標題: 江陳八會強股 [列印本頁] 作者: 歐陽 時間: 2012-8-4 08:08 標題: 江陳八會強股 江陳八會強股 - t" |2 O; I! V* A # U {" N* W' a# K0 e z; d[attach]102235[/attach] ' f @# x9 k5 P K6 W3 p9 { . h+ W$ y0 `. V. { / R) e% G5 c7 R1 F' H: M! P- z) \ j3 i3 l* y0 B; H# q; E) J
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江陳八會登場，金融、中概收成內需與生技類股強勢表態，預期效應持續，有機會走出一波小行情。 ; v5 i$ I& t1 }* {7 T8 q) }$ s* q. g( J5 c& C
文．陳春霖、劉怡妤、李洲 % C' i/ A+ f+ ~7 R- x2 R# ]$ @( Z K# i, i
七月三十一日主計處公布經濟成長率(ＧＤＰ)，呈現負成長○．一六％，全年更下修至二．○八％，而台股不畏此利空，大漲百餘點回應，由電金權值股帶頭上攻，有法人機構認為這是短線利空鈍化跌深反彈，但也有一說是景氣已來到谷底，股市先行反映。 ( @* e' K( b; m9 f8 ` V- s8 U* N: }1 d$ v. d2 v7 D9 _
不管原因為何，觀察近日盤面變化，電子走的是法說題材，只要第二季業績表現優於市場，而且下半年展望樂觀者，都能吸引買盤進駐，而金融傳產則大舉反映江陳八會於九日登場前的政策利多題材。 ( I9 ~0 T6 G# f7 l. n! a% u4 a
兩相比較，理周投研部認為，電子股需要耐心待半年報出爐後，再大舉進場不遲，題材面上，金融、中概收成或內需以及觀光等類股，較值得著墨。 # f9 o! M8 E: D7 L
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電子保守 金融傳產加碼 1 r# Q3 q+ M# ~" _! M+ C" @2 h" J5 w
本刊前期已就籌碼面解析金融與電子短線孰優孰劣的理由，金融跌深反彈融資減、電子跌深反彈融資增，表示法人疑慮電子半年報與下半年景氣接單狀況。從主計處數據資料透露，第二季資通信、塑化、機械及光學器材等產品，出口明顯縮減，輸出實質負成長一．七三％，但這畢竟已是落後指標，前瞻下半年，主計處認為半導體相關供應鏈資本支出，以及來台旅客大幅成長進而帶動休閒相關產業投資等，會是ＧＤＰ保二主要動能。 * Y8 c7 c8 K( R% W; [; o; s! F
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綜觀前述，短線上，電子宜保守，金融傳產值得留意，尤其江陳八會登場前後，都有可能激勵類股或個股走勢。 # V/ Q; N, h7 ~3 ~3 W9 w $ ^5 o" M4 i3 E第八次江陳會協商內容，除了投資保障協議之外，還包括海關合作協議、服務貿易與貨品貿易等兩岸經貿議題，協商完成後，兩岸經濟合作架構協議(ＥＣＦＡ)內容包含投保協議、經濟合作、服務貿易、貨品貿易、爭端解決五大項，兩岸經貿架構將更為完備，對於台灣不論是電子業、金融業以及服務業登陸發展，均有所助益。而本次針對服務貿易範疇多所著墨，使得中國大陸收成股中的內需消費族群成為近日台股盤面亮點。 0 N6 K! g4 ]- ?, ?# R* }4 r! M" g" d
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投保加速台廠搶食大陸內需, V( b7 Q; k# e `+ j, m$ P: M, f
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海基會董事長江丙坤即表示，江陳八會將服務貿易納入協商項目中，主要是因為台商正面臨大陸工資上漲、勞工短缺、人民幣升值等經營難題，因此，台商必須升級轉型至大陸內需消費與服務產業，才能解決當前困境，而服務貿易協議的簽署，可以讓過去以加工外銷為重的台資企業，將有機會順利搶占大陸內需消費市場。 # u- c" q# [/ `8 q2 [6 [+ O
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兩岸服務貿易協議簽署後，不僅代表著兩岸間投資合作關係邁向新紀元，更意味著大陸政府力推結構性轉型的決心，並企圖借重台廠的經驗值，將新穎的服務業模式複製到大陸，帶動大陸內需消費市場的起飛。 / r( S. x. f7 j- M8 h
4 t. n7 u" U c# b6 r( V% R9 s在大陸政府積極推動之下，不論是電子、傳產業者，均以在大陸設立通路，切入消費服務市場為短期布局目標，電子業中的鴻海(2317)、正崴(2392)、聯強(2347)，乃至百貨、零售業者，均積極建置通路門市，瞄準消費市場。 1 h9 j; `( u# Z8 x$ K* E& D: ~; m* V+ J 3 p5 M' D8 N. ^5 X: ~5 y( v大陸內需消費產業需借重台灣經驗，主要因台灣消費市場發展已行之有年，通路店面動線規劃與商品陳列的技巧遠遠優於大陸業者，透過店面規劃刺激坪效增長，是大陸最希望向台資企業取經、仿效的重點。 K+ K/ a8 ?( o$ O0 U, y6 m 6 y+ j# {) ?2 S; Y f從大陸觀光客來台必逛藥妝店，並且大肆採購，即可知台灣業者在店面經營具有獨到之處，而大陸當局也深知欲經濟轉型為服務內需大國，勢必要借重台灣經驗。 # d2 ]8 p! a4 M
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清算帶來金融新業務商機 & M) w! ` D7 F1 H6 M% X w9 _ % u5 f6 g; ^3 H4 f4 A# ^* L* Q7 c第八次江陳會距離上一次的會談，整整間隔了九個月的時間，這次會談，各方都寄望投保協議及兩岸貨幣清算兩大議題，簽署投資保障協議對兩岸雙方中長期有重要的影響性，表示台商在兩岸投資上具備高度保障，符合企業經營中長期重要條件，那就是適合穩健經營的投資環境。 6 {$ O- ?, V- R# `' @7 g3 |" j+ ?; l h: `: @( X# p. [
未來在投資保障協議保護下，台商投資將更具保障，降低投資風險及減少投資損失，投資糾紛處理管道，也從單向突破為雙向。 5 S; g$ H: B: }4 u+ _/ m4 |4 ?, i! A; G
另一方面，兩岸貨幣清算協議是銀行業最為急需期盼的政策之一，貨幣清算協議是要成為人民幣離岸中心發展的第一步，台資金融業未來能承作人民幣存放款以及匯款業務，後續更有人民幣理財等投資業務，這些都是台資銀行之前沒有的新業務，未來手續費收入的商機無限。6 [8 k: ^4 {4 N2 d9 ~7 q3 |0 h" `
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事實上，從六月份起，本刊就開始持續推薦金融的永豐金(2890)、兆豐金(2886)、玉山金(2884)，以及壽險的中壽(2823)等個股，期間都有不錯的漲幅，尤其以永豐金漲勢最為凌厲，波段漲幅達到一八％。目前金融族群起漲的題材為：大陸分行申辦人民幣業務及兩岸貨幣清算等議題上，這些重要協商都可能在第八次江陳會，有更進一步的發展。 / ]' J2 V+ ~9 s/ w
8 m! X, S P7 t$ s除部分較積極的民營銀行先行切入市場外，未來較有爆發力的金控股，就以泛公股的國銀為主了，兩岸金融業務的進展，理周投研部觀察會以「小火慢熬」的方式漸進成長，很多業務發展可能都會以國銀金控為領頭部隊。 : w8 P: G1 }6 T; s. N' n$ V/ j5 [6 f/ {( q! L
理周投研部此次再度推薦中壽外，也挑選官股色彩濃厚的第一金(2892)，尤其第一金主要獲利來源仍以銀行業務為主，未來兩岸清算手續費收入可觀，後市相當看俏。 7 ?( Z0 t3 F' e- r# t: ] 6 h1 n, M' M l3 w- E其次，針對兩岸內需也精選出南僑(1702)、裕隆(2201)以及生技類的佳醫(4104)。 當然，前述金融與傳產等個股都涵蓋在江陳八會的投保協議中，理周投研部特別推薦給讀者，參考個股基本面與技術線型紛有轉強味道，短線有機會在題材效應下，走出一波小行情。【理財周刊】 . u) D; K/ M7 d$ M X. Q: a) F' Q: M, y5 u9 N0 E2 K. a作者: 歐陽 時間: 2012-8-4 08:24
在大陸政府積極推動之下，不論是電子、傳產業者，均以在大陸設立通路，切入消費服務市場為短期布局目標，電子業中的鴻海(2317)、正崴(2392)、聯強(2347)，乃至百貨、零售業者，均積極建置通路門市，瞄準消費市場。 & y8 Z7 e! |2 a " k. L8 T" K/ d8 D) l
