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標題: QE2最後一波資金行情 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2011-4-16 00:02
標題: QE2最後一波資金行情
QE2最後一波資金行情
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文．陳春霖5 ]" Q) X" D' y6 k" k+ [
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美國QE3來不來不知道，倒是QE2將在6月結束，受日強震影響，最後一波熱錢大舉湧入台股，投資人應趁勢搶賺這波資金行情。
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台股清明節後首周交易，呈現價量齊揚的走勢，變盤短多格局出現，尤其最值得注意的就是6日外資大買200餘億元，新台幣匯率也在期間內一度升破29元大關，前陣子受央行嚴打的1000餘億元熱錢似乎有重回台股跡象。市場認為，隨著美國量化寬鬆政策(QE2)6月結束，預估此波資金行情高達2000億元的動能會挹注至股市，法人表示，此波熱錢將挑中概通路、金融、高現金殖利率以及日圓變動類股為進駐標的，從中擇優布局可賺波段行情。) g# {# k6 f* F$ [% B7 ?0 k, f. Z! J

. ~6 a, W. X+ R- L國際熱錢為何走了又來，投資專家賴憲政表示，大致可歸納幾點，一是QE2最後一波資金將全數投入市場，選擇投資標的能夠短中線穩當獲利，成為此波資金最重要考量點，綜觀全球投資環境，受日本強震影響，亞洲新興市場還是最佳環境。
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何以如此說，兆豐投顧就指出，1995年阪神地震造成日本經濟損傷達1000億美元，此次311強震估達3000億美元水準，日本保險系統或企業投資自全球抽回救災資金預期將會較阪神還多。觀察日本投資全球以4大市場為主，分別是美、澳洲、歐元區及巴西，投資總值分別為1215億美元、613億美元、416億美元與351億美元，這也就是近日來歐美股市表現較亞股來得差的原因。# U3 U! Z( I. }  b/ M) d1 t3 C" `
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賴憲政指出，國際熱錢流竄當然是選擇能夠獲利者為主，因勢利導前陣子匯出的外資原本看好美國失業率似乎有止穩現象，企業投資與經濟成長確有向上趨勢，美元預期轉強的優勢，大舉回流美國，但看起來都嚐到苦頭。, `, P0 ]: [6 f. d2 m6 C( O

( s- e! X0 l, G, K/ f. A- z另外，3月中國大陸與台灣央行分別升息，抑制通貨膨脹壓力，台灣上周公布3月消費者物價指數(CPI)年增率1.41％，創近幾個月新高；大陸本周也將公布3月CPI，外界預期可能高達5％以上，種種現象認為，兩岸下半年通膨壓力會持續存在，都還有升息的打算，這也是吸引國際熱錢回籠的原因之一。
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■台灣Q2經濟成長率上調
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' j, {8 Q; w# p% ]9 K$ X% m; ~! r賴憲政認為除上述全球投資環境的變化外，最重要還是回歸基本面的探討，台灣今(2011)年經濟成長率(GDP)原本市場都預期會因去(2010)年基期較高影響，第2季表現不會太好，不過，受日本強震影響，轉單效應激增的帶動下，第2季台灣經濟表現可能高於市場預期。
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$ o3 R1 I* e3 [+ @9 J其次，兩岸經濟合作架構協議(ECFA)推動實施，中國大陸「十二五規劃」的定案，6月開放陸客自由行等等，都將激勵台股相關產業類股的走強，尤其五一假期進入拉貨期，原本淡淡的第2季出現讓人驚艷的期待，經濟成長率的預估數據也從3.22％上調到3.5％，顯然這是外資大舉投入台股布局的主要因素了。 綜觀上述，幾個條件下吸引熱錢大舉回籠台股，但選擇的投資標的為何卻又是另一個課題。根據理周投研部指出，中概通路、金融、高現金殖利率以及日圓變動等相關產業類股會是資金青睞標的。
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" e. H9 h, x1 X0 e7 d* |. Z, e首先來談中概內需通路，誠如上述所說，五一假期即將到來，大陸政策積極以擴大內需提振經濟成長，且假期消費力已媲美歐美的聖誕假期，台廠除消費性電子、民生消費等傳產業都將受惠，然而最大受惠族群當然還是掌握通路的內需銷售大廠，且現階段已經進入產品拉貨期，隨著題材以及季報發布都有機會激勵股價的走挺。9 B0 Y7 ?5 a. h4 ]4 }6 t0 d

7 V+ N7 M# L- F: s- D其次，金融與高現金殖利率是較具防禦型投資標的，從短中長線來看適合投資組合納入成分股，也因此這一波資金潮相關類股或個股有機會成為點火的標的，尤其前陣子是以官股金控或銀行為多頭指標，理周投研部認為，此次外資偏向大型家族金控為布局標的，因此國泰與富邦的蔡家以及中信的辜家值得投資人留意。 ) u0 @- D7 t5 P9 ?; f  Y- \
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再來就是日強震後，是否牽動日圓走升，根據阪神地震經驗，日圓升值時間長達3個月，當然與全球日資抽回救災有關，這次日本受創程度更大，預期抽回資金與時間會更高與更久，雖然近日日圓回穩，但還是需採較長時間期來觀察，一旦日圓波動幅度過大，那麼轉單效應尤以電子相關類股，仍是受激勵股價因而有所表現。
* P' Y# u% W# b  o) ~/ O【完整內容及圖表請見《理財周刊》 555期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】  5 f1 ?: ^: m% y0 k6 `
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作者: 歐陽    時間: 2011-4-16 20:19
作者: 江河萬古流    時間: 2011-4-17 16:19
QE3的機會是一半一半，照理來說是不應該有的，但今年是選舉年。1 O. G# W% K4 Q' [* G; P/ R
黃金盤整，但白銀卻飆上去了。
  L; |5 c: k7 m白銀有隻ETF-SLV，只買一點點，沒想到是今年報酬率最高的，扼腕呀!
作者: 歐陽    時間: 2011-4-18 20:19
江河萬古流 發表於 2011-4-17 16:19
2 S- M/ R* S9 }5 z  ^$ _7 W2 F. dQE3的機會是一半一半，照理來說是不應該有的，但今年是選舉年。
4 G: k- L+ B- i2 L( M. C+ ]* r黃金盤整，但白銀卻飆上去了。6 X  D! `4 I. ~6 e5 u  ~. Y- O
白銀有隻ETF ...

2 @8 |  q* K& S# k) r$ o! g江河兄.優秀
作者: 江河萬古流    時間: 2011-4-18 22:22
歐陽 發表於 2011-4-18 20:19 3 E3 Z- o. p! {: ^8 D; j: w9 x3 o! B
江河兄.優秀

2 r% H4 ~- y/ `是他優秀，原物料本來只有買媒礦股跟玉米的ETF，白銀我也是去大陸時剛好看到金融高邊疆才下手的。
5 c2 P1 R0 p" x1 C他叫別人買一點點，我就真的只買一點點.....
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去年出書時講的# K8 Z; Y  I3 R' K: P1 H& Z
http://finance.people.com.cn/GB/10546127.html. V* r, G) t$ i# d0 I, A
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前兩天繼續唱多# f$ `- H8 W6 {$ g8 @* H
http://big5.ifeng.com/gate/big5/finance.ifeng.com/gold/jskx/20110410/3843949.shtml
作者: henrylin424    時間: 2011-4-21 13:13
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