iBeta 愛北大論壇

標題: 散戶投資策略 破除4大迷思 [列印本頁]

作者: 歐陽    時間: 2010-12-7 06:35
標題: 散戶投資策略 破除4大迷思
■散戶投資策略 破除4大迷思
" b. T6 W0 z. H* ~8 n: N$ \+ V: G: O' U! K

7 J6 u- g6 g3 v7 F) n想靠股票致富的人很多,但是真正能從股市裡賺到錢而且保存戰果的人卻很少,大多數散戶都是以賠錢居多,本文針對投資股票的4大迷思,請專家一一破除,並教導投資人如何作好投資紀律。
# e& R2 t% n; w. l% p2 H) Z, `, b! C3 W5 W% z1 X1 \

: L8 v' a9 ~8 ]0 _; M, M5 K8 m文.張宜芬
9 O5 v" I+ x( B, G- k8 r
" O$ N9 z9 z- {+ U1 e上班族想靠薪水致富幾乎是不可能的,在現在什麼都漲的年代裡,常常只有薪水不漲,因此,理財變得相當重要,而股票便成為上班族為自己加薪的一項投資工具。$ N* {7 \+ a) y& i
# g4 G& X! E4 k# I; l2 ]8 f: f
但是根據統計,長期而言,散戶在股市裡卻很難賺得到錢。由於上班族靠薪水累積資本,投資本錢少,在股市走空頭時,沒有夠多的資本可以逢低買進;上班族平時忙著工作,沒時間看盤,獲得資訊也大多是從媒體而來,在資訊取得上,很難與專業投資人及大戶平等,常常跟著大戶進場,為大戶抬轎,卻在行情下挫時來不及跑而遭套牢。那麼上班族想從股票投資上賺點錢,為自己加薪,到底可不可能?( m/ B0 q+ V# C2 D0 x

  V. t5 v$ @# ?% R財經暢銷書作家劉心陽指出,根據大華投顧董事長杜金龍的實證研究:台股成立49年來,每年平均報酬率約25%(含3%的現金配息);也有人統計過,國泰集團創辦人蔡萬霖,生前就是在40年內,以每年25%報酬率,累積龐大財富,躍居台灣首富。因此,投資台股,有可能成為另一個蔡萬霖。那為什麼大家總說10個投資人8個賠錢?是不是應該去買大盤指數型基金?劉心陽指出,如果你不買0050,那就得買對當時的產業主流。
8 W  l- }/ [4 z) k2 l# a7 n, R  H0 u; B2 i9 ^% H$ P
因為1990年以前,是金融資產股引領大盤強攻;後面這20年,是電子股引領風騷,當然連電子股本身也有次族群的更替。如果你買到非主流股,不但報酬率很低,更容易賠錢!而近年進入法人市場階段,加上套利等新金融商品盛行,過去10年股市平均年報酬率已降為10%。這意味著:選對主流股票比看對大盤更為重要。
; J5 }) A0 J" f& y# I0 w4 Y% t9 U" z4 c9 g1 {% ~
迷思1 長線或短線投資不確定
7 g9 T, ?' F+ X; K- Y9 |/ v: F- W* H
& i) a; v* z" I" n' D" I
投資就跟打仗一樣,一定要先知道自己的個性與能耐,找到適合自己的戰法,否則先天上就很難成功。有些人膽大心細,適合衝鋒陷陣;有些人個性沉穩耐心足,適合穩健出擊。但遺憾的是:我們經常發現,想做短線,卻因為套牢變成長線持股。買到長線的股票,卻只賺了一點,短線就跑。
3 b' ]& _0 s! |0 Z& {& j
/ F  h3 |0 g! j7 ^6 i# @5 O劉心陽建議,如果是做短線的投資人,最好依照技術分析,搭配籌碼分析,採用動能投資法的概念進行操作,選股強調量價氣勢與題材爆發。如果是做長線的投資人,最好主要依照基本分析,也就是看財報等數據來選股,以巴菲特的作法,採用價值型投資概念選股,找到趨勢向上的股票,好好抱牢。
7 U* N, }& C1 l+ n" K
- T' X) a7 m* ^$ j迷思2 大型股比較難賺錢
. y6 a! \' ]5 d. M0 u5 G, y8 ~) W1 r

- u% {- T/ i1 |' L9 g5 S1 a1 }劉心陽表示,很多人覺得中小型股跑得快,賺錢的感覺比較爽。在股市某些時候,例如末升段,或享有特定題材的個股,的確是如此。但如果把時間拉長,或者另些時段,大型股不見得跑得慢。例如今(2010)年的台股,買到大型傳產股、電信股,或區間操作電子龍頭股,才是今年的贏家,但指數上揚的同時,絕大多數的中小型電子股卻是慘兮兮,所以,大型小型,能賺錢的就是行,不要對大型股存有偏見。! j% u7 f" e' l# X# _! R' N& X) x
& R* M, p) a: [& Z0 t5 y" r4 V" e
劉心陽表示,他曾經在民國86年以10檔各產業龍頭股,做一個投資組合。5年之內不調整持股,結果除了有一年跌幅稍大,其餘4年與股票型基金比較,績效都在前1/6,甚至還有一年拿到第1名。5年合計下來,報酬率仍在前20名以內。不調整持股,還都買大型股的績效,比投信基金投資標的換來換去的結果還好,這項實證應該可以破除很多人的迷思。
: T0 x1 f$ F* w8 O& ]
- T6 R/ U9 h# L- E迷思3 個股成交量不會騙人
( M. M: B$ g& x; P/ a4 e
; o- ]1 S, V5 u- F* {" S' |很多人買股票會找有成交量,甚至懂得要找量價關係配合好的,但卻不會仔細看看這成交量是真的還是假的。每日成交量不到1千張的股票,很多法人基於內規不能去買,因怕流動性不足,買得到但賣不掉,或者要用很差的價格去賣。劉心陽建議,如果是為了短線投資,更應注意買賣交易會不會連續,以及一段時間的日成交量高低差距會不會太大。, i) W0 s$ ?) W: _' @

7 }" c- T" j2 \: ^劉心陽表示,一般而言,每檔股票每分鐘會撮合2~3筆,因此,1天4個半小時,成交如果連續,應該會有540到810筆。但你細心去看,許多股票一天成交2、3千張,看似熱絡,卻會幾分鐘都沒有一筆成交。
0 T8 P( E& n, e, Q
  W1 W0 j! d- w# k% r或者是,波段行情爆量時動輒1天上萬張,但平時每天只有幾百張,甚至逐日交易呈現高低落差極大的鋸齒狀。這種現象,隱含著可能有「作手」在裡面,買這類股票就要多長個「心眼」,誰說成交量不會騙人?; R/ c0 k2 C5 j

  n4 Y% K1 _; q7 M9 R7 _/ y迷思4 老怪運氣卻不檢討自己
8 l' Z! [' H6 D2 A/ D$ V
$ c- T* b" F" J& P$ [劉心陽指出,他在市場20年,發現絕大多數的投資人,都是一直處在一個輪迴。不是不賺錢的永遠都累積不了獲利,就是連續賺了9次,就會在一次關鍵時刻全部賠光。但大多數人碰到投資失利,都是傷心難過或怪運氣不好,卻不會思考要如何調整,避免失誤再犯。但如果你一直把失敗的經驗延續,不去檢討失敗的原因,誰說失敗為成功之母,失敗的小孩還是叫失敗。! ?0 p, h% q5 d& n6 {8 {; M
7 P# l: f& m. O& R
劉心陽表示,如果選股有問題,就應該尋找改善方法。如果老是終年滿手股票,抱上去又抱下來,就要思考以後要做持股水位調整。行情不會天天都有,沒有好的長線或短線標的,寧可持有現金,也不一定要天天都抱一堆股票。總之,一定要去思考自己失敗的原因,以後才能提高投資勝率。& T" y& _$ H9 @; e
9 s( m+ h4 N* [$ `% p. V, F
劉心陽表示,上班族沒時間看盤買股票,心態最好是能偏向長線投資。想好買哪一檔股票,買進理由和價位、用多少手頭餘錢去買。然後,剩下來的工作,就是注意當初自己買進的理由是否存在?如果不存在,當然就是賣!譬如說,買進的原因是因為看好一個新產品,認為很有爆發力,企業會因此受惠,但結果不然,那當然就是賣!如果看好一個政治題材,例如兩岸三通,當題材實現或確定不實現,持有的理由消失了,那當然就是賣。
, V6 p! }& |) |/ X$ P" [* R) b9 }9 k4 p) K3 e, k$ c1 \/ k3 r# g
當然,也有些人是基於技術分析進去買,當跌破重要均線等支撐點,或均線轉為空頭排列、或技術指標過熱,這些都是必須斷然處理的時候。  o8 N" U4 g" X) k

* g' l3 `) }; X3 c& h- F至於個股停損更是重要,人總有看錯的時候,一般法人操作會設停損點,有些是設定7%、10%、15%或20%等強制停損點,這是屬於機械式不帶感情的強制決策,但這種投資紀律,也可以避免投資人對個股過度投入感情,最後傷害太深。劉心陽|學歷:台大會計系畢業|經歷:曾任中國時報記者|現職:財經暢銷書作家。【完整內容及圖表請見《理財周刊》 536期; 訂閱理財周刊紙本雜誌 】
' k5 {% F# F' D9 U. z6 Q ; s- V; \+ z: K5 {5 D6 i

作者: 歐陽    時間: 2010-12-7 06:36
本文章最後由 歐陽 於 2010-12-7 06:38 編輯 1 X- j% ~. ?- u8 {7 j
) G& S, X# k6 B8 s( B$ u
投資就跟打仗一樣,一定要先知道自己的個性與能耐,找到適合自己的戰法,否則先天上就很難成功。有些人膽大心細,適合衝鋒陷陣;有些人個性沉穩耐心足,適合穩健出擊。1 z3 K( A: h" m% [; F
一般而言,每檔股票每分鐘會撮合2~3筆,因此,1天4個半小時,成交如果連續,應該會有540到810筆。但你細心去看,許多股票一天成交2、3千張,看似熱絡,卻會幾分鐘都沒有一筆成交。
/ a6 H0 A4 N" V! c( U- p1 h0 M
或者是,波段行情爆量時動輒1天上萬張,但平時每天只有幾百張,甚至逐日交易呈現高低落差極大的鋸齒狀。這種現象,隱含著可能有「作手」在裡面,買這類股票就要多長個「心眼」,誰說成交量不會騙人? / Z" H! k: B! J! r+ f2 U

3 N0 O; r% l! h& G5 a
作者: 姽嫿    時間: 2010-12-14 17:57
歐陽 發表於 2010-12-7 06:36
2 ]! [( H8 w) U. `+ T( P- c$ l8 @投資就跟打仗一樣,一定要先知道自己的個性與能耐,找到適合自己的戰法,否則先天上就很難成功。 ...

$ m/ \& o8 c  S/ e5 y
作者: 歐陽    時間: 2011-3-22 22:47
回覆 efyu 的文章4 Q9 Q4 A1 d4 N7 a# P2 u
( e/ W- Q1 \; E/ P- _; _

作者: 江河萬古流    時間: 2011-3-23 10:24
投資就跟打仗一樣,一定要先知道自己的個性與能耐,找到適合自己的戰法,否則先天上就很難成功。 ...
, A5 F  O+ X- S講的太對了。




歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/) Powered by Discuz! X2.5