; f# R8 P$ g/ q7 s3 E換句話說，這是一張不折不扣的分期繳費變額壽險，商品特色是以較低的費用率，拉高保單前六年的投資金額，使保戶在手頭資金有限的情況下，仍然能夠享有定期定額投資的效果。 ) t# X/ } f/ F G# c6 Y 2 V% Y w- O4 }掛羊頭賣狗肉 銷售話術誤導保戶 8 b) m' T* C# J/ q
然而，實際上卻是掛羊頭賣狗肉，C保險公司教導旗下業務員的是截然不同的銷售話術。據該公司業務單位主管表示，無論是「○○人生變額壽險」的銷售訓練課程，或是公司提供的商品教材，內容皆以躉繳為概念，甚至以高峰旅遊為誘因，鼓勵業務員銷售大額保單。% d$ c$ x1 X5 S' U# a) f
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C公司提供給業務員的教案中，是以一次繳交基本保費十二萬元、增額保費八十八萬元，合計「存」一百萬元為範例。扣除保險成本及各項附加費用之後，首次投資金額為九十二．一二萬元，再以每年七～九％的投資報酬率，計算出保單十年後的帳戶價值。 2 m2 w/ K+ @& `5 z * j, o! z! G' ?) _5 s! @/ i* y. |以三十歲男性、保額三四八萬元為例，在年報酬率七％、八％及九％的條件下，十年後的帳戶價值分別為一七四萬元、一九二萬元及二一一萬元。在目前定存利率只有一點多的微利時代，一張投資型保單竟能提供如此優渥的報酬率，乍看之下的確相當誘人。* C( x. I9 @8 W2 S5 [ f/ s
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只不過，如果將保單的費用結構及銷售話術做進一步分析，就可以發現其中的問題。 9 C/ K4 S; _2 O0 k0 R躉繳、分期繳 前置費差很大 8 Z8 p; d8 }+ e5 W7 T1 v9 ^$ `首先，這是一張分期繳費的投資型保單，因此第二～第六保單年度合計還要從基本保費收取八十五％的保費費用，另外還得扣除每年一二○○元的保單維持費，以及隨年齡遞增的保險成本。但是在C保險公司的銷售範例中，這些必須先扣除的成本，卻都原封不動地被計入保單帳戶價值當中。! w" _: ^! R" E% j
; D3 S9 t' @8 X: a# K( p, p! e其次，C公司僅以一檔美元計價的全球債券型基金為七～九％的年報酬率背書，只是該檔基金去年報酬率僅一．七九％，獲利表現似乎沒有像C公司所說的那麼「神奇」。此外，選擇外幣計價的投資標的，將來贖回時還要面臨匯兌損失的風險，這些都是保戶在計算報酬率時必須考量的成本。; t# _1 Y |) @1 x0 B
8 e! G/ D$ C) Z/ G5 F; T在費用率方面，投資型保險商品的費用通常包含前置費用（如：保費費用）、保單相關費用（如：保單管理費、保險成本）、投資相關費用（如：投資標的申購手續費、贖回及轉換費用）與後置費用（如：解約、部分提領費用）等項目。5 h) A- J' b+ G. u' z. W; w$ n
; q* l: A# C% h$ ]5 {- K儘管C保險公司強調這張投資型保單的前置費用相對較低，但因為是分期繳費的費率結構，因此前六個保單年度合計仍要收取基本保費一二五％的費用。相較之下，市面上的躉繳型投資型保單頂多從基本保費收取三％～五％的前置費用。因此，以躉繳方式銷售分期繳費的投資型保單，無疑讓保戶在費用率上多花近三十倍的冤枉錢。 * P# b% {$ h& c6 b' V+ z/ E4 f
) V4 w7 m$ i/ h7 Z% }' M躉繳保費 進場時間成關鍵 ; I. I* p) }) i/ j! B
全球人壽經代事業部副總經理莊介博表示，原本應該繳費一、二十年的投資型保單，卻被當成躉繳商品銷售，除了保戶被收取的費用率高得不合理之外，可能衍生的問題還包括基本保費在首年度被收取高額費用率後，一旦投資績效不佳，又沒有續年度保費進帳，導致帳戶價值不足以支付後續的附加費用時，保單就會有停效之虞。 - P3 N N; d' s) n8 q* O6 U. U
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德明財經科技大學保險金融管理系講師郝淑蕙進一步指出，分期繳費投資型保單的好處是，可以透過定期定額投入資金的方式平攤投資成本，保戶不必為了何時該進場而傷透腦筋。但是單筆投入保費的躉繳投資型保單，進場時間點就是獲利關鍵，如果運氣不好在投資週期的高點進場，有沒有辦法等到下一次翻身的機會，恐怕就要看運氣了 7 x' a+ q. |( e7 r: O詳見03月號（267期）現代保險健康+理財雜誌http://www.rmim.com.tw