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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺
4 g- A8 G- z+ G/ u症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如
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農金的時代即將來臨！. g$ ~! X* Z6 S3 h
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！8 Y! p8 T0 }3 f3 Y. i6 ?$ K& ]; q
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。3 B9 |7 B3 d, ]9 E/ y- C) q( Q
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將
6 q- \- U4 ^, V3 R8 R8 D/ K購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於( c9 E* @2 V4 Z. n, O8 Z" o
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。. l$ L$ F" |; A2 I
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
/ G+ c" x0 K: L3 v天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。
; m7 U# ?1 w' Z+ b! \' R對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升
4 \' b0 ]2 M# f' W值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上- e& v* r& X3 q5 f2 a" c* ?
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的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。6 ]" h$ t- I/ E# K
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市
$ j, N# E" T; w5 k% H. a場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
8 A0 e1 o0 P9 D2 m8 n! ?) @ ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
: u& r1 d: g8 P) C5 d v! x, q2 p市，創造出美國國內溫和的通膨環境。
1 X4 w/ s9 E" C" B" F然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞% V7 \2 W& C; G( t' h# q" R: D
洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，% [2 R4 I$ g4 H% W w( Q$ j
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我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
x) M' S! M( ?. n5 P+ M- g: j( }道，滾滾湧入我們的生活周遭。5 L' h0 x& Z7 A( R! R
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人
, u6 T1 d+ |8 j* L6 h- V蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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) K1 X# I( Z0 w& o5 v+ U5 ]/ U% g' U找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通& O$ m' n3 L& }3 U" t" j( v1 T
& s: _8 Z& n& n5 w5 E貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。/ p* |( @ H% m4 \+ F
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
6 K' U, A1 h. @! @8 P要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石1 K- l: C- c' y) Z
S- s$ b4 Q, w化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。
e H( z7 M9 S6 c熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
/ `& `2 S: t2 O( H& ~, A7 K9 Q成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只0 c8 V) ?4 Q" _. _
要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！
: W: B8 q' `' O, E) S7 M在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是# Y# E- t: Z" \7 F7 C* V# P2 m
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
+ p" @8 e1 ?% r' ^; v9 W物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。# _1 P+ z, O4 g; |+ T4 ]$ Q7 N
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