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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺7 {: h/ q6 p& @& u# J
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如
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農金的時代即將來臨！7 Z$ E5 N: E" b6 _
▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！3 z; b2 R: s" p$ `9 r
這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。4 g. v; E! Z. v& y) P4 S9 s
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將6 }, Y0 U0 k2 {) l) U8 t
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於
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台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。: M h1 O7 c) p9 e% e! f/ f
未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二( |3 _0 a2 [7 X
天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。
+ f- O$ B% b. y8 c& p# _ E對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升) d" X- K2 A4 {% H% V6 r
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上: F+ w5 W# ^! W' x, Q! K
7 ?5 [8 z* @& Q) B2 {9 b- X" c* w4 d
的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。
, e3 j3 ?1 |% c W0 v這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市- X4 F: X" f: d4 Q3 C$ }
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％
# p" P6 K' ?3 H8 o/ _) \ ），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
. j0 y9 `8 u6 h# z7 K+ u' K市，創造出美國國內溫和的通膨環境。+ R1 V; w6 ~" G
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
* V8 L% [2 I) a% x- B/ z7 E洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，
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. \) W0 J3 A/ R, N3 x% Y/ M$ ~我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。
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& y' m/ G3 E+ \6 b* o/ L: W, k當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠
) \. x3 d% }7 p: h& z/ H道，滾滾湧入我們的生活周遭。' o" H+ B! Q/ `4 f% H6 A# }; p
首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人8 c$ O+ |. p6 A, k; ^& Y
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通% Q! \1 Z! H0 ~% { `3 y/ ~9 p* o
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貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。
% P3 ?. \: [ W% r) g& Q以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、: R1 g' N5 u" P1 u
要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石
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$ r0 h: Q2 S$ u0 W化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。, e/ _8 K, r* q% n
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，
, _/ s' y# B' G! L: O成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只
3 z2 O& u( A& R: a5 ^+ \( e" u要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！- f$ D3 o4 F2 ` g5 D. C
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是
) U9 y+ B" z9 @* o+ x9 K9 N要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實
4 W) x1 v7 p5 D' n7 Q物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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