iBeta 愛北大論壇
標題:
資金大退潮 台股下一站 淡定逆轉
[列印本頁]
作者:
歐陽
時間:
2012-5-19 08:44
標題:
資金大退潮 台股下一站 淡定逆轉
資金大退潮 台股下一站 淡定逆轉
4 P) T0 ^* o' M N, I& h" X
& v7 m( f. e- ]7 b( ^( q
[attach]84333[/attach]
8 t2 _" \; k: B' f
* x7 `1 X8 |& X$ Q7 t4 V$ z4 ^- I" F
4 N, z+ P; c# S/ J8 c$ h7 ]) E
7 ^: h- z1 Z: ~# ~* x; a
進入夏季用電旺季，台灣有電價上漲政策，日本則有缺電危機，台廠受惠日廠大舉轉單與釋單效應逐步顯現。
# \) \4 Q8 g* q1 e; J4 R! ]" T
/ l. t0 }! z, n4 t& c4 X$ _- W( y
文．陳春霖
/ Z: Z2 {9 S; G1 K1 P9 r5 f/ [
: p: y. U4 X3 [8 f6 S% D! w* P
台股受內外利空衝擊，加上復徵證所稅鬼魅般如影隨形影響投資意願，中實大戶持續撤離資金，即使行政團隊有意拉出五二○小資金行情，無奈不敵強勁賣壓，只能做支撐低點護盤動作。
% K, K, t! ~: D, I$ ]( M5 |! v( T
) u! R) h' }4 h0 v# k
理周投研部認為，此時還硬推短線強股對投資人是不公平的，建議現階段盡量避免短進短出，套牢者續抱無需認賠殺出，因為新低量已經出現，底部近期浮現，反彈有望，積極作為則是轉進下半年基本面與題材面兼具者為佳。
6 H& y. b0 W; s; a; s/ N/ L+ O
3 l. P* Y% R/ M+ |( V9 ]
五二○後 中長線逢低布局
& w1 ^/ G# M- N5 i2 F4 ]( ?! \
3 R$ u8 t& S6 p9 P
據理周投研部觀察，三一一地震後，日本今(二○一二)年夏季再度面臨缺電危機，封閉型產業與市場結構性改變，台廠包括節能與轉單效應相關產業鏈ＬＥＤ、太陽能、油電車、智慧電網、綠生活以及單眼數位相機(ＤＳＬＲ)鏡片等，很有機會出現爆炸性訂單需求，因此從中精挑八檔強股，供投資人中長線布局參考。
8 C, f) s; G+ x
) r; w- K0 }4 S N- n/ G$ r( X' P
法人表示，五二○前最後一周交易日，電子股受第一季財報不理想，鴻海(2317)公布合併營收，毛利率與營益率雙雙下滑影響，整體類股欲振乏力。
# |+ f! r* Z& T) g- x( X
1 U, x$ p$ b' V+ o2 d3 T: v! @& I
而行政團隊原本欲在金融股著墨的「陽謀」，卻因摩根大通避險交易策略失誤，導致虧損二十億美元，讓市場擔憂其他金融業者同樣存在此問題，導致金融類股呈現載不動許多愁的賣壓，讓小資金行情不僅拉抬指數無力，甚至愈挫愈低，真不知道馬英九五二○連任演說會有多少人關心。
4 L* _5 V' x* Y6 K4 N9 T9 N* o
" p( g0 x, K2 d; H- {# r Z) F
如果馬團隊在五二○前無法創造小資金行情，投資人確實不必期望五二○後的政府作為了，十六日台股還面臨摩根士丹利國際資本(ＭＳＣＩ)雙降台股在新興市場與亞洲指數的權重，在證所稅議題以及第一季財報不佳下，不僅法人操作保守，一般投資人也是先持觀望態度為妙。
3 A/ ?6 K4 m( s& w8 D5 D
. L' R8 ?! s+ C8 r& p
那麼五二○後的投資操作就停擺嗎？理周投研部認為，台股五月天處於上下半年交界處，會有很多驚奇突然出現，既然短線不宜為之，前瞻中長線逢低布局，不失為最佳操作策略。
; v2 @4 j# X$ j: i0 S5 s$ J
& ], o$ [% `& g: T! ^, z
理周投研部綜觀各產業趨勢發展，加上近期探訪各公司後發現有一個相當值得探討的課題，日本去年三一一大地震，今夏將再次面臨核電廠關閉造成的缺電危機，不僅日本國內民眾消費結構改變，甚至製造業的產業鏈也產生很大變化。
9 H6 ]) J2 F% s
$ B2 P. A5 R6 M1 @8 u
下半年日廠釋單效應大增
; C" t2 P# }, O0 z
( g# r! o! _" k$ z
法人表示，日本為全球第三大經濟體，各類電子產品消費占比達五～一○％，但多數自給自足屬相當封閉的市場，不僅外來品牌很難打入，日本電子大廠對電子核心零組件的掌控更不遺餘力，中高階元件多數保留在日本當地生產，過去台廠產業鏈很難分到一杯羹。
. Q7 ]4 q* a! R; Z" N' I! B! g4 {
* ~& N5 j' {% y1 G0 c, E& o
以三Ｃ電子基本元件被動元件為例，過去日系廠商全球市占約六○％，留在日本當地生產的比重也高達五○％，台廠很難切入。但三一一地震後，在生產環境改變下，不僅日本民眾積極購買節能相關產品，更加速產業釋單動作，尤其今夏台廠相關供應鏈已在第一、二季先後接獲大單，下半年爆炸性訂單可期。
?2 Z9 I) S/ E `, B
2 a9 ]- ]0 ], ?1 ?
理周投研部特別從中挑選出頗具代表性的節能個股，例如台達電(2308)，本刊已於六○九期在其持股六○％專注生產銷售太陽能的旺能(3599)掛牌前介紹過，此次再度推薦，除因旺能下半年預期大舉接獲日本訂單有機會虧轉盈，讓母體台達電獲利大幅成長外，若近期股價隨大盤拉回，深具逢低買進價值。
9 h1 ]. i3 V( a/ F* D( \
7 u# H: t: B$ u1 N
另外，日廠因缺電危機，勢必加大與加快轉單釋單效應，理周投研部特別推薦數位相機玻璃毛胚鏡片廠聯一光(3441)，主因其第一大客戶日本光硝子為Nikon子公司，占營收比重近三成，由於光硝子壓胚產能有限，加上缺電危機，將持續對聯一光釋單。第二大客戶為佳能(Canon)供應鏈的今國光(6209)與小原，占營收比重超過二成。
5 o3 _1 z! m7 L2 y8 S
! V" n8 [: G* ?. U, ~
法人指出，Nikon與Canon單眼數位相機出貨量分別成長三七％與二八％，相對激勵聯一光營收與獲利增長二一％與三五％，股價預期會有漲升空間。《理財周刊》
0 B8 e5 U% @# S& K7 c! V' ~
作者:
歐陽
時間:
2012-5-20 00:19
在證所稅議題以及第一季財報不佳下，不僅法人操作保守，一般投資人也是先持觀望態度為妙。
]) O* s- d/ b* G
6 z+ ~' u' ?5 I- F1 O Y3 W/ L# m
作者:
振善
時間:
2012-5-21 15:20
雖然無量使人愁，但在下跌的過程中量縮往往有助於加速籌碼沈澱!
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5
