標題: 230元吸宏達電 [列印本頁] 作者: 歐陽 時間: 2012-11-16 21:08 標題: 230元吸宏達電 230元吸宏達電 2 G! n* v; `8 A4 S( U( ~2 G/ ^. r* l1 K9 [ D' {9 l' u
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0 E' S8 J( m: c( e- Q% z G. c2 d! u蘋果與宏達電專利訴訟落幕，卻因疑涉內線交易，股價大幅震盪漲跌。 理周投研部特別從其基本面預估，230元可以大舉買進，短線潛在上漲空間高達39％。 9 s' B6 R6 Z w$ J x8 a% y: z& }, S( l: }! k' L# b( B
文．陳春霖、劉怡妤 5 f& a7 K8 M9 A/ W R& O8 i0 Y, I) M5 W
本周最受矚目財經大事，非蘋果(Apple)與宏達電(2498)專利訴訟達成和解莫屬，宏達電股價更在市場演出一天漲停、一天跌停，連二日爆出五．七萬張大量的激情戲碼，到底個股投資價值為何，股價高低點又如何推估，應該是投資人亟欲探究的課題。 % R; [$ v Y1 ~+ T/ A ( F8 X x- p; K# c+ Y: `; v理周投研部特別從宏達電北美市場解禁，對其未來業績影響與全球布局策略，以及今(二○一二)、明兩年本益比預估與同業交叉比較，解構其投資價值，推估二三○元可以大舉買進，短線有機會上看三二○元，潛在上漲空間高達三九％，長線則上看五百元。 ! r( d2 `8 ^, ~6 u 7 n* F. O$ C6 ~% ~( x專利和解 股價爆量漲跌 9 U$ X3 D$ A- S5 K
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宏達電十月二十六日召開第三季法說時，營收為新台幣七○二億元，毛利率為二五％，營業利益率為七％，稅後淨利三十九億元，每股稅後盈餘四．七元低於市場預期，估手機出貨七二八萬支，季減一九％。當時不僅外資法人殺聲隆隆，就連本土法人也是一路唱衰到底，股價低點全都看壞至二百元以下，甚至下探一五○元的命運。 : H) p% [! s _/ t M: X" O8 I- }
" p d$ t3 ]# u- B( K外資從今年二月宏達電股價仍在六五○元時持股比重仍高達五六％，之後一路調節至目前僅剩三○％不到，上周五(九日)爆出二．七萬張大量，接著本周一(十二日)即傳出與蘋果專利和解訊息，然而此事市場多空看法分歧，一說北美市場解禁後整體銷量可重回往日榮耀，但也有一說，宏達電需支付每支手機授權金約在五美元，將侵蝕獲利。 ' L' e9 Z7 A! Y, F6 A" k ]) y g* v3 r1 J1 J1 `; [& a5 z/ l' z
事實上，蘋果對宏達電的專利訴訟，確實讓宏達電元氣大傷，以品牌廠在北美智慧型手機市占率觀察，蘋果成功的以專利訴訟方式設下宏達電與三星(Samsung)的進入障礙，去年第三季宏達電北美市占率衝上二三％，奪下市占冠軍寶座，同時也是宏達電成立至今最意氣風發的一年，市占率領先緊追在後的三星市占二二％，蘋果市占率二○％。 % h9 ]/ V/ e2 ?# j8 F I K
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訴訟影響 市占敗退2 P2 c2 ~1 ]6 p$ Y
