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標題:
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
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作者:
歐陽
時間:
2012-10-13 09:17
標題:
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
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中共十八大將召開,交棒戲碼牽引政經走勢,題材面與實質挹注基本面的效應會逐步發酵出來,留意中概股與金融搶賺短線行情。
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文.陳春霖、劉怡妤
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儘管不少外資唱衰中國大陸今(二○一二)年經濟成長率(GDP)難保八,下修至七.七%,陸股近日似乎也呈現欲振乏力之態,但大家可能忽略即將在十一月八日召開的中共十八大,將進行世紀大交棒,前朝若交出不太亮麗的成績單,面子可能掛不住,也因此,早在九月迅速審批通過高達一兆人民幣的基礎建設案,且先前推動的「十二五規劃」預期也將加碼,刺激整體經濟,題材面加上基本面挹注,台廠中概股是最大受惠族群,短線有機會吸引買盤進駐,激盪出波段行情。
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基建兆元商機 台泥、亞泥爭食
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首先來看基礎建設,若以水泥用量較大的交通建設計(見附圖),華南加上華東地區總投資金額高達二千六百億人民幣,而台泥(1101)與亞泥(1102)在上述地區年產量六千萬噸與二千二百萬噸,剛好支應需求,是最大受惠廠商,尤其近日已見到大陸水泥報價翻轉上揚,個股股價也順勢攻漲。至於鋼價因先前需求疲軟,且通路庫存仍多,因此即使此波基礎建設預料僅能去化庫存,價格止跌,多數法人對於鋼鐵類股仍持中性看法。
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另外,來談談去年推動的十二五,內容包括七大戰略性新興產業,期間媒體都已陸續披露與報導,新能源、節能環保、電動汽車、生物育種、高端裝備製造、新材料及新一代信息技術等,由於部分產業多數由當地廠商囊括,台廠實際能夠切入的商機並不大,也有些確實能夠讓台廠有著力的地方,但效應至今尚未完全顯現出來。
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敞開這部分不談,光以過去的十五期間開始推估,十二五(二○一一∼二○一五年)大陸國民所得將推升至三萬五千元人民幣,當所得提升會有兩個現象發生,一是內需消費會由量轉為質的消費;二是開始重視身體健康問題。
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消費觀念由量轉為質的提升,從傳統產業的紡織到一般食品末端的民生消費產品,都能見到這樣的現象,給予重視質的台廠很大發揮空間,誠如F-鮮活(1256)董事長黃國晃所說,大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格,讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。
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紡織、食品、科技 受惠所得提升
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至於科技產品也相同,以手機為例,過去山寨機橫行,但近來大陸消費者也開始大幅轉向品牌手機,台廠供應智慧型手機晶片大廠聯發科(2454)也經過消費轉變的陣痛期,重新找到新的出海口,挹注基本面表現,進而再度激勵股價轉強,在在透露出中概股隨著大陸內需消費行為轉變,也產生自身的調整與改變,值得投資人留意與觀察。
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至於金融股還是老話一句,政離不開經,經也離不開政,彼此依存度高,尤其金融業屬於國家錢脈,兩岸政治愈趨緩和,愈有利多題材,中共十八大雖然僅是內部交棒大戲碼,但台灣問題仍不可偏廢,新領導人一定會有金融利多題材與政策出來,等著宣布才進場一定搶不到便宜,提前布局方為上策。
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理周投研部表示,台股近期走勢蹣跚波段回檔,主要受電子族群拖累,原強勢股台積電(2330)、聯發科均出現上攻無力警訊,華信投顧分析師蔡萬得表示,聯發科為觀察電子股強弱指標,股價緊跟著台股於七月底破底翻,一路成為電子股領頭羊,並帶動大盤攀抵波段新高。
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短線聯發科電子領頭羊
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但隨著波段漲勢受阻,電子領頭羊更是出現轉弱訊號,若以聯發科觀察,股價在月線上下震盪,尤其在三二○元附近出現特定人士供應籌碼,顯示電子股後繼無力,後續則觀察股價能否支撐在月線之上,為電子股觀察重點指標。
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短線上,電子股未能順利接棒的原因,在於新台幣升值所造成的匯兌損失疑慮,預估匯損陰影將籠罩著電子股財報,九、十月營收均將出現匯兌損失,加上市場對新產品效應仍抱持觀望態度,使得短線電子股量能不繼,股價難以走高。而電子表現不振,自然很難吸引資金進場,台股在量能放緩之下,走勢相對疲軟。
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由於短線上電子尚未出現明顯接棒態勢,理周投研部認為,指數必須持穩待時序進入新品鋪貨旺季,而近期撐盤要角將由中國收成股領頭,主要因為上證指數已出現破底翻的底部訊號,十一長假封關前連續兩天量增長紅棒,意味著空頭修正結束,多頭將展開反撲力道;則台股短線可望受陸股連動,由中概族群成為多頭撐盤的控盤符兵。
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生技擁大陸市場 成長空間大
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過去市場對於中國大陸收成股的認知定義集中於傳產股,隨著這幾年大陸科技與消費力的提升,中國大陸收成股已由基礎建設、民生消費,進化到科技產品、醫療等生活品質提升相關,自然提供台廠能有發展的空間。尤其是大陸政府與民間近年來對提升醫療品質的重視,也讓台灣的生技公司能夠布局大陸廣大的醫療市場。
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台灣政府與生策會為了讓生技產業能有穩定發展的舞台,將兩岸生技產業完成搭橋,透過先行輔導示範計畫,讓新藥能在兩岸同時完成臨床試驗,加快彼此試驗認證與藥證申請流程,生技股在政府大力培植,可望笑納大陸市場之下,股價走出長多格局。
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新股頻出頭
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倫元投顧副總經理蔡宗園表示,台股中就以生技類股的走勢最為穩健,而生技強勢的原因,就在於具防禦特性,在大環境不佳的當下仍有穩健表現。
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【理財周刊】
作者:
歐陽
時間:
2012-10-14 06:51
大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格,讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。
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