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標題: 日震不停,瑞銀預估,亞洲半導體5月就會嚐到苦果 [列印本頁]

作者: 歐陽    時間: 2011-4-13 09:09
標題: 日震不停,瑞銀預估,亞洲半導體5月就會嚐到苦果
【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷,市場擔憂斷鏈效應擴大。根據' o, a# Q: u7 f6 A
瑞銀證券等sell side昨(12)日預估,亞洲半導體廠商第二季營收所
# Q4 h# b4 C* r$ G$ O受衝擊幅度將高達5%至10%,5月營收就會嚐到苦果,下游硬體製造+ n2 Z- m. {0 |4 p7 Y" A
廠商則視供應鏈排序而定,從6月中下旬起就會陸續反應。
, R" d7 Y6 _! S  港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為,亞( u2 z2 e5 H8 Y2 C% a
洲科技廠商3月營收看似強勁,但第一季財報最好的情況也只是符合預, v8 r  J& r8 ~) i  R
期而已,第二季目前看起來,供給端與需求端都會出現問題。佈局應
1 M- f% s) r  }6 h! W以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主,& _8 n  t  ?: ]8 X
尤其是蘋果供應鏈,風險相對比較低。0 D* D' \, A: I% \

5 E* s5 c' g+ q, D; K& L2 @  至於近日日本又發生兩次強震,瑞銀證券亞太區半導體首席分析4 J/ O7 t. W! c% i3 X& Y3 u
師程正樺指出,由於震後並無海嘯發生,故對科技業供應鏈的衝擊不, P* H/ f) t3 _  C6 r; F" `
如上次嚴重,現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。9 K3 J: B7 C6 K0 J
  日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震. F+ C5 o. `+ a; z
災後半導體供應鏈近況」為主題,舉行一場小型投資說明會,重點如4 G3 D, E, K3 D$ X' [* R$ M% d
下:
) K  C0 P6 W( r  y4 Q) E  一、產業界看法相當分歧,代表不確定性非常高,有的廠商甚至
  ?3 Z# }' O4 c6 C& k8 O預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況" `4 ^0 a0 e4 v+ a  {. G$ D  H
,5月起就會有缺貨風險,第三季能見度相當有限。
7 u9 L! D( k( N( C3 N8 o, y  二、缺電將是全面性問題,以2011年第三季為例,半導體零組件
# Q) l0 E4 M6 I) S供給缺口將達10%至20%。2 C$ k  V9 Q' [- f  ]
  程正樺指出,目前半導體族群看起來之所以風平浪靜,在於日本, w# k2 C$ {( I
工廠復工消息陸續傳出,降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮,加上
6 K* s: C/ s& }4 _4 J& g廠商預先拉貨,3、4月營收看起來都很漂亮。5 d& B3 z5 f6 W  d; ?
  但程正樺指出,瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視: G9 L7 X# _  j# q% |' D& r2 g
後發現,很多外界不熟悉的關鍵零組件,如鋁電解電容等被動元件,
  w7 H8 d8 M: }1 E% e3 F! U根本出不了貨,對台灣廠商將造成不小衝擊,也就是說,3、4月「淡
; ?' Y4 C8 l, S; y+ v季不淡」的營收,並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。; [( l) s  X- A0 n# b% C2 @
  程正樺預期,亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財7 t; @) X& D% {5 \8 p2 r2 t/ [
測都會釋出保守訊息,其中已公佈的第一季營收雖符合預期,但獲利
( e. m; m" l/ v端會受到新台幣升值影響,表現會低於市場預期;至於第二季營運展
2 k" y3 e% J! C* W  E望,雖然新台幣匯損疑慮降低,但營收恐受日本海嘯影響而不如預期- I; [* [' Y4 A
。 (新聞來源:工商時報─記者張志榮/台北報導)7 t: T; `. W6 Q2 q# a# Q% `

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作者: 歐陽    時間: 2011-4-14 08:07
第二季目前看起來,供給端與需求端都會出現問題。佈局應
2 {$ V1 B/ L& U9 S  N  q以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主,1 D6 B# }5 b2 k: _3 x4 ]
尤其是蘋果供應鏈,風險相對比較低。
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