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[趨勢看法區] 何時突破9000點關卡？

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博士班

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發表於 2011-7-14 20:41:50 |只看該作者 |新文章置後

(2011-07-14 14:18 ING投信)
受到美國就業數據不佳影響，台股週一量縮價跌，但部分權值股跌深後逆勢翻揚收紅，顯示市場買盤並未退場，反而在等待機會逢低進場，本週開始美國超級財報週登場，市場普遍預估S&P 500指數第二季盈餘年增率僅個位數成長，可能為今年最低的一季，反映日本強震與庫存去化影響，加上中國大陸本週三將公布第二季GDP，市場預期GDP年增率將從上季的9.7%下滑至9.3%，因此台股短線走勢將受國際消息牽動而偏區間整理。

近期大型電子權值股走勢不佳，推累大盤表現，從基本面來看，的確對電子股較為不利，包括旺季不旺及第二季財報匯損疑慮等，且具發展亮點的智慧型手機族群也陷入產業雜音干擾，預期利空出盡、股價脫困的時點需等財報告一段落，因此最快也得等到7月底。另一方面，傳產股今年以來的表現雖相對優於電子股，且持續吸引資金流入，但目前評價面不低，使得買氣較偏保守。

換言之，在電子股利空出盡、傳產股整理完畢之前，台股難脫8600~8900點的盤整格局。但在歐美景氣持續復甦的前提下，第三季台股展望仍維持樂觀，經過3月份日本強震打出8070點低點、6月指數回測8500點支撐不破後，台股並無破底危機。

至於台股何時有機會突破9000點關卡？與總統大選前的行情啟動時機有關，從過去經驗來看，台股出現波段高點的時間多落於選前1~2季，而不是逼近選舉日前，因此這次較可能的時點應為8、9月份。

因此，在投資策略上，以月角度而言，可等待電子股加碼點、逢回布局傳產股；就季角度而言，8600點以下可積極加碼。重點產業的智慧型手機族群，產業面與供應鏈狀況仍佳，至於品牌大廠併購繪圖晶片廠絕對是加分，只是專利權很難用金錢衡量，且一旦涉入公司治理問題則難免吃虧；此外，當產業開始朝中低階發展時，競爭力消長的問題確實需要進一步觀察。