iBeta 愛北大論壇

標題: ■投資基金前不可不懂的11大迷思 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2010-12-28 08:34
標題: ■投資基金前不可不懂的11大迷思
■投資基金前不可不懂的11大迷思3 Z, B( z1 X4 }+ h  }5 M! Y  V" z
' @2 R# Q- e% e
) t& R6 j7 G( P) K7 {

( J# `( v7 x( G9 v" C文．洪佩玲
" I: d. m3 I" m! K1 W
% M, i! g% t( i& i8 |( A0 g. D! |本文將揭穿基金投資迷思，只要方向對了，就會賺錢。 逢低買進真的是最佳投資策略嗎？是否踩了哪些雷區而讓投資報酬率無法如預期？& ?. f6 ~: P+ d4 W. `* {5 T

0 ?- S! ~3 p, c( A% m7 M) \, Y回顧2008年美國次級房貸造成的全球金融風暴重擊，全球股市幾乎無一倖免，慶幸的是2009年基金績效從谷底緩步往上走，無論國外或海外基金幾乎都有3成左右的漲幅，到了2010年績效持續平穩。時序進入2011年，許多上班族仍陷於2008年的陰影，對於是否該進場投資不免還心存疑惑，雖然媒體與專家不斷灌輸「逢低買進」的投資策略，但真的能進場嗎？該如何開始基金投資？- X, p; K7 F! P+ \3 B# G

. p* m% ~8 }6 I2 M) Y2 C  t8 e0 f媒體報導也會以受訪的基金經理人、投資顧問或理財專員等所說的為主，因此很多專業用語或是話術無形中讓投資人混淆了。所謂「要抓魚之前，就必須要先認識並了解魚。」在此提供基金最常見的行銷話術供參考，讓投資人更容易看懂基金投資資訊，做出最適合自己理財需求的投資判斷，而不是盲目跟隨市場銷售話術起舞，只要確實遵守以下的投資紀律，要靠基金投資獲利其實不難。 & P% S9 k1 M  t

, r& T9 D7 C# @! R2 |4 }1.明星經理人績效好
+ j8 O* F7 R0 q# P0 u- ~8 W% U) b7 F
「金鑽獎的基金經理人跳槽了！我要跟隨他轉換基金嗎？」民眾普遍會相信明星級基金經理人的光環，但南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中認為，「明星經理人比較有一定的穩定性，但不表示是市場最好的。」每一位明星基金經理人都有自己熟悉的特質，曾經紅極一時的基金經理人，或許因績效好被高薪挖角，或許是當時大環境使得某類股熱門，而此類股基金正好是他熟悉的領域，天時地利人和的配合創造附加光環，萬一他跳槽了，正好產業輪動，類股走下坡，相對績效不佳，光環也會失去。因此，只要一開始選對基金和公司，基金經理人去留影響並不大，況且明星經理人除了天生的直覺和個人所下的苦功之外，背後的研究團隊也是相當重要的。
% C/ K( g' n1 W1 L4 l/ U* _6 C. m6 E; M' y: ^: s- `7 i
建議：最好選擇經過空頭市場洗禮過的基金經理人，畢竟其操盤經驗較為豐富。
! }) U5 [# S: [# h. |4 Z0 g3 g3 B- n6 X7 d& Z
2.追逐市場熱銷基金 9 W" q0 G+ U$ w5 K$ G+ n8 D3 t% s
8 i/ B8 N* V2 w7 Q/ ~5 z6 `" S0 ^
報章媒體強打的基金就是好基金嗎？」朱岳中認為，買基金不需追逐市場熱門產品，市面上推出的基金眾所皆知時，就會出現超買，此時就該準備回跌，因此有可能買到淨值最高點。「基金講究的是長期投資。」兩岸財經作家楊偉凱提到，通常時間愈久愈看得出實力，市面上推出的熱銷基金如果是新基金，投資標的股大多是過去3~6個月漲幅較高的個股，但相對未來下跌空間也會比上漲幅度大。
5 {* B$ B/ U1 i$ l. _6 q/ G7 U% @6 k" H# o- }
建議：中長期的績效最能看出基金的體質，基金績效好壞，可從過去績效作為選擇標的評估，如要選擇新基金可以藉由一些報告評估標的是否有前景。 ; \& g2 M: h# K: G) S' F* L1 J4 d& L

3 O0 v0 }6 o! D0 {8 q. {# g7 z5 w3.淨值低買了容易賺 ( K) `, _3 @# l) A
/ R2 \, i" [- y$ U% U
常聽理財專員說：「淨值10元的基金比較容易賺錢。」一檔基金實際的投資績效，就是「基金規模÷受益憑證單位數」，如同一家公司的股票投資淨值是「股東權益(公司資本額及累計盈虧) ÷股數」。朱岳中表示，假設基金規模100億元，若發行10億個單位，等於一個單位淨值10元，倘若同樣10億個單位，100億元資金成長到200億元資金價值，一個單位淨值就變成20元，但同樣的發行淨值以10元開始，舊基金經過10年漲幅很多，淨值愈低買到的單位數更多，但淨值很難拿來作為投資與否的比較，因此，以基金淨值作為投資衡量點的觀點不見得對，買基金看的是績效，而不是淨值。例如國內基金淨值大都10幾元，但某檔基金淨值最高時有70元，投資人就會覺得其淨值高，其實這和基金成立時機與大環境有關，不一定淨值高就是高點，可能因成立時間久，有配股配息累積，所以淨值高。
& g% x, E- W, H/ W, |: i  Y7 W; F# Z- O9 F- Q) f2 i' e
就好比高價股雖然貴卻更會漲是一樣的道理，有些淨值高的基金雖然購買價格相對偏高，卻也代表它過去的績效經過市場漲跌的考驗，同時未來的獲利能力也具有相對的潛力。
5 E" x: f1 E7 ~9 w
# t! H7 y9 n/ x5 H5 P建議：同時參酌累計報酬率，而不要只以淨值為唯一考量。
8 ^/ {$ P" ?/ }1 `+ c5 F! f# P4 a  [9 B) z' t1 v" m; a
4.獨鍾單一公司基金 5 t& ?' O/ n" j+ [2 M

% N, \  k% X. j( D1 c' E6 @! `有人說，把所有投資的基金放在同一家公司，一旦要轉換標的時，只需要轉換手續費500元，就不需賣掉基金重新申購，還得再付一筆申購手續費(大約本金的3％)。朱岳中認為，每一家基金公司的產品線風格不同，例如某家投信投顧公司基金風格是穩健保守，其拉丁美洲區域基金較其他公司同類型基金穩定，如果客戶屬性是穩定保守就符合需求，如果客戶是積極型，就無法達到預期的效果。另外，有些基金公司產品線不廣，例如沒有黃金種類的選擇，一旦客戶資產配置要搭配黃金就沒法完成，再者，理專可能會建議客戶購買銀行最近主打的某家基金公司產品。
3 t  O5 e/ B  @4 I6 {0 P' C2 h( z$ x" k; T$ s
建議：以投資人投資屬性、需求及資產配置為主要考量。
! }$ _; S, [! x5 h* }2 ~- [8 H2 S' C) c. V/ o6 t+ I
5.長期投資才能獲利
  v, S- u/ p3 X; E% ]+ o( F# P8 v+ _. V
常言道：「長期投資才能獲利！」其實沒有一定的答案，除了考量個別市場的特性與大環境趨勢之外，最大的變數仍是個人的目標設定。楊偉凱提到，假設是要作為退休後的老本，就要有長期複利效果的想法，將這筆錢運用資產配置的觀念，基本的核心要先配置完全，全球、平衡型或是長期表現佳的債券基金可列入基本部位，雖然收益不如一些衝得快的基金，卻能在市場不好時適時發揮防禦功能，這類基金可以長抱，但要隨時觀察趨勢調整配置比率。另外，有人問「是否要設停利及停損點？」過去定期定額投資話術常告誡大家「短期不要賣」，導致投資人認為定期定額只需要買進，不需要賣出，此觀念必須調整。
* W6 W. z* u  ~; g8 e' [5 m
+ c# _* W% {( m4 ~2 n/ j建議：定期定額雖然不必考慮進場時點，但一定要適時獲利了結，才算賺錢。
" R4 ]# w4 }. |8 c% t
( I1 @2 i- K( M1 f7 z" g6.新台幣計價沒有匯損 - H+ }" e- m4 R5 @) y2 j" W
  m. H3 y$ W( y. ]" w
對基金投資人來說，在投資海外基金時，計價幣別關係到贖回時換算匯率的獲利或虧損風險。朱岳中表示，有些基金重新包裝改用新台幣計價，藉此消除投資人對匯率風險的隱憂，但其實是用新台幣轉換當地貨幣投資，贖回是照當天匯率再轉換為新台幣，反而風險更高，一進一出匯損可能更大，建議不妨開設外幣帳戶。
3 m4 w. k3 w* O9 m9 A) \- l9 D- L2 l/ ~) k
建議：海外基金會有匯損風險，計算報酬時需列入考量。" A# a4 ^- w% w' f
8 _4 ]6 Y8 p" v" _
【完整內容及圖表請見《理財周刊》 539期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】  
# d5 a7 _( G& ^+ X" M0 s' ]2 T
& @6 B- I4 h1 S3 A
作者: 歐陽    時間: 2010-12-28 08:54
退休後的老本，就要有長期複利效果的想法.......



歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/) Powered by Discuz! X2.5