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標題: 關於股市價量關係的幾套學理分享 [列印本頁]

作者: DanielYang    時間: 2010-12-22 11:12
標題: 關於股市價量關係的幾套學理分享
一、正常的價量關係' I, ?8 `8 Q# L3 W5 Q& g& m7 S
& B) g4 ~0 X* _5 f8 K) S/ Q9 ?
a.價漲量增,價跌量縮
; f& }8 X# Y7 M* b( J: y7 h; q/ P/ G4 C' Z
b.成交量分析亦適用於壓力線的分析,也就是說,只要成交量突破壓力線,常代表股價將會有大波段漲幅。# Z  |, s( E0 E( ~9 n
3 d) P7 n& O) V. o
c.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。# p% M# {9 _, b
3 `; c2 C7 F1 y
d.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。2 z$ `& {2 v, x1 ?) E9 T6 D- B
! g& m! l+ r- o% ?3 ~. p+ v* o
e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。
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f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。+ o2 u) @- F' k( |+ E& z( H1 Z

& r0 `2 |: M2 A2 q0 a: X) ~二、量價關係的基本觀念延伸* z) C) f% n; e: N

  A' P. {* M; k5 y8 Z" l1 v1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
  y6 [( K0 _* ?
# \5 `& J9 y0 E. |由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。! M" v! h3 L& I8 [7 W0 T7 [+ n8 O

7 x- v4 _+ x5 F( ~9 _8 |2 d2.量比價先行,成交量是股價的先行指標& H2 K: y' v% `

5 h2 j, p2 U& r1 S0 v" _/ \由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。 3 D6 h) N+ _( \: k, s& p5 u

# s- S" w3 W+ i7 ^2 M0 ]) w) f3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合9 ], ?* f8 X4 Z9 B1 x
, S4 A2 n$ s( ?7 w* U4 q
量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。0 P* r, J2 E: T+ \
  M- {+ w! g2 E0 \; I& F
4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離
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% L- M3 x, _1 Z& ]* U$ h! C空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。
! P% K1 X2 m6 w5 j! z) p: \- M& P" U  O: [; V& s% a: T
三、大盤量的理論
7 t* ^7 ~& E5 `/ r+ W5 ?2 j/ O, B, p8 C* p6 ?/ ^0 w
理論A:
$ Y: L0 {$ M+ c0 J6 S2 f3 b6 u5 u
, a8 T0 y: f- t  r1 A  u5 h( p空頭市場中,其成交量一定是逐步萎縮,當量新低時,表示價將止跌回穩。
+ x' l# \. @0 n( H8 q$ ^4 z
% r1 z) p4 T1 v  m5 H5 _理論B:
9 J* }1 ^+ J/ Q. u
8 y' S( \7 `# _" S9 {多頭市場中,其成交量一定呈緩步上揚,一旦量暴增過速,則不論價收黑收紅,反彈即將結束,並促成股價進入整理或回檔。
# p0 Y% d# g: A2 {/ x9 ?! V: Y4 Z8 L  ^( x' g
理論C:  Y. H2 q6 C% {7 f. Q% q; l* O

1 Q1 K7 E! e+ G: J6 c! v5 ~量若創歷史新高,隔日卻無法價漲量縮時,股價必定回檔。反之,量若創歷史新低而價亦不再跌時,則股價必定止跌反彈。4 {3 @/ ], T2 E$ @: g. l& i5 c

* C4 [5 e  l+ ]% f理論D:" U" U4 c" k  D( i: o9 m

" Q. Y' @; @$ L  \0 p空頭市場中,一旦出現反彈,而其量價均能突破最近一波之高點時,則空頭市場結束,而反彈之起漲點即為中長期之大底。# r/ o, \7 |; y& y

) \* |5 p! ^" \" u3 L7 L. Y理論E:
2 P  f2 i) g; l; q3 r1 y& g0 p2 ~# Q1 y& Y5 ?; ?6 ?# _
多頭市場中,價創新高後,若量再創新高,則表示多頭市場將結束,空頭市場即時開始。# z/ |  |* [2 j& ~& P; i
$ m% Y# b/ r# b* o  W/ q
在空頭市場,只要量創新低(三天內不再出現新低量),則價必定反彈,而反彈過程中,量一定溫和擴大,6 y- Q( S& p- O/ S

0 ^: O& _2 d* i$ g  ^9 [如果新低量出現後,不再創新低,則該低量可視為中長期之底部量。% ^3 u' O. d9 D! l/ q+ l2 x

2 ~" I2 r( y4 j' }/ l5 _1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量,否則反彈會提早結束。( a* I7 M7 B$ x3 Z* k  G- r9 j
" }) s1 R) s( \2 R( Z
2.以直線顯示的話:反彈過程中,成交量放大的角度,如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。6 m$ C  y3 Z- e$ D

" O6 P% g* A1 j6 H3.反彈過程中,成交量放大的程度,一直頻頻穿過對等斜線時,表示急思解套的極多,反彈會提早結束。2 O$ ]( I  C/ X) z

  v8 r2 P! k. g1 q  }4 M4.反過來說,如果反彈過程中,成交量一直呈現溫和性的放大,則表示籌碼安定,在前波頭部區的成交量尚未出現之前,價還有上檔空間。
$ k4 t# O3 h! v2 V" V3 V$ u8 ^4 f) b3 t: [6 _6 S! Z6 h5 s+ g  O; P
5.股價反彈過程中,價尚未到達上波頸線之前,而量卻已突破上波頸線時,量能有衰竭之虞,股價即時回檔。& R8 s0 z. s* i
9 |" C- r1 ?. k2 v* y4 E$ w
6.反過來說,如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時,則價即使回檔也不會太深,而且股價將會有新高。
1 V5 u& J3 _! H( d# G
2 R, Y, t: d# J. M2 }: L4 l* M四、利用成交量為選股指標
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1.任何進出,均以大盤為觀察重點,大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。+ s+ E' N# P* @4 t* X: z
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2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌,否則,在多數情況下,當量縮後價不再跌,一旦量逐步放大時,通常是「好事」。9 r* L5 p: ^7 x) ?: m; V
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3.在下跌過程中,若成交量不斷萎縮,一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時,就是分批向下介入的時機。
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4.成交量萎縮後,呈現「價穩量縮」的時間越長,則日後上漲的力道愈強,反彈的幅度也愈大。( d$ l. \( k9 [3 t4 U8 b

) I; x9 N6 r! d5.成交量萎縮後,新低點連續二天不再出現時,量的打底已可確認,這是初步介入的時機2 r& Y9 i2 h6 Y; Z! \
, N6 D' k; W6 H/ W" a7 `" T
6.成交量打底完成後,量溫和放大,股價收中紅以上,此為多頭展開反攻之時,是為最佳介入時機,這時候投入的籌碼不妨多些。
# n& R( L) o5 _: {( b, A0 a5 v6 ?" y; F" [2 q/ c& {* P
7.量見底後(不再創新低),若忽然暴出巨量,則須特別當心一日行情,在多數情況下,量的暴增都不是好現象,除非第二天量縮價漲,否則將只是反彈而已,如反彈過程中量又大增,則表示浮額仍多,將會影響價上漲的力道。% {4 t% S3 {) V9 U

6 }# ?6 [$ \- o 小結:量的築底時間愈長,量縮的愈小,則反彈幅度愈大,如果投資人還怕的話,可以周線參考,如果周線都築底了,中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後,我們再來考慮選股,這一方面在成交量的運用上,其道理是完全一樣的。
( _1 x# K# ^; p' }9 [
5 w- M  R( A' P  |( }五、成交量的六種變化與八種原則9 j4 q& u/ i. z( o1 Q
- g6 L9 `- y- L/ P% `
一般說來,股票從上漲到下跌之間,成交量的變化通常是: . c+ n2 t% C6 Y& k* I. u

/ q0 B  i" A' v: g3 l! ~* ^; S& \( e1.打底的量。% l4 s4 \, d+ i+ j" E

6 D! R+ F* a- x3 r打底的量,通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。
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2.起漲點的量。* X0 n7 K- U4 L$ d$ M( Y! i

/ [) U6 M0 R; ?1 P/ \6 u: {起漲點的量,通常是量價齊升,但成交量有立即萎縮現象。' l7 I/ F" H/ a3 D2 J6 y; {
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3.多空交戰的量。
( P8 J, D+ v4 m/ _8 F5 d$ t% L3 ^2 Q' J' ^% z' q8 {
多空交戰的量,則是成交量出現增減互見現象。
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& z7 z" k' f& l. Q" X4.清除浮額(繼續前進)的量。9 N3 X3 _( `; V5 i; D' N9 F" Y
" T6 s- y" Z* e$ |5 U
清除浮額的量,則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象,代表浮額逐漸被洗清。) w5 Z0 d* B6 |% f
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5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。
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量價同步遞增的量,則代表股價迅速上漲之現象。5 c  ~4 O" K5 U. f8 i% }0 I

6 F# B2 j- F9 T* V6.漲升末期量價背離的量。
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至於股價漲升末期時,往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。8 d9 n9 y) R- Y+ R
" W" G2 E* \* [& o- L6 C! `/ c; [
根據前述成交量的六項變化,可以得知下列「成交量的八原則」: ( b$ f! f; }3 q/ e" B6 K

- [* I) r- _% V& l- ~# b4 d1.大多頭市場的短暫股市低迷,在回檔下跌一段後出現成交量遞增,是股價反彈回升預兆。
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2.股價的持續上漲,必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。
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1 D- G0 s. g8 a8 J$ ]3.股價盤整階段末期(通常是價平量增),成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。% E$ m+ |: E( A0 l# s
* X. b) Q6 \6 }; D, V
4.股價長期上漲之後,股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入,即應留意股價是否已達高峰。( K4 d" A* F$ t; u! O5 f3 p1 }

7 X7 E) \" k8 }/ \) F(註:長期多頭行情中,成交量創天量、且股價巨幅上揚,量價同步遞增是股價持續上漲的信號。
1 e7 `# ]0 q- `, A! v3 B9 h6 }  [2 P# h; Q
但是,若在高檔出現K線反轉信號,成交量創下天量或有巨額成交量時,即應分析是否為主力大戶拉高出貨,其往往是股價反轉下跌信號)
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  h" w- w7 f& p5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少,是股價反轉下跌信號。4 n2 X0 D* F: t9 m% [1 F% w$ s

  H7 ^' m* B8 p( X: @6 H6 Q(註:股價進入高價圈,出現高價波動局面,亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時,通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。
1 ]  W. l2 W  E: \8 x6 t
) z- I; {7 G& E& i/ l6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔,但是賣方力量突破盤檔支撐後,賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。0 g! M( o1 I9 k' t$ K

: M0 Y/ ?$ \3 U8 p因此,在股價跌勢中搶反彈必須小心,不宜投下過多資金,而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:; P- E& }) O  e! Y0 k

0 A) t7 R1 U: C" j$ m(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時,是買點。4 N8 v! a: z; P* Q/ L
; r5 `$ q, C) ^8 ^8 }6 _1 O
(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時,也是買點。
0 S. ?  i- r. J) H% {4 t8 o) I# J$ X: V# C7 M
(3)搶反彈,最好在次日即找高價點賣出,即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。, b: ^/ h8 O0 _) [; o8 l* V

. o" g& ?( o/ E7 A7.股價下跌過程中之反彈盤檔,若成交量並未增加,則股價再度下跌的可能性也會提高。! q% \$ P' _. `* R8 m
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(註:從高檔下跌一段之後,出現陽線之多頭反攻信號,若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼,而多頭力圖反攻之多空交戰信號,後市仍待觀察)。
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8.股價長期下跌之後,成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩,通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。* t$ X" F; N9 N
2 j2 Z2 q+ l% ~
(註:築底階段之成交量特徵,是價平量減。亦即股價於低檔持穩,而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)  {* i2 p( @% m9 X9 N0 \; g
4 S: E( c: X3 E& B4 p, y- ^) y! Y
六、關於價量關係的總結論:7 H7 G& }! P; F# J

4 F# M/ ~" L( b2 d$ _" z0 i3 _A.股價要漲要跌,量是最主要的決定性因素,只要量一回穩(急縮),則價就會止跌,此時介入,危險性不大。3 t/ b* D( G' U. \) Y$ n9 e

& x+ |* w  T+ o5 KB.價量築底的時間愈久,則反彈的勁道愈大。/ C" @0 O  [( g. K

" @0 Q* J6 M! n  @; G  K) yC.價量回穩後,最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快,恐影響日後推動股價的動能,故以溫和放大的長紅為佳)。3 q1 m! ~5 F1 _5 B

9 D$ H( j4 Z; R# s+ [# gD.這個原則較不完全適用於小型投機股,因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰,所以短線較不適宜,但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。8 _( `3 S, B* w

作者: 歐陽    時間: 2010-12-24 05:37
1.建議各位成員每天劃K線圖(紅.黑K.成交量).劃ㄌ一陣子越久越好(基本功).保證心得多多$ s; ]7 q; d3 v* h  A2 I  Y$ H  \
2.再配合看1樓內容就有感同身受
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