iBeta 愛北大論壇

標題: 獲利只給懂得等待的人..冷門利基狩獵術》股本小、成交低 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2011-11-11 16:45
標題: 獲利只給懂得等待的人..冷門利基狩獵術》股本小、成交低
獲利只給懂得等待的人／冷門利基狩獵術》股本小、成交低 高配息兼具成長性
. T! U, E2 H( j1 c$ y9 P: s9 f  H& u) L7 q* ]6 M: ?
+ \! F" Q  c# N/ Q$ s" u3 h7 ~
【文／周岐原】[attach]54376[/attach]# U4 k! l* e9 @% W& f; i

# Z1 I  C4 {0 V* A! ]0 u) Z" D# B前言
+ i! ]# M) w6 ?* P/ w: ^2 R8 K/ D' }: a
今年股市遭遇大幅修正，但「關大戶」卻因為及時獲利了結，並沒有在風暴中受傷。8 {# {) L! o+ S% R
雖然他對未來的景氣保守以對，但透過嚴謹的選股法則，關大戶仍找到了下一波潛力好股。
! _/ d& g. P7 u2 E. [* T) t: \
/ E$ j6 i5 J" ~1 J& s6 O4 B# P. R  Q. c$ b! [
《今周刊》曾以「司機變大戶」封面故事報導的股市「老先覺」關大戶，不只是過往投資成果豐碩，今年台股遭遇大修正，他依然全身而退。看來，真正的股市獵人不只在春暖花開的多頭行情中，可以滿載而歸；在暴風雪降臨前，更能觀察天候，曉得退守打獵小屋，休養生息，整理獵具，等待下一次的出擊。6 I- |4 _4 f9 N' W/ e
: e# S0 \  z8 ?  f' U3 b- I. C6 X

) G, M' J4 V$ n% W; F/ d7 O關大戶平安躲過股災，憑的是什麼祕訣？展望未來，他又瞄準什麼獵物？& c! u* C: Q! X. `2 R$ J3 M

0 {! _& a+ D1 \( _3 @& l0 u6 ]) ^2 o2 H3 k) t5 C+ y# i) R
狩獵法則 1
! B  g% C4 H; q8 G0 J/ p: P6 h界定你不能、不要、不想獵取的獵物
- c/ y0 i# {; \4 d" p# b& H
2 m" o' G2 e* N1 I$ y; x# M# U: _3 M* K, z8 G$ D
今年下半年以來，台股頻頻遭逢利空消息打擊，指數回檔，最大修正幅度達二千點之多；但關大戶卻在今年上半年股價大漲時，以均價一七二元將手中五百張中碳出清，獲利三．七倍，之後空手觀望。同樣一場狩獵，經驗老到的股市獵人，絕不往其他獵人聚集的地方狩獵；他選擇逆向思考，先找到對自己有利地形、設下陷阱，然後耐心等待獵物上門，最後歡慶豐收。
% v) \9 W$ |' K" A$ C7 b( L& r0 F2 |/ M6 x, q+ N2 }7 k2 v

8 \3 X; f' F2 ]; ]. n; l8 s' G, Z  u9 ^6 X投資和狩獵一樣，最忌人云亦云，關大戶強調，獨立判斷的研究精神，以及過人耐心，才是達成理想投資成果的關鍵。《孫子兵法》指出：「合於利而動，不合於利而止（計算條件有利才行動，若對己不利則應觀望）。」正如這番守則所指，關大戶投資最優先的第一步，是先找出「不合於利」的標的。因為避免盲目跟隨眾人決定，勝率往往能相對提高。8 g% j6 X  [1 ~# A# z" k8 K

1 D7 c4 v0 T4 @$ T$ l5 [; p5 Z; o' V  x6 N
「千萬不要跟市場流行，買時下最『夯』的股票」。在一個清風徐徐的涼爽午後，關大戶悠閒地喝著下午茶，看來一派輕鬆的他，卻語重心長地提醒：「你看歷來的股王，現在不是暴跌，就是淪為雞蛋水餃股。」在關大戶眼中，蘋果概念股、智慧型手機等產業，就是他目前完全不敢碰的族群；至於ＬＥＤ、太陽能等一度受市場注目的產業，也是敬而遠之。
" f( h! e8 }9 Z& D' L+ ~8 k( f& c$ {5 S

) ]+ K& A2 `2 k9 P4 U( m  y8 o4 R關大戶直言，因為憂心電子股變化快速，所以自己從來不碰電子股；這次即使有許多千元股從高點跌落，他也毫不動心。「想去抓空中飛鳥，掉下來都很慘。」關大戶比喻，許多電子廠的景氣難以捉摸，並不適合一般投資人長期持有。加上股價不便宜，選擇這種股票，無異於想捉高高在上的鳥兒。就算抓到了，當鳥墜落在地，人恐怕也會摔得頭破血流。! p4 `( U( K6 P% K& ?1 ?; S+ z

& M1 x7 a# s5 U& s! K, M
9 W! x4 O( V  u) _) N狩獵法則 2
/ z! I9 U0 Z) e2 ?只精研自己有把握的獵物習性3 L. a- J9 ~3 O3 L' T
" k2 w1 q$ S' n" t

- Q- \; Z* s! `4 W5 @; }. [更令關大戶憂心的是，若明年景氣持續探底，電子業的衰退可能將蔓延至他一度看好的金融股。關大戶觀察，國內許多行庫對面板、ＤＲＡＭ等電子業有不少放款，一旦部分二線電子廠不支倒地，這些放款可能都得列為呆帳。最壞情況若出現，金融業獲利勢必受嚴重衝擊。「所以，現在的金融股我也不敢買！」0 w4 W8 d& B: d$ c4 Z

7 c. T  ^" D3 p! a: s% m6 S. s, `" y
從一千多檔股票中，關大戶將絕對不買的電子、金融股刪除，剩下企業已不到總數一半。接下來，關大戶只關注股本較小，長期股性冷門的公司，若公司所屬的產業，在國內僅此一家的「孤門獨市」，那就是最理想的標的了。他曾經在低檔買進，並長抱數年的中碳，就是最好的例子。
$ [% L0 W% p2 \( ]- R6 e" Q4 r7 Z; D2 [

, A# J5 t0 e* h; ]0 H! [' P關大戶回憶，二○○二年時，生產軟瀝青等化工產品的中碳，股價只有三十多元，每日成交量也只有數百張，對散戶而言，並沒有什麼特殊吸引力。6 k, O  Y3 F; ?. C- ~% d
# H8 `& r$ N: ]5 Z. G* m: M& G
# H1 t. P3 i% X
但他仔細研究發現，中碳的原料來自母公司中鋼，生產成本較低廉；更重要的是，公司具備技術，可將煤焦油提煉成鋰電池負極材料── 介相瀝青碳微球，在上市櫃公司中，還沒有一家生產與中碳相同的產品。關大戶欣喜地發現，股本只有二十三億元的中碳是一檔難得的潛力股。於是，他在股價三十元左右，耐心地布局約五百張中碳。' U8 ?0 I# v, W6 n+ e. K) k, S

" J2 Z4 e3 }# [' c) ^
: `9 j, [. x! L' j( E) E, s/ W8 d狩獵法則 3
1 T$ x7 @; d" h& F3 N耐心追蹤獵物的足跡. _/ h9 _3 O% p' T- P7 X4 D' O: |% x3 ^
9 j- H6 i& O$ a  B+ A+ G3 X. a

% [' b6 n4 \  N7 p# E股市獵場上，不僅尋找獵物需要耐心，箭矢射出之後，更需要時間來驗證，你是否命中獵物的要害，以及如何循著血跡找到倒臥的獵物。中碳這檔持股，關大戶在「買進」的箭矢射出之後整整七年，直到今年上半年才以一七二元均價將中碳出清，獲利七千萬元。關大戶深入研究的精神及耐心，換來了美好回報。
( |" Z( j6 a+ w. ^& V, I
  a' A  }2 W' l: s2 P0 T& @- C& }& E  C* U1 \, A* K' m9 _) f
好獵人曉得何時收拾獵物，不能過早，以免獵物負傷逃逸；不能太晚，以免兀鷹啃噬，僅存殘骸。被問到如何拿捏中碳賣出時機，關大戶指出，當中碳具生產鋰電池負極材料技術，成為市場普遍認知的事實，電動車前景也被普遍肯定，視為未來最具潛力的產業之一時，好的股市獵人正應該反向思考，「人多的地方不要去」。這也印證關大戶一再提醒讀者的格言：「大家一窩蜂研究某個產業，都在說它好時，那些股票都不要碰！」
1 O1 o: r% {9 |% Q% {1 R
" I; ~) z. P2 w$ p& Q9 b4 u6 c1 f7 V+ ~' q5 g6 i
狩獵法則 4! K% |: \9 e' t. ~) F6 k6 O; Y
一鳥在手勝過十鳥在林
* ^8 j: z0 P" @; b* j& N, O" Z5 Q9 a
& U/ Z1 f8 I/ `2 ~% j
股市獵場上，飆股就如同人人見獵心喜的大型獵物，只是並不是每個獵人的技能、獵具都適合獵取速度飛快的花豹。依據自己的特質，關大戶則是偏愛投資長期配息穩定的公司。他分析，今年前三季以來有不少股票仍然虧損，但股價相對居高不下，持有這些股票實在很難賺錢。但也有不少股票持續獲利，又有比定存更好的配息水準，如同毛色美麗的花豹，在股市寒冬中，不失為好標的。
" `$ S% A& [) r$ c: n
& N* @5 J1 q: \8 O
$ ~4 Y1 G% I; P" Y/ T關大戶目前找出一檔十分看好的股票，並且分批買進，那就是東鹼。「最近已經有公司放無薪假了，你想買出現無薪假的公司？還是買產能滿載的公司？」關大戶用這句鮮明對比，當作看好東鹼的理由。
# _2 Z- [7 N1 d/ B  u7 o) [5 C3 S7 G4 J
( |" ~, C. _- J9 u8 H, u2 ^
的確，一般投資人肯定都想買產能滿載企業的股票，關大戶研究後便認定，東鹼就是一家業績看好的公司 ■《今周刊》% Z% C# z) ]- g! O9 M" e7 P
作者: 歐陽    時間: 2011-11-13 07:38
本帖最後由 歐陽 於 2011-11-13 07:38 編輯 5 X1 M2 a9 j  X

9 q1 \7 }5 X( k) [) B* A歐陽ㄉ投資之中心思想類似文章主角關大戶.......物理特性由冷灶加溫成熱灶(上漲)反之(下跌)
作者: 桂格    時間: 2011-11-13 08:41
本帖最後由 桂格 於 2011-11-13 08:41 編輯 9 V0 m5 o. p5 m) ~# Y

. b7 m0 B2 [6 ~2 W/ R5 m. \
作者: 陶摩提    時間: 2011-11-13 10:18
台股有2千多家上市櫃公司，如果都要仔細研究，太累了。這方法不適合我。! \; s' o9 E5 |( h

: n7 U+ c, {/ N' u9 A/ ]  N; c" p我投機股票、不投資股票。
作者: 歐陽    時間: 2011-11-14 05:39
白色月亮 發表於 2011-11-13 08:50
" z5 _7 j) {, ~& e( n5 z不管選什麼股
1 F& |% r4 {& C* k# w( m+ x5 S& K5 o# A/ o' k8 {1 W8 C9 ^
    都要知道設停損點及獲利 ...

  p4 ?4 V" R, x- H/ H
作者: DanielYang    時間: 2011-11-14 10:32
『投資和狩獵一樣，最忌人云亦云，關大戶強調，獨立判斷的研究精神，以及過人耐心，才是達成理想投資成果的關鍵。』
# l; c- I3 B3 O' ]天下沒有白吃的午餐，本來作長期投資者就應下一番基本苦功。, S8 W7 I4 h# s3 z0 f% h) q( r
市場上一直存在許多的「機會」，等待狩獵者發掘；只是看見者眾時，往往機會稍縱即逝，只留下風險。
4 M5 D7 O3 d( E  g8 l: y, @7 C# ~關氏可貴的不僅是掌握了獨立判斷的狩獵能耐(才能發現樸玉)，更有如農夫一般忍耐等候的毅力(樸玉銳變為寶石的時間)；若是一般人可能早就下車了。我認為他應有一套健全的過濾標的與出場機制(應未設定停損)，且不融資交易，才能有如此的豐碩報酬。
! M0 E& P6 l2 a4 ?) l8 L$ v然而對短期持有的投機者而言，嚴設停損與適當停利就格外重要了(當然還必須落實其紀律)。
作者: 歐陽    時間: 2011-11-14 20:28
回復 DanielYang 的帖子# g! g. F! m8 F4 N, O, g: j
9 a2 m( p/ }6 F# A& a
在股票及期貨市場，散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種，一是非常幸運；一是非常自律



歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/) Powered by Discuz! X2.5