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[教學區(理財概念)] 關於股市價量關係的幾套學理分享

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發表於 2010-12-22 11:12:46 |只看該作者 |新文章置後
一、正常的價量關係
3 l. O/ b/ s9 K9 P/ E) n! s- |: ]6 {- C/ |9 Q4 ]) d
a.價漲量增,價跌量縮' d5 J0 j8 v8 ]$ N) q$ o

2 s+ I! j! H* }) e% P' Ob.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。0 u( z5 R7 v% O# x5 Y( x
3 C) O/ E* D5 v3 S5 \3 K, I
c.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。. `+ n- d* B9 E- r

3 k/ T9 c; {4 |" Bd.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。
; @$ X' j5 l. s
7 }7 U4 a. }( V( Q) r$ ~e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。9 S1 b$ r/ R2 u0 b

) e6 B- s2 U* V' r) b2 p+ J; `: pf.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。$ k# ^* Z0 ]$ q0 z: q* ]

9 k% N! ?; @% g/ l二、量價關係的基本觀念延伸
: ^% m3 e9 E3 K* S$ ^, Q- o; @8 J7 s1 [% [  T' z* E. H2 b6 U1 D
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件( S2 y  }+ Y" p  @2 v0 b: D

) _3 K% C7 x6 g, Q0 I( V由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。. L% m: n6 {$ A( T& X$ Z

2 F  L3 w% o" }9 B& L2.量比價先行,成交量是股價的先行指標
, Q# L. L8 F& q3 \9 i* M+ [: D. h+ K- z# B; x) d
由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。 / v; C+ M/ D' z5 v$ L. G# Y# Q
) W+ m. p3 u; ?+ f4 ^6 {
3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合2 l  |: R8 ~# _7 M
+ n! D1 Y7 k! V! R( v& c
量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。3 {8 O8 ?+ w7 b+ r& G
; |3 E( ^0 ~' w5 W6 `6 Q
4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離
4 {  d- T1 y- b7 m' E
) A7 P0 A- t. m1 ?" r空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。  x3 Z6 x% U6 ~2 v
5 l, Q) M% [& J- [
三、大盤量的理論
/ I+ B& D1 ]- F( z8 s0 U0 J0 I! m1 D0 M1 Q
理論A:
& c7 I1 \$ i% k5 C" l5 ~& g0 C5 r' x* n* L( f$ E1 l
空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
3 Q: f1 r8 A. b2 U
! _4 I& C0 ?. [/ C理論B:
) x' q) p' p2 B5 m6 {; U+ j; x$ p2 c7 @& x3 d/ h3 Q/ ~
多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。+ d& r) D. V; N' P1 Z3 u' _" d
# g& i9 \2 K* ^& Y2 W) l' |
理論C:9 T+ T' r+ K3 ?# v  n2 z' _
8 [3 i4 o3 ~  L/ ^0 @3 }; N
量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。
9 x  e6 q+ e' x. v& p; c; g1 Q5 O5 i- i0 ~  W8 S
理論D:
6 ~  W; R% [2 f4 J8 n6 X( S
! R2 k; c; @; k* c. q空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。2 K" v1 C7 x# c1 f' G3 F& O, @
  X% T) n) |& O) m) v' `1 I
理論E:; n( B- R, _2 e4 J1 B( c3 `+ j' P

, G; f) P# E! X2 ^多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。) v% U& }" _+ T1 g  J7 m
2 {9 T3 B* E4 H- X+ a
在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,. D: S3 C, r& I3 R4 x

; D; H( O+ U4 G; x0 }6 x2 j如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。
; \" @! _5 d( ?9 M5 y
, u& y2 \/ |# B5 `1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。
! d: s& }/ Z  M9 |4 V: x  |4 M' y; n: T, F8 A7 H
2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。
6 d: s+ W3 c: ^3 S; Z! R( X+ [# C+ e$ v
3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。
! a* {! L8 U& A: Q+ g: X- f6 K. s
9 t0 l3 t0 Y$ Z) c4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。
) C1 g4 K0 L" V  h% I* h
7 ^) V# T4 w. z5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。2 U% J1 f; o0 T" i, d

. k5 k7 Q3 t5 ?$ L6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。
& _! a' `! X4 K8 k3 u# t8 f
; O5 @. e8 k3 F; e4 Q% C四、利用成交量為選股指標
& i# O$ A+ N8 T1 W% Y" r" f# p. b0 [; y& G* G
1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。
- \: H6 _# q& A% W; D! h& @
' ~! a+ E. a) I! V2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。
: f1 D9 E" A6 a7 y" u/ r. y" L, _% P/ m* U* a/ J
3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。
3 J3 e, k' ~: a8 o; {+ E  \- K/ I# }( N6 [
4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。4 W, L) T4 M( P& P4 v2 V
3 i2 L* @: ]# o! }! F8 a3 U, u
5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機! t6 w# h. E9 M
& \6 ]. k2 H0 C, N
6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。
& K  X/ h3 w, }# p8 C
8 Q- u' A( H' N' |1 H& a7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。! W/ |' ]1 L& _2 m1 \9 P* u  S
9 s" [; h, p+ m; Q0 v) u1 ]
小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。+ n! k- \5 g5 U& K: p( {2 b

) N5 u: D  P% W% Q4 S五、成交量的六種變化與八種原則# U$ w6 l5 m$ s  f
  F$ U- L) `' }* o! [2 T3 k0 u
一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是: 5 L9 {; b5 _# r# R
6 n; }7 f  s5 }" I
1.打底的量。% H" `3 L% h# {( {# |4 Z5 g6 Q5 T6 V% ^

2 w+ R: F1 ~) q) S$ W8 x7 [打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。) |* [' x+ |6 q0 D
  Y) c- }; v6 G3 \* O
2.起漲點的量。
7 T# }/ G; ]0 v% p0 `- ^$ c; Z2 y6 N7 E
起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。
4 w/ C2 O6 v" i: B2 C! i+ L* \- \
9 T5 A6 a. ]* i3.多空交戰的量。
/ ^+ _# o* `  B8 H
. {2 L! \1 @& K% L多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。! A- x4 y# b7 ~
) k( ~! H  w5 P" ]
4.清除浮額(繼續前進)的量。- w- m& g: B3 X" Z. q

2 N5 R( M' D% K$ V. F清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。: ]4 q: z8 T' {

. [) e6 {) C) w' z* c" d: S5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。  a4 S9 ?1 o% s9 v1 U
6 x: K! ]* ^4 S
量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。
9 ?- Z- [7 J! J) q6 R% P! E, T$ l; n
6.漲升末期量價背離的量。
: B9 D& D( \) F& z( n5 L3 P
. X: U: R  U" A至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。# w  f* H: V& T' C' J( n
: U/ }! _8 O0 x7 A6 T8 e
根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」:
" R* K* C  ?4 r0 G1 H* p' P4 |  F7 k2 u; N8 N  @1 l
1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。
9 _+ @) x* I# {; Q  p0 y- T! T( q7 _/ Q2 x
2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。" E4 m0 @* M4 H$ b

( v+ J+ H5 }6 f4 Z3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。
5 n, B; H" k6 M" J
4 \/ h& Z) Z  i' Q  X  F4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。
( y# w" }1 m* K3 k: ]2 Y" D1 [. v/ Y% r, `
(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。
/ J( R/ w2 P$ Q$ T2 W" C2 k* ^+ _/ K2 Q. s1 Y1 ~4 d
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
, v* @7 Y8 x7 Z8 T& Y: L6 j& S
# F, s" L6 l$ ~- {/ x9 h! {- M5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。
5 z+ }4 E( o" t, b. {
! v7 N  H! Z2 l  V) W5 t4 w$ g(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。0 G  X3 _$ G# E# V
8 e# y& w8 m; d9 b# z# F/ Q
6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。
1 s% o. D: A( P( Z/ l
" @, o! t7 g' f因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:3 f( |0 d* ~" K. F$ V4 E: l& l

- j5 P/ n" O7 }7 e, T% m* F6 A: d(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。: O  M5 i, T, h

& f- v9 x) J' @6 T6 A# @(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。* @, m6 p$ W! t: v4 k/ `" s

9 N& E% @1 f2 ](3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。  N5 D% n9 E, X' X% T" b
! g4 Z# q# b. o( y+ c1 q0 T, h
7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。
, ~1 u$ Q  J; S8 i3 `% d" H  ]' Y+ [
(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。0 g/ j  k) L- }) f+ O  b. a* ]9 `
7 v- A, I9 l- i
8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。
! D; p; j" I- K5 F9 y/ |
5 Y' z0 f1 ^; b% X) a(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)7 {- r2 B4 O) y' a, k
+ {- A: j) R  g. p
六、關於價量關係的總結論:' N7 H8 f! O& C- z9 g& b( {
! X& R$ f& H  {+ Q# ?, N* k! U1 x
A.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。, n5 d  J* `  C; I0 ?& y8 `- ~
  k2 a% W  L9 P; {3 |
B.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。) l1 J# j. s3 g
; F+ w. m* n  ^
C.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。0 r! j0 {1 m& _! z

/ [' e1 {9 Z3 k* _D.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。
( K5 z5 Z5 D7 j7 x- M7 k
人若賺得全世界卻賠上自己,有什麼益處呢?
投資金錢不若投資健康,投資健康不若投資幸福!

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發表於 2010-12-24 05:37:04 |只看該作者
1.建議各位成員每天劃K線圖(紅.黑K.成交量).劃ㄌ一陣子越久越好(基本功).保證心得多多8 O+ Q' d* W4 ]
2.再配合看1樓內容就有感同身受0 W. t+ [# `1 n$ n
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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