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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺0 L$ c* g( K: o( o: R: F) u+ ]
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如, C) y, M2 i$ E* `
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農金的時代即將來臨！
8 ~/ _* p* f1 j( \* J/ S/ Z$ Z▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
9 C9 }5 ?9 A6 r% i, y這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。
1 Y/ b4 h! c4 L, `. r美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
8 Y. J' h3 Q& e" m! }5 {- @$ q# l購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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1 b# F; E! S0 D5 p台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。
) A2 m1 Q0 S, ~& ^未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
: M4 I- f8 a% d, z% Y! X* a天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。
" F$ f% p" S5 W9 H% D0 Y對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升; r0 s2 B) ~5 P7 g! ^: d
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上+ R0 O/ d" O# b, z( ]
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。4 n8 [4 q! e& V8 l C: P* }+ h
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市4 A2 U! o. V+ u( t. Y8 m
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
3 j6 l2 p8 f; ]4 {5 j' v1 b ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股' i6 |2 t+ O l2 ]) ?, R
市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
* j: }0 o( f$ ^$ Z0 B8 K5 c+ Q然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
5 ?9 l6 Q* @4 K3 t" Y3 e洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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0 j o: ]* q1 B: K8 a: @當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
$ n) m( ^7 ^/ d道，滾滾湧入我們的生活周遭。
+ _ J5 @; L0 j. s. m/ k首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人3 A: k8 o0 c* T$ A& b- U+ E
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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, S7 H* K% U6 S9 r5 t找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通
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* n! Y; F g/ E貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。6 F2 q8 k3 p5 k, ?% u2 l) \
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、; O7 ^- h2 P3 @; ~) b
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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0 U6 M0 j/ I9 x, T, L化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。5 {! m$ ?1 J2 z2 L' s& g5 S
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
. `2 ^+ }$ P; n6 H7 X成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只. O3 s" u: X) b, J6 B3 l- {
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！7 N* P( W# [" q
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
+ t# g& @4 f, o. ]' u, A要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或: m: Z3 [" h; p! D1 v
8 e0 B4 s$ Q% i8 ~是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
4 n# n, m8 H% I+ k- e6 e物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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