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[教學區(理財概念)] 關於股市價量關係的幾套學理分享

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發表於 2010-12-22 11:12:46 |只看該作者 |新文章置後
一、正常的價量關係& u: `4 D* Z6 O" G; N0 Y6 d

6 F" ?  e% T$ H8 z+ d4 S; Ta.價漲量增,價跌量縮
0 [+ H8 V, o# g$ Q. L) N6 _) B9 v. ]% V6 C8 V
b.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。) E; S4 N3 z# ]6 s& y

5 N7 d3 {" F' _7 m) K' |c.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。; L" e/ F$ l4 {/ |/ }
- q  ^$ m/ y, ]8 o9 z
d.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。8 p: j2 x) a1 f  f+ N" k) g4 l
( x, i( m6 m" n' H
e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。: ^# }# H% `" h/ ]6 a3 F
. ^. Y9 ]8 j+ ], g: a+ I
f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。2 f1 w: x/ S, N# z1 @/ l1 R9 u5 Q
: v2 u/ E) ^* |8 K1 j4 ^
二、量價關係的基本觀念延伸
; K& J6 ?& a1 E7 c  v9 |- `. v" f+ @+ C0 [, H
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
4 d# ?0 H- I  b" h* _) K- q% \: u5 t) q& T
由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。0 d! y7 u- w: ^$ B7 n

" y3 T  a& `0 Z# W2.量比價先行,成交量是股價的先行指標* S5 T4 z- \# V$ U% w# Z! d
3 S+ A) O* a3 q. S* Z) A4 r; v
由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。 ! q3 h6 C9 {/ U. f1 R2 l" s
  h+ V$ R0 l* @/ n, w% I) Y
3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合) @. H5 c8 V! H0 Z9 L+ m: N

5 E$ R& l7 \! {5 `) f" c1 ^量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。
$ i/ f' ]  L: i1 d: v/ c2 n' o; R9 E# ~) u  ]' f$ |
4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離
7 B6 m6 t$ L0 n! p' P( N  G; y% K) C8 k- s1 _4 E' e: @/ g0 T
空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。
1 p* Q! d9 @" j! |* b9 Z* h& ?5 `4 b( I+ u; l7 m+ Y
三、大盤量的理論. O: i) h7 k; J! c3 r: }6 i
4 r0 K6 h/ O1 _5 D5 f
理論A:
% R. V, v. R2 ~0 m7 O, d0 x$ k: h* S! l, n# F3 Y
空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
. h! U7 [8 b! [/ S/ V! P/ Y
- l5 V, `3 d2 q8 q理論B:4 o# a. d0 A. {- Q7 r6 W. A; ~
/ w6 R, h, w! x" N! o  \
多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。
. X. q9 {. a6 U
( j! t# O  Z4 o/ z理論C:
9 X/ h3 ~. P/ V2 k$ N: J
5 I, l& ]7 N# o# E7 E3 Y% O量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。4 K4 ~  T" m. ^( \6 c* T

8 c0 x- `, F- A, x4 j5 ]1 I/ G! P理論D:; Y9 o! Q7 B! K; X8 D
8 T% M, E. [  K' D* F
空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。
7 H& F& \8 ]$ [+ w0 e' ^9 e0 D* I7 T5 D; Y
理論E:
) N: x- v+ @' V
/ ?7 Q- ~5 V- Z" Y多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。( d9 q1 V* W& f; ^5 r3 r9 k0 F* D

9 `5 [" ?' o4 U! E3 i# s在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,, H& T* \  T% S% {
0 _$ f, O9 F+ K
如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。
5 Y* v3 C) s" a$ m/ e7 i, \1 ^7 h, s4 d: V% j
1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。
  ?6 @% S( [3 O4 o. Z' D) G" x" h6 |* j4 _1 y
2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。
6 n& k4 J2 R- H& `/ b' I$ K' m7 a$ H/ V: I7 E4 V+ O" a' Q
3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。
8 Y+ S- R) J! e# u/ q  [7 [: @# D) F& G9 d
4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。2 o6 v, E- W* |* m# ^7 ]2 U2 i0 s

& U- l) J: l5 I0 x9 m5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。
6 H4 G9 U8 v& m0 Y# p
" W; l# _! w# l# x3 U( R( M9 |6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。
8 N) h- e. l1 r
3 z3 l6 j( e( ~9 b  w四、利用成交量為選股指標8 R- t0 V& L& l: O$ B

6 g4 S( ~+ k! K9 R* m6 d1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。
4 z$ w& v. _7 x: X) w1 T. n1 ]7 R! R7 o, f, l
2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。
4 v* e1 Z) ?! o( I: w
" W; c) b% Z% E  F/ i% w, [3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。( k1 S4 g2 x; z. a1 n! w

: I9 d/ u1 y0 X8 v; Y& y0 J( ^4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。6 m/ u) F' N$ }7 j: B: A

: f3 j# F# D6 X/ X) n5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機, u: [. z" B' o, m
. M2 \0 p; I" O7 K- _1 L0 M  B
6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。
* }, E( e) n, a; I! |( q% e  B# C' ?, Q% j& E- M5 M
7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。
! D1 r  K& N7 o' C* G1 K) [2 p4 O$ I/ Q
小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。3 ?& l7 h5 G+ w) h

% e) p( p0 ^$ ^  B五、成交量的六種變化與八種原則4 X* e' h# t2 c" [' _) @8 l( g# u6 M
/ [8 O* Z# z6 H1 U6 u- v8 F
一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是: ; a8 ?+ E& y8 x; O' p  V
0 O( o8 G/ ?6 ~9 c/ ?6 }) S" c! @) h' X
1.打底的量。8 q" F. G! h* g2 T' P4 ?* t

: u1 ]: j' }/ @: v5 E- j打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。
' s: _- P! d' V. l. O+ K6 c7 w3 a9 E6 a+ h) G, v
2.起漲點的量。
2 b7 h" k7 r% i) Y4 W, ?  C) m: K
起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。6 V, Q" S3 l" u7 G# k1 R% s1 X( d
1 G) p% q4 k+ s  ]6 S' e
3.多空交戰的量。
0 e0 t4 M- f( t7 P
* b- Q8 D% [3 x! j3 z多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。
/ ?  O; ?+ |. R4 e: V( c: j( J6 |0 V' `5 q2 Y3 n9 S
4.清除浮額(繼續前進)的量。
% t# t7 o2 N, J: \/ R" Z
1 B2 X; q7 W( H( F* O清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。
% a* V5 @- b* p/ t: Y- u
0 |* B) J+ s& ~. [/ s1 `2 L5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。
! A6 }, ]. C5 c9 o0 ^% l4 R
+ w4 Z$ }/ A- |7 w; S% d量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。
! ]4 \6 Z' m# U$ ]. u1 z: I: e9 W! a# f  P
6.漲升末期量價背離的量。& I. ~: y$ f: ]8 a
* e. ]( e0 T2 E
至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。
+ f9 D9 L& t# R$ {3 g1 V9 y! J( Y: ~
& N; r1 V8 R% O' u6 X& O1 N& z8 i根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」:
9 h  Y* s" ]) g7 \" o3 h( o$ b+ D. V" O, ^& w
1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。
8 G% e+ p$ \1 n. h0 ]4 ^4 ]5 ~. J- [6 X8 u& s2 D* [7 A' n
2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。; m$ D# s/ _7 a8 q2 v

7 U& w+ v/ Y" B1 h+ W. {% k3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。
' g( ]6 K8 _* g8 M- |  W* h& K: u9 ~5 [# ]' G" h! Z( c4 [7 z  k, x3 J0 ?7 Q
4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。, |) j( u# H; |
+ Y$ X6 i  |! f
(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。
8 K0 F4 Z; M1 [7 M2 f5 u9 N; w7 ~: }
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
: k) r* G% Z1 [: ~+ R6 G5 u. s
3 H7 O' Y+ _0 U8 p0 q: ]6 `1 p5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。. J1 p$ ?" V" |. Q

! [4 a* _2 t, f% Y7 U0 ?* m" p(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。( B5 z) Z0 I, F/ d# `5 t" N
' R+ e2 Z9 a7 |' t
6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。- Y+ l+ R. x/ j2 {5 _" c# R* X
$ u$ z! n# |8 o7 `
因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:
5 c0 q+ }/ W3 {. G, @
  A+ V* I# Q, N3 L(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。
" e* }4 O$ Y5 b* e1 M4 p  a
6 d+ J; d& J' O1 U(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。
) j& v- q! i- q, B' K; x, o
/ f; U  j8 `2 N, G(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。5 _, T  x' i6 P; K7 D6 ?
" p) k5 V# g9 D6 F
7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。* \" w1 Z. G* W; c7 B) M

" t& p+ z% p* ]9 W' `& ?(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。# S9 }. G7 r+ r6 q/ k7 p  i) N

" ?: E5 J4 l4 c4 B9 }9 p8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。3 [5 B, @7 e; P$ ]

. v/ K" e- h- X; b: E- w8 L(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)
# A( W/ M( f' \8 {$ K" ]8 v( g
8 u' o) ]' a* p9 a, P六、關於價量關係的總結論:6 A) q$ j  r/ U: n

% w( A4 |' Y. n* A& k% S5 tA.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。
. T; P& p3 }) p# k' I' k+ y& Z0 F' p" n6 G  s8 s9 x+ ^* H
B.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。* ~* q4 V% b3 S9 e' P

8 M" o0 ]) F5 t/ |; a) c2 A* cC.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。
8 h* F- I/ C( G7 i' `5 @& `8 P( v; x4 g2 u  e% o: d8 H* J0 t2 v
D.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。# G# q9 W. E0 G$ o8 c8 x0 H
人若賺得全世界卻賠上自己,有什麼益處呢?
投資金錢不若投資健康,投資健康不若投資幸福!

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發表於 2010-12-24 05:37:04 |只看該作者
1.建議各位成員每天劃K線圖(紅.黑K.成交量).劃ㄌ一陣子越久越好(基本功).保證心得多多
. W( T2 f  o3 y2.再配合看1樓內容就有感同身受
2 p4 H9 x; {" i" Z/ F" Q
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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