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日本強震助長通膨 鋼鐵水泥報價揚
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文．劉怡妤4 b1 ~4 A' I6 M" ]3 A8 C$ g
' E% ~% K4 M& K! y日本強震至今已將近1個月，相關重建概念族群報價已向上走揚，業者表示，雖然重建訂單沒那麼快接到，但報價已先獲支撐。
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日本強震也震出重建需求，同時也將引發更多的後續效應，熟悉外匯與金融市場的財經人士認為，若以全球經濟角度觀察，日本強震後將更加重今(2011)年國際間通貨膨脹的壓力，主要由於日本政府為了重新建設，必須發行債券將資金收回；日本外匯存底1.09兆美元，為世界第2大國，同時亦為全球第3大經濟體，當日本開始抽回資金時，便會對外匯市場造成影響。
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影響所及，便是美元再度貶值，而美元貶值，將會波及以美元報價的國際商品再度上漲，財經專家預估，後續原物料、黃金、貴重金屬、原油等價格將持續攀揚，則今年全球通膨壓力將更加沉重；若以投資布局觀察，則相關族群後續可望在報價上揚激勵下，股價將走高。
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預期有商機 鋼鐵淡季不淡
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& S( X7 _; \3 h! M3 \7 t' e這點，從國內民生物資悄然上漲便可得知，由於核輻射外洩，使得日本種植、生產的農漁產品恐遭到污染，日本農漁產品將無法進口，造成國產蔬果、漁貨價格也順勢調漲。此外，關東地區自來水也遭到污染，居民陷入缺水、缺食物荒，日本人開始透過網路採購蔬菜等民生物資，以及口罩等防護用品，台灣農產品後續將有機會增加銷往日本的數量。+ w4 D. v l2 X/ n
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每年3、4月為鋼鐵價格最差時期，今年則由於日本強震因素，報價在連續上揚後表現持穩，業者表示，今年在接連幾次天災爆發，首先是年初澳洲大水災，使得鐵礦石與煤礦出貨量大減，帶動鋼鐵價格一路上揚，2~3月鋼價每公斤再漲5元，緊接著發生日本強震，因此下游客戶對於報價漲幅還能接受。
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7 u" |, c' d) |6 [1 M, d: A) s業者認為，本波漲幅主要是反映原物料價格的上揚，合理調漲以維持獲利空間，以產品來看，目前出貨以鋼骨為主，鋼板類出貨仍疲弱，目前市場供需狀況穩定，因此本月報價持平，但下個月仍有調漲空間，業內普遍認為鋼價會持續走揚，看好中鋼6月盤價開出小高盤的機率頗高。' ?' w, J+ Z) k" `, g) {
4 K; x- Z: \. D: Q/ Q0 ?主要生產鋼筋、型鋼的電爐廠豐興，本周盤價小幅下滑，主要受到打炒房政策影響，營建業開工不佳，再加上北部連日多雨也影響營建進度，連帶鋼筋報價下跌300元，型鋼則是表現持穩。* D) Z! n2 g% ]# J& |7 ^
3 |; ^6 w8 u' j ?/ X豐興發言人林大鈞表示，往年在3、4月份這個時刻鋼價會有一波跌幅，但今年因為日本強震市場預期漲價心理，所以跌幅不深，且下游需求還在，持續小量下單。7 `1 {; S; A9 |% v0 c
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對於公司能否搶到日本重建訂單，林大鈞表示，公司獲得JIS(日本工業標準)認證，因此具有吃下訂單的資格，但由於日本目前所有資源仍優先放在核輻射的危機處理中，所以預計重建效應沒那麼快看到，當日本政府開始清理受災區時，就是重建的開始，屆時公司會全力搶下訂單。
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雖然鋼筋價格調降，但豐興盤元產品報價補漲，4月份盤元每公噸上漲1300元，報價來到每公噸2.8萬元，由於豐興與中鋼唯一重疊鋼品為盤元，中鋼4、5月份盤元大漲2500元，連動豐興跟進調漲。* @' C; h6 s# \1 j( \
9 s# C% B) k! ?. t4 B大陸供需吃緊 水泥業利多 ) c% h: _' u( Z! _1 J/ ^! I4 C! G
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除了豐興有望受惠於重建商機外，鍍鋅鋼捲廠盛餘也可望搶下訂單，由於盛餘為日本鋼鐵廠淀川鋼鐵合資轉投資公司，淀川目前仍為盛餘最大股東，預料將有利於盛餘後續接下重建訂單。5 O6 a: O: u' ? w
1 O1 l$ I; H$ t9 e( A% k# E鋼鐵與水泥同樣受惠日本重建商機，但美林證券台股研究部主管曾省吾較為看好水泥，他認為鋼鐵產業受到中國大陸鋼廠過度供給影響，整體產業仍處於供需失衡狀態，報價雖然受到原物料與天災因素而上揚，但必須優先去化庫存，待供需趨於平衡後，產業才會更加明朗。& ~0 q- `* b4 D2 |+ V# [! k$ F
, W; U# T4 i7 w0 f1 g, i曾省吾指出，相較於鋼鐵產業，水泥業目前正處於供給吃緊，有利於未來報價與出貨的後市表現。* C |+ ~, N7 S. q) T M- @" [, x
% R! \2 U2 W2 U. Q中國大陸水泥業目前呈現供給吃緊狀態，主要是因為中國大陸政府淘汰落後水泥廠的政策獲得成效，加上海西計畫陸續動工，使得福建區水泥供給大為吃緊，在福建有設廠的台泥受地利之便，將可望成為海西計畫的受惠股，台泥也計畫調漲第2季報價，每公噸再漲20元人民幣，來到每公噸420元。3 c) H2 G* d j7 D
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由於中國大陸基礎建設持續進行，十二五計畫更是要大舉拉近城鄉之間的差距，因此政府必須推動公共建設來刺激地方經濟的成長，水泥業者預估今年大陸市場水泥需求量，將較去年成長8％，年需求量來到19.8億噸。7 \* N$ e2 n- Q6 ~ d# T
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此外，十二五計畫中，中國大陸政府目標前10大水泥廠產量，將達全國市占的35％，有意打壓與淘汰落後產能，預料將對水泥業產生骨牌效應，水泥廠將大者恆大，有利於台廠深耕發展。! h2 ~& ?# L* Q) o
【完整內容及圖表請見《理財周刊》 553期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】 ! i: D# E% e6 c! l3 A
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發表於 2011-4-6 22:45:00
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