iBeta 愛北大論壇
標題:
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
[列印本頁]
作者:
歐陽
時間:
2012-10-13 09:17
標題:
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
9 O* z8 v2 k( u, ^9 L( \* K
; \2 v( }0 S2 t
[attach]120628[/attach]
# k! ~6 [9 a0 I; t; @
: M& m: l: X. U1 l9 H4 N
2 f; n% e3 Q4 C$ K* @7 ]
8 Z8 ~- T2 `1 g9 X3 V4 S' |
9 j, G( R4 f7 X; V$ L7 n* c0 M4 i
2 {% a: A5 J" q5 ]/ l
中共十八大將召開，交棒戲碼牽引政經走勢，題材面與實質挹注基本面的效應會逐步發酵出來，留意中概股與金融搶賺短線行情。
2 d& R3 K; \. O, h+ v5 K
- F% D/ `9 F/ I
文．陳春霖、劉怡妤
+ l; T: J, I C2 t. S
+ A8 C4 L- H8 N% @; n/ W
儘管不少外資唱衰中國大陸今(二○一二)年經濟成長率(ＧＤＰ)難保八，下修至七．七％，陸股近日似乎也呈現欲振乏力之態，但大家可能忽略即將在十一月八日召開的中共十八大，將進行世紀大交棒，前朝若交出不太亮麗的成績單，面子可能掛不住，也因此，早在九月迅速審批通過高達一兆人民幣的基礎建設案，且先前推動的「十二五規劃」預期也將加碼，刺激整體經濟，題材面加上基本面挹注，台廠中概股是最大受惠族群，短線有機會吸引買盤進駐，激盪出波段行情。
! e+ Q7 m& I& }0 u$ n# B. b
- B& n8 G) P( c, {, j
基建兆元商機 台泥、亞泥爭食
9 Q" p6 w: \3 O% T) r9 p, t. _2 S- g' Q
3 j: Q) e0 X2 [1 L f) i
首先來看基礎建設，若以水泥用量較大的交通建設計(見附圖)，華南加上華東地區總投資金額高達二千六百億人民幣，而台泥(1101)與亞泥(1102)在上述地區年產量六千萬噸與二千二百萬噸，剛好支應需求，是最大受惠廠商，尤其近日已見到大陸水泥報價翻轉上揚，個股股價也順勢攻漲。至於鋼價因先前需求疲軟，且通路庫存仍多，因此即使此波基礎建設預料僅能去化庫存，價格止跌，多數法人對於鋼鐵類股仍持中性看法。
9 X( x0 }) y( ?8 t3 S1 g. W
, {" q8 y; S( o: Q: n+ [' E
另外，來談談去年推動的十二五，內容包括七大戰略性新興產業，期間媒體都已陸續披露與報導，新能源、節能環保、電動汽車、生物育種、高端裝備製造、新材料及新一代信息技術等，由於部分產業多數由當地廠商囊括，台廠實際能夠切入的商機並不大，也有些確實能夠讓台廠有著力的地方，但效應至今尚未完全顯現出來。
1 u& l8 U( L% o% {
' E( G1 P, y) k9 z4 U% r: @2 p
敞開這部分不談，光以過去的十五期間開始推估，十二五(二○一一∼二○一五年)大陸國民所得將推升至三萬五千元人民幣，當所得提升會有兩個現象發生，一是內需消費會由量轉為質的消費；二是開始重視身體健康問題。
$ ]$ ], C6 {# x5 |( @5 n
4 k k: t3 K7 _+ G9 j
消費觀念由量轉為質的提升，從傳統產業的紡織到一般食品末端的民生消費產品，都能見到這樣的現象，給予重視質的台廠很大發揮空間，誠如F-鮮活(1256)董事長黃國晃所說，大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格，讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。
5 x2 V. i" }0 ?
1 B# S7 h0 z% W$ d6 K( |, e
紡織、食品、科技 受惠所得提升
$ z7 b; D# B7 f; T1 r0 D. o/ }
5 x. d4 E' `5 P+ } A& ?% Y% r! O
至於科技產品也相同，以手機為例，過去山寨機橫行，但近來大陸消費者也開始大幅轉向品牌手機，台廠供應智慧型手機晶片大廠聯發科(2454)也經過消費轉變的陣痛期，重新找到新的出海口，挹注基本面表現，進而再度激勵股價轉強，在在透露出中概股隨著大陸內需消費行為轉變，也產生自身的調整與改變，值得投資人留意與觀察。
! ~+ j6 N" ?. W6 |/ R+ W
* |. F* u( U& H/ o& }- H
至於金融股還是老話一句，政離不開經，經也離不開政，彼此依存度高，尤其金融業屬於國家錢脈，兩岸政治愈趨緩和，愈有利多題材，中共十八大雖然僅是內部交棒大戲碼，但台灣問題仍不可偏廢，新領導人一定會有金融利多題材與政策出來，等著宣布才進場一定搶不到便宜，提前布局方為上策。
' _3 ]7 k: Y2 c; h5 G o
, E: G5 j' J6 h) W* t) y
理周投研部表示，台股近期走勢蹣跚波段回檔，主要受電子族群拖累，原強勢股台積電(2330)、聯發科均出現上攻無力警訊，華信投顧分析師蔡萬得表示，聯發科為觀察電子股強弱指標，股價緊跟著台股於七月底破底翻，一路成為電子股領頭羊，並帶動大盤攀抵波段新高。
$ k, t+ A. t2 F- v* X6 @1 g2 n
" j5 j; w) C( {+ h: u0 x8 z" m, L- _
短線聯發科電子領頭羊
5 M5 w- V# P2 g& W6 k8 }
9 x9 B6 @+ O7 p0 `) R% {! A
但隨著波段漲勢受阻，電子領頭羊更是出現轉弱訊號，若以聯發科觀察，股價在月線上下震盪，尤其在三二○元附近出現特定人士供應籌碼，顯示電子股後繼無力，後續則觀察股價能否支撐在月線之上，為電子股觀察重點指標。
d( ]; I I% j8 o) E
4 V2 l6 p3 }- s7 Z8 j) O
短線上，電子股未能順利接棒的原因，在於新台幣升值所造成的匯兌損失疑慮，預估匯損陰影將籠罩著電子股財報，九、十月營收均將出現匯兌損失，加上市場對新產品效應仍抱持觀望態度，使得短線電子股量能不繼，股價難以走高。而電子表現不振，自然很難吸引資金進場，台股在量能放緩之下，走勢相對疲軟。
4 \7 Q; _% U# c
4 m( ~1 f0 m7 ?3 z2 J+ n: v7 @% L
由於短線上電子尚未出現明顯接棒態勢，理周投研部認為，指數必須持穩待時序進入新品鋪貨旺季，而近期撐盤要角將由中國收成股領頭，主要因為上證指數已出現破底翻的底部訊號，十一長假封關前連續兩天量增長紅棒，意味著空頭修正結束，多頭將展開反撲力道；則台股短線可望受陸股連動，由中概族群成為多頭撐盤的控盤符兵。
8 Z( E( I8 S7 Q
, |% M) T8 Z. \
生技擁大陸市場 成長空間大
4 M' V& P e+ M; W4 ^8 @
# s. u! d* J$ g4 ^' E- h
過去市場對於中國大陸收成股的認知定義集中於傳產股，隨著這幾年大陸科技與消費力的提升，中國大陸收成股已由基礎建設、民生消費，進化到科技產品、醫療等生活品質提升相關，自然提供台廠能有發展的空間。尤其是大陸政府與民間近年來對提升醫療品質的重視，也讓台灣的生技公司能夠布局大陸廣大的醫療市場。
) ?8 K, `- V' [ H V$ t& u4 s+ c
) q% z; }6 d& J+ I A2 ~$ h
台灣政府與生策會為了讓生技產業能有穩定發展的舞台，將兩岸生技產業完成搭橋，透過先行輔導示範計畫，讓新藥能在兩岸同時完成臨床試驗，加快彼此試驗認證與藥證申請流程，生技股在政府大力培植，可望笑納大陸市場之下，股價走出長多格局。
! f* D. Y) V0 J B
5 R3 d0 D' h/ a% s: Z
新股頻出頭
# u% [$ L2 B3 s, G
) w4 z0 p2 e2 h$ j$ ^7 o* _
倫元投顧副總經理蔡宗園表示，台股中就以生技類股的走勢最為穩健，而生技強勢的原因，就在於具防禦特性，在大環境不佳的當下仍有穩健表現。
. R g( {! X) y" d
4 F( t3 H4 V$ {8 L
【理財周刊】
作者:
歐陽
時間:
2012-10-14 06:51
大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格，讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。
# ^3 x$ z' c; V$ R& N
* a' x* j. i- P9 L; i/ a
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5
