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標題: 賺1000萬的投資練習.熟能生「財」 穩定獲利的私房術 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2012-3-6 19:26
標題: 賺1000萬的投資練習.熟能生「財」 穩定獲利的私房術
賺1000萬的投資練習／熟能生「財」 穩定獲利的私房術
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【文／周岐原、歐陽善玲】/ b, b7 }* A& U9 B
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前言, Y) v- N8 R, m3 C

. |0 U& s9 J% F3 [你是否曾嘗試，對自己的投資理財勤加練習？其實，從儲蓄、投資到停損，每一種財務決策都需要練習。今天就開始練習投資理財，讓你不僅做到熟能生巧，還達到熟能生「財」！- G( F" O8 C" d" Z$ J, `

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3 Q- X& G6 b( c9 T7 j+ D這是一場史上最長的決賽，坐滿一萬五千名觀眾的球場內，不時傳來陣陣驚歎。耗費五小時又五十三分鐘後，喬克維奇（Novak Djokovic）終於打敗納達爾（Rafael Nadal），拿下今年度澳洲網球公開賽男子單打冠軍。比賽結束時，已經接近凌晨兩點。喬克維奇和納達爾球風不同，然而這兩位巨星有一項共同特色，就是他們各自有嚴謹的練習習慣。9 n7 u  Z- k8 `0 a8 z" M
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知而不行
: ]8 v2 M4 {8 ~/ T/ l半數民眾缺乏投資練習習慣
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+ E4 J! E5 V) T8 i; \「身為網球選手，你每天就是得拚命訓練，」喬克維奇曾在一場記者會中，分享自己的心得：「這樣你才有把握，自己也許可以參與重要比賽，甚至站在決賽場上。」
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頂尖球員所說的「拚命」，究竟達到什麼程度？納達爾的回答更具體。他回答球迷提問時說：「這（練習時間）得依賽程而定。球季前，我每天練習七、八個小時；開賽後，如果當天沒有比賽，練習時間就加倍。」喬克維奇和納達爾，分別排名男子網壇世界第一和第二，從他們的話不難了解，練習，和成功有關。
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其實，練習更和財富有關。今年澳洲公開賽的冠軍可獨得二三○萬澳幣（約七三一六萬新台幣），是歷年來最高的獎金。連同這筆錢落袋，二十四歲的喬克維奇入行以來，已獲得三五二五萬美元職業獎金（約十．四九億新台幣）；至於二十五歲的納達爾，職業獎金更達四三八二萬美元（約十三．○四億新台幣）。可見持續、專注地練習專業，有助於增加財富。' t# n  Q* ^" N- J

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熟能生巧，練習可以提升專業，但若將練習用在投資理財行為上，是否可達到類似成效，熟能生「財」？從《今周刊》委託波仕特線上市調網進行的「投資理財練習調查」中，我們發現不少有趣的結果。
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# _* [# P0 s7 C/ `( v; Q! q  z0 g在這份接近三千人次的問卷裡，超過九七％受訪者肯定，培養投資理財的練習習慣，確實有助於改善理財技巧，進而提升家庭的資產水準。顯見無論資產多寡，民眾普遍認同，投資理財是一種可以改善的行為。
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" V, i* t7 \2 ?$ c但是，被進一步問到目前執行情況，卻有二○％受訪者指出，投資理財習慣是最近一年內才開始執行；另外，也有二九％受訪者坦承，並未養成任何投資理財習慣。
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從調查結果來看，對於練習改善投資理財的效果，有接近半數民眾，明顯處於「知而不行」、缺乏練習的狀態。換句話說，理財觀念一百分，執行力卻只有五十分的民眾，比例接近一半！
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「投資、理財都需要練習，即使記帳也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。」世新大學財金系副教授郭迺鋒說。他強調，初期的投資損益並不是重點，重要的是透過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。0 l- i! k! F3 g* m
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追高殺低  @3 m8 h& i  b" S1 d! c6 R
投資人群聚效應難以改變
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單憑衝動與直覺投資理財，可能造成的後果，在黃先生身上顯露無遺。春節期間，和好久不見的同學聚會，在眾人分享新年投資計畫時，惟獨他沉默不語。「老實說，我的錢都套在基金了，就算看到便宜的好標的，我也沒錢買進」，黃先生終於說出實情。對將滿四十歲、育有二子的他而言，無論是加碼攤平，或忍痛停損，似乎都不是最穩當的解決之道，進退兩難的感覺，實在難受。2 d+ @$ E  F- `
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原來，平時沒有研究投資習慣的黃先生，因為眼見股市熱絡，將可用資金全數投入，買進不少台股基金。直到去年台股重挫、跌破七千點，他收到對帳單才猛然發現，自己原來全買在指數高點。如果及時「止血」，或許不至於嚴重套牢，但時間一久，黃先生漸漸懶於理會這筆投資，被問及處理方式時，他的答案令人擔心：「再看看吧，也不知道何時解套，乾脆先不管。」
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2 @- C1 X' X* W0 S讓黃先生備感困擾的第一個原因，是盲目跟隨熱潮。再者，沒有做好資產配置與停損也是主因。投資人如果持續練習、努力避開這兩個陷阱，肯定能讓財富更上一層樓。. \1 z2 U# y) u# H

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1 C* e8 X3 u* E, U& c+ C& `" D+ ~) P- b早在上個世紀，被稱為「資本主義救星」的經濟學家凱因斯就曾觀察，認為個人經常有模仿群體選擇的「羊群效應」；《漫步華爾街》作者墨基爾也在《穩健理財十守則》書中提到，「和群眾在一起，人們往往覺得比較安全」。到了後金融海嘯時代，這種特徵依然存在，類似黃先生的案例從未絕跡。
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+ H  g$ Q2 E; @9 \7 ?, W「結果和我過去的經驗並無差異，投資人還是追高殺低。」從事理財顧問多年的安睿證券投顧總經理劉凱平就分析。那麼，投資人該怎麼強化心理、突破這種陷阱？墨基爾的建議簡單又直接：「別理會股市的傳統智慧和一窩蜂的群眾行為，他們通常是錯的。」' |$ o5 x* W' x1 A6 n

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此外，黃先生缺乏停損觀念，也是造成當前窘境的主因。香港知名股市作家曹仁超曾在著作《論勢》中形容，散戶面對抉擇時，有九成以上表現得畏畏縮縮，寧願逃避危險也不做決定。檢視調查結果，同樣可以印證這個現象：無法在關鍵時做出決策的投資人，並不是只有黃先生一個人。越缺乏投資理財練習的受訪者，越無法落實停損！
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多數做不到確實停損
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《今周刊》發現，能夠確實停損者，在所有受訪者當中只占四八．六％；如果再將受訪者依不同習慣劃分，無理財習慣的民眾，高達八六．五％無法停損！但將受訪者依照可投資、可儲蓄收入劃為五等分，能夠停損的比例，卻與收入成正相關。兩者的對比，或許正是造成窮與富落差的真正原因。" m; u! A( h2 Q$ U! G) l5 A
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5 \8 I/ y4 c2 I# ?+ z6 Q「其實，投資理財一點也不複雜，源頭就是收支必須產生結餘，接下來才能談理財。」劉凱平語重心長地說。他的沉重很有道理，因為問卷結果中最令我們意外的現象，是入不敷出的人遠超過預期！6 `" I# s3 s9 C
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/ f9 l# T$ |/ v2 Z數據顯示，有近三五％受訪者無法持續收支平衡，更有超過一成受訪者，帳面上始終是入不敷出。這代表，對接近五成受訪者而言，連固定儲蓄都不容易做到，想要利用儲蓄進一步進行投資、理財，可能性自然更渺茫。
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) U, s1 D$ {( U* f; \造成入不敷出的主因，可能是開銷過高，必須降低物欲；也有可能是收入不足，要量入為出．無論是哪一種因素，Alice的理財練習經驗都具有參考價值。: A4 m; j) n* P) I, f1 Y9 b- I

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/ G' C$ b9 K+ i/ b4 b9 m3 iAlice年幼時，家裡經營鐘錶店，由於父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家裡似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境，Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。7 d$ A8 d% n: }. g
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1 C3 B* K1 a, [  G& A4 |" z+ l勤於記帳 粉領族修補財務漏洞# C! h& n8 B) Q  }

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「父親是十分節儉的人，從小見他每天記帳，日後我也培養出記帳習慣。」Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。
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9 ^# }" s" w. c例如踏入社會後，最初Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元，對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記帳，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失 《今周刊》 " b1 L" [) w& m' ?; }
作者: 歐陽    時間: 2012-3-6 19:27
本帖最後由 歐陽 於 2012-3-6 19:33 編輯 9 [( A! w$ w* p' ^8 R
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1.培養投資理財的練習習慣，確實有助於改善理財技巧，進而提升家庭的資產水準。顯見無論資產多寡，民眾普遍認同，投資理財是一種可以改善的行為。( K4 B+ j3 [& |- x+ ]
2.「投資、理財都需要練習，即使記帳也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。」世新大學財金系副教授郭迺鋒說。他強調，初期的投資損益並不是重點，重要的是透過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。
6 O4 l) K6 \8 y% |  j/ h6 N3.《今周刊》發現，能夠確實停損者，在所有受訪者當中只占四八．六％；如果再將受訪者依不同習慣劃分，無理財習慣的民眾，高達八六．五％無法停損！但將受訪者依照可投資、可儲蓄收入劃為五等分，能夠停損的比例，卻與收入成正相關。兩者的對比，或許正是造成窮與富落差的真正原因。
( s5 E6 N4 l0 C/ u1 [4.數據顯示，有近三五％受訪者無法持續收支平衡，更有超過一成受訪者，帳面上始終是入不敷出。這代表，對接近五成受訪者而言，連固定儲蓄都不容易做到，想要利用儲蓄進一步進行投資、理財，可能性自然更渺茫。1 E9 E5 ?' p0 e& H$ V6 d- Q
造成入不敷出的主因，可能是開銷過高，必須降低物欲；也有可能是收入不足，要量入為出．無論是哪一種因素，Alice的理財練習經驗都具有參考價值。8 Z5 w0 r: p/ A# R- r8 E
5.Alice年幼時，家裡經營鐘錶店，由於父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家裡似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境， Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。勤於記帳 粉領族修補財務漏洞
$ @4 J* `$ y- P7 V% M: j: ^「父親是十分節儉的人，從小見他每天記帳，日後我也培養出記帳習慣。」Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。
6 x0 z0 C1 H7 A8 |# ?- ^' T( ~6.Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元，對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記帳，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失
作者: 威廉    時間: 2012-3-6 20:21
停損...9 z# \) Q" O7 \+ k0 _' ]
真難....8 Z$ S  \  J' h- I7 w; w2 |) N
作者: LU    時間: 2012-3-6 20:23
作者: w5719w    時間: 2012-3-6 23:29
回復 歐陽 的帖子* M1 j( G$ [" R4 t8 B

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作者: 老樹    時間: 2012-3-7 09:38
:}
作者: RebeccaChiu    時間: 2012-3-7 10:03
回復 歐陽 的帖子
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有記律的記帳很難 ........例如買飲料也要記帳嗎?2 u- Y% w* C( e% ~$ q& p7 i
太花時間了....怎麼辨??
作者: RebeccaChiu    時間: 2012-3-7 10:04
回復 威廉 的帖子
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停損 ......只要牙一咬,眼一閉,手一按....就結束了...8 X) I: a9 B+ U$ s8 e8 |
提供參考
作者: DanielYang    時間: 2012-3-7 12:10
停損本身就是違背人性，所以有愈來愈多專業投資人開始提高由電腦代操的程式交易了(具自動強制停損機制)，因而股市的波動度有時才會突然放大。
作者: tomliao    時間: 2012-3-7 17:55
回復 DanielYang 的帖子: W. Y$ g2 i. X% c9 f* B
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哪兒程式較準
作者: DanielYang    時間: 2012-3-8 14:32
回復 tomliao 的帖子$ d! m/ h( ~3 }( x# _
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全天下找不到放諸四海最「準」的程式！茲將程式交易的特性簡述如下：
' @/ s) e% F8 l" q& ~: c1. 所有程式都是依某種邏輯判定買賣訊號來執行的，因此除非有一種程式邏輯能涵蓋多頭、空頭、盤整三種盤勢及突發事件的反應能力，目前尚未出現此全能程式。
9 l* A) h5 d% ]' L/ |$ B2. 任何優良之智慧程式判定，都必須依照「量化」數據來辨別或過濾資訊；因此，目前市場上的程式交易大多僅以量化為主的「技術指標」為藍本。不過，任何技術指標都有其優缺點，有些適合趨勢盤(多空皆宜)，有些適合盤整盤，均屬被動操作型態(不看基本面的no view策略)，只要停損設定得好，長期而言趨勢型程式交易通常報酬還不錯(勝率不一定高)。! U! q1 E' O- A! F
3. 市場上少數加入「籌碼面」來過濾技術指標的程式績效表現確實有可能優於前者。
. z- I/ l5 F; {( z4. 目前難見到程式交易納入「基本面」指標，理由除了基本面較不易量化以外，對多數偏好短線操作的操盤人而言，基本面其實並不重要；此類投機者的基本信念是：「市場才是真正的老師」。
; |. O8 K7 j8 y; W# I# L& k5. 一支好的程式通常勝率不必超過五成，但總能掌握賺多(無需停利)賠少(停損)的原則。因此，所有程式交易者必須完全相信(授權)其程式，切不可因一時之虧損而放棄原操作邏輯。程式交易者最忌晦過多人為干預。8 V1 E! E: |+ w; k$ e
6. 最後，所有賺錢的程式最好是「獨一無二」的，再優良的程式邏輯只要愈熱門(愈多人使用)，就會愈不可靠。
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9 [9 g! C3 q" U7 f所以，如同選股一樣，選擇好的程式不該只是憑業者或友人的「道聽塗說」，也應該自己先下點兒基本功才考慮使用。
作者: tomliao    時間: 2012-3-8 21:11
回復 DanielYang 的帖子
* M, X% v' t3 r& [6 R  D* g3 H% D% }7 d7 T0 }' w0 C( b- ^
適合工具也需要熟練技術謝謝大大提供
作者: 歐陽    時間: 2012-3-8 22:09
回復 DanielYang 的帖子6 I4 e; g. @+ e

, s, K8 d+ S' [6 I# }: b, P：「市場才是真正的老師」。(
作者: idiot    時間: 2012-3-9 02:03
愈來愈常停損了
作者: DanielYang    時間: 2012-3-9 09:21
回復 tomliao 的帖子6 R, E$ z0 Y9 x1 e% B( }  q- d; k
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不客氣！
+ `) F% o. m. n, V- ztomliao大若對程式交易有興趣，推薦您兩個部落格參考看看：# @* D9 P2 _# J8 z0 w
1. 熱門程式交易入門及進階教學與討論網站(版主是某大學金融資訊所教授及金融研訓院講師); P/ j- E( `5 @, @7 x! T5 u
程式交易聚寶盆─"http://www.programtrading.tw/", Y, t* k$ y+ v; M9 \; e+ @5 M) Q6 ~, k
2. 網路上一位相當有名的程式交易者自設的交流區
7 V) r. b. i  y4 k藍色投機客──"tw.myblog.yahoo.com/Blue-Speculator"
作者: 歐陽    時間: 2012-3-9 20:47
回復 DanielYang 的帖子
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