iBeta 愛北大論壇
標題:
■油價破百美元 綠能類股大爆發
[列印本頁]
作者:
歐陽
時間:
2011-1-15 08:54
標題:
■油價破百美元 綠能類股大爆發
■油價破百美元 綠能類股大爆發
! d" b) O( q% x* i0 I1 w6 X9 O
. N, i0 ]! v. K( p$ |& B# _6 A
& f$ n( |4 q, d! Y6 S
) l% @7 F3 l3 G9 v5 \3 W$ C1 A- s/ H
法人預估，油價破百美元的時間應該在第1季底或第2季初，屆時將大舉激勵綠能產業股價走勢。
4 Z; M. O4 Z% J/ h: z# o/ c7 P
4 U. H( u+ W* r" [4 k" u4 M' S+ N1 |- v
文．陳春霖
1 t/ A! n1 F) S0 T7 c' Y
( v; a' M: w. c+ ?: u
今(2011)年一開年外電有篇斗大標題的報導，國際油價進入危險區，其中布蘭特原油每桶一度逼近100美元高價，西德州原油現貨價格也都在88美元高檔區徘徊。油價漲，台股最大受惠族群為綠能產業，包括太陽能、發光二極體(LED)、風力發電以及電動車等，且從法人端或是業界面斷言，油價破百美元應該在第1季末或第2季初，綠能類股有機會竄出頭，提前布局或能搶賺波段行情。
- M; [ ?3 J' x: A M
( d9 v+ b4 G$ A# ~8 n2 K
■油價高低牽動類股營收
" r3 ~7 K" s B, O( G% O$ |( j
. l3 w/ O8 L0 c& g, v: {) `+ O4 v
新加坡鑽油設備大廠特藝能源董事長陳有樹表示，隨著全球經濟復甦，歐盟、美國與日本今年原油進口金額總計高達7000億美元，但主要產油國6月以前不會增產，迫使油價有機會破百美元，時間點應該落在第2季初。另外，法人圈也認為，今年寒害嚴重，中國大陸兩位數的經濟成長、新車數量高居全球第1及第1季農曆年的大需求，會激勵全球油價再度攀升。
0 z- U* @2 a; a+ h' K( Q
3 I8 I4 d0 X3 x4 Z
事實上，法人預估油價破百美元後，綠能產業包括太陽能與風力發電的安置量就會隨著油價每上漲1美元而增加10％。根據《理財周刊》研究單位調查發現，若以太陽能類股近4年來營收成長趨勢與油價走勢做比較，可以發現油價高低牽動類股營收表現相當明顯。
( {/ T$ [/ t: M" N' z) O
! e0 f/ ~# V# m# Z, J& ] u$ {
2008年即使金融風暴衝擊全球經濟，不過，國際油價卻飆高至140美元天價(圖1)，當年太陽能類股的營收平均表現較2009年還好，接著油價一路探底，2008年底至2009年初，油價在低檔區時，太陽能類股營收表現的曲線也剛好是往下走的趨勢(圖2)。
. O% d. ]8 P9 f. Z# q3 P
! B4 w- q9 P+ N' L
另外，風力發電、電動車與油價的關係似乎也與太陽能類股相同，只是曲線幅度沒有太陽能類股來得明顯。其次，LED則因率先應用於消費性科技產品背光源為主，因此與油價曲線幅度較難看出端倪，不過，去(2010)年營收表現普遍高於前3年是不爭的事實，尤其值得注意的是，其應用範圍大舉延伸至照明設備後，營收表現與油價走勢預期會愈來愈明顯。
" \1 y$ W% `* G! _9 ], p6 M
# F+ S* _( h. h# O+ i, g
法人指出，美國因失業高張無法緩和下來，而歐盟則因歐豬五國債信問題在去年仍深陷經濟復甦疑慮當中，多數法人認為，今年歐美經濟成長率預期仍低於全球經濟成長4％，但從各國積極改善財政與提振經濟成長力道來看，原油需求只會增加不會減少，然主要產油國卻需至6月以後才會檢討供油政策，顯然在這個時段內，油價欲低不易，每桶飆破100美元只是早晚的事。
3 ^ X6 I C; G9 c! U% W
: L& _% j0 q+ H* A- b, J
■布局綠能股 進可攻退可守
$ j+ }; Z0 h n0 A/ S
" v3 ~- i. Q' P* v/ K$ M0 M- R
其次，美國祭出量化寬鬆政策(QE2)，從去年11月開始至今年6月追投6000億美元至市場，龐大的美元熱錢勢必在全球市場尋找投資標的，原油價格向來備受炒家青睞，此波油價的漲升也有不少專家認為是QE2熱錢造成的。不過，觀察現階段供需或許才是近日油價高漲的關鍵，據外電指出，經濟合作發展組織(OECD)的34個成員國，在去年進口石油金額大幅激增從2000億美元達7900億美元，這個數字代表用油量成長情形相當驚人，但主要產油國並沒有擴大供應量，顯然需求大於供給，推升了油價的上漲，當然熱錢看準了油價必漲的態勢，只是進場助燃而已。
5 F! o: d$ W/ l3 {! M& b; G/ Q1 {
; R- |% K* g& D0 W( Y
或許上述都只是一種推論與觀點，但若從太陽能類股去年12月營收表現來看，以本期《理財周刊》挑選出10檔強股中的2檔太陽能類股綠能(3519)與碩禾(3691)來看，綠能單月營收年增長率達123.38％、碩禾則達112.54％，尤其碩禾是太陽能上游鋁、銀漿主要供應大廠，若營收持續呈現逐月增長的態勢，那麼除與各國政府積極推動安置量有關外，與現今油價高漲也絕對脫離不了關係。
* P9 W5 `0 X+ u2 f
9 @: D8 z- j2 U0 c# w6 A3 G. s
台股大盤從去年12月初起漲至今已有600餘點的漲幅，且由金融與傳產領軍站上9000點大關，多數法人認為，波段金融與傳產類股或個股漲幅已高，逢高風險較大，電子股年報效應解除後，央行在考慮外匯存底過高的壓力下，可能放手讓新台幣匯率升值，因此類股也有新台幣匯率升值疑慮。綜觀前述，金融、傳產股短線過熱，電子股則有匯率問題，油價議題則是愈來愈受重視的課題，綠色能源股或許是指數站上9000點進可攻退可守的族群了。 【完整內容及圖表請見《理財周刊》 542期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】
% ?6 @2 }, J0 N+ F0 k- d) U
作者:
歐陽
時間:
2011-1-15 08:56
電子股年報效應解除後，央行在考慮外匯存底過高的壓力下，可能放手讓新台幣匯率升值，因此類股也有新台幣匯率升值疑慮。綜觀前述，金融、傳產股短線過熱，電子股則有匯率問題，油價議題則是愈來愈受重視的課題
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5
