聯詠、三商行、中壽、嘉聯益

歐陽

( X1 E9 d& f1 Z3 f% W0 t【時報-台北電】個股分析：
7 X. Z+ o/ j4 Z; M  一、聯詠(3034)：市場傳出面板雙虎將減少第三季的產能利用率，
較第二季的稼動率減少一成左右的幅度，主因仍在面板市場需求有雜
音，雖然聯詠第二季在中小型尺寸的面板需求力道強勁，第二季營收
成長5%的目標可望達成，面板驅動IC受到友達與奇美電調降產能利用
; Y3 e1 ]0 n' s  t) b3 M% D1 |* p率的影響，影響到聯詠下半年的營運走弱，恐難有亮眼成長動能，因
此對聯詠下半年的營運保守。支撐：85元，壓力：97.6元。(大昌投顧
$ i) I  _" w; F$ I/ t5 p)

" s, O; Z9 a. Y' W  二、三商行(2905)：
  1.近年獲利穩定，EPS維持在2元以上，轉投資三商美邦人壽計畫20
1 r7 R  h  o, E$ Y% i9 ]- O5 K) V; P: ]12年IPO。
  2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等。
  3.近年來積極淘汰營運不佳地點，本業獲利轉正，三商美邦為少數
有利差益的壽險業者，今年第一季獲利超越去年全年總和。短撐26.8
元、短壓30元。(日盛投顧)
  三、中壽(2823)：
* F8 N$ `  h- |; b& v! k  1.與大陸建設銀行共同取得建信人壽，未來挾建行廣闊的通路計劃
7 I" W! A, ]0 E1 B4 O/ c# s五年內成為大陸前五大保險公司，中壽將可因而受惠。
  2.為國內少數具利差益的壽險公司，預估今年獲利將創歷史新高。
$ B( {# B0 M3 K; F  3.2011年EPS預估可由2010年的1.97元成長至2.44元，成長率達24%
。
  4.不動產增值利益加持，預估年底每股隱含價值高達41元。短撐34
' Q3 m" ~/ z( y+ k! `元、短壓35.9元。(日盛投顧)
  四、嘉聯益(6153)：
7 ?0 L7 ^2 @2 Y' h' A; T9 t6 e  N  1.2010年EPS為3元，預估2011年EPS為5.24元。
  2.全球智慧型手機及平板電腦發展持續成長，全球軟板需求量持續
, Z- i7 r0 ~" q- k增溫，台廠於技術、報價等競爭能力提升，全球市佔率將持續攀升。
  3.嘉聯益為台灣最大軟板製造業者，技術、成本等方面較同業具競
! j8 R( b: d+ }爭優勢，2011年嘉聯益營運將持續受惠智慧型手機、觸控應用、平板
8 ?, S. s1 }3 }/ `) m# O電腦等應用之軟板需求量提升，預估營收逐季走高。短撐55元、短壓
60元。(日盛投顧)


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蘋果在砍軟版的價 嘉聯益的利潤下降了

歐陽

2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等