- UID
- 2766
- 閱讀權限
- 35
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 1457
- 活力
- 118
- 金幣
- 2113
- 日誌
- 1
- 記錄
- 2
- 最後登入
- 2021-5-14
 
- 文章
- 815
- 在線時間
- 281 小時
|
一、正常的價量關係* m3 ?* `2 D, z9 C, k$ ?
- @3 m9 @3 r* S: R6 P) O* F8 x+ ma.價漲量增,價跌量縮) T$ T5 I2 i2 q* ?8 E8 I
D/ [2 h M2 y1 a8 _7 C
b.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。
5 }7 s( X8 u6 Z. h/ O# K% A, |7 E3 n
+ R8 p5 H1 x( E8 x- ec.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。
9 `9 S5 g Q' T. j2 j: i2 A! n7 r& L* n9 e* w
d.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。
" `0 A8 V Q1 j1 g o* s3 C
* u7 S' b. C, O1 E# xe.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。
% S F2 [9 |6 G" C1 _, j& G2 p$ m' [5 g9 |
f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。
' g1 `; _% ?- S. T3 ^- o, }0 C) z. R% T, u0 s; W5 O0 e
二、量價關係的基本觀念延伸
, J2 y' X3 X' V6 T3 m7 W( q* g# i) s% w' S
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件9 W# K: Q' C% t$ V% Y. u4 e$ r; f% ?
2 J7 h; i1 }9 G w& s
由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。0 n/ u, I! r5 _. z5 `) D4 S- t
* G9 i) b" x6 _, ]9 c9 x# ~/ i/ A% D2.量比價先行,成交量是股價的先行指標
" ^9 q4 M) V! \$ o; N$ c: l4 k
2 x O$ M7 @9 _3 y1 Z" d' s由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。 - s z$ c6 P) t, W# v2 H, _
* h; A0 s1 h) L3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合. ~/ w0 \( F2 x9 F! {: v8 }
. n3 |* X u6 D; \
量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。 N% K5 D6 u5 ? T- O
' B' o6 a1 Q/ R; A, g1 e$ ~3 \' f
4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離; H1 B/ Z a, T4 }
- l9 ~9 ^% N3 r9 i空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。- @1 }" x8 ?8 s3 b I
3 {; y- g, _7 b; k0 C6 o6 [2 M2 s 三、大盤量的理論8 ?# w5 w) Q1 p
8 R) ~+ [! A! R6 L( a. B理論A:* |) s+ x. N1 s0 _2 k1 e( S
$ V, R' K& q7 Q; e$ ~) C
空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
+ k. q9 @9 d5 F9 O
3 ?3 |! T3 B, h }& k! d" e) X( Z理論B:
$ f% a9 u8 f J: U) k: y
2 ^: D6 r! f( X! v. d9 a多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。2 }" K0 N& v1 _! e
5 ?& D- [, o* v# T
理論C:7 X: B% J0 l& B9 r6 \6 ]; `
v5 d8 K, [6 x2 j1 j( E
量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。5 j" ^3 |: J8 T% u# j: F% t" N
& o6 ]% Y* J+ D/ O+ c
理論D:! [) C% c _8 C: }4 T, L: I2 I
2 f7 `" c& X% }! `空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。7 u) k8 w# n/ h* a6 W
) o% m; C' Y2 G9 e$ W4 a
理論E:
5 y6 O( X& i0 z
8 a% ^- h/ n, {" B' v多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。
4 U2 w) C; g2 Y8 _7 t* {" j n7 v
( V& j4 u, k. |# C! f* e在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,$ O% L9 u4 W X# z- e
: e" q+ c6 X' d
如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。
4 A6 b, d- p! j3 n
6 _% B! C& v+ B* ?! r ^1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。
/ m' g& k$ F8 o* ]2 G& L- {) B" J6 \' @
2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。5 H! m* r& X0 b( ~* U8 @9 [' i
0 ?: m& o" M0 s0 ^$ m1 O- v
3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。
! Q$ w6 k) O/ j: n1 T" m9 s2 O& f
2 u6 G' M, H6 H- R4 q$ x4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。
5 i8 E$ ?; B m9 O+ b+ ^5 o2 V; G% h0 h5 G" m0 H6 w/ d
5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。
5 {) D: s/ {. t, W0 z7 b. P
) Z) O; Y6 A2 x" w6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。
% P2 m# y6 P- K* }7 w/ d
6 }7 F5 k: X- W6 y% G9 b% C9 e; I四、利用成交量為選股指標
# _) r# M# Z, u5 |0 ^, V/ A
% k1 B( L$ B- S1 w o- s- P1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。
: A" }" X. n/ E" w* ]/ X# a; V: x5 c
6 l5 m$ @( V+ w2 [, d2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。1 b8 D1 R( N x8 z/ o
$ [! \0 @. }- q. v. m3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。
1 @/ J7 ~7 C \ p8 e+ [) F1 C7 g* F- B/ Q) U1 p5 o0 P( R4 `
4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。
% n. J% A& E9 A
6 o1 A- {9 K9 `/ v5 S! t* r1 c5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機
0 j) `. F9 {1 l Z$ D% d: @3 q1 m3 v) _: i6 m) j4 X6 A7 D
6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。
3 s$ Q* q# B1 m' s7 B
+ K- m, r7 x$ l1 l7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。' R5 C* i ^! D5 D y1 W {( m
+ d4 Y' K/ V6 u1 f0 }! r- b% p7 V0 _
小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。
/ m2 ]$ v! V- V( X- ]# v. K" Z5 }
7 y: k/ B O1 H$ V7 t, k五、成交量的六種變化與八種原則
1 j) Z6 p( t' o2 m' \- A
, n( X6 Q& {! x1 ?' I( C- e一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是: * n7 x" A* X- F& Q9 \
& ?+ h: \0 }" p6 V" ^1.打底的量。& p7 j& G/ q' [
8 v9 S J: `2 G* x; A0 }" G1 F: d打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。4 p# x. j, Y# n' S! H& I: a
5 Z+ R# B ]# V, ?
2.起漲點的量。
& D1 o# H; @% _7 X$ r' z9 `, K0 `7 n( j
起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。
; S& ?7 M$ P6 S' b1 P" p% ]
' ^- @8 {* |/ G) ?( H1 {& I" O3.多空交戰的量。
; O9 }5 ]% a' v) O0 w# T. `0 ]: ~/ R4 N7 U' V% g
多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。
9 x7 E; F8 M" o; { J! ~, N
$ }2 O& A7 T9 y/ v: L4.清除浮額(繼續前進)的量。
+ c- H% @: c( d1 ]6 g; r* \- _- J7 w, h. y, ? e) Z1 u2 ^3 A
清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。
1 o4 G* L: _. B* O: U5 `; Z$ H/ @
% l+ B6 c( p0 E" i( h# C- F: O5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。
7 B" ]- h2 X- x' }) K: z, p! H# a% {8 M/ Y
量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。
: i, i) R3 f( t' r: f
9 U f# Q9 w2 s$ y: Z4 P6.漲升末期量價背離的量。
- Y d9 f8 c' @3 a! a4 b8 `. S& n
至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。 b% M* P. L2 v; ]2 ^- j
+ x- n& w1 @# F( y
根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」:
- f( V% D+ T3 D$ E- O+ o5 z: u
4 F: q$ X7 l6 p S& ?/ R( K1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。3 f; C" t+ P! Y- r
! {6 o2 W+ ^) n C: D3 O( \
2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。
! {) b& p: X1 _8 ~' i; s/ n- w# D) R5 n3 r; P
3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。
" _2 z F- \1 v# g/ {! G) A8 D/ i B8 k! Q: q( E
4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。
" b2 J+ P1 W( X7 R
7 l/ L( d, D9 \7 z, Q9 F(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。
& b2 F5 F0 k; h7 X% Q. g ^2 A1 n& z
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)7 I! d. {7 ]0 a( |5 _
" ?& X2 J3 ]* O; m$ r! N2 e
5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。
7 a! y8 T5 R. o- |7 f/ l) g5 V0 d! f3 }0 x+ k4 M
(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。
6 t6 o0 o3 V1 `/ |1 j- V; Y' k$ S: E5 L% ~8 v5 H8 b
6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。- }& K6 ^- R6 q5 n2 S9 E3 a
8 O1 _2 H9 B7 K; ^: |! }" |& I$ _因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:% C1 g! C5 `! t' q9 h
% [3 }% g2 [+ f
(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。
0 L7 B9 y) g4 z3 j0 x- ]& P5 m7 n% ? \9 C+ R( c' A9 Z: L
(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。7 G# m# C0 |5 N5 T, h7 D4 ^8 Z1 |4 j6 @
' E' D# S# N$ w- `3 x! }& S5 b(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。
5 ?) [- r3 }5 ]9 l# V; I
! I/ | p+ ?) [, a/ u7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。
, d' R9 Y/ G% B
8 O! \3 V/ y2 T! K! K- N" ^# @(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。
5 ]+ g/ W3 {1 N& f2 ^: \( ^$ L
8 t" i8 j v- V% V2 [- _8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。3 v7 l8 A. g( o* |
2 b v/ k/ ^9 x% x(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮); R' d# @* i/ I- o5 Y) \* P% M$ J" L
3 n/ A9 `' f, J8 y2 r* v六、關於價量關係的總結論:
" F/ w5 \! N/ R) j5 L0 Q$ D- X- b0 D5 p0 Q; w. n
A.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。
: u! a7 v; B0 w& l2 a/ @& b! K$ J6 b% @/ ?3 p2 u, Z% C
B.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。/ c, [" i' d) V
7 G; W7 j3 ]5 f: A8 ZC.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。
& n; |# J0 Z! y& P2 l. o4 r$ X! Q4 [2 T* L* n& D' M
D.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。
: _$ b# v6 N8 l7 w, P- X3 a |
|