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2011-03-01 第267期 e6 q$ Y6 R3 g9 U k
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文 編輯部 文●穆震宇
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投資型保單分為躉繳與分期繳，兩者之間的差異為何？保險公司將分期繳費的投資型保單包裝成躉繳商品銷售，可能會引發哪些問題？
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6 I0 L1 {8 J6 y V4 S分期繳當躉繳賣 保戶虧大 " }7 |" I0 _2 D) m; N4 A8 s7 N: E( }9 j
根據金管會保險局發布的九十九年上半年保險申訴統計，投資型保險的非理賠糾紛約有二七二件，占人身保險非理賠申訴案件的三十．七四％，僅次於壽險。至於非理賠糾紛的肇因，又以「招攬糾紛」的三十五．七八％占最大宗。可見銷售時沒有把商品說明清楚，或是運用不當的話術，使保戶產生錯誤認知，是業務員在銷售保單時常犯的毛病。
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投資型保單常見銷售糾紛，包括未向保戶說明投資盈虧必須自負、保證獲利、未說明清楚保單的費用結構、以躉繳方式銷售分期繳費的商品等。其中，以躉繳方式銷售分期繳費的投資型保險商品，尤其容易為保戶帶來嚴重的損失。
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5 F- ~; M9 S5 y# I+ f$ [, n以國內C保險公司銷售的「○○人生變額壽險」為例，原本保單設計的訴求為低保費門檻，每月只要一千元即可投保，且保單的前置費用低於其他同類型商品，基本保費費用率第一年收取四十％，六年合計一二五％，讓保戶能夠投入較高的基金投資額度。# ^# S- l0 O6 C. d2 F
' f, | l/ X$ F4 U/ S( d2 i V7 W換句話說，這是一張不折不扣的分期繳費變額壽險，商品特色是以較低的費用率，拉高保單前六年的投資金額，使保戶在手頭資金有限的情況下，仍然能夠享有定期定額投資的效果。
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掛羊頭賣狗肉 銷售話術誤導保戶
5 p& d1 m1 }( t6 h+ D' k4 B2 M然而，實際上卻是掛羊頭賣狗肉，C保險公司教導旗下業務員的是截然不同的銷售話術。據該公司業務單位主管表示，無論是「○○人生變額壽險」的銷售訓練課程，或是公司提供的商品教材，內容皆以躉繳為概念，甚至以高峰旅遊為誘因，鼓勵業務員銷售大額保單。
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C公司提供給業務員的教案中，是以一次繳交基本保費十二萬元、增額保費八十八萬元，合計「存」一百萬元為範例。扣除保險成本及各項附加費用之後，首次投資金額為九十二．一二萬元，再以每年七～九％的投資報酬率，計算出保單十年後的帳戶價值。
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- F0 r: ~" q, L+ A! E以三十歲男性、保額三四八萬元為例，在年報酬率七％、八％及九％的條件下，十年後的帳戶價值分別為一七四萬元、一九二萬元及二一一萬元。在目前定存利率只有一點多的微利時代，一張投資型保單竟能提供如此優渥的報酬率，乍看之下的確相當誘人。
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5 T: f0 F. @0 ^" R+ K5 R5 o只不過，如果將保單的費用結構及銷售話術做進一步分析，就可以發現其中的問題。
: W2 y5 \9 P m" O躉繳、分期繳 前置費差很大
6 c* I- ~. a% ?& N3 y9 ~% B首先，這是一張分期繳費的投資型保單，因此第二～第六保單年度合計還要從基本保費收取八十五％的保費費用，另外還得扣除每年一二○○元的保單維持費，以及隨年齡遞增的保險成本。但是在C保險公司的銷售範例中，這些必須先扣除的成本，卻都原封不動地被計入保單帳戶價值當中。
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其次，C公司僅以一檔美元計價的全球債券型基金為七～九％的年報酬率背書，只是該檔基金去年報酬率僅一．七九％，獲利表現似乎沒有像C公司所說的那麼「神奇」。此外，選擇外幣計價的投資標的，將來贖回時還要面臨匯兌損失的風險，這些都是保戶在計算報酬率時必須考量的成本。
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在費用率方面，投資型保險商品的費用通常包含前置費用（如：保費費用）、保單相關費用（如：保單管理費、保險成本）、投資相關費用（如：投資標的申購手續費、贖回及轉換費用）與後置費用（如：解約、部分提領費用）等項目。
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% p+ o8 T5 G; s2 i7 Q. ]7 P* o C儘管C保險公司強調這張投資型保單的前置費用相對較低，但因為是分期繳費的費率結構，因此前六個保單年度合計仍要收取基本保費一二五％的費用。相較之下，市面上的躉繳型投資型保單頂多從基本保費收取三％～五％的前置費用。因此，以躉繳方式銷售分期繳費的投資型保單，無疑讓保戶在費用率上多花近三十倍的冤枉錢。 G+ p, m1 Z8 y) f3 Y. a% K
' ]4 f/ X: Z2 H+ {+ Q+ r躉繳保費 進場時間成關鍵
- p& y, Q- ]# a2 Z( I+ K全球人壽經代事業部副總經理莊介博表示，原本應該繳費一、二十年的投資型保單，卻被當成躉繳商品銷售，除了保戶被收取的費用率高得不合理之外，可能衍生的問題還包括基本保費在首年度被收取高額費用率後，一旦投資績效不佳，又沒有續年度保費進帳，導致帳戶價值不足以支付後續的附加費用時，保單就會有停效之虞。
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. u- W" X7 v* J) _8 o德明財經科技大學保險金融管理系講師郝淑蕙進一步指出，分期繳費投資型保單的好處是，可以透過定期定額投入資金的方式平攤投資成本，保戶不必為了何時該進場而傷透腦筋。但是單筆投入保費的躉繳投資型保單，進場時間點就是獲利關鍵，如果運氣不好在投資週期的高點進場，有沒有辦法等到下一次翻身的機會，恐怕就要看運氣了" W$ p5 D0 I1 E$ I6 ?
詳見03月號（267期）現代保險健康+理財雜誌http://www.rmim.com.tw |
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發表於 2011-4-13 01:03:52
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