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標題: 本　日　焦　點　股 [列印本頁]

作者: 賢哥 時間: 2011-8-4 10:01
標題: 本　日　焦　點　股

本　日　焦　點　股

晨星、鳳凰、大甲、彰源、允強、力成、佳龍、穎台、味王、全新、元大金

昨　日　盤　勢　解　析

雖然美國參、眾兩院均通過提高舉債上限方案，避免債務違約，但美國6月消費者支出下降0.2%，為2009年9月來首次下降，美國消費減少，美國經濟復甦力道疲軟，美股道瓊指數大跌265點，收11866點，歐元區義大利10年期公債殖利率上升至6.21%，西班牙10年期公債殖利率升至6.46%，歐元區德、法股市均跌2%左右，8月3日(三)，日、韓、港股均跌約2%，陸股持平，表現較強，台股開低走低，下跌127點，收8456點，跌幅1.49%，成交量1463億元，電子股佔成交量52%，金融股佔9%。

台塑四寶股價重挫兩天後回穩，但因台塑化停工更換管線，影響生產，損失尚不確定，反彈幅度可能有限，但因更換不銹鋼管件，大甲、彰源、允強將受惠，股價持續強勢，TFT-LCD的友達、奇美電跌深反彈，成為人氣的指標，但基本面不佳，注意是否有持續反彈的力道。

景碩、應華、海華、力積、凡甲本益比偏高，遊戲軟體本益比偏高個股，網龍、宇峻、歐買尬、辣椒，股價均重挫，LED前景看淡，億光、晶電、新世紀、艾迪森股價大跌，太陽能電池報價在低檔，族群獲利不易，茂迪、益通、昱晶、綠能、合晶、中美晶、昇陽科、新日光、達能，太陽能逆變器的盈正、科風股價均下跌，高價股的大立光、宏達電、TPK及權值股的台積電、鴻海股價也弱勢，是台股下跌的主因。

今　日　盤　勢　預　測

台股，盤中低點至8360點，跌破7月14日前一波段低點8410點，但台塑四寶回穩，台股觸底反彈，台股8月3日收8456點，仍跌破所有短、中、長期均線，呈偏空格局，未來台股走勢，仍有賴於美股、歐股的止跌反彈，8月9日，美國FED的FOMC會議，若有新的資金寬鬆政策以剌激經濟，或有利於全球股市的反彈。8月3日，美股道瓊指數漲29點，收11896點，8月4日(四)，台股預測為8400點至8500點區間震盪。

未　來　注　意　事　項

1.8月3日，道瓊一度大跌166點，但因FED官員表示，可能考慮另一波振興經濟方案，道瓊反彈小漲29點。

個　股　建　議

股票代號
個股
當日支撐
當日壓力
五日支撐
五日壓力

2030
彰源
17
19
16
20

1315
達新
37
38.5
36
40

3005
神基
12.5
13.5
12
14

美　股　盤　勢

1.週三美股上漲，盤中經歷大幅下跌走勢後，緩慢反彈，終場溫和收高，結束了連續八天下跌走勢。前美聯儲高官稱聯儲可能出臺新的刺激經濟增長措施、股市連跌後吸引買盤介入，科技板塊引領美股反彈。收盤時道瓊工業指數上漲29點，收在11,896點，漲幅0.3%；Nasdaq綜合指數上漲23點，收在2,693點，漲幅0.9%。

2.美聯儲前理事暗示支持第三輪定量寬鬆政策。美聯儲的三名前理事認為，美國經濟正面臨重新滑入衰退週期的風險，美聯儲可能需要考慮推出第三輪“定量寬鬆”政策來處理這一問題。

3.經濟數據，資料處理公司(ADP)宣佈，7月的ADP私營領域就業環比成長11.4萬。據彭博社的調查，經濟學家對此的平均預期為環比成長8.6萬，數據優於預期，但未能安撫市場對美國經濟復蘇陷入停滯的擔心。

4.美國供應管理協會ISM宣佈，7月的ISM服務業指數為52.7點。低於經濟學家對此的平均預期為53點。6月ISM服務業指數為53.3點。

5.美國商務部宣佈，6月的工廠訂單環比下降0.8%。經濟學家對此的平均預期為環比降1.0%。5月的工廠訂單環比增0.8%。

6.美國在最後時刻避免了潛在的債務違約，但近期低迷的經濟資料已經削弱了投資者信心。

7.美國經濟正面臨著重新滑入衰退週期的風險，美聯儲可能需要考慮推出第三輪“定量寬鬆”政策來處理這一問題。

8.紐約黃金期貨收盤上漲1.3% 再創歷史最高收盤價。原因是投資者對美國經濟可能陷入雙底衰退週期的前景感到擔心。紐約原油期貨收盤下跌1.9%，收在每桶91.9美元。

總體經濟概況

美國7月民間企業增聘人數增加11.4萬人

1.美國人力資源服務公司ADP調查，美國7月民間企業增聘人數增加11.4萬人，為連續第18個月成長，低於6月的14.5萬人；經濟學家原本預估為增加10萬人。

2.另外，另一家人力資源顧問公司Challenger, Gray & Christmas的調查顯示，美國企業7月計劃裁員人數達6萬6,414人，比前月的4萬1,432人還多60.3%，且創16個月來新高；若與去年7月相比，上月計劃裁員人數還是大幅增加59.4%。

3.最新數據顯示，在經濟成長步伐趨緩之際，企業增聘的動作轉為觀望，並有再考慮裁員的跡象。

4.市場更關注是即將公布的7月美國勞動市場情況。經濟學家平均預估7月非農就業人數將增加10.0萬人，失業率持平在9.2%。

5.8/3日，美元指數74.044，-0.469；美元兌台幣收28.938，0.058；歐元兌美元收1.4361，0.0171；美元兌日幣收76.97，-0.39；美元兌人民幣收6.4350，-0.0039。

美國7月ISM服務業指數下跌

1.美國7月供應管理協會(ISM)非製造業指數由53.3下降至52.7，是2010年2月以來最低；經濟學家原本預估53.7。

2.7月ISM服務業指數52.7，是指數連續第20個月高於50之上，顯示美國服務業景氣持續呈擴張走勢，但成長步伐有減緩態勢；由於美國服務業佔美國經濟活動絕大部分，故指數下滑顯示整體經濟成長可能不如預期，值得關切。

重點新聞評論

宏捷科7月營收

1.受到客戶需求疲弱影響，宏捷科7月營收為1.44億元，較6月衰退20%，和去年同期相較則衰退17.67%。宏捷科第1季每股盈餘為0.13元，第2季營收為5.38億元。

2.由於宏捷科主要客戶Skworks為APPLE、NOKIA與MTK的供應商，而目前APPLE進入新舊機種換機期，加上NOKIA與MTK營運仍未見大幅起色，使得宏捷科在七月營收上較預期的1.8億呈現更大幅度的下滑。

3.目前公司已將產能全數轉為六吋產出，預期毛利將可較過去四吋產品更為提高，而預期在終端客戶於9月份拉貨零組件佈局產品的情況下，公司營收在8月份應有機會回溫。

4.受到七月營收狀況不佳，預估第三季僅較第二季呈現持平至微幅成長的趨勢，預估2011年EPS2.15，不過砷化鎵供應鏈進入障礙高，加上公司已轉向六吋投產，未來發展具轉機性，建議買進，目標價35元。

瑞智

1.瑞智精密（4532）總經理劉金錫3日表示，4日在北京國際冷凍空調展首度亮相的終端產品「商用熱泵熱水器」，將鎖定兩岸的飯店、醫院、宿舍、三溫暖等市場，由於具有很大的節能效益，是挹注今後營收成長的新動能。

2.壓縮機產業進入出貨旺季，由於需求持續增加，加上產業有大者恆大的情況出現，瑞智目前為全球第四大壓縮機業者，產能滿載，處於無庫存全產全銷的狀況。

3.營收上八月後將逐漸進入歲修，預期第三季營收將較第二季衰退。而公司除了冷氣壓縮機之外，亦積極切入熱泵市場，目前除積極推展商用市場之外，也接獲歐洲相關訂單，預期將成為公司新的成長動能。

4.預估2011年EPS1.91元，建議買進，目標價30元。

揚智估 Q3營收季減1成

1.揚智科技第二季營收較上季成長18%；毛利率為42.7%，較上季約下滑5%；第二季EPS為0.35元，略優於先前財測的0.27元。

2.第二季營收相較於上季成長，主要是因為新興市場對衛星STB系列產品需求仍強勁，同時Digital Audio適逢銷售旺季成長幅度較大所致。

3.揚智於日前董事會後公告Q3簡式財務預測，預估Q3營收約7.95億元，較上一季下滑10%，Q3單季EPS為0.21元。低階衛星STB的需求較上季和緩，是Q3營收下滑主要原因，而Q3毛利率小幅下滑，則是為了針對新興市場所開發的新製程HD高畫質新產品即將於年底前導入市場，因而策略性調降產品價格所造成。

4.揚智強調，在中國Cable STB市場耕耘多時現在成效已逐漸顯現，預計將於2012年上半年提出更新的HD高畫質cable產品以搶攻高階市場，中國市場營收逐步走揚將指日可待。

投資建議：

今年預估EPS為1.3元，目前本益比27倍偏高，建議中立。

樂陞將推9款遊戲軟體

1.遊戲股樂陞（3662）昨掛牌上櫃，遇台股重挫，使其新掛牌略受影響，昨以60元掛牌，終場收61.8元漲幅3%。由於國內遊戲股過去並沒有純研發遊戲公司掛牌，因此樂陞後市仍備受外界注目。

2樂陞董事長許金龍表示，9月的東京電玩展，將公布3款全新線上遊戲，包括傳統下載式的角色扮演遊戲、休閒競技的網頁遊戲及角色扮演網頁遊戲。由於先前法說會已宣布明年首季前將有6款新遊戲問市，包括Spyro（寶貝龍）、星戰傭兵0nline、幻想軒轅、混亂仙境、彩虹動物園、Maze Myth 等6款，因此下半年線上遊戲布局進入豐收期，營運成長動能引起法人圈高度關注。

公股銀現增引資有條件鬆綁

1.財政部長李述德8/3日表示，財政部鼓勵公股金融機構與外國金融機構策略聯盟，未來公股金融機構辦理現金增資案時，不僅可以洽（民股）特定人，還可以洽國際策略性夥伴。財政部昨天宣示，在不影響公股主導權前提下，將從寬處理公股金融機構的現金增資案。除第一金、台企銀及華南金外，合庫也向財政部表達現金增資意願。

2.合庫規劃在成立金控後辦理現增，並打算在5%的持股以內，引進國際策略性投資人，目前以合庫長期合作夥伴法國巴黎銀行集團(BNP)可能性最高，但其他國際級金融機構如果有興趣，合庫也會考慮。

3.最近中信金出售兆豐金持股時，也有不少外資承接，外資透過市場機制參與兆豐金的經營，也是另一種形式的「策略聯盟」，只要公股金融機構經營的好，不論是短期或長期投資方式，外資都會進來。

4.財政部官員表示，對於公股金融機構現金增資案，只要在公股主導權不受影響的前提下，財政部都會從寬處理，可以讓民股參與認股，不怕公股股權被稀釋。

5.在拓展大陸業務方面，公股銀行也將積極與大陸金融機構進行策略聯盟，財政部希望公股銀行間要相互支援合作。

6.各公股機構也可衡酌事業經營績效，本於權責適度調整員工薪資，加薪幅度可視員工績效考核而定，以達激勵效果。配合企業加薪潮，公股金融機構加薪幅度在3%到3.7%之間。財政部並指示各公股事業機構，應統籌規劃積極清理閒置資產，有效活化，增加收入。

蔡友才：人民幣旺到兆豐金

1.兆豐銀香港分行人民幣存款已達11億元，未來商機最大的還是香港分行與OBU，由於新加坡積極爭取發展成為第2個人民幣離岸中心，兆豐金也會耕耘新加坡人民幣商機。

2.蔡友才分析，國銀OBU及海外分行的人民幣存款一定會呈跳躍式成長，因為人民幣在長期升值趨勢下已是強勢貨幣；且跨境貿易人民幣結算快速增長，2010年第1季占0.5%，今年首季已達人民幣3,603億元、占貿易總額7%。蔡友才同時建議，政府後續可開放台資銀行OBU及海外分行，在一定限額內購買中國大陸國企、金融機構發行的點心債券，或對一家信用等級的陸企辦理人民幣放款，以提高台資銀行持有人民幣資產收益。

3.兆豐銀行外匯業務市占率超過2成，為台灣二大拋補行之一，也是台灣唯一美元清算銀行，另一個外界較不知道的是在與中國大陸簽署「雙邊貨幣互換協議」的12個國家及地區，兆豐就有香港、馬來西亞、新加坡等3分行，目前看來商機最大的還是在香港分行與OBU，但新加坡積極爭取發展成為第2個人民幣離岸中心，加上中國大陸也積極想把人民幣推廣到東協，我們也會投入耕耘新加坡人民幣業務商機。

4.兆豐銀以香港分行作為全行發展人民幣業務的樞紐，會全方位發展存款、匯兌、理財業務，香港人民幣存款近1年激增，迄今已突破11億元人民幣，兆豐將從拆借、轉存款、拿回國內拋補等3大面向作最有效率的使用，其中拋補資金成本已因此大為降低，且已低於向香港中行拿貨，使兆豐銀人民幣拋補業務更具競爭優勢。

5.現在人民幣當紅，香港分行不論是在拆借或是轉存到其他銀行，都有相當高的利息收益。轉存款對象不只是陸銀，也有香港本地或其他外商銀行，包括恆生、東亞、匯豐等銀行，兆豐銀都有轉存款關係往來，對人民幣資金作全方位運用。

6.未來國銀人民幣存款主要有3種用途，包括提供跨境貿易融資所需，讓借款台商不用申請外債；提供大陸台商在境外舉借人民幣貸款；回存中國銀行或購買香港人民幣點心債券。

投資建議：

金管會開放OBU及海外分行人民幣業務除了銀行，客戶的受益也非常多，包括：1、中國大陸民眾、法人，都能在台資銀行的OBU及海外分行開設人民幣存款帳戶，提供更多資金PARKING與運用的選擇；2、提高人民幣的結算貿易量，協助廠商規避匯率風險；3、增加台商取得人民幣資金管道。

作者: 歐陽 時間: 2011-8-4 21:29
謝謝發言

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