520)、皇翔(2524)均搶攻百貨商場或大型量販店等新灘頭堡。
. a+ `" R5 G) L' _" m" I9 q) f
( T$ S4 o) Y' n4 p8 r$ n }事實上，營建業年底衝刺業績，順勢都能激勵股價走勢，從歷年數據觀察即是如此，若再加上前述題材面，類股短線確實值得留意。理周投研部表示，當外資聖誕節開始休長假，由內資主導時，營建股會是內資頗為青睞的標的，一是籌碼穩定，二是擁有不錯基本面，其中營建類股是最典型者。 4 r |4 \8 q6 R! d' m9 r `
* b& L; `4 _8 y8 ^. E) _1 m
觀察營建類股指數從十一月二十八日二六七點起漲以來，成交量能不斷擴大，由五．五億元，至十二月六日類股指數衝高至二七八點，單日量能已達二十八億元，後市逢高會由個股做表現。
8 t0 Y4 P8 Q& J N% M/ _# g7 V K$ f3 `% [
另外，就表三來看，電子類股聖誕節前表現不夠亮麗，但節後股價卻會愈走愈高，據法人表示，聖誕節是歐美最重要消費節日，但早在兩個月前即已拉貨，除非產品熱賣到庫存不足，台廠供應鏈才有機會接到檔期急單，否則基本上聖誕節題材面，對電子股而言已呈弱勢題材。 4 X% @7 k. R2 T
2 E4 E: A | |4 s
不過台廠供應鏈現正忙什麼？緊接著，每年一月美國ＣＥＳ展登場以及農曆年假期，都會是台廠重頭戲，尤其消費性電子供應鏈最直接受惠，如果根據歷年類股走勢，剛好可以與前述題材面、基本面結合。
7 i: | a# Y" M9 A9 f! i4 U
- t0 q- ?) t% {3 ^ IＣＥＳ、農曆年電子供應鏈受惠7 E0 T- t' @7 x1 N! O# K
. ?% T" b( }" q" ~理周投研部指出，台股漲多後遇上回檔壓力，市場認為主要是馬英九總統仍堅持「四不政策」，其中包含證所稅不會緩徵、證交稅不調降、電價調整明年十月不再延、油價不再凍漲，四項重大民生與投資議題，強硬態度再度讓市場感到失望，繼而拖累台股。 9 P: Z$ @8 e" Z9 L, S4 D6 k" Z
, i. X6 Z* v" a3 X% j政府強硬態度是造成上檔壓力原因之一，但外資操作動向也是一大因素，由於外資為本波上漲主要推手，近期外資買盤明顯縮手，由先前單日大買上百億元逐步減少。而外資縮手除了台股多頭氣勢需重整外，歐美即將放聖誕假更是一大原因，長假效益自然也會影響外資操作策略，而因應假期的操作策略預料在放假前一周就必須開始動作，以布局節後具上漲空間的業績與題材股為上策。
4 l8 e2 ? Z% ^' [) S
, S9 B9 e" ~+ |3 G正因為聖誕假期將使得外資須在台股中告假，就過去的歷史經驗，台股主導力量將由外資盤轉為內資盤，包含投信、集團、主力大戶等均會積極拉抬手中標的，而在市場消息面也會充斥各項內資標的題材訊息，因此，本刊以過去經驗將年底前盤面上即將發生的事情先行預告，讓投資人能有所準備，在外資放大假時期，搶搭內資積極作價標的。9 F! D6 K: w7 x: R% V4 U. ^
6 d8 q. h: a+ B
7 q, V, ~/ O9 I0 V& | v【理財周刊 】
- k' c; j: J" {( d& Y9 p
6 o( D, l4 u6 L: T, L |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2012-12-14 22:56:37
收藏
讚