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柏南奇砸6千億美元救經濟，原物料和新興市場股市漲翻天。但是可怕的後遺0 u5 J3 I% w$ u- y( G% d; s
症即將出現：你手上的鈔票將因為原物料大漲而越來越薄，存錢不如借錢、抱美金不如3 M. Q, ]+ L: T8 X! ^
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農金的時代即將來臨！
! |9 a& U4 l) ~3 f2 @3 I▲商業周刊 第1199期 再見，鈔票！
0 _% N& `% q9 {+ F z) ^0 Y2 C這是美國聯準會主席柏南奇的一場豪賭，賭注則是你我手中的鈔票。4 u5 T* G; l( B) u
美國時間十一月三日，聯準會公布新一波量化寬鬆政策（又稱QE2），預計將' w) ` |( W- Z: k! `3 @
購買六千億美元（約合新台幣十八兆四千億元）的中長期美國國債，金額之高，相當於9 R3 I. _+ h: s( y: S: b5 b) C, L
# m+ q& X/ M2 A* W: ] ]0 G台灣人打拚六十年來，累積的外匯存底金額的一?六倍。
' G* E- L6 q7 l9 ]未來柏南奇經由QE2朝全球股匯市倒美鈔，每個月平均將倒出七百五十億美元（約合新台幣二兆三千億元），持續到明年六月底。消息宣布，千軍萬馬的熱錢在第二
) Z; j- I' a0 g, Q2 i' P# @8 P天滾滾而出，推升原物料價格和新興市場的股、匯市行情。
! j% E( `3 E4 s; d k5 z/ {對台股投資人來說，這一波波來勢洶洶的熱錢，讓股票上漲，也讓新台幣升* m+ b+ \, q, S- `# [
值，難道不是好事嗎？這恐怕只是熱錢一開始流進股匯市的假象，真正對台灣人生活上% E; {' m4 \- m( i. r3 R5 g# ?
- q' S# E: U7 p0 U5 c0 R1 @8 ]的影響，將在這些股匯市上漲的背後，一點一點的蠶食你我手上的鈔票。! ? j% |7 E) d: E4 U+ B# H# W+ \
這個政策的主要目的，是避免美國陷入通貨緊縮。六千億美元資金就是要向市; t! g7 s" q+ I( Z( u: X
場注資，透過「加工」，把美國已經低到不能再低的利率（目前是○％到○?二五％, t/ ^ l8 p4 x; \: A+ A
），壓得更低，用以增加企業和民眾借款，增加消費和就業，把錢從債券市場趕到股
1 S8 X q; X5 a+ p$ ~% D市，創造出美國國內溫和的通膨環境。7 Z; W. m3 P0 E# K! L7 [" O
然而，對美國來說是「溫和的通膨環境」，但對身處於經濟成長相對快速的亞
$ k, A9 B- V' X6 k/ g6 i6 w洲來說，柏南奇卻是為我們創造了極大的通膨壓力。「美元弱勢，原物料價格會上漲，; s- j* B0 p6 _7 |5 J/ h; j0 `
) _* r3 o3 L& W" a7 w9 K我們要承受原物料上漲以及後續的通膨壓力。」富邦金控經濟研究中心主管羅瑋強調。, |3 Q- [/ ?2 L7 k
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當原物料價格和新興市場股匯市雙雙創新高的同時，通膨壓力就隨著這兩個渠2 M( i/ } B+ _$ l
道，滾滾湧入我們的生活周遭。
! I, L1 W x1 y, N8 F: ~首先，油價重新上看一百美元，不再遙遠。?豐黃金及礦業股票型基金經理人* J2 `1 M$ Y; H- L' k1 o$ M
蕭若梅就分析，這波推升原物料價格的主因有二： 第一，QE2創造了熱錢，而它們會尋
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找高報酬的資產；第二，量化寬鬆表示很多錢在市場上，表示鈔票不值錢，容易引發通; x% C7 M2 m7 p" ?6 w2 \9 |
5 {1 w: M$ X" ?) B0 o貨膨脹。在通貨膨脹下，這些硬商品（原物料）就是相對一個避險的標的。: T- w/ q D/ g. w+ |
以目前油價水準來說，如果漲到每桶九十美元，相當於還有接近五％的漲幅、
0 |2 M. x$ `+ j6 {7 J! h0 g要是漲到每桶一百美元，則還有約一六％的漲幅。想想如果油價調升一六％，運費和石# W! n9 `3 B7 {5 G
- j9 f! e, `' G; q; ]化原料的成本都上漲，生活中的物品必定漲翻天。. Z Y! |8 h+ m1 H
熱錢來襲，未來會更加速推升亞洲地區的資產價格，想要買到便宜的房地產，% d0 j" w" H5 g! Q9 i
成為「有殼階級」，將會更加困難。 如果你仍然深信「現金為王」，財富不做任何處理，以一百萬的存款來說，只
8 T& `$ ~. O: ^要連續五年，每年有三％的溫和通貨膨脹，五年後你的存款價值就剩下了七十七萬！. M1 `+ ~' g( s
在聯準會瘋狂向全世界吐出美元之際，唯一能給你手中鈔票上漲保護的，就是1 d! Z; J8 ]# W& z, o$ N, V) N
要找走勢與美元相反的投資標的。不論是擁有房地產、黃金、原物料、原物料國貨幣或
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K% p) z& \9 Q* x6 _是高現金殖利率的股票，都會是未來你手中鈔票的安全避風港。「再見鈔票，擁抱實/ M& q" m9 E; d" w, A% a
物」的年代，恐怕已隨著美元流向全世界而來了。1 t; j$ l" ?% r
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發表於 2010-11-16 09:32:35
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