iBeta 愛北大論壇
標題:
外資沒走！ 5大必勝股
[列印本頁]
作者:
歐陽
時間:
2012-10-27 11:03
標題:
外資沒走！ 5大必勝股
外資沒走！ 5大必勝股
& x3 s) G5 z' D C; z
4 o: x& a; `* g2 ^# J# j
[attach]123977[/attach]
6 }3 e+ T# W& W# E3 {' n
& N% @% I: ^0 L1 l; O- A/ N
' C2 ~2 j5 ]$ G/ d P5 X! `
w' j0 q4 z' C* [$ S; A4 L# z, O
0 l8 [$ f: | }! N) x1 R
ＱＥ３熱錢去哪，鎖定外資短線著墨較深的金融、航運、水泥、兩岸內需通路以及部分電子等五大必勝股，應該可以搶搭波段行情的順風車。
6 {" [ o# G/ s, \9 x/ Z* D
- A) G$ x5 W) _, z5 L* v( O1 \
文．陳春霖、劉怡妤
3 W4 H; t+ |/ |5 B" u7 ^
5 X& K- X$ ]; Y! K- [) n9 j
上周(十月二十~二十六日)港媒加上台媒紛以斗大標題寫著，「熱錢、資金湧港」，此訊息一夕讓台股跌破半年線，二十三日收盤交易量再告萎縮至四五八．七四億元，是今(二○一二)年次新低量。
9 @' ^/ W$ Y( n1 t6 D: h& O6 O
4 D5 @% ^/ g1 R6 Z7 g
然本刊深入調查了解後發現，外資實際並沒走，而是伺機而動，且觀察外資近三十日持續加碼買超類股或個股，大致鎖定金融、航運、水泥、兩岸內需通路以及部分電子等為主，因此建議投資人，短線操作可以大膽跟著外資賺波段行情，其中，航運的長榮航(2618)以及智慧電子產品重要零組件石英元件廠晶技(3042)，值得留意。
3 {' [* C* n& l" H0 e/ w7 N
3 i( b- T+ r: d) U0 i( T) L
外資投入台股維持高水位
& Z, l3 a W( i# @; A
, b# L6 `6 Z0 d: C: z. U
港媒與部分台媒會有如此推測，係近日來港股大漲，除站上二萬點大關外，市場甚至喊出上看二萬二千點的行情，且漲聲大都集中在地產與金融，不少法人因此認為，美國第三輪量化寬鬆政策(ＱＥ３)熱錢效應，會大舉刺激人民幣走升下，對於港股地產與金融會是利多而積極進駐。
* W: b: G$ g. p5 u
/ q. e' ~$ @0 i* H Y* h4 x$ _/ l
不過，僅以港股大漲據以論述熱錢湧進港股有失客觀性，根據本刊調查，若從二個面向看，事實上，外資並沒有撤離台股，其一是，從七~九月外資匯入台股淨額持續維持在一五六○餘億元水位，並無大幅減少現象；其二是，新台幣兌美元匯率仍維持在○．八％以下的升值走勢。
0 C3 x1 k- A+ C# P. _' G" \
& a% O3 d% t- D4 g$ h9 t
唯一值得探討的是，金融風暴期間台股大盤指數從二○○九年一月四二四八點，美國推動ＱＥ時，一路走升至二○一一年一月達九一四五點，期間外資匯入股市淨額也從一二二九億美元來到一六九○億美元，顯然熱錢效應是推升大盤指數的主因。反觀此次，外資在台股維持高水位，ＱＥ３至今確實未見熱錢大舉湧入情形，據悉，每月四百億美元熱錢，短線還是選擇原物料商品為操作標的。
# w* Y$ G4 Q" m5 o$ V
1 ~. i/ B- q) }7 f0 r
了解前述，那麼外資在台股的策略為何呢？經濟部公布九月外銷訂單達三七六．六億美元，月增四．二％，年增一．九％，終於中止今年三月以來年增率連六衰命運，其中，資訊通信、電子產品以及精密儀器產品接單較上月明顯回升，主要區域包括中國大陸及香港、美國以及歐洲的訂單均較上月成長。
+ z p- X% k; d" W6 v0 U5 ^
- e$ z8 _5 j% b- T5 T
不過，法人多評估，十月資訊通信、電子產品持平，而精密儀器產品可能下滑，外銷訂單金額會下滑至僅三七○億美元。
; m9 O4 Q+ X$ C) w
: O. E5 `: s2 j/ t6 `
電子第三季隨著新品萬箭齊發，業績稍見起色，不過，第四季似乎又陷黯淡，僅能個股表現，反觀金融與傳產則有匯率升值利多以待，這現象更可以解釋外資近來買超類股或個股的布局大方針。
" `6 Q& j$ @, [2 |1 z
: N) Q: f' Z6 y. l% a& e/ a+ |) }! T
台韓匯損罩頂 表現弱勢
& x k/ K" |. t/ T& c- T" U2 s; h4 _# }
) F! c0 p; w, s; A" t$ t
台股近期成為國際間最弱勢市場，相對波段走勢強勁的恆生股市，明顯落後。台股短線明顯受到壓抑，指數更是摜破半年線支撐，下探七三○○點關卡，連兩日(二十二~二十三日)量能縮至五百億元以下。
8 K/ r" ~$ R P9 ^ e j
( I- G/ _, h% h- _ X, r) F
理周投研部分析，量能萎縮意味著市場仍抱持惜售心態，因此，在缺少追殺賣盤之下，短線持續破底機率很低，而後續台股必須擴量，追價買盤持續進場，才有利於指數向上攻堅。
# m3 O( K6 Q4 o/ S. o4 Q3 ]
3 Z( t6 r; A- m# N% j
台股近期遠遠落後於國際股市，未來有機會醞釀出一波急漲，理周投研部表示，台股與韓股為本波最弱勢的兩大市場，歸結其原因，主要因為兩國產業均著重在外銷電子產品，因此當ＱＥ３施行後，造成亞洲貨幣普遍升值，連帶衝擊外銷產業，導致台股與韓股雙雙走弱。
: i2 W& j4 S. Q
' Z$ O. W3 K& t( a) u( e+ W
雖然台股相對落後，但不表示看空台股後市，因最弱勢的光電族群已出現跌深反彈，連續幾個交易日作技術面反彈修正，所以大盤指數也有機會出現落底翻揚格局。
4 U! Z+ V3 F& A# e7 o+ ^4 f
* X+ u" \" E6 c9 l3 y! ~+ I
儘管對大盤後市看法仍偏樂觀，但短線上隨著月底第三季財報陸續出爐，以及上市櫃公司將召開法說會，市場資金紛紛避開有匯損疑慮的外銷電子族群，預料短線上，部分電子股仍將面臨回檔修正壓力，相較之下，受惠新台幣升值的內需股則成為短線控盤者穩盤標的。
; p" c% R& L/ j6 I" d! N) S
6 V9 W* }& c1 J3 P* e
但是，第三季財報公布後至明年三月底將有財報空窗期，少了財報這個照妖鏡，市場擔心的匯損疑慮即可望暫時退散，則電子股將趁隙有所表現，因此，對台股行情的規劃仍為短線傳產內需撐盤，中長線年底行情仍由電子股領軍，近期隨著外資籌碼布局，則有機會趁機坐法人的轎子搶搭順風車。
, W* r" |* A: N/ T
4 s# A4 ^8 N: c# A; Y
新台幣走升 外資未撤出
2 P7 h, F: P1 C% G& ]5 ]
6 `, W5 {. N4 E6 g5 j C
投資人可以搶搭外資的便車，主要因為以新台幣匯率走勢觀察，如前述外資熱錢仍在台灣，雖然短線上連二周大賣二四四．三五億元，但由於新台幣在ＱＥ３施行後仍為升值，預料外資只是暫時撤出台股，並未完全離開台灣。
3 W o$ J6 _. R6 E' O7 p- Z
7 u0 P+ P1 H2 W, l
若比較新台幣與港幣的匯率走勢，港幣升值幅度遜於新台幣(圖二)，以ＱＥ３實施後來計算貨幣升幅比例，新台幣升值○．五％遠優於港幣的○．○二％，只是受到港股大漲，造成外界認為全球資金大舉進入香港，實則不然，新台幣升幅仍優於港幣，更顯示台股短線遭受過分壓縮的事實。
" A& O# U* L3 E! k0 U3 A4 e( M. {
3 T3 R: G9 K$ w
但由港股與台股組成產業結構，可嗅出短線上在熱錢蔓延全球情況下，資金對房地產、資產、金融、內需消費等，具有保值或景氣循環產業較為青睞，因此，既然由新台幣走勢研判外資仍停留台灣，則外資近期操作可成為市場名燈。
! M% v) N* F5 H3 u: a f
" e8 O- p8 Q$ a% J9 O0 v- ^- L' n
【理財周刊 】
1 c3 h7 S& G4 p7 U, F3 ?6 L
8 k* d1 w% U6 q1 J
作者:
歐陽
時間:
2012-10-28 08:47
尤其是在這個時代，全世界都連結在一起，貿易往來、金融連結、文化交流、訊息快速互通，如果你要了解事情是怎麼發生的，也要推敲未來會怎麼演變，那麼，你就必須知道人們現在正在想什麼。」
( s) y. ?9 q( w/ k' E0 T
..............可嗅出短線上在熱錢蔓延全球情況下，資金對房地產、資產、金融、內需消費等，具有保值或景氣循環產業較為青睞，
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5
