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[教學區(理財概念)] 主題課程:1.主力佈局

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博士班

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發表於 2010-11-11 12:23:00 |只看該作者 |新文章置後

主題課程:主力佈局
引言:
投資股票有六種人，你把他們搞懂了，包準你賺大錢。
這六種人是誰呢？我講個虛擬故事來聽，包準你一聽就懂。
有一天，台積電老闆張忠謀回家上床睡覺，老婆張叔芬在旁邊看張忠謀笑得很開心，忍不住
問說："Moris，你今天在高興什麼啊？
"張忠謀說："英特爾總裁今天打電話來，要跟我們公司下大量的晶片代工訂單。"
張叔芬說："公司賺錢，開心就好，幹嘛笑得合不攏嘴？"
張忠謀說："因為我今天還趁台積電股價低檔，大量買進一堆股票啊。"
(記住：第一種人，擁有第一手消息的科技公司大老闆。第一種人進場時，是股價從最低點要反轉上來的時候，但是這時候沒人看得出行情即將反轉。)
第二天，張叔芬跟竹科一堆科技新貴的夫人們喝下午茶。其中還包括有聯電曹心誠的老婆。
張叔芬說："我家老公昨天好高興，因為台積電接獲了大訂單。"
貴夫人們一聽，好高興，第三天一早，紛紛掛單敲進台積電。
(記住：第二種人，是大老闆枕邊的女人。貴夫人團一進場，成交量開始在低點莫名奇妙的大量增加，市場紛紛打聽小道消息，想搞清楚是怎麼一回事。)
又過了兩天，第五天時，曹心誠回家看到老婆笑得好開心，忍不問老婆："你怎麼了？"
老曹的老婆說："張叔芬報了我一檔明牌，果然台積電就上漲了。"
老曹一聽，乖乖不得了，第六天開始狂掃股市上所有台積電的股票。
(記住：第三種人，產業圈內的消息靈通人士。第三種人進場時，股價開始大幅度上漲，頻頻拉出長紅棒。可是市場上此時還沒有傳出台積電的利多消息。)
由於台積電股價莫名奇妙上漲，證券研究員與外資分析師紛紛尋找原因，果然有內行人找到台積電接獲英特爾大單的消息，證券專業機構紛紛狂Call客戶買進台積電。
(記住：第四種人，證券圈內的專業投資人。第四種人懂得提前嗅出利多消息，並在股市漲升段的初期就建立部位。)
台積電股價頻頻上漲的現象，被精明的記者看見了，開始打電話採訪外資分析師，然後在寫新聞之前一天，趕緊買進股票。同時間，看懂技術分析的專業個體戶投資人，也根據量先價行的理論，開始大量敲進台積電。
(記住：第五種人，有專業技術分析能力或有管道去詢問專業分析師的投資人。第五種人進場時，股價已經開始準備進入主升段。)
最後一種人是什麼呢？等到報紙登出台積電的利多消息時，一堆看報紙買股票的菜籃族紛紛進場，台積電股票成交熱絡，散戶如螞蟻雄兵般把股價推上炙手可熱的高點。
(記住：第六種人，也就是非專業的散戶投資人進場時，第一、二、三種人已經開始高興的賣出股票了，也就是說，行情即將由高點反轉向下了。)
六種人講完了，請問你是第幾種人呢？
如果你不是前三種人，你憑什麼認為你有可能買在最低點，並賣在最高點呢？
如果你是第四種人，恭喜你，你有機會抓住上漲過程中，最大的一段漲幅，雖然那不是全部的魚肉。(因為魚頭已經被張忠謀與貴婦人團給啃光了)
如果你是第五種人，那你還有機會吃到魚的下半段，多頭行情時，還是有挺不錯的投資報酬率。
如果你是第六種人，淺嚐了點魚尾巴的甜頭後，不趕緊擦嘴巴而去，那剩下整根魚骨頭讓你叼進套房裡欲哭無淚，這種下場也很難不被你遇到。
聰明的你，想想自己是第幾種人，好好盤算你祇能在股市裡撈多少錢吧？

何謂主力:外資(國外基金)、投信(國內基金)、自營商(券商)、政府基金(護盤、委託操作資金)、公司大戶(經、副理以上層級)。

觀念:技術線型看不出有主力作手、投顧在認養股票，但你如感覺一支股票別人大跌它卻不跌，而且是常常這樣，你可以查閱法人的庫存，如法人的庫存一直增加那代表有法人在慢慢的買它，一般法人或主力在吸收一支股票時，常常是慢慢買的，而且在大盤大跌時，他們買的更勤，因當天可買到更多的便宜貨，從長期的觀察，你就能知曉這隻股票有人在照顧。當然有人認養卻不一定會馬上上漲，主力作手會等到買的庫存張數夠多了或該公司的好消息快見報了才會拉抬，你若要跟這種主力或法人一起買，你是要有很耐心的。

佈局:
(1) 長期來說，你如果不是看到大漲再追買的話，是相當安全的，主力選好一隻股票後，一種是慢慢買進、慢慢吸貨、慢慢佈局。這種主力買進時往往別人是不知道的，就算你知道了，你也不想跟，因都不會漲，在買的主力也不想讓它漲起來，因為漲了之後就要進到貴的成本了。
(2) 另一種主力是找好一支股票後，馬上會於一兩天之內買進數千張，幾天後再把買來的股票全數往下摜殺，壓低股價兼作量，量大了後再往上進貨，這就稱為進貨。這時就能買到更大量的便宜貨，之後會有一段時間的拉價，一般拉價時主力為了不讓自己的成本墊高都會先自買自賣，就是自己掛大單於盤上賣，自己再用更大的張數買進，讓市場看盤的投資者誤以為有大戶或外資法人進場，也會跟著大單的敲單而跟著搶進。
(3) 在漲了很多後，線形成盤底而且越來越漂亮時就會有一些專門看線的線仙搭轎，而且這時候主力會相互轉單互相捧場讓這股票活絡也稱互相抬轎或搭轎，這時一般主力都會跟平面媒體配合報導這家公司的良性消息，或是跟電視上的分析老師搭上，以電視分析老師的會員再進場買進拉出數隻漲停，當然這時的媒體都在分析這隻股票的大好未來，畫上大餅告知明年它的EPS倍數的成長，讓一些後知後覺的人再搶進，達到拉抬股價的目的，出貨一般是主力漂亮演出的開始，在連續大漲之後，在成交量超大時一般主力都會邊買再用更大的量邊賣，市場夠熱的話，原先的主力就順勢全數脫手獲利了結。
(4) 如果出貨不是很順時，主力會用壓在跌停賣，如果大家都不買時，主力就會反手又買進自己的賣單，再拉上到盤上或是漲停，這時主力就買到貴貨了，所以一般都會在隔天又開高再馬上下殺把前一天買進的貨先出清，當然又會出貨又殺到跌停，跌停沒人要買時又會演自己買又自己拉上漲停，灌輸投機者買跌停常會賺到兩隻停板的錯誤信息，幾次這樣的動作後就會自己先大筆買進跌停一筆後讓投機者去搶跌停的掛單，自己再壓更多跌停的單讓想搶跌停的人買到飽，達到他出貨的目的，當然主力沒賣完的也會再壓低出，幾支跌停後，自然就會有買到高價的人想攤平股價，就會再逢低買，這時主力一般都會傾貨底通通賣出的，這樣後知後覺的股民就全套在高價了，主力也漂亮的出清股票。
參考網址
http://www.capital.com.tw/
舉例: 在個股查詢輸入 3015
進入網頁後點選左邊主力籌碼的法人持股
可以看出外資增加、自營商增加、投信減少，只要三大法人近五日平均合計是增加的，就表示此檔股票有法人在照顧，下跌空間有限。
策略:一段上漲的行情，我們要尋求的不是[買最低，賣最高]，而是如何在這一段上漲行情，獲得其中一段的獲利，結合許多各股的每一段小行情的獲利之後，你就能累積財富了。
分析:當你熟悉主力的操作方式後，下次不要急著殺股票，也許在主力佈局完成後，就會有拉抬的可能。

要成為飆股的條件，首重籌碼，且要股本小，如果曾經被炒作過或是股本超過五十億元的公司，籌碼容易分散，不易飆漲。一般都要配合業績與流行題材，最重要的是背後要有人「共襄盛舉」，股價才能拉得動。有位市場主力說得坦白，「每檔飆股的背後都有主力在照顧」。
主力第一號：大股東
　　公司派不作多，空有主力，股票也不易飆漲。所以天字第一號的「主力」首推經營者與大股東本身，也就是俗稱的公司派。法人說明會一向都是公司派作多自家股票最好的場合，只要公佈好業績，或有新產品、新技術，都會得到外資、投信、券商等法人的青睞。這兩年集團股流行「灌業績」，完全看集團大老闆想「提攜」旗下哪家公司，將集團的業績做到那家身上，那家公司就會大漲，台塑、華新、鴻海、亞東、聯電、力晶等集團都懂得適度「灌業績」。這些集團當中，最令分析師費心猜測的就是鴻海與聯電集團，他們每年都有一、兩檔代表作，有富爸爸加持，集團旗下的個股都有機會表現。
鴻海比其他集團會炒作購併題材，市場只要謠傳哪檔股票要被鴻海購併，當天一定漲停，鴻海從來不會出面證實消息的真偽，市場也樂得拿鴻海名號到處點火。股價就在這種半真半假中上漲，不僅壯大了鴻海聲勢，背後更有不少人跟著大發，其中包括股市作手。公司派要作多，需要主力配合，所以大股東常會跟股市作手互動，據說郭台銘就跟股市作手有定期的互動，以「瞭解」股票市場的大勢。
主力第二號：股市作手
　　新興崛起的股市作手們，最喜歡鎖定中小型股，所選的股票都是之前沒有被其他主力「蹂躪」過的，最好是掛牌不到三年，代表籌碼乾淨；另外還要有可以「作夢」的題材，像是之前的太陽能類股中的益通、茂迪、中美晶，有賭博機等工業電腦題材的伍豐，都是可以提供「本夢比」的飆股，本益比都可以拉高達四、五十倍。這群作手採取的方式，都是集中資金鎖籌碼，並且一路拉抬，愈漲愈拉，愈拉又愈漲。飆股背後的作手不能只有一個，而是要許多作手之間彼此合作，有如接力賽般，一棒接一棒的傳下去。伍豐堪稱近年來走勢最漂亮的「作品」，在2003年底上櫃，從2005年開始發動攻勢，自74元一路往上攻堅，並且連續兩年創新高，這一路上有出身操盤手的大股東，包括前基金經理人、政府四大基金委外代操顧問的趙冠宇，之後又有期貨天王張松允，他在日前還喊出伍豐今年最具股王相，伍豐也很爭氣的衝上五百元大關，「本夢比」高達四十倍。不過，伍豐這檔股票，即使作手先將股票拱上去，業績也跟著出來，算是一檔績優股，也較容易得到外資、投信等法人的認同。但有些股票，則是單純炒作，沒有業績做後盾，「怎麼上去，就怎麼下來，」有位市場人士以長虹、日勝生等營建股為例，認為都屬於炒作的題材。
主力第三號：投信、代操
　　投信認養小型股早已不是新聞，而且投信又有研究團隊，會從小型股找出有業績又有題材的股票進行鎖單。在架構一檔飆股的過程中，基金經理人與代操資金往往都是擔任「轎夫」的角色，於接力賽中排在第三棒。也就是先由公司派釋出利多，等作手「坐上轎」之後，就需要投信法人來「抬轎」。以前幾年漲到一千二百元天價的宏達電為例，作手進場的價位約在二百五至三百元之間，多數基金經理人接在四、五百元以上的價位，但有些經理人則在七百多元才進場，作手也得以順勢往上出脫。創意也是如此。不過，「創意是一檔『不完美』的飆股。」一位主力認為，作手、代操資金與投信合力拱出的創意，因為主力太過急躁，幾乎吃光了市場籌碼，「股票要有人玩，才會漲，沒有籌碼的個股，沒有人有興趣，」加上又被證交所盯上，基於民不與官鬥的立場，就會更加乏人問津了。
主力第四號：外資
　　在台灣股市動見觀瞻的外資，總給投資人一種只愛權值股，不愛小型股的印象。但近兩年，台股中小型股票飆翻天，很多外資被迫不得不把中小型股加入選股行列，還有的外資乾脆鎖定中小型股，如麥格理、瑞士信貸等，而大型券商美林、高盛等也出過不少中小型股的報告，甚至也開始研究以前理都不想理的營建股。外資常常成為飆股起飛後的第四棒，也極可能是最後一棒，特別是外資券商的報告出現時點，若是在最激情的時刻，通常是股價登上最高點的時候，宣告了行情的結束。就像有外資在宏達電一千二百元之際，調高目標價到二千元；也有外資在日勝生股價五十七元時，喊出上看一百元，兩者股價之後都向下反轉，沒有回到原來的高點。外資持股比重雖然佔台股三成多，但外資券商報告不一定每一篇都可信，市場傳聞，有些外資分析師會跟作手配合，等推薦報告出來就是主力出貨的時候，高檔套給散戶，據說有作手請外資寫篇報告的價碼高達數百萬元。
主力第五號：第四台投顧老師
　　第四台的投顧老師，雖然已不若以往風光，但對市場還是有影響力，而且幾乎每一位投顧老師背後都有忠實戶撐腰，所以資金實力不差，他們專門鎖定二線題材來炒作。
主力第六號：政府
　　市場上最大尾的主力就是政府了，這兩年帶頭炒作營建股與資產股的主力，非政府莫屬，優惠房貸、國有土地釋出，及維持利率在歷史低檔，讓游資過剩，都是造就資產上漲的利多政策，幫營建業與有資產題材的企業大忙，公司派有了政府利多加持，再結合市場作手，把股價拱高，讓營建股成為去年盤面的主流飆股。另外，像大家引頸期盼的三通、開放陸客等題材，只要政府提出有意放寬的訊息，中概股、觀光類股及航運股，甚至資產股都會大漲；當然也會有政策利空的時候，像阿扁總統時期只要講台獨就會大跌，要釋出利多或利空，全看政府的態度。另外，立法委員也有些具有主力身份，他們可以對相關機關的官員施壓，拿到自己想要的利多，再進一步結合外圍資金炒股，立法院所彙集出來的資金實力，也不容小覷。
飆股暗藏著錯綜複雜的人脈網絡，各方勢力聚集，共同玩一場刺激的金錢遊戲，最後被套殺的是市場最弱勢的散戶。若投資人想在股市打滾不想成為飆股接力賽中的最後一隻老鼠，唯有認真做功課，選擇適合自己的操作方式，不要人云亦云，才是保住老本之道。