聯詠、三商行、中壽、嘉聯益

歐陽

' D! ^/ W( L6 |  o" M9 a5 z5 [
【時報-台北電】個股分析：
  一、聯詠(3034)：市場傳出面板雙虎將減少第三季的產能利用率，
  ?  _! x6 o; _' Z# b; C  i& V較第二季的稼動率減少一成左右的幅度，主因仍在面板市場需求有雜
音，雖然聯詠第二季在中小型尺寸的面板需求力道強勁，第二季營收
2 Q, N5 F4 L$ ?# i+ \9 ]* X成長5%的目標可望達成，面板驅動IC受到友達與奇美電調降產能利用
! K3 c9 d1 g4 @* P& j2 Q* r4 a0 ^率的影響，影響到聯詠下半年的營運走弱，恐難有亮眼成長動能，因
; v' R0 ]5 C/ F0 [; e; C' o此對聯詠下半年的營運保守。支撐：85元，壓力：97.6元。(大昌投顧
)
% i9 K& R. v/ V/ m& R
9 e% t* `( M1 t9 @; ~4 D; [# d5 \1 J  二、三商行(2905)：
- F+ g2 {! O/ R1 m) ?+ ~/ `7 W  1.近年獲利穩定，EPS維持在2元以上，轉投資三商美邦人壽計畫20
12年IPO。
3 N1 a* B$ r3 q' a: |1 W  2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
% U; _' _5 D5 A9 t三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等。
  3.近年來積極淘汰營運不佳地點，本業獲利轉正，三商美邦為少數
# M0 M( [$ ]- X+ d8 k1 q  h- h9 j有利差益的壽險業者，今年第一季獲利超越去年全年總和。短撐26.8
- Q8 n, W0 F# U% K; b0 i元、短壓30元。(日盛投顧)
  三、中壽(2823)：
; P* a/ b+ _, Y/ B  1.與大陸建設銀行共同取得建信人壽，未來挾建行廣闊的通路計劃
五年內成為大陸前五大保險公司，中壽將可因而受惠。
  2.為國內少數具利差益的壽險公司，預估今年獲利將創歷史新高。
8 i) x9 |# x( z3 i4 r  3.2011年EPS預估可由2010年的1.97元成長至2.44元，成長率達24%
* b+ g8 f6 m9 x( b, x- k5 ]。
  4.不動產增值利益加持，預估年底每股隱含價值高達41元。短撐34
* b! u0 |" Q0 A" o元、短壓35.9元。(日盛投顧)
  四、嘉聯益(6153)：
  1.2010年EPS為3元，預估2011年EPS為5.24元。
  2.全球智慧型手機及平板電腦發展持續成長，全球軟板需求量持續
增溫，台廠於技術、報價等競爭能力提升，全球市佔率將持續攀升。
  3.嘉聯益為台灣最大軟板製造業者，技術、成本等方面較同業具競
* o" h& W' R$ G) ^爭優勢，2011年嘉聯益營運將持續受惠智慧型手機、觸控應用、平板
, x( W3 U! C2 p) ]8 j- d+ w電腦等應用之軟板需求量提升，預估營收逐季走高。短撐55元、短壓
60元。(日盛投顧)

( M& C+ b$ G3 [2 W7 x5 k, l

kwl

蘋果在砍軟版的價 嘉聯益的利潤下降了

歐陽

2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等