iBeta 愛北大論壇
標題:
外資沒走！ 5大必勝股
[列印本頁]
作者:
歐陽
時間:
2012-10-27 11:03
標題:
外資沒走！ 5大必勝股
外資沒走！ 5大必勝股
: E; B1 y# w! b
E' _; b6 P/ ^: M$ i6 F
[attach]123977[/attach]
0 c' ~" L1 e# K* R8 b3 O
- h9 B w. D/ [/ f8 F3 n
% R+ E A1 {, y- Y+ m, j! f* g$ H
" L2 u4 c) v" }! B) p9 u! U7 D
6 o* S- n8 w1 L" t* F& q
ＱＥ３熱錢去哪，鎖定外資短線著墨較深的金融、航運、水泥、兩岸內需通路以及部分電子等五大必勝股，應該可以搶搭波段行情的順風車。
" M! Q# L! M8 B+ P I! q# m1 e
! V$ o+ U0 G4 }
文．陳春霖、劉怡妤
! B! `+ z y* `8 a \+ w, {
; q- Y7 n* x0 N5 d0 n6 d
上周(十月二十~二十六日)港媒加上台媒紛以斗大標題寫著，「熱錢、資金湧港」，此訊息一夕讓台股跌破半年線，二十三日收盤交易量再告萎縮至四五八．七四億元，是今(二○一二)年次新低量。
% E4 [( ~6 ^; X k$ I ~2 N- N# R
' i2 A0 K; f* j0 X/ f! V- E5 k* I
然本刊深入調查了解後發現，外資實際並沒走，而是伺機而動，且觀察外資近三十日持續加碼買超類股或個股，大致鎖定金融、航運、水泥、兩岸內需通路以及部分電子等為主，因此建議投資人，短線操作可以大膽跟著外資賺波段行情，其中，航運的長榮航(2618)以及智慧電子產品重要零組件石英元件廠晶技(3042)，值得留意。
# ?3 Z4 p2 z X- z1 x6 b- n
3 \, q& P _6 I* U t6 U. f3 w% a
外資投入台股維持高水位
* z, l! ?+ p: k1 M$ W1 {1 y3 V3 F
/ x6 r& E2 \* T9 }' ~4 z+ V) a+ v
港媒與部分台媒會有如此推測，係近日來港股大漲，除站上二萬點大關外，市場甚至喊出上看二萬二千點的行情，且漲聲大都集中在地產與金融，不少法人因此認為，美國第三輪量化寬鬆政策(ＱＥ３)熱錢效應，會大舉刺激人民幣走升下，對於港股地產與金融會是利多而積極進駐。
" ~0 V! `( U) U# f0 q6 F" Q
% R7 U& @8 N% P+ t/ ?% z4 l% H# A" J
不過，僅以港股大漲據以論述熱錢湧進港股有失客觀性，根據本刊調查，若從二個面向看，事實上，外資並沒有撤離台股，其一是，從七~九月外資匯入台股淨額持續維持在一五六○餘億元水位，並無大幅減少現象；其二是，新台幣兌美元匯率仍維持在○．八％以下的升值走勢。
8 P; q" _) X7 ]0 ?1 p5 f
. \& O, j# p3 N* S" J6 A2 _" Y# D
唯一值得探討的是，金融風暴期間台股大盤指數從二○○九年一月四二四八點，美國推動ＱＥ時，一路走升至二○一一年一月達九一四五點，期間外資匯入股市淨額也從一二二九億美元來到一六九○億美元，顯然熱錢效應是推升大盤指數的主因。反觀此次，外資在台股維持高水位，ＱＥ３至今確實未見熱錢大舉湧入情形，據悉，每月四百億美元熱錢，短線還是選擇原物料商品為操作標的。
( d1 e! _1 |9 R1 I; S+ S% A* O" e
8 }2 Z# o! ^* Q7 d
了解前述，那麼外資在台股的策略為何呢？經濟部公布九月外銷訂單達三七六．六億美元，月增四．二％，年增一．九％，終於中止今年三月以來年增率連六衰命運，其中，資訊通信、電子產品以及精密儀器產品接單較上月明顯回升，主要區域包括中國大陸及香港、美國以及歐洲的訂單均較上月成長。
5 l q6 r& {- N+ R
8 g" d q" M6 K- v5 t
不過，法人多評估，十月資訊通信、電子產品持平，而精密儀器產品可能下滑，外銷訂單金額會下滑至僅三七○億美元。
& Q! I& F* Z; o h: P0 H9 v
: B- O- x! O, l7 ^
電子第三季隨著新品萬箭齊發，業績稍見起色，不過，第四季似乎又陷黯淡，僅能個股表現，反觀金融與傳產則有匯率升值利多以待，這現象更可以解釋外資近來買超類股或個股的布局大方針。
. s, w0 z) J6 K! ^/ P9 o y
) Q2 h- C3 R+ y
台韓匯損罩頂 表現弱勢
# ~& v f4 P) I6 V. W7 Q
: V* X' w9 |& s7 M* Y+ J
台股近期成為國際間最弱勢市場，相對波段走勢強勁的恆生股市，明顯落後。台股短線明顯受到壓抑，指數更是摜破半年線支撐，下探七三○○點關卡，連兩日(二十二~二十三日)量能縮至五百億元以下。
; v( z- V- t& T8 f
1 ?1 u; l/ f9 T, z# Y( {
理周投研部分析，量能萎縮意味著市場仍抱持惜售心態，因此，在缺少追殺賣盤之下，短線持續破底機率很低，而後續台股必須擴量，追價買盤持續進場，才有利於指數向上攻堅。
/ `) J* G0 ` C
8 e! }- X, r! q8 e
台股近期遠遠落後於國際股市，未來有機會醞釀出一波急漲，理周投研部表示，台股與韓股為本波最弱勢的兩大市場，歸結其原因，主要因為兩國產業均著重在外銷電子產品，因此當ＱＥ３施行後，造成亞洲貨幣普遍升值，連帶衝擊外銷產業，導致台股與韓股雙雙走弱。
& e* h9 Q8 c4 W7 p
. ~( j6 Q( M: Y" C' \$ \
雖然台股相對落後，但不表示看空台股後市，因最弱勢的光電族群已出現跌深反彈，連續幾個交易日作技術面反彈修正，所以大盤指數也有機會出現落底翻揚格局。
, ^3 m: C; @: p" F4 \7 Y3 U
: T! h' e+ i2 w$ Y& i) f) N2 i
儘管對大盤後市看法仍偏樂觀，但短線上隨著月底第三季財報陸續出爐，以及上市櫃公司將召開法說會，市場資金紛紛避開有匯損疑慮的外銷電子族群，預料短線上，部分電子股仍將面臨回檔修正壓力，相較之下，受惠新台幣升值的內需股則成為短線控盤者穩盤標的。
9 D( l* t# m9 V' }8 l) k' S- _! \
4 u% x8 C% w/ M8 N6 j9 I
但是，第三季財報公布後至明年三月底將有財報空窗期，少了財報這個照妖鏡，市場擔心的匯損疑慮即可望暫時退散，則電子股將趁隙有所表現，因此，對台股行情的規劃仍為短線傳產內需撐盤，中長線年底行情仍由電子股領軍，近期隨著外資籌碼布局，則有機會趁機坐法人的轎子搶搭順風車。
% q0 Q7 R6 N! I5 [( a; I; h/ z
" B3 H+ y) {! ~$ i
新台幣走升 外資未撤出
. ^- w. t0 r5 ]3 D2 |9 s* t
& C4 j+ \& i D- y+ b
投資人可以搶搭外資的便車，主要因為以新台幣匯率走勢觀察，如前述外資熱錢仍在台灣，雖然短線上連二周大賣二四四．三五億元，但由於新台幣在ＱＥ３施行後仍為升值，預料外資只是暫時撤出台股，並未完全離開台灣。
e, u- H( ` k/ a
6 g5 r2 o. K; r
若比較新台幣與港幣的匯率走勢，港幣升值幅度遜於新台幣(圖二)，以ＱＥ３實施後來計算貨幣升幅比例，新台幣升值○．五％遠優於港幣的○．○二％，只是受到港股大漲，造成外界認為全球資金大舉進入香港，實則不然，新台幣升幅仍優於港幣，更顯示台股短線遭受過分壓縮的事實。
9 m* x+ R8 K% E4 R
* Z$ z' h' k/ y
但由港股與台股組成產業結構，可嗅出短線上在熱錢蔓延全球情況下，資金對房地產、資產、金融、內需消費等，具有保值或景氣循環產業較為青睞，因此，既然由新台幣走勢研判外資仍停留台灣，則外資近期操作可成為市場名燈。
) o- p% F: z) i2 F: x3 z- S
/ J, B+ {! {+ g& Z' g6 S# e
【理財周刊 】
/ G0 }& [" B$ i
" ^: [( \% K* d8 X; H) q X0 q3 e
作者:
歐陽
時間:
2012-10-28 08:47
尤其是在這個時代，全世界都連結在一起，貿易往來、金融連結、文化交流、訊息快速互通，如果你要了解事情是怎麼發生的，也要推敲未來會怎麼演變，那麼，你就必須知道人們現在正在想什麼。」
0 h0 i0 j, j( Q8 u
..............可嗅出短線上在熱錢蔓延全球情況下，資金對房地產、資產、金融、內需消費等，具有保值或景氣循環產業較為青睞，
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5
