經濟大爆發 柬埔寨成東協亮點

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遠見雜誌／提供

7 D  X& b7 @( c9 z  K+ k文／彭杏珠

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你對柬埔寨的印象，是否還停留在恐怖統治的紅色高棉？其實，這裡早已是民主開放的國度，經濟自由且商機無限。

& c3 f) Z" Z5 ?5 ]( C它是東協中對投資管制最少的國家，沒有外匯限制、沒有利潤匯回本國的規定、也沒有對外資的差別待遇。

這裡的土地遼闊、人力充沛，工資也比鄰國低廉，可發展勞力密集產業；也因為食衣住行九成都靠進口，擁有潛力無窮的內需市場，要投資還是創業當老闆，都很適合。

《遠見》採訪團隊深入柬埔寨，直擊當地建設與環境，見證台商善用優勢實現美夢。這顆曾被遺忘的東協珍珠，如何發出耀眼光芒？又存在哪些風險？
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新新興市場正崛起　　              
; J0 s: B4 |/ x6 V3 o) O經濟大爆發 柬埔寨成東協亮點   
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走，到柬埔寨投資、當老闆去！不要懷疑，這是現在進行式，世界各國正從四面八方湧向柬埔寨。

「台灣人實在太不了解柬埔寨了，對柬埔寨充滿錯誤的刻板印象，」柬埔寨陽光穀倉公司執行長許宏銘說，只要到首都金邊走一趟，保證大為改觀。

# x: D  J  M, V- q站在金邊市諾羅敦大道的福華飯店頂樓，遠眺金邊市區，「5年前，根本沒有10樓以上的建築，現在大樓一棟接著一棟蓋，改變了金邊的天際線，前方是正在興建中38層樓高的安達銀行大廈，」今年41歲，生長於柬埔寨的鴻毅旅行社經理謝育成見證了金邊的發展歷史。
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近期，柬埔寨當地華僑投資的OCIC公司正積極規劃在鑽石島興建555公尺高的摩天大樓，比台北101大樓還高出46公尺，預計2017年完成，屆時將成為金邊市地標，以及全世界最高的建築之一。
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& l  Z' N6 A7 U確實，金邊正像個時值青春期的年輕城市，正以快速的腳步茁壯成長，展現出活絡的投資魅力與無限商機。它就像一顆被外人遺忘，卻正在發出光芒的珍珠，逐漸吸引各界目光。

今年5月美國《財富雜誌》（Fortune）報導，紅了10年的金磚四國已成長遲緩，下一個10年要看「新新興市場」（new new emerging market）。

這個概念是世界銀行在1990年代提出，用來區別主流新興國家（如大陸、印度）與其他較小的新興國家，如東南亞、非洲一些小國。
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! ]" Y4 Z" e+ b5 @+ _這些二線新興國家雖然缺乏公共建設、資金流動也相對不足，但此刻它們卻像10年前的金磚四國般，將進入爆發成長期。 柬埔寨正是典型的案例之一。
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2012年，光芒漸露的柬埔寨迎來了歷年來新高的7.3％經濟成長率，僅次於寮國，成為東協增長幅度第2高的經濟體，而且後勢依然看漲。根據亞洲開發銀行（ADB）等國際機構的預估，柬埔寨2013年與2014年的經濟成長率將分別達到7.2％及7.5％高水平。這一切不過就這10餘年間所發生的事情。

現代化程度高 勞斯萊斯、賓利滿街跑

, H, V7 W+ P+ S6 D1998年3月，柬埔寨結束長達28年的內戰，總理韓森執行對外開放的自由經濟政策，力推民營化與貿易自由化，隔年4月進入東協，成為第10個會員國。再加上到吳哥窟拍攝的《古墓奇兵》於2001年上映，帶來大批國外遊客，柬埔寨逐漸褪去神祕面紗，外界得以一窺這個閉鎖多年的國度。
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當柬埔寨製衣廠商會（GMAC）祕書長盧啟健於2000年抵達金邊時，當時只有三條中國大陸援助的柏油路，四盞紅綠燈，現在黃泥巴路已蛻變成一條條現代又新穎的莫尼旺、諾羅敦、俄羅斯、毛澤東大道，還有讀秒的紅綠燈設置。

2 a& B( P6 H* A: }3 M/ J: ]馬路上隨處可見勞斯萊斯、賓利、法拉利等進口車，台灣所有進口車，金邊都看得到。特別是TOYOTA充斥整個街頭，在台灣每8台TOYOTA才看得到1台LEXUS，金邊則是每8台TOYOTA就有3台是LEXUS，比例之高讓人印象深刻。

; F' u* R# }2 j4 @& K每個月往返台北與金邊的許宏銘吃驚地說，「每個月來一次，金邊好像又變了，道路、水溝等基礎建設正如火如荼趕工。」

) x5 G* ?; V: J+ L大陸代工業萎縮 成衣製鞋另覓戰場
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& o$ `# U, e1 i' c' ]: P4 E7 n當柬埔寨悄悄進行轉變，而外界對它仍相對陌生時，其實早有一群香港、台灣、韓國的企業，於1990年代進駐這塊處女市場。
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( K& e8 B% e; a7 y有的因配額關係、有的因規避反傾銷稅，由紡織成衣業拔得先鋒，率先設廠，至今已累計400家。再加上大陸工資上漲、缺工等因素，連大陸製鞋業也於2005年遷往柬埔寨，這兩大產業占柬埔寨出口總額80～85％，對GDP貢獻達15～18％。

0 z4 I* `0 X" E) ]6 t( o$ T接著自行車、機械、電子業也遷到柬國，連最晚撤出大陸的製傘業者也於去年跟進，第一家正是去年2月從大陸泉州遷來的東和工業，今年又來一家陸資製傘廠，已知第三家也快來設廠。

東和工業董事長陳瑞杰預估，未來幾年將是大陸製傘業者轉進的高峰期，連周邊零配件工廠也會跟著一起來。
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自由經濟商機無限　               
外人投資金額 增幅漲破104％
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4 U* o2 }# J8 E8 ?) y! H+ X/ L從2011年開始，日商更是大規模投資柬埔寨。 對日商而言，除了泰國、中國大陸與越南的勞力成本節節攀升，被迫要重新尋找製造基地外，尤其受到2011年日本311大地震、7月泰國大水災的影響，乃至於近期的中日釣魚台問題，都讓日本廠商不得不改弦更張，大舉投資柬埔寨，例如日本住友電裝集團去年4月在金邊設置的線束工廠，已經正式投產。
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+ @' V! n; ^0 f& C7 l  B/ w) O* A一位專門接待外商的工業區經理人指出，每週都有日本投資商來考察，這是以前鮮少有的現象。已知至少約有上百家日本公司正在商討投資事宜，一半都是勞力密集產業，其中有七成以上都是想從大陸撤出的日本廠商。
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另外，根據日本貿易振興機構（JETRO）的資料顯示，2011年日本在柬國的投資額為1.2億美元，較2010年增長4倍，2012年在柬國投資額達3.3億美元，又比2011年增長1.75倍，顯示日本在柬埔寨已掀起大規模投資風潮。

9 }9 a% ?9 ]) Q3 H柬僑鮭魚返鄉 搶搭家鄉致富班機 例如亞洲最大的百貨零售業者日本永旺集團（AEON），就看上柬埔寨的消費潛力，決定在金邊俄羅斯大使館附近興建超級市場，占地約10公頃，總投資額超過2億美元，總理韓森還參加了2012年12月10日的動土典禮儀式。

  M: f, Q; J# Z$ g2012年對柬埔寨來說，堪稱是創造奇蹟的一年。


( U2 I; t4 H( b9 k在全球一片低迷景氣聲中，經濟成長率達到7.3％。更重要的是，11月19日成功舉辦第21屆的東協高峰會議，美國總統歐巴馬也親臨會議，進一步提升了柬埔寨的能見度與國際地位。
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/ x. S# U5 @% W4 ^柬埔寨外人投資金額更從2011年近9億美元增加至2012年的18億2300萬美元，增長幅度高達104.3％，創下歷史新高。
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柬埔寨陽光穀倉公司執行長許宏銘，每隔兩天就要接待一團來自台灣的考察團，有的想來買土地、開發房地產，有的想做農業、木材與家具業。
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「還有很多個體戶，想到這當醫師、華語老師、貿易商，什麼人都有，」他進一步說明，很多台商想來找機會、年輕人則是來找出路。
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不僅各國搶進，連早年因戰亂移民美國的柬僑也出現返鄉熱潮了。

柬埔寨台灣商會會長林志龍說，長榮、華航從美國到台北、再飛往柬補寨的班機上，到處可看到柬僑的身影，他們也不想錯過跟家鄉共同成長致富的機會。      
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食衣住行樣樣能做                  
掌握柬國優勢 想當老闆不是夢   

各國看上柬埔寨的投資優勢到底有哪些呢？以下是《遠見》的分析：
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優勢1〉東協貿易樞紐，沒地震颱風

, }9 A3 s- U% y* v& j柬埔寨人口1525萬人、面積為台灣5倍，位於中南半島重心，與泰、越、寮相鄰，又與星、馬海上運輸相連，不僅擁有活絡的邊境貿易機會，也可做為進軍東協國家的根據地。更重要的是，柬埔寨位於大湄公河次區域（GMS）經濟走廊的中途站，由亞洲開發銀行所規劃的三條東西向經濟走廊中，有兩條經過柬埔寨的暹粒市（吳哥窟所在地）與金邊。外貿協會指出，柬埔寨將是GMS經濟走廊的受惠者，未來完成後，沿線物流量將大增，產業也會跟著發展。

此外，柬埔寨沒有地震、颱風，非常適合種植農作物，工廠也不怕受到天災的影響。
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5 ?2 m$ d' Q2 a8 Z1 o優勢2〉真正的民主國家，政策不反覆

5 }( y7 r" I7 x由於柬埔寨在1975年曾被紅色高棉（柬埔寨共產黨通稱）統治3年8個月，1996年又發生兩年內戰，常被外界誤以為與大陸、越南同屬社會主義國家。

9 w0 d  ~1 U- U0 ]其實，它推行民主制度已數十年，尊重人權，且是聯合國及歐盟強力扶植對象。這點深深吸引外商，到過大陸、緬甸、越南等地考察的世界最大潛水衣製造商、薛長興工業總經理薛敏誠坦承，選中柬埔寨就是因為它不是社會主義國家，政策反覆變化的風險較低，而且可擁有土地與房屋所有權。
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優勢3〉沒有外匯管制，享31國關稅優惠
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& w& o+ ?: r* z. S, S0 j( K. k柬埔寨是東協國家中，公認投資管制最少的國家，例如沒有外匯管制、沒有利潤匯回本國的限制、也沒有對外國投資者的差別待遇。

「這是一個對外國投資者非常友善、歡迎的國度，」曼哈頓公司金邊辦事處總經理高哲雄不假思索地說。

' ^5 x5 v7 L: r  O& n柬國的法律明文規定，外國投資者不必與柬人合作，可以100％獨資，比許多國家都開放，且採「美元、柬幣」的雙貨幣政策，柬幣兌換美元大概在4100至3900元間浮動，匯率相對穩定。 這裡的投資法規也很寬鬆，有利於外商進駐。

2 e$ x6 `8 g2 W; e: `例如原先在越南做成衣的台商駱泰山，兩年前因受不了越南日益惡化的投資環境，想轉行從事燕窩生意，光申請執照就拖了兩年還不下來，到柬埔寨，很快獲得批準，現在已自創品牌設立門市，除將燕窩賣給當地人外，也出口回台灣。

甚至連金融證券、電視媒體都開放給外人經營。兩家有線電視，一家是柬籍華人開的金邊有線電視台，一家是台商經營的柬埔寨有限電視台。另外柬埔寨才核發7張綜合證券商執照，有一張就被台商拿到，布局達3年多的金邊證券已投入3億多台幣。金邊證券執行長徐立文說，正在積極輔導多家台資企業，7月第一家台商將上市。
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富蘭克林坦伯頓邊境市場基金經理人馬克‧墨比爾斯指出，柬埔寨在2003年9月加入WTO，還獲得美、日、歐盟、加拿大等31國給予關稅優惠（GSP）、免配額優惠，加上便宜的勞動力，非常有利加工出口業的發展。
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; [* t# ]4 k+ U3 Q' l9 D# ~3 z  z3 V' M優勢4〉工資低廉，土地便宜取得容易

2 }' H1 S6 ~0 ]. B9 ~4 e$ b6 F截至目前為止，柬埔寨最低薪資80美元，只有越南的六成，地價也相對合理，「連經濟剛起飛的仰光，地價都比金邊貴上兩倍，」考察過兩國投資環境的薛敏誠說。
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! M7 U) X5 U4 a" ]; Z此外，柬埔寨與其他新興國家一樣，人口相當年輕，15歲以下人口占32.2％，65 歲以上老人人口只有3.8％。2011年大約有74％的人口低於34歲，加上收入又持續成長，這群人不僅是勞動力來源，也是未來消費的主力軍。 因為有以上優勢，柬埔寨深深吸引外商。
0 h$ \- K% m7 I( v0 ^! j; m9 V- r
& D0 h0 b5 M. p8 V8 e) r8 \3 n不僅適合大型的勞力密集產業進駐，也適合中小企業或個體戶創業，連20～30歲年輕人都有機會到柬埔寨當老闆。高哲雄說，製造業、旅遊、房地產、農業、金融、零售批發、酒店餐飲，什麼都能做，甚至還可將柬埔寨當基地，輻射向東協各國販售產品。
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這個正值青春期的年輕國家正以不可思議的自由開放政策，吸引眾多投資者前往尋找商機。

歐陽

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