iBeta 愛北大論壇
標題:
關於股市價量關係的幾套學理分享
[列印本頁]
作者:
DanielYang
時間:
2010-12-22 11:12
標題:
關於股市價量關係的幾套學理分享
一、正常的價量關係
$ C! B2 e4 O5 P/ R3 [( d
3 [' k! ^% n! R! s1 M
a.價漲量增,價跌量縮
g9 B0 m; n+ ?$ }' U) j
. s) s! c# o- C8 w* J
b.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。
& h1 J- V9 f( b1 ?( w
7 |& R) P& J- U* T% L$ m6 N! w6 `
c.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。
: u9 O& _/ M" G
( z, w( k7 ]: T
d.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。
9 H0 Q! I/ z$ q: j& n% Z
( z. X$ g$ ^! }! w% z6 U
e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。
$ D. q9 v5 C' t+ @ E: z4 x
7 G# _) Q7 W& [' _
f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。
+ o4 Y9 w1 e V0 H
' e! d! y2 S( K7 X/ H1 \/ a8 j% |
二、量價關係的基本觀念延伸
- }7 Y+ a4 J( m! G J$ t
4 H3 [" c9 P9 k; \/ n8 ^' t3 Y
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
; ?/ m7 V5 Y) p5 _
$ @! k* v1 ?$ g' `, e5 k* J
由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。
7 o6 [# D8 `8 J6 c8 E$ g+ W
$ @7 u. C- m" r4 o- z
2.量比價先行,成交量是股價的先行指標
8 Y! E3 Y# V2 D2 j# t) i0 U
1 W6 w; B' M: i2 w
由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。
7 F* Q# S$ N* k4 ?4 W. S5 z
1 P- ]6 L/ w* s5 V2 F; H
3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合
$ Q# c% A( r% x6 U* c% f
* u& \8 j7 Y6 `, Q3 T' p( G
量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。
" {/ u6 n* ^) Z; N
- ~2 U1 y' F3 {
4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離
* F3 K }0 l/ S6 b7 Q
& V+ ^4 n, R, {: _* H$ r6 H
空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。
, k( y0 w: |0 m& F
; L0 ]% e# `" _; A' q
三、大盤量的理論
- x4 r- N6 j- F: u; m; s
( P- Z; B' V0 b% u k! a
理論A:
4 N/ F/ w1 f% G' c9 K. C {/ I
5 ^! q3 }3 a( x6 p# n( r0 [
空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
, I8 J, c' b; `1 c
- h4 l1 m0 ? k) ?; n
理論B:
, G' q7 Z' ^: r) J
: a9 D: d( i: o, e# O$ `# _) `, _
多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。
9 ^ W6 z! y% w$ C9 n$ x
2 ?$ s0 }, P K6 d5 @2 |
理論C:
7 M+ @7 C& e) b( l# B F
' }, I$ G! ]3 v8 k& z, D1 o+ _
量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。
* o/ V: m9 q! C7 ^
2 p! S0 [' e1 u2 p b
理論D:
% j( B6 t' K4 c1 ^7 C6 e
# O; l! ?( Q* E+ p' W
空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。
1 H% D& j: \& E( j/ T; Y2 `+ w
+ U# G' l, j) E
理論E:
$ m- `7 r: {' G9 n; k% y
# k2 G& {$ t9 J7 A- S! z4 ~( R
多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。
$ ^' ~& W0 O: t4 X
" k' r y; W: ]" P
在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,
: r7 Q- F5 y: t+ B5 @
7 Z$ s( a, s6 Y
如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。
' x1 ?5 |6 T0 G& p5 F! Y
7 z. x* `. M, m4 \0 A% o3 Q
1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。
0 b: V9 j7 X5 e O
" w& p7 }1 k! @7 v
2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。
+ D0 K* U- f$ I
& ^* [% N; ?6 y3 A: y: _" v
3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。
2 u9 L7 R/ p6 S
# L! _- Z. k( F+ e' z
4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。
3 N( d8 c a# _2 e( d3 q
0 s: e* T% [) Q$ y/ a
5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。
6 C- B3 H9 p' j! q
8 }% X2 p4 W$ }! O/ _
6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。
* F! L) O1 A* b
% O1 W9 B! [: z3 W. s2 ~. T
四、利用成交量為選股指標
/ X6 ~3 {6 r. b9 V3 N! I" h+ a
9 ]( f3 T) L+ g) {$ O
1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。
+ g7 C. W5 D2 O1 a" T2 Z! j
: n0 c2 [5 C3 P8 Y! J+ a1 E X
2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。
" m% n1 ]0 _0 a' M- X: a+ M7 M
0 v8 L- [7 ` G! q
3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。
, K9 ] ~' L* v
; W3 ` U# l+ T: Z C( B
4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。
F7 \5 t! z& ?' n) q
" w5 l9 ~5 h/ s! u3 b; h; W$ U4 |/ P
5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機
# `" m% k& X @1 A
L. X1 V* {- T2 m P% D0 L
6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。
# L5 _) ~# j- H) w q* B
$ y* v2 z' i6 B- ~& E8 U
7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。
2 T$ L+ p/ {1 j s# F
( o7 S5 S8 \+ p, u
小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。
" I, h, {+ V# f* M
6 o0 [* f7 j$ n
五、成交量的六種變化與八種原則
' H% p# Q( l) B% o. `0 o( i4 B
* c/ A0 _' R5 ^3 B4 d
一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是:
$ \, S Z* m* M3 z
/ Z+ N5 k4 K7 v% ]' D# x
1.打底的量。
; S( m2 Q p) D& F! {3 o/ r
4 M# n+ {( [ R2 W2 l
打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。
+ B# k8 p4 l! m
5 S# b% ?0 I: u5 w! C6 U2 r2 `
2.起漲點的量。
9 h# ?& n# k' A# v5 e
' r1 h2 A- {# l# j/ n0 f4 \" D. n# G
起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。
8 p5 I, E& j' q( x' V5 i7 H3 t Q
5 k( b! \7 K3 I9 N
3.多空交戰的量。
5 Y4 f% Z5 q9 G% A* @
/ ~* o& h5 J0 ^
多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。
" q b8 r( Z3 Y$ {
' Q4 h5 m( s+ O! P: ~, Q1 V) `5 E
4.清除浮額(繼續前進)的量。
& \" W B5 f$ T/ p7 X6 |
6 g% l& O) y+ K+ y' D# I
清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。
$ ^/ E$ Q2 i8 Z `
" S! d- g1 D$ Y) q% D
5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。
# ~8 N/ W5 E, F7 T
3 ^; W$ G' u$ P- J; H3 a% t
量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。
! a+ Y, r0 ^2 P& X; {
0 y) I; O+ I0 ^) {1 V
6.漲升末期量價背離的量。
5 w$ F! k" k# e9 l7 T" s
2 d& F. ^2 B& o( X1 R+ Z
至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。
4 M' J2 U, a! D2 [
4 N3 P; n" s3 V8 E) q F! m `. L
根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」:
' [. L0 D7 d! w. Z
3 {- u) ^" }7 A8 s: ]
1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。
- b H$ M% \8 H7 h _- K8 n
, K: T }* r" O* I4 @7 i
2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。
- y5 a3 L& g& c, T* m1 ?( A: T8 ~
, u W% a. N! c" @
3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。
% Z; \; |: H5 ]6 Y( \8 x
& [) p9 T( ^5 q1 k# |& O! ]2 Q
4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。
5 l, r4 G, g1 S. ?4 T3 g/ N
" ]: G# ~! M. Y# p* I; w% \9 J
(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。
$ k v' [! u0 u! j( |- u
. f9 q$ a7 L( ~' Z" o
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
0 c/ y( h# g3 c5 b; ]9 r; R& x
: _' _: s* e% m3 r! j
5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。
' A$ L' O; ]. i4 [& C
2 L& B. k8 i! ?6 V2 s/ P) C7 ]( b
(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。
' ~ `: _) J- d' ^0 w$ J
9 Q3 r: O% ]% c7 X# \
6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。
5 s/ |/ E1 H! e8 `8 W2 Z
7 b7 U, j" I8 R6 A$ k+ F) Z
因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:
8 ]" ~5 V' @* v1 D! w& t3 b* S
& R* H9 p4 s$ c1 ~ m4 a; h! `
(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。
! L w1 K& f- n/ `
9 o7 \6 e/ z7 r, f' l
(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。
( g, y# O% S) l
, v6 ^3 ], b* D
(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。
$ f& ^! T, z: Y: r) @; l
) p9 Y. m. w P0 K+ A; }% B+ ~! c
7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。
6 h$ c3 s* |+ Z( t6 w8 e
& z) A' a- {: V' c8 J4 o
(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。
& P, e8 q1 v9 T: I% A( p
8 d1 D- f( w+ z0 h8 N/ Z
8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。
4 G& J& t$ E( c, l- C; X
# T! v$ q4 f# A! _( w- m
(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)
* @# I5 M) _. X7 J2 l; P
9 A2 c- f6 i% |/ s# T0 f3 a
六、關於價量關係的總結論:
9 c' {3 m& w2 K: g3 |; [
! n6 T3 V5 a1 j w, O
A.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。
# g" y2 ]( @( e: |8 F s/ Z$ l
2 S" |) x+ P D( [3 i
B.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。
2 S) y1 I5 \; E5 d9 S
1 r, N N! j5 b) B" t2 x
C.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。
( X9 ^/ g, K. l2 A& q
) W( ], T" H& K7 g
D.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。
# p+ `7 I. {* L+ f; _# K9 Y
作者:
歐陽
時間:
2010-12-24 05:37
1.建議各位成員每天劃K線圖(紅.黑K.成交量).劃ㄌ一陣子越久越好(基本功).保證心得多多
" I% X8 O8 Y& F7 }) f) }
2.再配合看1樓內容就有感同身受
0 b; Z- p. }4 o1 {- M1 \
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5