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標題: 日震不停，瑞銀預估，亞洲半導體5月就會嚐到苦果 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2011-4-13 09:09
標題: 日震不停，瑞銀預估，亞洲半導體5月就會嚐到苦果
【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據  |5 c" b1 b9 x( f- \3 u& _
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
8 h9 s+ i- H5 _) k- N# ^* e受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
1 b- l0 r, _% m( y; N2 F+ Z/ K! f廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。; G, `0 C: z* {0 T# A9 z0 k
　　港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞. p) e4 K- V& A: X
洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
9 T( u. `# H2 G& f. t" R期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應
/ x( P5 [, [8 R9 J; u7 m0 s, I以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
) A3 W1 b) {  t! t尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
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& u: g5 k3 k  |- y% Z9 Z; ]　　至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
; x1 A- K, g5 {. w" ~+ b師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
) a, w0 E' A+ [2 E3 O如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。- n( n5 ~' e$ {- k9 {! Y
　　日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震# V- Y6 a% q; ]2 O" a: a( M
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如$ }# {$ k" s# W+ i
下：7 I/ ]) A& n3 u1 ~9 S
　　一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至' J- n. C" S: o) D! d
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況) A! e& A7 d; H4 z6 Q
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
" g$ A$ R4 q! f1 H, {　　二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件6 A! v! _# D9 i
供給缺口將達10％至20％。+ y+ G% N- d. Z4 a7 X& L& D) Q3 j( _
　　程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本
, X  B  Z0 i) P9 @5 |工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上
3 u- A' ]- ~7 X4 r廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。  i" I- ?$ K4 m! ]8 V
　　但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
* y" |! ]9 d( R# R' E後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
# h& i* }4 s; c% E根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
: O6 D- n3 m$ E  O季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。( q/ Q7 R" t+ P% Q
　　程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財: o3 f5 `7 x+ s5 X! Z
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利* U, l8 U; I  [+ {5 R, P! M( w
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展- ^7 E; i. `5 L: G; K; F
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期2 ?5 [* D# v9 _2 U
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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作者: 歐陽    時間: 2011-4-14 08:07
第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應
  t3 H' l# |' H" _* m( S% n以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，. E2 k+ n! r: n9 n5 I( n. y  k. \
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
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