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- 2021-5-14
 
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一、正常的價量關係
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a.價漲量增,價跌量縮
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b.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。
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" e$ C0 `4 `3 }) W6 Wc.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。
. p% ~1 }* c& o% K) h/ T' A
0 j) m8 f' j+ V9 Z) P% D" m% R: ed.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。
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e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。
0 o. K) [8 i2 c+ @! a4 w! W' q
# B' D) I, c2 R) d; wf.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。
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二、量價關係的基本觀念延伸
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+ w* n/ C+ u$ T& I, P+ x4 F! j1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
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9 e7 r$ Z- s H, f3 G% j# v由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。$ n, F8 U7 f# O$ W b" T2 J' J
1 H& e# s5 z3 M! h- C2.量比價先行,成交量是股價的先行指標
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由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。
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7 \0 s8 J" N; o& h3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合" r! V; \' i2 ` p9 a/ s' m+ B
7 q {9 C2 A6 s; D& A! F" }量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。$ L4 {3 W1 n, \3 e
$ q! s9 ~3 l, x w7 K4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離1 |# Y6 ]4 |6 E) Q4 B; O% d
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空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。
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三、大盤量的理論 u; W& W* n/ A2 D. d* P/ s
. d. M: C' D% U$ ~9 ]- @) z理論A:' l$ y4 M; B4 I( j5 E# w' H
. k7 v- _0 ?# K; K) f! Q8 ^ g空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
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理論B:
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多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。
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理論C:( y2 ?' I' q' k7 ^/ A' h
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量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。
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理論D:
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空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。" V7 T, i. Q+ G5 O$ l S7 k c( p
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理論E:4 z f& y3 C1 e( y
9 F, z' b- Z. r' v1 _$ N多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。
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0 B: X) h$ j1 V5 [6 t在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,
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如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。
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# l' T- L. c& i, l1 E1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。
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2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。+ j Y* h- N/ w
4 _: t. W9 S: j8 \6 X; k/ U. P3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。* n5 N) R/ Y: d
- q' G9 Q' Z0 f6 T o4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。$ d) g2 H7 o- P% s
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5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。9 x1 s/ m0 w! }
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6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。" z0 N1 L* D$ L1 h. o* o
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四、利用成交量為選股指標
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1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。# x7 C2 _0 c B# l/ G
( m" L* t$ M5 y# p2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。) P7 w4 J. b9 ]
+ h4 q: k ]8 x' v; r+ m2 ^3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。+ Z" R5 ^# I+ p
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4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。
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+ ~- y. W, ]& I) }9 d6 R5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機" c* S [6 F( e
; x+ _# W8 i. ?4 N
6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。
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% {! ?, Q8 [1 \* p( r. Q- x [7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。: ]2 Z. C! y i9 P# ~
& z% |; K- t* M0 s* r 小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。
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五、成交量的六種變化與八種原則# R3 j' o7 y2 B( l: h; I1 U8 I$ y
' G7 E1 w; a* j C一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是: 5 \0 z! t9 u/ t
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1.打底的量。
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打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。1 [( w2 u0 X/ k7 t% i. \( |
' {* X3 _7 U: o$ x8 U, N/ x2.起漲點的量。/ a8 r# d, V2 l
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起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。
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3.多空交戰的量。
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8 x$ _% Q% K) t5 s( b/ X5 p多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。) w6 u6 p. b* o8 E, N" B0 d/ V+ ?, f
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4.清除浮額(繼續前進)的量。 l/ k- {4 a4 I, A
* E: o- h }/ o( x" `清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。
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5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。9 B0 o1 r& E' o5 G6 A
. ?$ G# t1 R& w/ o& N. }9 N量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。
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4 T) l! q$ D6 x+ i6.漲升末期量價背離的量。8 D+ |6 z+ h2 L" {9 ^
1 V; ~9 q2 \& @# K' V
至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。
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根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」:
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1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。: Q' \* L6 e% u' a/ b6 i# v
* K' s# @/ u; ~# C" g, Z* @; Q
2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。6 D: |; ?! g# U! c7 i1 C+ ^
0 D- N: j; ]; d1 v! a2 A4 F3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。
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4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。9 A' ~# l* s$ p9 |- ~2 e6 L
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(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。' A: ?/ V" }- f& z
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但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
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5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。
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(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。+ R+ b' G# _+ F0 X+ n
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6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。- K% D1 C' F4 e6 ~8 P8 `
/ J- w- \- [" m7 C" \- p f) n因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:
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(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。4 w9 {. T3 B1 r9 ?! `1 K
u( l# d0 N j* l. a# y3 Y1 I(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。
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B% Q! n; }0 ^' M/ @(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。
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6 s: g) s+ a3 S6 L* s# X7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。
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& n I& p3 v. q7 p( O" y. O(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。
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8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。' f/ d% N; B0 q _
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(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)- P+ n1 K: u1 F7 g; R
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六、關於價量關係的總結論:! P- d% Q K- H6 O% {0 T
: P# u% ^5 {: N- Q) oA.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。
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. }' @$ u+ l& [+ sB.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。- ] c6 l3 p2 m! y
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C.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。
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D.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。( P; P; L4 _$ `1 \1 ?6 ]
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