iBeta 愛北大論壇

標題: 散戶投資策略 破除4大迷思 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2010-12-7 06:35
標題: 散戶投資策略 破除4大迷思
■散戶投資策略 破除4大迷思
* I% G8 R$ `# H- x% w  R( z3 m8 }6 F& _$ K6 Y
3 `" L  h% K3 N8 m  I6 ^; D
想靠股票致富的人很多，但是真正能從股市裡賺到錢而且保存戰果的人卻很少，大多數散戶都是以賠錢居多，本文針對投資股票的4大迷思，請專家一一破除，並教導投資人如何作好投資紀律。
) T' ~" g% l$ d7 W8 p! E
5 ~9 n: Y, j. \
7 ?( |" u1 n& M! p$ D. I% T" l9 x( ?文．張宜芬
3 G$ A8 D$ D' J! V/ H7 y3 i+ F
' p6 I- \' ?' a2 p9 Y  {8 \& [上班族想靠薪水致富幾乎是不可能的，在現在什麼都漲的年代裡，常常只有薪水不漲，因此，理財變得相當重要，而股票便成為上班族為自己加薪的一項投資工具。+ W5 }, c2 m- \4 f- |8 d% w

  D0 X' j/ j( j9 H3 z  n5 g但是根據統計，長期而言，散戶在股市裡卻很難賺得到錢。由於上班族靠薪水累積資本，投資本錢少，在股市走空頭時，沒有夠多的資本可以逢低買進；上班族平時忙著工作，沒時間看盤，獲得資訊也大多是從媒體而來，在資訊取得上，很難與專業投資人及大戶平等，常常跟著大戶進場，為大戶抬轎，卻在行情下挫時來不及跑而遭套牢。那麼上班族想從股票投資上賺點錢，為自己加薪，到底可不可能？
2 J- ~$ @9 w, B$ j" q; Y0 p9 [
財經暢銷書作家劉心陽指出，根據大華投顧董事長杜金龍的實證研究：台股成立49年來，每年平均報酬率約25％(含3％的現金配息)；也有人統計過，國泰集團創辦人蔡萬霖，生前就是在40年內，以每年25％報酬率，累積龐大財富，躍居台灣首富。因此，投資台股，有可能成為另一個蔡萬霖。那為什麼大家總說10個投資人8個賠錢？是不是應該去買大盤指數型基金？劉心陽指出，如果你不買0050，那就得買對當時的產業主流。0 j- j7 q) D; w+ t% a- O
9 A( t: T0 ]+ w2 B
因為1990年以前，是金融資產股引領大盤強攻；後面這20年，是電子股引領風騷，當然連電子股本身也有次族群的更替。如果你買到非主流股，不但報酬率很低，更容易賠錢！而近年進入法人市場階段，加上套利等新金融商品盛行，過去10年股市平均年報酬率已降為10％。這意味著：選對主流股票比看對大盤更為重要。
8 M( ?/ ^) \7 @6 \
+ v( M6 C' R, Y迷思１　長線或短線投資不確定
; E. P& v/ C& ?# g& y2 Q5 A: |: M/ A# Q* [' i9 H8 I0 H) g

( Y5 K4 R5 }" Z9 d投資就跟打仗一樣，一定要先知道自己的個性與能耐，找到適合自己的戰法，否則先天上就很難成功。有些人膽大心細，適合衝鋒陷陣；有些人個性沉穩耐心足，適合穩健出擊。但遺憾的是：我們經常發現，想做短線，卻因為套牢變成長線持股。買到長線的股票，卻只賺了一點，短線就跑。
- p5 n" L; r) \1 ?8 }& }0 [: ]3 \3 i1 ~# i( c% m  b
劉心陽建議，如果是做短線的投資人，最好依照技術分析，搭配籌碼分析，採用動能投資法的概念進行操作，選股強調量價氣勢與題材爆發。如果是做長線的投資人，最好主要依照基本分析，也就是看財報等數據來選股，以巴菲特的作法，採用價值型投資概念選股，找到趨勢向上的股票，好好抱牢。
% r% s, N  x, k6 D
4 F9 j4 a: m. r5 s/ l8 I迷思２　大型股比較難賺錢
( T* H. I% o0 O6 j. _$ {1 W- Z1 Q; G6 T4 k3 \

- b! R  ^% M; d" L劉心陽表示，很多人覺得中小型股跑得快，賺錢的感覺比較爽。在股市某些時候，例如末升段，或享有特定題材的個股，的確是如此。但如果把時間拉長，或者另些時段，大型股不見得跑得慢。例如今(2010)年的台股，買到大型傳產股、電信股，或區間操作電子龍頭股，才是今年的贏家，但指數上揚的同時，絕大多數的中小型電子股卻是慘兮兮，所以，大型小型，能賺錢的就是行，不要對大型股存有偏見。7 U& I* ^! w" S5 Y2 [. j6 U$ j
8 c  F% X! s4 I. [3 z% G
劉心陽表示，他曾經在民國86年以10檔各產業龍頭股，做一個投資組合。5年之內不調整持股，結果除了有一年跌幅稍大，其餘4年與股票型基金比較，績效都在前1/6，甚至還有一年拿到第1名。5年合計下來，報酬率仍在前20名以內。不調整持股，還都買大型股的績效，比投信基金投資標的換來換去的結果還好，這項實證應該可以破除很多人的迷思。, a8 e8 S) f3 i- d
$ ], {' s% w  I9 C
迷思３　個股成交量不會騙人
% z( Q8 r2 M( V- S4 H9 x. ~( p; o/ Y) a6 p' i& Y: {
很多人買股票會找有成交量，甚至懂得要找量價關係配合好的，但卻不會仔細看看這成交量是真的還是假的。每日成交量不到1千張的股票，很多法人基於內規不能去買，因怕流動性不足，買得到但賣不掉，或者要用很差的價格去賣。劉心陽建議，如果是為了短線投資，更應注意買賣交易會不會連續，以及一段時間的日成交量高低差距會不會太大。
! u5 C% u. D( Y5 ~4 j
2 R  N2 J* R5 `* {) h劉心陽表示，一般而言，每檔股票每分鐘會撮合2~3筆，因此，1天4個半小時，成交如果連續，應該會有540到810筆。但你細心去看，許多股票一天成交2、3千張，看似熱絡，卻會幾分鐘都沒有一筆成交。
% ~! s2 S* v* r3 u. T# v3 C
. d) Z& f# ~* I* V: ?: ~1 h或者是，波段行情爆量時動輒1天上萬張，但平時每天只有幾百張，甚至逐日交易呈現高低落差極大的鋸齒狀。這種現象，隱含著可能有「作手」在裡面，買這類股票就要多長個「心眼」，誰說成交量不會騙人？8 D8 c1 l' S% s/ @6 A# [
4 v9 N9 Y  j' _1 g0 ?
迷思４　老怪運氣卻不檢討自己 % T5 g5 F1 d8 t/ C$ `/ B) S5 K

% z/ R! e5 ^7 c/ j劉心陽指出，他在市場20年，發現絕大多數的投資人，都是一直處在一個輪迴。不是不賺錢的永遠都累積不了獲利，就是連續賺了9次，就會在一次關鍵時刻全部賠光。但大多數人碰到投資失利，都是傷心難過或怪運氣不好，卻不會思考要如何調整，避免失誤再犯。但如果你一直把失敗的經驗延續，不去檢討失敗的原因，誰說失敗為成功之母，失敗的小孩還是叫失敗。9 @' F4 F- m: f

( p" e7 ~7 j5 k. F+ v劉心陽表示，如果選股有問題，就應該尋找改善方法。如果老是終年滿手股票，抱上去又抱下來，就要思考以後要做持股水位調整。行情不會天天都有，沒有好的長線或短線標的，寧可持有現金，也不一定要天天都抱一堆股票。總之，一定要去思考自己失敗的原因，以後才能提高投資勝率。
- Z6 R, i0 y3 }7 i: t6 G, n. }: U3 |1 O. H6 Y" F4 d2 n3 o/ h6 }+ _
劉心陽表示，上班族沒時間看盤買股票，心態最好是能偏向長線投資。想好買哪一檔股票，買進理由和價位、用多少手頭餘錢去買。然後，剩下來的工作，就是注意當初自己買進的理由是否存在？如果不存在，當然就是賣！譬如說，買進的原因是因為看好一個新產品，認為很有爆發力，企業會因此受惠，但結果不然，那當然就是賣！如果看好一個政治題材，例如兩岸三通，當題材實現或確定不實現，持有的理由消失了，那當然就是賣。
6 ^- Y4 {" d. d/ v
9 d3 h1 J4 E: w( C當然，也有些人是基於技術分析進去買，當跌破重要均線等支撐點，或均線轉為空頭排列、或技術指標過熱，這些都是必須斷然處理的時候。/ @7 ]2 ~) B& S' l! W! u# r

& t% H, r7 u1 o) x至於個股停損更是重要，人總有看錯的時候，一般法人操作會設停損點，有些是設定7％、10％、15％或20％等強制停損點，這是屬於機械式不帶感情的強制決策，但這種投資紀律，也可以避免投資人對個股過度投入感情，最後傷害太深。劉心陽｜學歷：台大會計系畢業｜經歷：曾任中國時報記者｜現職：財經暢銷書作家。【完整內容及圖表請見《理財周刊》 536期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】6 c/ f7 w5 w! P. D
$ @. P6 E% A: R5 a
作者: 歐陽    時間: 2010-12-7 06:36
本文章最後由 歐陽 於 2010-12-7 06:38 編輯 : X& D8 i: |/ l- P, y

$ u/ D$ a. K! Y. O投資就跟打仗一樣，一定要先知道自己的個性與能耐，找到適合自己的戰法，否則先天上就很難成功。有些人膽大心細，適合衝鋒陷陣；有些人個性沉穩耐心足，適合穩健出擊。
- N8 a0 E( Z- ^) m0 h& A5 [$ u一般而言，每檔股票每分鐘會撮合2~3筆，因此，1天4個半小時，成交如果連續，應該會有540到810筆。但你細心去看，許多股票一天成交2、3千張，看似熱絡，卻會幾分鐘都沒有一筆成交。; L5 _$ s5 T* ~

. }! E# _: B# R7 [3 z; N  @* u) e或者是，波段行情爆量時動輒1天上萬張，但平時每天只有幾百張，甚至逐日交易呈現高低落差極大的鋸齒狀。這種現象，隱含著可能有「作手」在裡面，買這類股票就要多長個「心眼」，誰說成交量不會騙人？ # y4 |+ s& l/ H" R; o% F" @! _
4 |+ ~& i5 E/ B( m: O0 [) O/ Y
作者: 姽嫿    時間: 2010-12-14 17:57
歐陽 發表於 2010-12-7 06:36 " I/ g9 ~! m( [* q. M) G% r2 A: Q
投資就跟打仗一樣，一定要先知道自己的個性與能耐，找到適合自己的戰法，否則先天上就很難成功。 ...
# }5 w& t$ I( z( v; s2 d5 j; Z
作者: 歐陽    時間: 2011-3-22 22:47
回覆 efyu 的文章& P  h6 ]* J6 N# B# W* T/ f

! _* V/ u. M* e) O1 `* P! z
作者: 江河萬古流    時間: 2011-3-23 10:24
投資就跟打仗一樣，一定要先知道自己的個性與能耐，找到適合自己的戰法，否則先天上就很難成功。 ...
7 c! N. H; _8 `8 @% ?; Y講的太對了。



歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/) Powered by Discuz! X2.5