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[趨勢看法區] 政策面撐盤，定期定額掌握台股長線行情

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發表於 2011-6-28 00:21:41 |只看該作者 |新文章置後

根據統計，本周以來，全球主要股市已陸續出現反彈，但因台股前波相較其他國際股市抗跌，若以近一個月以來表現，跌幅相較全球其他市場要來得輕，顯示近期台股仍在補跌，以致周線收黑。富蘭克林華美投信表示，台股雖仍在整理，但在政策面撐盤效應下，相關受惠股仍具表現空間，定期定額掌握台股長線多頭行情。

富蘭克林華美投信副總黃世洽表示，在希臘債信問題明朗帶動下，歐美亞股受此激勵，陸續出現反彈，扭轉原本疲弱的走勢；台股也逐步回穩；融資餘額近來已減少約百億元，但因上檔籌碼較為凌亂，仍需要時間整理，不過在政策面支撐下，下檔空間有限，故現階段仍以整理、籌碼沉澱的格局為主。

黃世洽指出，台灣5月外銷訂單表現優於市場預期，主要受惠智慧型手機與平板電腦需求，以及船舶訂單的貢獻；再根據目前廠商對6月接單狀況的展望來看，預期持平的比例較高，顯示在景氣復甦趨勢不變下，預期外銷訂單仍可望維持穩定水準。

富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示，國際原油價格下滑，加上陸客自由行即將啟動，航運類股表現相對強勢；其他包括百貨、營建和相關中國收成股等族群近期走勢也相對穩健，預期台股在政策面等氣氛可望偏多的撐盤下，仍將維持區間震盪的整理格局。

楊金峰指出，由於國際原油價格已逐漸回到80到90美元的合理水位，預期將帶動實質面的需求回溫，而未來油價也將逐漸回歸反映基本面的需求。

在金融股方面，楊金峰表示，以金融指數為例，近期表現空間不大，但個股表現卻出現比較明顯的差異。基本面較具利基或是海外佈局動作比較快的相關業者，表現相對強勢；但先前受題材帶動的部分業者，近期則因短線漲多或是因較缺基本面的支撐，而面臨調整壓力。

在其他傳產股方面，楊金峰指出，近期包括輪胎、百貨、水泥等中國收成股的表現相對強勢；以輪胎類股為例，受惠中國汽車保有量的增加，也帶動輪胎汰舊換新的需求逐漸增溫；另近期天然膠價格下滑，也將有助提升相關業者獲利空間；後續佈局上可再留意汽車暨零組件等族群。

在電子股方面，富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示，由於LED上游材料藍寶石晶棒第二季報價首度下滑10~15%，預計第三季將再下滑。目前藍寶石基板佔磊晶成本兩成以上，故成本持續下滑將有利於LED相關業者的獲利改善。

在太陽能方面，郭修伸指出，德國上半年太陽能新增安裝量低於政府目標，減少費率補貼的計畫可能延後。由於第二季太陽能報價明顯下跌，加上政府補貼計畫可望延續，將有機會帶動新一波對太陽能的需求。從相關跡象來看，電子產業旺季效應可能遞延，新興市場需求優於歐美。
近期科技股可聚焦在前景展望佳且營運基期低的太陽能、LED與IC設計族群。

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