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[趨勢看法區] 股民血本無歸 誰殺了太陽能?

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發表於 2012-8-25 07:28:17 |只看該作者 |新文章置後
股民血本無歸 誰殺了太陽能?& {+ N: L3 K- Y$ e

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【文/楊卓翰、賴筱凡】
0 J0 V3 Z' j; Z3 v; J& n, c( ~5 H  R* [& U" M) R0 ?# v
前言% Z5 O7 V" E; J' K7 t

1 V1 T2 l, U( T1 g- J; P曾經,有一群人懷抱著夢想,石油耗盡、氣候變遷考驗人類存亡,他們做的太陽能電池將能拯救世界。如今,這個夢,碎了。當太陽能從明星產業變慘業,連台積電都棄守茂迪,台灣太陽能產業為何六年燒光上千億元?一個太陽能廠前財務長的控訴,揭開台灣太陽能廠不能說的祕密。% N) d4 I2 }) @, ^
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3 E: B! e1 |6 _* D% w7 [; e  e) w- C台南工業區裡,一家太陽能公司的作業員拿著掃把掃地。他照常輪班,工廠裡的機械卻沒在運轉。「最近這一個月,生產線關了一半。」這名年輕的作業員說,他所屬的公司專門生產太陽能多晶矽電池,成立於二○一○年──那是太陽能產業輝煌的年代,公司訂單接不完,產能二十四小時滿載。4 r3 I5 ]/ c. f4 N, v
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半年虧掉近一八五億元" Z% N. @2 G$ K, ]1 M
如今開始募資償還銀行債務# Z" U) J( S8 K) n: h& E

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! t9 z; J- c" Q  @! x/ q; y但現在,產能利用率不到五成、作業員打雜。「我們公司算不錯了,還能領薪水。有些公司已經叫員工……『先休假』。」他不敢說「無薪假」,深怕這三個字太過精準地描繪出這個產業的慘況。
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" w* C! _# e. b, g畫面轉到台積電內部,上半年來台積電為了是否繼續投資太陽能,已經討論了好多回,「原本傳出要收掉的是(台積太陽能公司董事長)蔡力行在做的薄膜太陽能,誰知最後是在多晶矽收手,棄守茂迪。」業內人士不諱言,太陽能產業的慘況,連台積電也搖頭。
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你一定很疑惑,格陵蘭島的冰山快速融化,海平面不斷上升,上周石油價格每桶突破一一○美元,地球的能源正在耗盡,我們需要太陽能啊!是的,我們需要太陽能,一種取之不盡、用之不竭的替代能源;即使如此,我們的太陽能產業卻半數面臨嚴重虧損,光是今年上半年,二十九家上市櫃太陽能廠就虧掉近一八五億元,只有三家賺錢。/ o5 N/ M8 I  T# N7 E1 M

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5 @. g9 d- _3 v5 q這個數字看起來不夠驚人,畢竟比起DRAM、面板廠單季動輒虧損百億元,太陽能產業半年賠掉一八五億元,顯然是小巫見大巫。, K/ b% s& u- }/ y
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$ r# J* a5 u% N/ W4 v: h然而,整個產業大幅虧損下,今年太陽能廠居然還要大舉募資,規模超過一三○億元,幾乎是上半年賠掉多少,就再跟股東要多少錢。過去六年,太陽能廠從台灣資本市場募走了二二○○億元,然而,這些錢泰半燒光,債務壓得他們喘不過氣來,打著償還銀行債務的名義,益通、旺能、昇陽科、中美晶……等,一隻隻籌資求現的手,又伸向了資本市場。  T2 \* Y" Y3 k

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這樣的劇情似乎有些熟悉,我們就從一位身價數十億元的食品公司董事長故事說起。! u" w( ?6 B5 U3 t( V$ G3 D

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7 t) Y- ~) y9 j% h% v0 T第一幕:印鈔吧,太陽能!  }# d1 g2 I) Z. i* D
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手裡握著白板筆,他振筆疾書,不停地在白板上寫下這些運算數字:「一般每度電生產成本十二元,我們如果用一條龍的方式,拿到便宜的太陽能板、組裝成模組,再出貨給電廠,每度電的生產成本可以壓到六元,扣掉管銷,毛利率應該還有四成……。」他是一家食品公司的董事長,身價數十億元。去年第一季的這一刻,他認真計算的不是賣出一個水餃可以賺多少錢,而是把錢投資於太陽能產業個股,比他賣水餃、做食品更賺。; c# ]$ W# \: q$ ?! b+ Z8 {8 l
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9 Q4 \! C, ~9 R8 F& d- o+ h$ ]問他為什麼想投資太陽能?他一臉理所當然,「你看日本核災多嚴重,日本、德國都在關閉核電廠,現在投資太陽能,機會很好。」他胸有成竹,其來有自,因為這套說詞,是一個上櫃太陽能廠董事長向他做的簡報內容。
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, a: r5 z' F% E) y$ z) D) a這個景象,看在一位太陽能廠前財務長眼中,他搖了搖頭,露出一抹笑容,「這就是我們一貫的說詞:每天太陽都會升起,但石油有朝一日會用完,油價這麼高,投資太陽能怎麼會錯!」是啊,食品公司董事長也是這麼對我們轉述,儼然在傳誦真理般。
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  O, J6 C( l5 e: p" V# a% I# J對照現今太陽能產業的慘況,顯然這位食品公司董事長錯得徹底,就在他投資太陽能的一年後,股價腰斬再腰斬,成天掛在嘴邊的太陽能投資經,我們再也沒聽他提起了。
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) A  m, v  ^, q7 R, _7 q/ _「這就是台灣太陽能產業的問題,短視近利。」曾經,這位前財務長看著太陽能廠坐擁千元股價,股王光環彷彿是一種興奮劑,讓整個太陽能產業的人都輕飄飄,「做太陽能太簡單了,籌到錢、機器買進來,設備廠自然會把技術教給你,機台投入生產,鈔票就這麼開始印了。」
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一切看起來很簡單,他進一步解釋,太陽能電池的製程和半導體很像,但難度只有半導體的十分之一,技術都握在設備廠手上,比起蓋一座晶圓廠要三百億元,「蓋好一座太陽能電池廠,包括設備,只需要三億至五億元,三個月就可以開始生產。」對比晶圓廠、面板廠的巨額投資,蓋一座太陽能廠,輕鬆愜意。
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' |% A- F# ?6 J: D/ Y, z「因為(進入門檻)簡單嘛,上、下游沒有人想去碰,包括我自己也是一樣……,我們只是在這個供應鏈找一個位置卡位。」華宇光能董事長李森田很坦白,但他不是唯一這麼想的老闆,而是整個台灣太陽能廠業者都難脫這種思惟。
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蓋廠門檻低、快速量產,造就台灣太陽能廠畸形產業結構,一堆人搶著做競爭最激烈的電池模組製造與代工;然而,毛利高、技術難的上游原料與下游系統整合的品牌,卻沒人碰。
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第二幕:研發就是擴產、擴產、再擴產
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會議室裡,一家太陽能廠董事長正嚴厲地喝斥著採購人員,「不要告訴我缺料,缺料就想辦法去找料,與原料供應商簽長約,三年、五年都可以!」, H" d/ T0 D4 e0 k

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  F# q) r6 ^% s& ~他之所以這麼急,因為二○一○年市況最好的時候,太陽能電池原料多晶矽的價格,在短短時間之內翻漲逾倍,景氣大好,他必須要趕快買原料,才能投入太陽能電池生產。" {  [6 b! P. g3 P4 g* a  S, P0 e

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/ ]4 o* c6 r4 X這一幕,活生生地在台灣多數太陽能廠裡上演,「這不只發生在我們公司,而是所有的太陽能廠都在想盡辦法簽長約。」某相關業者內部人員回憶當時的「非理性購料」盛況。【今周刊】; t& s) t% D7 @1 o  l

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在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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發表於 2012-8-25 07:46:58 |只看該作者
台灣的LCD,DRAM,太陽能產業都是走捷徑的產業,只想靠大量資本的投入,短期獲利9 _% E/ I5 s4 P" @/ k1 I, J8 V$ q) |
沒有想要在基礎技術上扎根,建立自己的品牌
+ L6 _  Q* x3 Q4 C* a% A( _4 f政府根本就不該補貼這些產業
, Q" T3 X; f0 ?2 c0 n有些企業辛苦的建立品牌,長期投入研發的工作
$ N+ E1 T2 l0 R% t7 S* @& o但政府卻不聞不問# v6 y! m. \: @, V6 D5 E6 n1 j
難怪台灣被南韓打趴
0 L% \' |. l4 J" a" _* o; l
# m4 I% q4 L% f問題倒不在政府補助的產業與企業的方向錯誤: X5 V- R( D4 q, A9 ~* `- H
問題在於這些企業可以獲得政府大量資金的運作與決策過程
已有 1 人評分金幣 收起 理由
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願人心淨化,社會祥和,天下無災難!
我的露天http://goods.ruten.com.tw/item/show?21209033138439

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不過, 產品效能不高也是很大的問題

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發表於 2012-8-25 15:36:00 |只看該作者
真的有被驚嚇到
) P( i' I- L5 J: T. W2 Z) L/ @+ c/ Z8 Z9 M, @
前年吧, 我還買過新日光, 昱晶...........
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桂格 發表於 2012-8-25 15:36
% w4 T6 ?8 Z- |& D# v8 |真的有被驚嚇到
. K# x! i! Z! k7 {8 R* _/ Z9 }/ q* A  ~  k& B& _8 F6 C( J
前年吧, 我還買過新日光, 昱晶...........

( F1 W/ M8 h3 y. @: w豬羊變色 產品生命短促 不連續的時代4 \  e4 A: Z0 p
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美股如美玉 天下為有錢者能居之...
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