主題課程:6.停損規劃

waitai

主題課程:停損規劃

觀念: 股市是投機的市場，身為賭徒想要和莊家短線搏擊拳來拳往，你想咬莊家一塊肉，莊家卻想扭斷你的頭，在金融市場的基本生存技能中，你必定要經過辛苦的學習的，在股市裡你只有想辦法擠進英雄榜，不能被擺到忠烈祠。股市的第一課不是買進而是停損，沒有停損的觀念，你是沒有資格進入股市的，不知道停損等於沒有學好技術分析，不會執行停損，等於你還不會操作。股市的1090法則，贏家不到10%，而這10%的贏家，贏的秘訣就是知道錯了要會做修正。也就是說你買進之後，只有立刻脫離成本上揚，才能穩穩等待獲利。停損的方法很多，停損的觀念通常大家都有，只是不會執行、不想執行罷了，因為，通常到了你的停損點的時候都或多或少有了一定的損失，這時候你可能會有砍不下手的問題，結果因為一遲疑一稍待就是又增加損失，到最後變成ㄠ了、拼了、最後不理他了，然後，忽然之間接到補繳保證金的通知....。
很多因套牢以致於斷頭而畢業的，卻很少聽到因為執行停損而畢業的。剛開始執行這種操作法時，你會覺得捨不得，不過在你不斷的砍單中你會突破一些觀念和領悟到一些訣竅。避免套牢的唯一法寶就是停損，沒有套牢，哪裡會有斷頭的問題？慢慢想吧！想通了你的內力自然倍增，但如果沒有一套有效的進攻方式,不知如何挑選進場點,過了一年之後會發現這樣子停損下來也賠了不少。
: K8 H- C' H( x9 `有效的進攻方式 + 適度的停損 = > 賺大錢
% s9 y% _& F  Q2 K1 m2 n  B無效的進攻方式 + 適度的停損 = > 慢慢賠
! i4 B( l) T% g, ?7 X有效的進攻方式 + 不知停損 = > 慘賠,因為不可能每次都看對
8 p: Z$ h% h0 p. ?) j7 ~" S. `無效的進攻方式 + 不知停損 = > 很快就賠光出場
作法:停損規劃(融資操作較佳)，不是認賠殺出，而是降低持股成本，認損價差，所以需要1/3以上的資金，一檔一檔作。
1.        先買進低價跌深庫存(下跌超過14%)，再賣出原先庫存股票，降低持股成本，認損價差。(約賠掉14%的價差)
2.        如此，可以提高融資維持率，降低持股成本，反彈時可以馬上賺。
0 X& P% k5 _$ x3 j, B3.        這種方法可以運用在任何時機，通常使用在資金不是很多的時候較佳。
: y, ^6 ?& f6 L- w) r+ K4.        此方法，僅可運用在多頭趨勢或盤整時。若空頭趨勢，則必須直接停損，甚至放空操作。

註: 最後買進價位 / 1.07 = 解套加碼價
" v* ?1 X1 A4 T最後買進價位 / 1.14 = 停損規劃價
當沖方法
很多人對做短線很排斥，對當沖更不以為然。
+ ^6 }- c/ M8 y, Q0 L3 L很多人做當沖結果傾家蕩產，但只要你掌握要領，應該不會如此。
; q& E2 W5 L9 u; Y/ c3 i9 e不少人的當沖是如此:買進股票後，等上漲，結果沒漲，在尾盤再殺出，所以常聽到說尾盤有當沖的賣壓，真的很多人是如此。
5 y" L! q3 |& u* o5 s1 N  n若是沒有熟練的技巧，那仍不宜輕易做當沖。
3 l* W) q' @3 D0 r( n1 V說重點了，做當沖要注意什麼呢?
一.選對方向:
) [, k$ V2 X' @8 M* ]: ^( H* M5 o3 l多頭股票，先資買再券賣；空頭股票，先券賣後資買。
5 m/ ^3 U& n! x4 {" b" j/ I二.選對股票:
這是最重要的，以基本面為主，技術線為輔，由於部分股票盤下不能當沖，所以就要目視出能在紅盤的為主，而且萬一失敗了。還可以有隔日沖的心理準備。
三.不可膨脹信用:
7 W) z5 X) P) p8 I4 W( S有些人會拿10萬元去做100萬元的股票，失敗一次就畢業了，而且他沒錢留倉，心理的壓力可想而知，這樣怎能做得好呢?只能拿少量資金去做，然後慢慢累積經驗，資金積少成多也是不錯的。
$ n: u: E* _/ Q$ T4 r! S
3 {' g3 o: `& ?: U% k$ K# C技術分析有用嗎？
. I' l; c9 T! O. V8 e包括很多賺錢與賠錢的人都說技術分析沒有用。
技術分析有用，以技術分析本身而言，當然不是絕對，以科學的論點，分析結果的相關性最高也要訂千分之一的誤差。不同的分析會有不同的適用度，如果適用度八成，當然是很好的賺錢工具，為何不能信？不能用？不能信不能用的問題，是我們有沒有遵循技術分析的結果。
' D1 P$ P2 {5 Y9 G1 X; H+ T股票價量的變動就會留下痕跡，技術分析依據價量的跡象判斷未來，長久就將之規範出一套技術分析方法。這個方法是由歸納演繹而出，有其可信度也有其歧異性。
技術分析是可相信，說不能迷信也對。因為迷信就是執。
[除非]特意炒作的投機股，否則股價會做頭也會打底。
所以指標有用，有用是可以看出股票價量的「現象」。
  ]4 u4 T' w/ g  s" D, c8 E6 Y" V技術指標是看「相對現象」不是「絕對現象」。
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江河萬古流

回覆 waitai 的文章

這篇真的是金玉良言

寧靜海

其實我認為停損只是個概念，但不一定是金科玉律，若是好股票，停損常常殺在起漲點，若是爛股票，其實一開始就不該買進。
* ?7 d6 }- }% R, A
, }1 U7 N* U; q; _8 ~2 T/ N$ ^後來我發現，比起停損，更應該琢磨的是「輸少賺多」的概念，買到錯的股票，不管賠多少，趕快抓好賣點殺出，買到對的股票，就算賠很多，也要勇於加碼，寧可輸得少，也要抱到好股票賺更多。
) `9 h7 E' [- j3 Z2 O
( {" e% \# ?" G/ W但這還是回到自己選股的邏輯上，若是技術分析派的，這一套可能就完全不適用。

江河萬古流

股票不應該去分好壞，只有價格才是王道，爛股票都有"殼價"，來買南山的中策就是一個代表。極爛的資不抵債，但好價格就成了破產選擇權。value partners 能崛起，買債買殼都有好價格。基本分析最重要的是務實，侷限在股利率或是某些財務指標迷思，往往陷入了"執"的毛病，等於是不以量價操作的另類技術分析。停損的真義，在誠實面對自己自己的不足，市場變動是否超過自己的預估。一旦犯了執著，發生失誤時很容易失去保本的餘地。

歐陽

比起停損，更應該琢磨的是「輸少賺多」的概念.股票不應該去分好壞，只有價格才是王道

歐陽

因為一遲疑一稍待就是又增加損失，到最後變成ㄠ了、拼了、最後不理他了.....

寧靜海

關於股票無好壞，這一點我是持反對意見的，這就跟挑菜一樣，挑到好菜吃了身體健康，吃了壞掉的菜可能會拉肚子的。

壞股或許有投機性，但萬一不小心下市了呢？豈不血本無歸？
+ x# {/ f0 |) U* k8 r好股或許短期不會漲，但抱久了光是領股息，報酬率可能就打死一票人了。

; }! t3 x* n; [! @. ^5 M/ L不過這是回歸選股邏輯的問題，像我比較重視基本面，好股是第一優先，價格只是決定買進與否的判斷依據而已，所以以上僅屬我個人看法囉！跟大家做個討論。

江河萬古流

謝金河最常講的廣船國際幾年前還是個被唱衰賺不到錢的虧損國企，後來是百倍的漲幅。硬要把股票分成好股票壞股票，反倒把價格看到其次的因素，只能說背離價值投資的道理莫過於此。雖說青菜蘿蔔各有喜好，但把基本分析或長期投資掛在嘴上的的人很多，願意做價值投資的卻又很少，市場也因此才有獲利空間存在。巴菲特寫給股東的信超過二十年，可控制風險下的投資或選擇權做的不亦樂乎，血本無歸的很多，但調整風險第一守則不就是倉位控制嗎?認為自己買到好股票滿倉投資人，要是自認為風險少於倉位控制良好的選擇權投資人，這誤會就真的大了。所謂好股票的概念是由個別投資人自己的執著認定，還是遵循價值投資挑選，最終結果是留給時間跟市場作決斷。

寧靜海

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謝金河最常講的廣船國際幾年前還是個被唱衰賺不到錢的虧損國企，後來是百倍的漲幅。硬要把股票分成好股票壞股票，反倒把價格看到其次的因素，只能說背離價值投資的道理莫過於此。雖說青菜蘿蔔各有喜好，但把基本分析或長期投資掛在嘴上的的人很多，願意做價值投資的卻又很少，市場也因此才有獲利空間存在。巴菲特寫給股東的信超過二十年，可控制風險下的投資或選擇權做的不亦樂乎，血本無歸的很多，但調整風險第一守則不就是倉位控制嗎?認為自己買到好股票滿倉投資人，要是自認為風險少於倉位控制良好的選擇權投資人，這誤會就真的大了。所謂好股票的概念是由個別投資人自己的執著認定，還是遵循價值投資挑選，最終結果是留給時間跟市場作決斷。

+ V; y9 p. [+ N; }
( P/ @- g% P2 |' m9 _3 y　　股王年年有，但年年是股王的還剩多少？
( r. t3 v" g8 ~7 U　　千元股票變成壁紙的也是所在多有，不是嗎？
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　　我想選擇好股票或壞股票，其實本身就是一種風險管理，只有不清楚手上是好牌還是壞牌，才需要特別強調部位控管或風險管理，但更簡單的方式就是一開始就趨吉避凶，這道理其實很簡單，不過「知易行難」，何謂好股，何謂壞股，這才是真正的功力所在，而我自認沒這個功力，還在摸索。

: S0 A$ ^* l! y/ r9 H; H( j& u　　至於價值投資，我想巴菲特自己也不認同這個名詞，而彼得林區也提到過，這本身就是一個弔詭的名詞，所以我不會把他掛在嘴邊，但長期投資或基本分析的道理是很清楚的，前者是穩定獲利與複利，後者是選股，其實就是這麼簡單，至於巴菲特做無風險投資，這很正常，套利不就是這麼一回事嗎？但這就叫做價值投資？我不願評論，但巴菲特自己也知道，他跟葛拉漢已經完全不同了...
7 r. D5 k. M  {* T
　　其實早期巴菲特也做價值投資，挑了很多煙屁股，但真正的成就都不是出現在這些煙屁股上。
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% I: {& m! S& o" h5 r  \　　不過我不做選擇權，我無法評論選擇權的投資方式，我純粹是就我對於停損的概念提出我的想法，但買好股讓我睡得著，讓我知道自己在做什麼，我想這就夠了，報酬率也不差，我也滿足了，而你說得對，剩下就是留給時間來判斷，不過我不信仰價值投資，就這樣囉！

江河萬古流

每個投資人買股票之前都認為自己的股票是好股票，好股票的定義是會賺錢的股票還是投資人有其他的自我滿足定義?不得而知。我相信多數人最終回到的就是報酬率的觀念，真要執著在好股票壞股票的論調，轉到最後就變成鬼打牆的問題失焦了。停損是進入市場的必修課，只有誠實面對自己的不足，才能了解市場帶來的價格訊息，是否與投資人先前估計有所出入。不將停損當回事的人，往往是漠視價格調整所帶來的最直接訊號。