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[教學區(理財概念)] 關於股市價量關係的幾套學理分享

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發表於 2010-12-22 11:12:46 |只看該作者 |新文章置後
一、正常的價量關係% {6 O9 b" \8 ^+ K$ Z

/ Q. D7 d( |2 ia.價漲量增,價跌量縮8 T6 n2 J$ d; N4 ^* A  f2 Q6 S

/ }; v; k# Z4 D0 x6 Z( z! m1 S: Yb.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。
* {4 x9 k9 I% i# m
, U# R$ ^* t! r' jc.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。2 S% w' `& l' s! k9 I& _* o) @! ~
- O8 e' I1 O7 p0 g! k: b
d.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。
( H6 ?5 B5 f- Y% D2 K
$ |2 S$ l6 m6 f- be.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。; R% ^6 ~6 s! O" O; h
& r: Q* c, G9 p' C* E' {
f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。
  K1 R2 F2 e1 ~: Y& i6 M6 Y: L: ~: e0 R! F* A# S2 L- \
二、量價關係的基本觀念延伸) e/ X) Z/ O. q) v: I
+ Q! }8 _* Z7 x' A# N2 r
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
8 p+ _8 S5 _3 p4 G) `
6 v7 O6 P7 X$ i5 V由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。
! P% z: V2 Y- X) l) n
* c& f8 r- a$ F% k1 u# l% c2.量比價先行,成交量是股價的先行指標$ V1 `. @! W$ u" ?% ]0 @8 G+ `

( f3 k0 o* ^; V/ M由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。 4 K3 \# h' U4 W# A2 Z+ q9 b
$ L& x$ x( M" p$ I, z
3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合
/ }1 H# U2 X9 c/ x. r+ y! ~; C
6 ?3 O- g. J& T0 o. y7 W量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。
/ Z0 J  j+ j) I6 L- }- S; P
8 m, A$ \; B6 y6 b& A4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離+ o9 I0 x4 ^2 S9 E

1 y) v& m, B* o2 q0 W1 d) m空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。8 v( i) F% }4 w# V0 R7 A8 Y

" X3 b  C! n9 m! d. k; @/ c2 R 三、大盤量的理論
; I0 y/ t* v. o' G5 o4 y
+ }  d, F1 M- p理論A:
2 y/ P# Z! _8 Q. Y1 \* |6 O1 [/ j# m3 h5 U
空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
" ^' \" d- u' X
! p8 Q1 B- `: F4 A/ U& W2 |$ C6 U* Q4 `理論B:; Z6 O$ }+ d( q. T" c, ]# r

( C0 S. n; @$ p9 r多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。3 Y; C$ p' T* \" p. F
1 L% }& d. j6 [2 Y) R& k
理論C:
6 p: s( m  J2 ~/ H
! j4 L4 M4 [, L量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。
& P' u& P% _2 e+ ^( L: _2 ?
2 t( {* Z, p* d4 Z1 ^9 p理論D:
+ P2 A8 v" C, m0 A2 u4 S7 o
6 p& r+ y& H& [, b# Y& n空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。0 i! X( s$ s; W/ v5 j. K- I

5 [: l1 a& K! K: S% |& Q9 ]5 F理論E:
. V" ~6 f) S' C: j! n7 {# O! |: C4 M$ o& R- C1 k. Z+ ]  {1 r4 p' u
多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。
, N- E7 j8 m/ `+ \; `* S9 \/ a  P4 o* Y8 r/ Q
在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,
! i; F' D0 K* _
3 a& [1 m, w  C0 p如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。: S$ M' T8 t; [; Q0 E" e% ?  @# V

6 m1 N# K/ W4 A4 ]. I: [1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。
1 p3 i- s, r' l8 ^" E- I! l8 b  ?2 v) l# A3 Z
2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。6 a' I, |* c: l6 h* m# h; @' K3 |
: _5 \+ q* t% {5 G( {, `, B" y4 E
3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。
8 e, u) u$ h9 V9 M; R5 o4 A2 G. c6 S9 O1 J' q
4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。
9 n+ A/ X" `  G# ]: R4 |7 J4 E* N; q- m
5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。4 }) V% [$ A. p+ H: Y( P$ `
, C" o/ e0 z* X/ F. I8 z2 n3 g
6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。
5 Q" c: o8 p& R& Z' j. U: a* i2 z* D
+ i- L0 z5 C* X) k: Q四、利用成交量為選股指標
6 s3 E0 [) X4 k( ^
% M$ j& R; |1 {1 X' }$ a7 z+ t* f1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。
$ w7 |+ n, l9 B9 j0 `! A
2 o5 n1 M6 _& E8 q2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。
6 g2 A& x: K$ h- P5 w( h' q/ j' Y
/ y9 q) g; D8 p% c# ~0 v$ }* [3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。9 @5 @2 J  ~% F' h

' \2 l8 G3 V+ F0 ~  O: N! ?% d. ]4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。
2 \. {5 n) l  o: v* X" I" C  W  i
/ i; z0 o. E8 G8 N5 [5 x3 r5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機1 M; X7 D! s$ Q0 V3 E

/ n2 L3 U% _" G1 z; b6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。7 t  _& Q/ d3 M- L. B

1 w0 q) `0 N/ H1 g* ^7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。
1 x4 n' e9 u4 s* O$ R0 i- d0 h. r3 c% @% l+ S
小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。3 A! {$ a1 L, i' l- c1 ]

1 L4 Z, e5 R. @" l2 ^  T' |五、成交量的六種變化與八種原則! {& [" A1 k* n! t7 @
, _' g/ L  d$ f9 m& I
一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是:
5 o- O) c- d8 c1 F9 Y
5 n1 U& ~; N, N1.打底的量。
" q/ U; o+ m* e* o9 |; E
9 U" h; d1 O7 i- I打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。
/ |# R: n! S7 A* F$ C& Y; X; |" d4 Z  i& X; x" [8 \
2.起漲點的量。
6 e0 l+ |% ~+ f$ ^, L: H/ d: e3 D2 j: `% V
起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。
; d# S$ D" E8 |2 V) ^7 ~" f: ]
* ]2 x6 L8 T! i5 f/ g! H/ h3.多空交戰的量。
3 }* q8 U* A0 Z! D: q! Q5 u2 ^
/ u  e! a: `. a; X多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。) ?3 o& I/ d% x9 V7 S* f, l* V$ y
* q* A- V$ l( @( Y# J  _
4.清除浮額(繼續前進)的量。; t( K6 @$ w. \% Z' A/ H

) Z. F+ G0 y, N+ p* O2 T* R清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。0 }4 ^- I8 K4 e) R

4 h+ M1 q1 j  s$ Y# |" b3 e  F5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。: `# @+ P3 g/ [8 R( i; ]

! Y+ }5 K! [% B8 K量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。
0 M& Q- n: v  l8 o# E$ v* O% N$ t, N2 g3 w6 n
6.漲升末期量價背離的量。
" b+ L- i1 b8 [  l7 o4 ?2 U- z8 p) |
至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。
, w7 Q& l* S& X! u3 r( h0 x& |, i
  [' f, w; V9 S; v" E根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」: ( W/ \( L' @, O! m2 H; G

- g% O/ H' E5 y' o$ P6 k" ^8 ]1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。
$ S2 h9 m" z; y7 \3 F, I" @
! }, @/ C" T/ D7 z4 I; F2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。2 L: b$ R$ x' y8 q7 `
& P& y- H9 k# N4 N/ |) u1 E
3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。
, A: n8 E$ Y2 y/ G
9 i1 ?' _3 c# u, S: j1 t2 u2 B4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。4 I7 z) l6 y5 e) n: R# s5 a  V

4 u3 ?& \% ~) n9 o+ K(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。9 [$ _5 o6 f8 U8 D$ E/ o
' v: P7 s! T' p9 ]( N3 M
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
- \# G$ r# w/ s- o" v8 H# p, @, M( f
5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。
' C0 H" Z3 k0 X" W+ U. B) P4 a9 j0 G% {. X. @- @! N  ^9 m6 H
(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。8 s3 C2 k7 q! \4 Q7 g  v4 {
& z7 d+ o0 p, {, l' e  _
6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。; _9 _% S: r  s

. v% \  G/ t/ D因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:
# g  U% d9 ]0 _
$ C) D! ~3 Q- ~5 U& B7 F(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。
, A; E# M" \6 [: V
& j* u$ I4 x  i" ](2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。
8 a8 o  K6 ~6 A2 ]6 A5 r) P* w& |$ {$ k3 B' S
(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。
0 f& w! |) }4 z) n: {% N) _3 i. \: L9 ?" H. J) |
7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。1 s; v! g+ R/ Y4 a# i
, V" V! V" K9 m5 Z- m$ Y" L; A
(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。: U6 a! E& s9 f& C: L. }+ J* |
1 a6 t& F9 g4 W4 \8 e/ c; G
8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。  o. K# c/ I/ q4 G& `+ Q

1 t: N% f, V4 L" a' {2 x(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)1 ?# f( N5 a* ]& O
. o$ N* y) w1 }5 }$ f5 S
六、關於價量關係的總結論:4 G& M8 K2 R6 B# y- a" S. H

% l  D3 @* x; q3 V8 \A.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。8 ~6 j8 X1 [: i3 b

" B" r; M* [9 ^7 ZB.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。1 W0 e* h- W# {) O# p; H: s

! l" |9 T) N7 XC.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。( S3 D" T0 L- ^! p3 l+ d0 F

% b5 ^- m. Q3 j7 KD.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。! [4 D" \; Z9 Q& i" r7 x
人若賺得全世界卻賠上自己,有什麼益處呢?
投資金錢不若投資健康,投資健康不若投資幸福!

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發表於 2010-12-24 05:37:04 |只看該作者
1.建議各位成員每天劃K線圖(紅.黑K.成交量).劃ㄌ一陣子越久越好(基本功).保證心得多多8 C/ ]0 B6 }8 h+ W6 s
2.再配合看1樓內容就有感同身受% p; I; {$ m8 o2 L8 a
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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