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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
+ c0 s5 |# U1 H0 B! J% X3 }症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如
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$ ]! T$ i7 T9 \2 u農金的時代即將來臨！# h2 [) p' h: r6 J }! N' Y5 _
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！- W+ {% @' N5 [6 F7 n) X6 r
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。) @& Z3 b& z+ D6 ^6 \5 q ^" E
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將/ l: v7 s0 F/ I, \) v2 _
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於4 V0 p( [% M' W1 L& ?7 m7 T! I
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。3 I! _0 s; @. _9 C) y
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
) O. d8 E( R) [, M天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。
/ \7 Q# v9 j( x對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升% c! w: U( n e3 k0 n
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上- W6 `: U% Y+ q
0 u9 L0 [6 { r i* A) Y1 @的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。! b+ P; c% Y" J; D1 Z. F2 v6 D
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
f8 k8 a8 v0 h G0 v$ a6 \ i/ t場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
5 T2 [, v5 a/ @ ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
7 [; D6 h, _* c# j9 {# Q/ }2 g市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
6 n) l* w" {/ y- E N; i. A5 T: ^然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
0 v5 e1 \; H3 |9 A( l0 t洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。# i- [3 E1 f/ a" B
+ M- A0 r+ }# x( s當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠6 k5 Z- a. ]$ Y G
道，滾滾湧入我們的生活周遭。" Y& d$ z3 i& f: r# y$ Q2 z7 ^
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人1 q% F2 |. K" k2 d
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋7 R- o: p- X' F: E
* c- _7 W3 S0 @" p$ }; c找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通) [1 i- E; A; V6 A) `" x8 e
+ S0 w( R: Q" F% u" O貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。0 c9 F& n# e( u# ] @
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
& H# T: l ?9 u1 T( P要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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! J4 w# O( z( R* R+ g" X8 w, y) z化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
Z) z( S& A8 q9 m熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，( o5 X( Y+ J% K: B# d6 w$ F2 v3 s; ^
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只4 i E7 M8 K& k+ R0 q* E1 _
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！$ k0 O2 y1 Y% d' {
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
: `2 _0 y+ ?( ^* p. O: e4 r5 y! h要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或; v. L% _4 e3 K$ j! p) ^
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實+ z! }/ h% P5 j/ [
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。) K9 n& v; L. M6 t
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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