iBeta 愛北大論壇

標題: ■投資基金前不可不懂的11大迷思 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2010-12-28 08:34
標題: ■投資基金前不可不懂的11大迷思
■投資基金前不可不懂的11大迷思
# U- {0 R2 m4 c8 ~; u9 W- `
6 U; [* d3 a8 ]7 c4 H8 T
- @' e' y& |5 e& t7 O- m$ F6 U! q- I6 r4 Z( p
文．洪佩玲( _$ P7 A8 c0 I/ t
, e9 D# T4 y$ I8 b, c* ]( ]! j% N  G
本文將揭穿基金投資迷思，只要方向對了，就會賺錢。 逢低買進真的是最佳投資策略嗎？是否踩了哪些雷區而讓投資報酬率無法如預期？
# m) U/ q' X) U* B+ T
+ G8 L* t  [: `& E回顧2008年美國次級房貸造成的全球金融風暴重擊，全球股市幾乎無一倖免，慶幸的是2009年基金績效從谷底緩步往上走，無論國外或海外基金幾乎都有3成左右的漲幅，到了2010年績效持續平穩。時序進入2011年，許多上班族仍陷於2008年的陰影，對於是否該進場投資不免還心存疑惑，雖然媒體與專家不斷灌輸「逢低買進」的投資策略，但真的能進場嗎？該如何開始基金投資？
1 N2 o8 y% t0 u( P! V9 i5 f" D& Q* o* V, n# V# A
媒體報導也會以受訪的基金經理人、投資顧問或理財專員等所說的為主，因此很多專業用語或是話術無形中讓投資人混淆了。所謂「要抓魚之前，就必須要先認識並了解魚。」在此提供基金最常見的行銷話術供參考，讓投資人更容易看懂基金投資資訊，做出最適合自己理財需求的投資判斷，而不是盲目跟隨市場銷售話術起舞，只要確實遵守以下的投資紀律，要靠基金投資獲利其實不難。 & R& {* f) N6 ?( b+ @7 B* `) M: A

* d: S( H1 j! g1.明星經理人績效好 - d, X6 s# s2 y+ R/ l: G
+ Z, @! m+ \2 F3 _, C" a
「金鑽獎的基金經理人跳槽了！我要跟隨他轉換基金嗎？」民眾普遍會相信明星級基金經理人的光環，但南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中認為，「明星經理人比較有一定的穩定性，但不表示是市場最好的。」每一位明星基金經理人都有自己熟悉的特質，曾經紅極一時的基金經理人，或許因績效好被高薪挖角，或許是當時大環境使得某類股熱門，而此類股基金正好是他熟悉的領域，天時地利人和的配合創造附加光環，萬一他跳槽了，正好產業輪動，類股走下坡，相對績效不佳，光環也會失去。因此，只要一開始選對基金和公司，基金經理人去留影響並不大，況且明星經理人除了天生的直覺和個人所下的苦功之外，背後的研究團隊也是相當重要的。 $ f4 P1 F5 w5 R+ H. ^, L! S* S

7 P) |  W2 ~# q( m  e' E; r建議：最好選擇經過空頭市場洗禮過的基金經理人，畢竟其操盤經驗較為豐富。 ) ^# |- Z/ M# ?# `# ~

+ w% Q2 p" h$ Z) P1 L$ Y! ]0 P, c2.追逐市場熱銷基金 0 s1 j9 t7 w. ]* u$ ], z8 e
( d% k) {5 ?0 y) s; ?6 h
報章媒體強打的基金就是好基金嗎？」朱岳中認為，買基金不需追逐市場熱門產品，市面上推出的基金眾所皆知時，就會出現超買，此時就該準備回跌，因此有可能買到淨值最高點。「基金講究的是長期投資。」兩岸財經作家楊偉凱提到，通常時間愈久愈看得出實力，市面上推出的熱銷基金如果是新基金，投資標的股大多是過去3~6個月漲幅較高的個股，但相對未來下跌空間也會比上漲幅度大。
5 C7 Z; Z* y# J6 `1 n8 ?* @( V: N, y# I, C0 X- Y; V# ^
建議：中長期的績效最能看出基金的體質，基金績效好壞，可從過去績效作為選擇標的評估，如要選擇新基金可以藉由一些報告評估標的是否有前景。 , `( c2 q$ |7 R+ _& u! H! ~/ {# S
- x0 x, t7 D7 J1 F  r' _
3.淨值低買了容易賺 0 W' p  v; H8 f5 q" k- g- y8 e( Z  T
: O, i4 V7 C, S# D! P4 v( b
常聽理財專員說：「淨值10元的基金比較容易賺錢。」一檔基金實際的投資績效，就是「基金規模÷受益憑證單位數」，如同一家公司的股票投資淨值是「股東權益(公司資本額及累計盈虧) ÷股數」。朱岳中表示，假設基金規模100億元，若發行10億個單位，等於一個單位淨值10元，倘若同樣10億個單位，100億元資金成長到200億元資金價值，一個單位淨值就變成20元，但同樣的發行淨值以10元開始，舊基金經過10年漲幅很多，淨值愈低買到的單位數更多，但淨值很難拿來作為投資與否的比較，因此，以基金淨值作為投資衡量點的觀點不見得對，買基金看的是績效，而不是淨值。例如國內基金淨值大都10幾元，但某檔基金淨值最高時有70元，投資人就會覺得其淨值高，其實這和基金成立時機與大環境有關，不一定淨值高就是高點，可能因成立時間久，有配股配息累積，所以淨值高。
2 _& S* B! G0 r/ |0 F6 p- p  c* ^8 p6 R9 L
就好比高價股雖然貴卻更會漲是一樣的道理，有些淨值高的基金雖然購買價格相對偏高，卻也代表它過去的績效經過市場漲跌的考驗，同時未來的獲利能力也具有相對的潛力。
$ c# M& \' i# O6 D. E: b: Q6 u% A5 A
* u& O7 v" M( u& P6 ?. r建議：同時參酌累計報酬率，而不要只以淨值為唯一考量。 ( X4 V- U! G8 p: ]) L: J
/ i. U! d5 @, A6 ?* o
4.獨鍾單一公司基金
3 @9 Q2 J; o, b" ]* v3 h0 m& N9 ^! b
8 y& h# o+ ?( [* o2 l1 K! z有人說，把所有投資的基金放在同一家公司，一旦要轉換標的時，只需要轉換手續費500元，就不需賣掉基金重新申購，還得再付一筆申購手續費(大約本金的3％)。朱岳中認為，每一家基金公司的產品線風格不同，例如某家投信投顧公司基金風格是穩健保守，其拉丁美洲區域基金較其他公司同類型基金穩定，如果客戶屬性是穩定保守就符合需求，如果客戶是積極型，就無法達到預期的效果。另外，有些基金公司產品線不廣，例如沒有黃金種類的選擇，一旦客戶資產配置要搭配黃金就沒法完成，再者，理專可能會建議客戶購買銀行最近主打的某家基金公司產品。
" B0 }5 z. i  r9 Z! x1 }0 Z  y1 M& A* b3 k" }- r6 Z: w, c
建議：以投資人投資屬性、需求及資產配置為主要考量。
# P6 k5 ~+ N4 o0 K* `5 s) b3 i
' Q- {  Z+ |) Z  N1 K8 i$ H6 L5.長期投資才能獲利 / s- A' n  j9 q0 i
$ t; K0 C# T: Z5 I
常言道：「長期投資才能獲利！」其實沒有一定的答案，除了考量個別市場的特性與大環境趨勢之外，最大的變數仍是個人的目標設定。楊偉凱提到，假設是要作為退休後的老本，就要有長期複利效果的想法，將這筆錢運用資產配置的觀念，基本的核心要先配置完全，全球、平衡型或是長期表現佳的債券基金可列入基本部位，雖然收益不如一些衝得快的基金，卻能在市場不好時適時發揮防禦功能，這類基金可以長抱，但要隨時觀察趨勢調整配置比率。另外，有人問「是否要設停利及停損點？」過去定期定額投資話術常告誡大家「短期不要賣」，導致投資人認為定期定額只需要買進，不需要賣出，此觀念必須調整。
. d( a3 v$ y6 o6 M: A0 Z  c+ d4 \4 p8 g
建議：定期定額雖然不必考慮進場時點，但一定要適時獲利了結，才算賺錢。 + e# I8 ~% q$ n6 x1 f
5 E' `0 d6 F6 X
6.新台幣計價沒有匯損 ( J! i1 O$ i7 b/ S& l% A! e( w; w
( o8 E+ _% a4 Y( V9 \5 `
對基金投資人來說，在投資海外基金時，計價幣別關係到贖回時換算匯率的獲利或虧損風險。朱岳中表示，有些基金重新包裝改用新台幣計價，藉此消除投資人對匯率風險的隱憂，但其實是用新台幣轉換當地貨幣投資，贖回是照當天匯率再轉換為新台幣，反而風險更高，一進一出匯損可能更大，建議不妨開設外幣帳戶。 5 V% w5 a  j* l; b( Z

$ q& \6 K! [+ N  ~; s建議：海外基金會有匯損風險，計算報酬時需列入考量。
0 [/ u* K& a5 t$ _& [
/ k, f* n, R! B. D9 u【完整內容及圖表請見《理財周刊》 539期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】  
9 R' Q: Y  N% o3 [ ) Y4 A4 J1 B+ K9 E; o3 {
作者: 歐陽    時間: 2010-12-28 08:54
退休後的老本，就要有長期複利效果的想法.......



歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/) Powered by Discuz! X2.5